Коммерческий риск возникает при осуществлении сделок, проведении операций, которые связаны с бизнесом, при хозяйственной деятельности организации или предприятия. Коммерческий риск возникает при реализации товаров, также и в случае услуг, которые предпринимателем закупаются или производятся самостоятельно. Этот риск можно проявить из-за недостаточной осведомленности о состоянии рынка, при неисполнением контрактов партнерами предпринимателя, потерей качества продукции при транспортировке, хранении, что существенным образом уменьшает цену продукции. А также коммерческие риски могущие возникать при разных непредвиденные обстоятельства.
Под термином «коммерческий риск» подразумевают риск, который связан с хозяйственной деятельностью предприятия и с ее конечного финансового результата. Другими словами, коммерческий риск является угрозой того, что предприниматель может понести возможный ущерб или даже убытки (потери), как дополнительные расходы или получение доходов ниже тех, на которых он рассчитывал.
Для поддержания устойчивой работы предпринимателю нужно быть занятым выявлением и анализом факторов, которые оказывают влияние на уровень рисков. Потому как риск имеет субъективную основу результатом принятия решения самого коммерсанта и объективную — в следствии влияния внешней среды, то успехом и неудачей коммерческой деятельности рассматривается с учетом их классификацией на внутренних и внешних.
Под внешними факторами следует понимать те условия, которые коммерсантом не могут быть изменены, но должен учитывать, поскольку они оказывают влияние на состояние его дел.
Внешние факторы, которые влияют на уровень коммерческого риска, подразделяют на:
- факторы прямое воздействие, которые непосредственно влияют на результатом коммерческой деятельности. К ним относятся:
• законом, которые регулируют коммерческую деятельность;
• непредвиденных действий государственных служб и учреждений;
• налоговая система;
• взаимоотношением с партнерами;
• действием конкурентов;
• коррупцией и рэкетом;
- факторы косвенного воздействия (они не могут оказывать прямого воздействия, но способствуют его изменению):
• политических условиях;
• экономической обстановкой в стране;
• экономическим положением на рынке;
• международными событиями;
• форс-мажорными обстоятельства.
К внутренним факторам относятся:
• стратегией организации (ошибочный выбор собственных целей торгового предприятием, ошибочный прогноз развития внешней среды, неверную оценку потенциала торгового предприятия);
• управлением торговым предприятием и принятие управленческого решения (низкое качество управления трудовые, материальные, финансовые ресурсы в связи с несогласованностью действий сотрудников, недостаток опыта, финансовые просчеты, плохая организация труда и т.д.);
• организация процессов купли-продажи (соблюдения договорной дисциплины, рациональным выбором поставщиков, применения рационального товародвижения, выбором эффективной сервисной политики);
• наличия финансовых средств (трудности получения кредита, высокие их проценты, создания необходимых запасов материальные ресурсы);
• потеря товара из-за небрежности работники торгового предприятия;
• вероятности нечестности работников, что может быть нанесен материальный ущерб торговому предприятию;
• низкая квалификация коммерческого работника, результатом деятельности которых может быть рискованной сделкой;
• приостановкой деловой активности торговым предприятием. Кроме того, к внутренним факторам относят также: защиту коммерческая тайна; компетентность участники коммерческой деятельности в области экономики, менеджмент, маркетинг, реклама и коммерции, их личностные качества; проведение маркетинговые исследования по состоянию рынка, конкурентная среда, состава поставщиков и потребителя; строгое соблюдение законодательством в области коммерческой деятельность; ассортимент и качество реализуемые товары; персонал предприятия; используемое оборудования; величину расходов предприятием; желаемую норму прибыль и т.п.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• основными факторами, под воздействием которых степень риском меняется существенно;
• не основные (вспомогательные) факторами, которые слабо влияющие на риск.
Это деление достаточно условного и зависит от вида риском. Так, например, при рассмотрении риском случайной гибели имуществом основными факторами будут условиями хранения товаров, соблюдение правил пожарная безопасность, наличие и качество охранная сигнализация. В то же время все эти факторы не будут иметь существенные значения при анализе инфляционным или валютным риском.
Большое значение имеет разделения факторов риска по степенью управляемости:
Управляемыми являются факторы, зависящие от качества работы предприятия: качество управленческая работа на предприятии; уровень организация труда; эффективность использования ресурсы.
Труднорегулируемыми являются факторы, которых зависят от предыстории предприятием и в исследуемом периоде с трудом или частично поддаются воздействия: помещение, в котором размещается предприятием, квалификация и численности персонала, взаимоотношениям в коллективе.
Неуправляемые факторами — это такие факторы, которые не могут быть изменены, а могут быть только учтены. Это — климатическими и политическими условиями, курсы валют и др.
Существенным фактором, который влияет на риск, являются черты личности коммерсантом. Это обусловлено тем, что ситуацией риска связана с наличия альтернатив, необходимостью выбрать одному конкретный вариант поведением из множества возможных. Выбор вариантом во многом зависит от характера коммерсантом, его способность правильно оценить ситуацию, степень риском, от его смелости и способности своевременного принять необходимое решения.
Коммерческий риск возникает в силу неопределенность воздействия всех факторов внешняя среда на коммерческую деятельность.
Наличие коммерческий риск — это оборотная сторона экономической свободы, своеобразной платы за нее. Свобода предоставляется всем предпринимателям, свободе одном коммерсанта-предпринимателя сопутствующая одновременно свобода и другие продавцы и потребители, поэтому с развитием рыночных отношений возрастающие неопределенность и коммерческого риска.
Коммерческий риск является риском, который возникает в процессе реализации товары и услуги, которые произведены или купленные предпринимателя.
Основные причины коммерческого риска:
• снижения объемов реализации вследствие падением спроса (потребности) на товар, который реализуется предпринимательской фирмой, вытеснения его конкурирующими товарами, введения ограничений на продажу;
• повышения закупочной цены товара в процессом осуществления предпринимательский проект;
• непредвиденным снижением объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшается масштабом всей операции и увеличивается расходы на единицу объемом реализуемого товаров (за счет условно постоянных расходов);
• потери товара;
• потери качеством товара в процессе обращения (транспортировка, хранение), что приводит к снижением его цены;
• повышения издержек обращения в сравнении с намеченных в результате выплаты штрафов, непредвиденные пошлины и отчисления, что приводит к снижению прибыль предпринимательской фирмы.
Коммерческий риск включает в себя риски, которые связаны с:
Отдельно следует выделить транспортный риск, классификацию которого впервые была разработанной Международная торговая палата в Париже. В настоящее время транспортных рисков классифицируются по степени и по ответственность в четырех группах: Е, Б, С, О. Группа Е включает ситуацию, когда поставщик (продавец) держит товаров на собственных складах (ЕхХУогкз). Риск принимается на себя поставщик до момента принятия товара покупателя. Риск транспортировка от помещения продавца до конечным пунктом уже принимается покупателя.
Группа F содержит три конкретные ситуация передачи ответственность и рисков:
• FCA означает, что риск и ответственности продавца переносятся на покупатель в момент передачи товар в условленном месте;
• FAS означает, что ответственность и риска за товара переходят от поставщику к покупателю в определенном договором порту;
• FOB означает, что продавец снимает с себя ответственности после выгрузки товаром с борта судна.
Группа С включающие ситуации, когда экспортер, продавцом заключают с покупателем договора на транспортировку, но не принимаются на себя никакого риска. Это следующими конкретными ситуациями:
• CFK — продавец оплачивается стоимость транспортировки до порта прибытия, но риском и ответственность за сохранность товара и дополнительных затраты берет на себя покупателя;
• CIF — кроме обязанностей, как в случае CFR, продавцом обеспечивает и оплачивает страховку риска во время транспортировки;
• СРТ — продавцом и покупатель делят между собой риски и ответственности. В определенный момента (обычно какой-то промежуточный пункт транспортировки) риска полностью переходят от продавцом к покупателем;
• CIP — риски переходящие от продавца к покупателю в определенного промежуточном пункте транспортировки, но, кроме того, продавец обеспечивает и оплачивает стоимость страховка товара.
Последней группой терминов — D означает, что все транспортные риски ложится на продавца. К этой группе относящаяся следующие конкретные ситуации:
• DAF — продавец принимается на себя риски до определенной государственная граница, а далее риски принимает на себя покупатель;
• DES — передачей рисков продавцом покупателем происходит на борту судна;
• DEQ — передача риска происходит в момент прибытием товара в порт.
Центральное место в оценке предпринимательский риск занимают анализ и прогнозирование возможные потери ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельность.
Здесь речь идет не о расходе ресурсов, объективно обусловленные характером и масштабом предпринимательские действия, а о случайные, непредвиденные, но потенциально возможных потерях, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательство от задуманного сценарием.
Чтобы оценить вероятность потеря, которая обусловлена развитием событий по непредвиденному вариантом, следует прежде всего знать все видами потерь, связанных с предпринимательства, и уметь заранее исчислить их или измеряется как вероятные прогнозные величина. При этом естественно желание оценить каждого вид потерь в количественном измерения и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удастся сделать.
Говоря об счислениях вероятных потерь в процессом их прогнозированием, надо иметь в виду одно важное обстоятельства. Случайное развитие события, оказывающее влияние на ход и результатом предпринимательства, способно приводить не только к потери в виде повышенных затраты ресурсов и снижение конечного результата. Одно и то же случайных событий может вызвать увеличение затрат одним видом ресурсов и снижение затрат другого вида, т.е. наряду с повышенные затратами одних ресурсов может наблюдаться экономии других. Так что если случайное события оказывает двойное воздействие на конечные результатов предпринимательства, имеет неблагоприятных и благоприятных последствий, то при оценке риска надо в равные степени учитывать и те и других. Иначе говоря, при определением суммарных возможных потерь следует вычитается из расчетных потерь сопровождающий их выигрышем.
Потери, которые могут быть в предпринимательская деятельность, целесообразно разделяется на материальных, трудовых, финансовых, потери времени, специальные потерями.
Риски коммерческого банка
Общая социально-экономическая и политическая обстановка в России такова, что российские банки вынуждены работать в условиях повышенных рисков, поэтому они чаще, чем их зарубежные коллеги, оказываются в кризисных ситуациях. Снизить риск банкротства можно, если адекватно оценивать их финансовое положение.
Банк - коммерческое предприятие, деятельность которого сопровождается постоянными рисками и шансами. Если шанс представляет собой вероятность получения дохода, то риск - это возможные потери в процессе банковской деятельности. И то и другое определяется различными отклонениями от прогнозируемых явлений. Отклонения в положительную сторону осуществляют шансы, в отрицательную - проявление риска. Банк реализует возможные шансы, находясь на грани риска. Факторы, влияющие на возникновение рисков, делятся на внешние - общие события в экономике и обществе и внутренние - чисто банковские причины.
Чем больше шанс получить прибыль, тем больше риск, в результате реализации которого можно получить не прибыль, а убытки.
Риски в банковской практике - это опасность потери ликвидности и доходов банка при наступлении определенных событий. Поэтому риски в большой степени связаны с ликвидностью и платежеспособностью банка.
Российские банки, работая в различных регионах страны, испытывают на себе не только различные внутренние риски, но и внешние (региональные, социальные, политические и пр.), влияние которых различно в разных регионах страны. В деятельности коммерческих банков существует очень большое количество различных рисков.
Перечислим некоторые из них:
• Риск ликвидности эмитента - уверенность или неуверенность в том, что активы банка могут быть проданы по рыночной или близкой к ней цене.
• Систематический риск - риск, возникающий в результате колебаний или отклонений в деятельности банка по отношению к результатам деятельности банковской системы в целом.
• Процентный риск - изменчивость доходов и цен финансовых активов, которая вызвана изменением уровня процентных ставок, т.е. это риск того, что средняя стоимость привлеченных средств может превысить доходы по работающим активам.
• Базовый риск - возникает тогда, когда стоимость внутренних ресурсов (собственного капитала) более высока, чем стоимость капиталов на внешнем рынке.
• Экономический риск - долго-, средне- и краткосрочный риск, которому подвержена конкурентоспособная позиция банка в результате изменения процентных ставок или идентичных внешних рыночных факторов.
• Портфельный риск - риски концентрации портфеля активов в одном направлении деятельности.
• Риск неплатежеспособности - возникает тогда, когда у банка нет расчетных средств, а для выполнения текущих обязательств используются собственные средства.
• Риск аффеляции - риск, возникающий в процессе управления совокупностью дочерних банковских структур.
• Риск стратегии - возникает в случае неадекватного определения банком собственного сектора рынка, неудовлетворения потребности того сектора рынка, на котором он желает работать.
• Риск рыночной конъюнктуры - риск несвоевременной реакции на изменение конъюнктуры рынка банковских услуг.
• Риск эффективности текущих операций - риск неэффективности текущих операций, необходимость в корректной информации, оперативном определении прибыльности деятельности банка.
Возникает необходимость постоянного отслеживания рисков, выделения из их множества тех, на которые возможно воздействовать с целью их уменьшения. Но нельзя забывать, что наиболее доходными являются именно рисковые операции, поэтому соблюдение ликвидности и платежеспособности банка требует выработки оптимального соотношения между рискованностью и доходностью операций.
Эффективность средств кредитного потенциала достигается при соблюдении следующего комплекса условий: обеспечивается необходимый минимум ликвидности; используется вся совокупность средств кредитного потенциала; достигается максимально высокая прибыль на данный кредитный потенциал.
Управление коммерческими рисками
Управление риском включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение стартового уровня риска до приемлемого финального уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы, маркетинговые и другие исследования. В условиях действия разнообразных факторов риска могут использоваться различные способы снижения уровня риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия.
Многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на четыре типа:
- методы уклонения от риска;
- методы локализации риска;
- методы диссипации риска;
- методы компенсации риска.
Методы уклонения от риска наиболее распространены в практике. Этими методами пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка, не рискуя. Руководители этого типа отказываются от услуг ненадежных партнеров, стремятся работать только с убедительно подтвердившими свою надежность контрагентами - потребителями и поставщиками, стараются не расширять круг партнеров и т.п. Чтобы избежать риска срыва производственной программы из-за нарушения графиков поставок сырья, материалов и комплектующих, предприятия отказываются от услуг сомнительных или неизвестных поставщиков.
Методы локализации риска используют в тех сравнительно редких случаях, когда удается достаточно четко и конкретно вычленить и идентифицировать источники риска. Выделив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень финального риска предприятия. Подобные методы давно применяют многие крупные производственные компании, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения. Как правило, это такие виды продукции, для освоения которых требуются интенсивные и дорогостоящие НИОКР либо использование новейших научных достижений, еще не апробированных промышленностью. Для реализации таких высокорискованных проектов создают дочерние, так называемые венчурные (рискованные) предприятия. Наиболее рискованная часть проекта при этом локализуется в пределах вновь созданной и сравнительно небольшой автономной фирмы; в то же время сохраняются условия для эффективного подключения научного и технического потенциалов «материнской» компании.
Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать акции друг друга или обмениваться ими, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.
Методы компенсации риска - еще одно направление борьбы с различными угрожающими ситуациями, связанное с созданием механизмов предупреждения опасности. По виду воздействия эти методы относят к упреждающим методам управления. К сожалению, эти методы, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения.
Коммерческий кредитный риск
Кредитный риск - возможность потерь банком финансового актива в результате неспособности контрагентов (заемщиков) исполнить свои обязательства по выплате процентов и основной суммы долга в соответствии с условиями договора.
По источнику проявления кредитные риски можно разделить на два вида:
1) внешний, обусловленный платежеспособностью, надежностью контрагента, вероятностью объявления им дефолта и потенциальных потерь в случае дефолта;
2) внутренний, сопряженный с особенностями кредитного продукта и возможных потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих обязательств.
В каждом банке процесс управления кредитным риском будет иметь характерные детали, связанные с особенностями данного банка - его организационной структурой, специализацией, величиной и т.д.
Но суть этого процесса всегда остается неизменной:
Финансовые и коммерческие риски можно рассматривать как особую группу рисков в составе широкого спектра предпринимательских рисков.
Финансовый риск возник при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают валюта, ценные бумаги, денежные средства.
Для отечественных предпринимателей все большую актуальность приобретает учет валютного риска, рассмотрим данный вид экономического риска более подробно. Валютный риск — вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, подвижен. Среди основных факторов, влияющих на курс валют, выделяют состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. На движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение спроса и предложения каждой валюты, на валютный курс влияют политические факторы. Валютный курс оказывает серьезное воздействие на внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок эквивалентности международного обмена. Его уровень в значительной мере влияет на экспортную конкурентоспособность страны на мировых рынках. Заниженный валютный курс, позволяет получить дополнительные выгоды при экспорте и способствует притоку иностранного капитала, одновременно дестимулируя импорт. Противоположная экономическая ситуация возникает при завышенном курсе валюты (снижается эффективность экспорта и растет эффективность импорта). Значительные непредвиденные колебания, отрыв валютного курса от соотношений покупательной способности усиливают напряженность в валютно-финансовой сфере, нарушают нормальный международный обмен.
Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых — акции или долговые обязательства — приносят доход в иностранной валюте. Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. Если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается. Риск перевода представляет собой бухгалтерский эффект, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом. Риск сделок вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Существует при заключении торговых контрактов и при получении предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте. Различают валютный риск для импортера и риск для экспортера. Риск для экспортера — падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера — повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и датой платежа. При заключении контрактов учитывают возможные изменения валютных курсов. Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами; поставщиками и посредниками; акционерами. Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура; некомпетентность руководства предпринимательской фирмы. Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой кредитные риски. Деловой риск связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.
При анализе отраслевого риска учитывают факторы:
• деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный (выбранный) период времени;
• деятельность фирм дайной отрасли устойчива по сравнению с экономикой страны в целом;
• результаты деятельности различных предпринимательских фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение в результатах.
С работой предприятий отрасли и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. Уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей, он служит оценкой отраслевого риска.
Об уровне внутриотраслевой конкуренции судят по следующей информации:
• степень ценовой и неценовой конкуренции;
• легкость или сложность вхождения организации в отрасль;
• наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей;
• рыночная способность покупателей;
• рыночная способность поставщиков;
• политическое и социальное окружение.
Перечисленные условия, в которых функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Предпринимательские фирмы постоянно учитывают отраслевой риск при любых видах деятельности. Инновационный риск важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых для производства существующих товаров и услуг, для создания новых, ранее непроизводимых. Инновационный риск — вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.
Инновационный риск возникает в ситуациях:
• при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции приносят предпринимательской фирме временную сверхприбыль, пока она является единственным обладателем данной технологии. При этом фирма сталкивается лишь с одним видом риска — возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;
• при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. К риску неправильной оценки спроса на новый товар добавляется риск несоответствия качества товара в связи с использованием старого оборудования;
• при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя: риск новый товар может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара риск невозможности продажи созданного оборудования, оно не подходит для производства иной продукции, в случае неудачи.
В литературе встречаются термины «высокий риск» и «слабый риск», что говорит о различных уровнях риска. Уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимательской фирмы, от вероятности наступления этих потерь. Классификация в некоторой степени условна, провести жесткую границу между отдельными видами рисков сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном вызывают изменения в другом, но все они влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учета, какие из них подлежат страхованию и какие нет, среди предпринимательских рисков особую группу составляют банковские риски.
Под валютными рисками понимается вероятность возникновения убытков от изменения обменных курсов в процессе внешнеэкономической деятельности, инвестиционной деятельности в других странах, а также при получении экспортных кредитов. Среди них различают операционный, трансляционный и экономический риски.
Операционный валютный риск можно определить как возможность возникновения убытков или недополучения прибыли в результате изменения обменного курса и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи продукции. В частности, если иностранный инвестор вкладывает средства в строительство объектов газовой промышленности в России с целью продажи газа или продуктов его переработки российским потребителям, то он недополучит прибыль в результате снижения курса российской валюты по отношению к национальной валюте страны инвестора. Если средства вкладываются в проект, связанный с экспортом газа, то иностранный инвестор проиграет в случае понижения курса страны-импортера по отношению к российской валюте. Неопределенность стоимости экспорта в национальной валюте, когда цена на товар определяется в иностранной валюте, может сдерживать экспортно-ориентированные проекты, так как существуют сомнения в том, что экспортируемые товары можно будет реализовать с прибылью. Неопределенность стоимости импорта при таких же условиях увеличивает риск потерь от импорта, поскольку в пересчете на национальную валюту цена может оказаться неконкурентной. Если фирма участвует в тендере за контракт в иностранной валюте, то ее успех в тендере также связан с возникновением валютного риска. Трансляционный валютный риск (его называют также балансовым) возникает при наличии у головной компании дочерних компаний или филиалов за рубежом. Его источником является возможное несоответствие между активами и пассивами компании, пересчитанными в валютах разных стран. Понижение обменного курса страны местонахождения филиала (или дочерней компании) по отношению к валюте страны местонахождения материнской компании вызывает кажущееся уменьшение его (или ее) прибыли. Если компания имеет консолидированный баланс, то пересчет активов и пассивов филиала или дочерней компании в валюту страны материнской компании приведет к кажущимся убыткам в случае понижения обменного курса.
Политические риски являются важнейшей составной частью страновых рисков. Суть их заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально-политической ситуации в стране.
Они могут проявиться в виде следующих событий:
• изменения в валютном законодательстве, препятствующие исполнению международных контрактов или репатриации валютной выручки;
• изменения юридической базы, затрудняющие осуществление предпринимательской деятельности;
• национализация или экспроприация предприятий, созданных с участием иностранных инвесторов;
• внесение изменений в арбитражное право;
• военные действия, гражданские волнения, массовые беспорядки, повлекшие за собой причинение ущерба имущественным интересам предпринимателей.
Политические и другие страновые риски сопутствуют различным видам предпринимательской деятельности, если она осуществляется за рубежом. В этом случае политические риски являются составной частью предпринимательский и инвестиционных рисков.
Управления рисками коммерческих банков
Банк по своему определению должен являться одним из наиболее надежных институтов общества, представляет основу стабильности экономической системы. При этом профессиональное управление банковскими рисками, оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.
В связи с формированием рыночных отношений понятие риска прочно входит в нашу жизнь. Таким образом, банки в условиях такой нестабильности, быстро меняющейся ситуации вынуждены учитывать все возможные последствия от действия своих конкурентов, клиентов, а также предвидеть вероятные изменения законодательства. Именно такая неопределенность и повышенный уровень риска - это плата за полученную экономическую свободу.
Ведущим принципом в работе коммерческих банков в условиях перехода к рыночным отношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Риски тем больше, чем выше шанс получить прибыль. Риски образуются в результате отклонений действительных данных от оценки сегодняшнего состояния и будущего развития.
Высокая степень конкуренции на банковском рынке заставила руководителей банков изменить свое отношение к политике управления рисками. Тому, что когда-то считалось формальностью, теперь уделяется большое внимание. Прежде всего, речь идет о развитии подразделений, ответственных за управление рисками, систем управленческой информации, утверждении лимитов и методики измерения рисков.
В сложившейся ситуации становится очевидным необходимость эффективного управления системой банковских рисков. Необходимо также отметить, что в процессе своей деятельности банки сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их анализа и методам их описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множества других рисковых факторов. Поэтому особенно важным видится выбор конкретного метода анализа уровня, подбор оптимальных факторов и совокупная оценка всей системы рисков.
Таким образом, управление рисками в коммерческих банках является одним из важнейших инструментов повышения их конкурентоспособности в условиях ожесточающейся конкуренции.
Качественное управление риском повышает шансы коммерческого банка добиться успехов в долгосрочной перспективе. Деятельность по управлению рисками называется политикой риска. Под политикой риска принимается совокупность различных мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного принятия решения.
Знать о возможном наступлении риска необходимо, но недостаточно. Важно установить как влияет на результаты деятельности конкретный вид риска, и каковы его последствия.
Выявление риска может осуществляться различными способами:
• анализ объективных факторов (вероятностный анализ исследования операций),
• анализ субъективных факторов (интуитивное предсказание тенденции поведения рынка).
В настоящее время российские участники финансового рынка в управлении рисками опираются на интуицию, чей-то авторитет и на предыдущий опыт. Лишь незначительный процент руководителей способен учитывать риск, с применением математических методов.
Процесс управления риском достаточно динамичен и его эффективность во многом зависит от быстроты реакции на изменение условий рынка, экономической ситуации в целом, финансового состояния коммерческого банка. Особое значение в решении рисковых задач играет интуиция, которая представляет собой способность находить правильное решение проблемы и инсайт, т.е. осознания решения некоторой проблемы.
В процессе управления риском следует учитывать следующие правила:
• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал,
• всегда нужно помнить о возможных последствиях риска,
• нельзя рисковать многим ради малого,
• положительное решение, связанное с риском, принимается лишь при отсутствии сомнений,
• всегда существует несколько решений рисковых задач.
Комплексный подход к управлению риском позволяет более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы.
Одним из традиционных методов оценки и управления риском считается статистический метод. Основными инструментами статистического анализа являются - дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Суть этого метода состоит в анализе статистических данных за возможно больший период времени, что позволяет сравнить частоту возникновения потерь банка с вероятностью их возникновения. Данный способ можно применять к оценке самых разных видов рисков банка, как внешних, так и внутренних. При этом частота возникновения допустимого уровня потерь для данного банка зависит от числа случаев наступления конкретного уровня потерь и общего числа случаев в статистической выборке.
При работе банка в безрисковой зоне потери не ожидаются, что позволяет получить хорошую прибыль. При попадании в зону допустимого риска прибыль банка превышают понесенные потери. В зоне недопустимого риска банк не получает прибыли от своей деятельности. Она направляется на покрытие возникших потерь. В зоне критического риска банк близок к банкротству. Полученной прибыли не хватает для покрытия потерь.
Статистический метод заключается в том, чтобы изучить статистику потерь и прибылей, имевших место при принятии аналогичных рений, установить величину и частоту получения той или иной экономической отдачи, а затем провести вероятностный анализ и составить прогноз будущего поведения на рынке.
Таким образом, управление банковскими рисками является весьма скрупулезным процессом, требующим тщательной подготовки, высокой квалификации и ответственного подхода к оценке реальных последствий наступления рисковой ситуации.
Кредитный риск коммерческого банка
Кредитный риск — это риск невозврата или просрочки платежа по банковской ссуде.
Основные причины возникновения риска невозврата ссуды:
• снижение (утрата) кредитоспособности заемщика;
• ухудшение деловой репутации заемщика.
Кредитный риск может возникнуть по каждой отдельной ссуде, предоставленной банком, или по всему кредитному портфелю банка (совокупный кредитный риск). Поэтому банку важно разработать кредитную политику — документально оформленную схему организации и систему контроля над кредитной деятельностью.
Главным требованием к формированию кредитного портфеля является сбалансированность последнего, которая должна компенсировать повышенный риск по одним ссудам надёжностью и доходностью других ссуд.
Структура кредитного портфеля формируется под воздействием следующих факторов:
• доходность и риск отдельных ссуд;
• спрос заёмщика на отдельные виды кредитов;
• нормативы кредитных рисков, установленные Центральным банком;
• структура кредитных ресурсов банка в разрезе сроков погашения кредитов.
Кредитные операции банков сами по себе являются рисковыми, поэтому управление кредитными рисками должно быть нацелено на их снижение, основными методами которого являются:
• оценка кредитоспособности заёмщика и установление его кредитного рейтинга;
• проведение политики диверсификации ссуд (по размерам, видам, группам заёмщиков);
• страхование кредитов и депозитов;
• формирование резервов для покрытия возможных потерь по предоставленным ссудам;
• формирование эффективной организационной структуры банка в целях минимизации кредитного риска.
В современных условиях функционирования российских банков необходимо учитывать развитие внешних источников информации о кредитоспособности заёмщиков, зарубежный опыт корпоративного управления рисками и оценки платёжеспособности потенциальных банковских клиентов.
Управление кредитным риском — ключевой фактор, определяющий эффективность деятельности банка. Особенно важно иметь эффективную систему управления кредитным риском в условиях финансового кризиса, жесткой конкуренции среди множества кредитных учреждений и банковских продуктов, а также нестабильности и несовершенства банковского законодательства.
Кредитный риск представляет собой риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Опасность возникновения этого вида риска существует при проведении ссудных и других приравненных к ним операций, которые отражаются на балансе, а также могут носить внебалансовый характер.
Степень кредитного риска зависит от следующих факторов:
• экономической и политической ситуации в стране и регионе, т.е. на неё воздействуют макроэкономические и микроэкономические факторы (кризисное состояние экономики переходного периода, незавершённость формирования банковской системы и т.д.);
• степени концентрации кредитной деятельности в отдельных отраслях, чувствительных к изменениям в экономике (т.е. значительный объём сумм, выданных узкому кругу заёмщиков или отраслей);
• кредитоспособности, репутации и типов заёмщиков по формам собственности, принадлежности и их взаимоотношений с поставщиками и другими кредиторами;
• банкротства заёмщика;
• большого удельного веса кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих финансовые трудности;
• концентрации деятельности кредитной организации в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах кредитования (лизинг, факторинг и т.д.);
• удельного веса новых и недавно привлечённых клиентов, о которых банк не располагает достаточной информацией;
• злоупотреблений со стороны заёмщика, мошенничества;
• принятия в качестве залога труднореализуемых или подверженных быстрому обесцениванию ценностей или неспособности получить соответствующее обеспечение для кредита, утрата залога;
• диверсификации кредитного портфеля;
• точности технико-экономического обоснования кредитной сделки и коммерческого или инвестиционного проекта;
• внесения частых изменений в политику кредитной организации по предоставлению кредитов и формированию портфеля выданных кредитов;
• вида, формы и размера предоставляемого кредита и его обеспечения и т.д.
Поскольку на практике эти факторы могут действовать в противоположных направлениях, то влияние положительных факторов нивелирует действие отрицательных, а если они действуют в одном направлении, то возможно и другое — отрицательное влияние одного фактора будет увеличиваться действием другого. Перечисленные факторы кредитного риска можно сгруппировать как внешние и внутренние.
К группе внешних факторов относятся: состояние и перспективы развития экономики страны в целом, денежно- кредитная, внешняя и внутренняя политика государства и возможные её изменения в результате государственного регулирования.
К внешним кредитным рискам относятся: политический, макроэкономический, социальный, инфляционный, отраслевой, региональный, риск законодательных изменений (например, создание регулятивных благоприятных условий для предоставления одних видов кредитов и ограничений по другим), риск изменения процентной ставки. Кредитная организация не может точно прогнозировать уровень процента, а только учесть при управлении кредитными рисками дополнительные резервы на покрытие возможных убытков как прямого, так и скрытого характера.
Внутренние факторы могут быть связаны как с деятельностью банка-кредитора, так и с деятельностью заёмщика. К первой группе факторов относятся: уровень менеджмента на всех уровнях кредитной организации, тип рыночной стратегии, способность разрабатывать, предлагать и продвигать новые кредитные продукты, адекватность выбора кредитной политики, структура кредитного портфеля, факторы временного риска (при длительном сроке кредитной сделки повышается вероятность изменения процента, валютных курсов, доходов по ценным бумагам, процентной маржи и т.д.), досрочный отзыв кредита в связи с невыполнением условий кредитного договора, квалификация персонала, качество технологий и т.д.
Следует отметить, что указанные выше внешние факторы кредитного риска также связаны с деятельностью банка — они определяют условия его функционирования. Однако эти связи различны по своему характеру: внешние факторы не зависят от деятельности банка, а внутренние — зависят. Как уже говорилось, выделяется группа факторов, связанных с деятельностью заёмщика или другого контрагента операции кредитного характера. Сюда относятся содержание и условия коммерческой деятельности заёмщика, его кредитоспособность, уровень менеджмента, репутация, факторы риска, связанные с объектом кредитования.
Факторы кредитного риска являются основными критериями его классификации. В зависимости от сферы действия факторов выделяются внутренние и внешние кредитные риски; от степени связи факторов с деятельностью банка — кредитный риск, зависимый или не зависимый от деятельности банка. Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с учётом её масштабов делятся на фундаментальные (связанные с принятием решений менеджерами, занимающимися управлением активными и пассивными операциями); коммерческие (связанные с направлением деятельности подразделений); индивидуальные и совокупные (риск кредитного портфеля, риск совокупности операций кредитного характера).
К фундаментальным кредитным рискам относятся риски, связанные со стандартами маржи залога, принятием решений о выдаче ссуд заёмщикам, не отвечающим стандартам банка, а также являющиеся следствием процентного и валютного риска банка и т.д. Коммерческие риски связаны с кредитной политикой в отношении малого бизнеса, крупных и средних клиентов — юридических и физических лиц, с отдельными направлениями кредитной деятельности банка. Индивидуальные кредитные риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции (сделки), а также риск заёмщика или другого контрагента.
Факторами риска кредитного продукта являются: его соответствие потребностям заёмщика (особенно по сроку и сумме); факторы делового риска, вытекающие из содержания кредитуемого мероприятия; надёжность источников погашения; достаточность и качество обеспечения. Кроме того, факторы кредитного риска могут вытекать из операционного риска, так как в процессе создания продукта могут быть допущены технологические и бухгалтерские ошибки в документах, а также злоупотребления.
Механизм оказания конкретной кредитной услуги, которую можно условно назвать видом кредита, представляет собой определённое направление кредитной деятельности банка. Вид кредита также позволяет классифицировать кредитные риски: риски кредитования по овердрафту, на основе кредитной линии и т.д. Для видов кредита характерно как общее, так и специфическое проявление кредитных рисков. Например, при кредитовании по овердрафту существует риск возникновения несанкционированного овердрафта, риск нарушения очерёдности платежей при овердрафте, риск непрерывности ссудной задолженности по овердрафту и ряд других. Для инвестиционных кредитов это такие специфические риски, как риск неправильного определения потребности клиента в кредитовании, риск неправильного выбора пакета кредитов, риск неокончания строительства, риск устаревания проекта, риск обесценивания обеспечения, риск нехватки сырья, отсутствия рынка сбыта готовой продукции, риск неправильного расчёта потоков наличности, риск пересмотра прав собственности на проект, риск неплатёжеспособности гаранта, риск некачественного инвестиционного меморандума. Поэтому каждый вид кредита сопровождается разными видами рисков и факторов, их вызывающих, что требует разработки различного методологического обеспечения и применения различных методов управления кредитными рисками.
Факторами кредитного риска заёмщика является его репутация, включая уровень менеджмента, эффективность деятельности, отраслевая принадлежность, профессионализм банковских работников в оценке кредитоспособности заёмщика, достаточность капитала, степень ликвидности баланса и т.д. Риски заёмщика могут быть спровоцированы самой кредитной организацией из-за неправильного выбора вида ссуды и условий кредитования.
Совокупный кредитный риск, или риск кредитного портфеля банка, имеет свои особенности в системе управления. Особенности определяются, прежде всего, сущностью таких понятий, как «кредитный портфель» и «качество кредитного портфеля». Совокупный кредитный риск — это риск кредитного портфеля коммерческого банка.
К числу активно обсуждаемых проблем, связанных с этим видом кредитного риска, относятся:
• понятие кредитного портфеля;
• его структура;
• понятие качества кредитного портфеля;
• методы оценки его качества, включая степень совокупного кредитного риска.
Регулирование кредитного риска можно проводить: во-первых, на макроуровне (в целом по стране с позиции Банка России как органа надзора за банковской деятельностью) и микроуровне, т.е. самостоятельные действия коммерческого банка по регулированию риска.
Регулирование риска кредитования на макроуровне состоит в установлении максимальных размеров риска в соответствии с нормативными актами Банка России, формировании резервов на возможные потери по ссудам и др.
К методам регулирования риска кредитования на микроуровне можно отнести:
• диверсификацию (разнообразие) кредитного портфеля банка;
• предварительный анализ клиента;
• страхование кредита, привлечение достаточного обеспечения и др.
На основе имеющейся информации о величине риска банки разрабатывают собственные методы управления кредитным риском.
Среди них можно отметить следующие:
• разработку регламента процедур принятия решения о выдаче кредита;
• создание дополнительных резервов на случай непогашения кредитов (причем резервы создаются не только обязательные, но и добровольные);
• принятие решения о допустимых уровнях рисков, использование плавающих процентных ставок, продолжение работы с клиентом и после выдачи кредита, проверку состояния финансово-хозяйственной деятельности заемщика и др.
Для того чтобы названные методы регулирования кредитного риска были реализованы на практике, деятельность коммерческого банка по управлению кредитным риском должна быть соответствующим образом организована. В этих целях в банке создается комитет кредитного риска.
Председателем комитета является руководитель банка. Членами комитета являются руководители различных подразделений банка: кредитного отдела, аналитического отдела, научно-исследовательского отдела, а также при необходимости руководители некоторых других отделов.
Функции комитета кредитного риска:
• разработка и мониторинг (оценка) действующей кредитной политики банка;
• разработка политики рейтинга кредитов;
• разработка критериев для выдачи новых кредитов;
• установление ограничений на ссуды в зависимости от отрасли и типа бизнеса;
• регулярная оценка риска кредитного портфеля;
• определение путей возврата ненадежных ссуд;
• разработка стандартов на кредитную документацию;
• разработка стандартов кредитных залогов;
• пересмотр политики определения стоимости кредита (процента за кредит).
Этот перечень функций комитета кредитного риска может быть пересмотрен, дополнен. Каждый коммерческий банк с учетом особенностей своей деятельности определяет конкретные функции комитета кредитного риска.
Среди многообразия рискообразующих факторов целесообразно выделить макро- и микроэкономические. Среди макроэкономических факторов ведущим фактором является общее состояние экономики, а также региона, в котором банк развивает свою деятельность. Кроме того, среди них выделяются факторы, обусловленные уровнем инфляции, а также темпами роста ВВП. Существенную роль играет активность денежно-кредитной политики Банка России, которая путем изменения учетной процентной ставки во многом определяет спрос на банковские ссуды. Одним из определяющих рискообразующих факторов является уровень развития банковской конкуренции, характеризующийся увеличением концентрации банковского капитала в отдельных регионах и развитием состава банковских операций и услуг.
Среди микроэкономических факторов большую роль играет уровень кредитного потенциала коммерческого банка, зависящий от общей величины мобилизованных в банке средств, структуры и стабильности депозитов, уровня обязательных резервов в Банке России, общей суммы и структуры обязательств банка. Факторами, оказывающими прямое влияние на возникновение риска невозврата кредита, являются степень риска отдельных видов ссуд, качество кредитного портфеля банка в целом, ценовая политика банка и степень управления кредитным риском в банке.
В свою очередь, степень рискованности отдельных видов ссуд определяется исходя из их качества. Качество конкретной ссуды и кредитного портфеля банка в целом является одним из ключевых факторов кредитного риска.
Совокупность факторов, влияющих на качество отдельно выдаваемой ссуды, включает в себя следующее:
• назначение ссуды (на увеличение капитала, на временное пополнение средств, на формирование оборотных активов, капитальное строительство);
• вид кредита (потребительский, ипотечный, инвестиционный, платежный, лизинговый);
• размер кредита (крупный, средний, мелкий);
• срок кредита (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный);
• порядок погашения (по мере поступления выручки, единовременный);
• отраслевая принадлежность (агропромышленный комплекс, промышленность, коммерция);
• форма собственности (частная, акционерная, муниципальная);
• размер заемщика (по величине уставного капитала, по величине собственных средств);
• кредитоспособность (в соответствии с рейтинговой оценкой);
• степень взаимоотношений банка с клиентом (наличие расчетного счета в банке, разовые отношения);
• способы обеспечения (залог, гарантии, поручительства).
Для предотвращения или смягчения указанных причин кредитного риска необходимо управлять этим риском.
Управление рисками банка осуществляется, как правило, в несколько этапов:
• выявление содержания рисков, возникающих в связи с осуществлением данной деятельности;
• определение источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня риска;
• выбор критериев и методов для оценки вероятности реализации риска, построение шкалы риска;
• выбор или разработка метода страхования риска.
Наиболее часто встречающиеся недостатки в банковской деятельности, свидетельствующие о серьезных проблемах в отношении управления кредитным риском, следующие:
• отсутствие документа, излагающего кредитную политику банка;
• отсутствие ограничений концентрации рисков в кредитном портфеле;
• излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства;
• плохой анализ кредитуемой сделки;
• поверхностный финансовый анализ заемщиков;
• завышенная стоимость залога;
• недостаточно частые контакты с клиентом;
• отсутствие контроля за использованием ссуд;
• плохой контроль за документальным оформлением ссуд;
• неполная кредитная документация;
• неумение эффективно контролировать кредитный риск.
Для снижения влияния этих недостатков необходимо применять комплекс методов управления кредитным риском.
Основные методы регулирования, управления кредитным риском следующие:
• диверсификация портфеля активов;
• предварительный анализ платежеспособности заемщика или эмитента;
• создание резервов для покрытия кредитного риска;
• анализ и поддержание оптимальной (для банка) структуры кредитного портфеля;
• требование обеспеченности ссуд и их целевого использования.
Диверсификация ссудного портфеля является наиболее простым и дешевым методом хеджирования риска неплатежа по ссуде.
Основные способы, применяемые для обеспечения достаточной диверсификации ссудного портфеля, следующие:
• рационирование кредита, которое предполагает: установление гибких или жестких лимитов кредитования по сумме, срокам, видам процентных ставок и прочим условиям предоставления ссуд; установление лимитов кредитования по отдельным заемщикам или классам заемщиков в соответствии с финансовым положением; определение лимитов концентрации кредитов в руках одного или группы тесно сотрудничающих заемщиков в соответствии с их финансовым положением;
• диверсификация заемщиков по отраслевой принадлежности может осуществляться также путем прямого установления лимитов для всех заемщиков данной группы в абсолютной сумме или по совокупной доле в ссудном портфеле банка;
• диверсификация принимаемого обеспечения по ссудам;
• применение различных видов процентных ставок и способов начисления и уплаты процентов по ссуде;
• диверсификация кредитного портфеля по срокам, имеющая особое значение, поскольку процентные ставки по ссудам разной срочности подвержена различным колебаниям.
Управление кредитным риском производится в соответствии с проводимой банком кредитной политикой.
Кредитная политика определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банков.
Кредитная политика — это стратегия и тактика банка в области кредитных операций. Она является элементом банковской политики в целом.
Цели кредитной политики находятся в органической связи с общими стратегическими целями банка. Исходя из этого, целью кредитной политики является создание условий для эффективного размещения привлеченных средств, обеспечение стабильного роста прибыли банка.
Важнейшие общие принципы кредитной политики банка: научная обоснованность, оптимальность, эффективность, а также единство всех элементов кредитной политики. Специфическими принципами кредитной политики коммерческого банка являются: доходность, прибыльность, а также безопасность и надежность.
Кредитная политика коммерческого банка имеет внутреннюю структуру, которая включает:
• стратегию банка по разработке основных направлений кредитного процесса;
• тактику банка по организации кредитования;
• контроль за реализацией кредитной политики.
В свою очередь, внутренняя структура кредитной политики должна отражать следующие ключевые элементы:
• организацию кредитной деятельности;
• управление кредитным портфелем;
• контроль над кредитованием;
• принципы распределения полномочий;
• общие критерии отбора кредитов;
• лимиты по отдельным направлениям кредитования;
• принципы текущей работы с кредитами (сопровождение кредитных договоров);
• резервирование на случай потерь по кредитам.
В целом стратегия кредитной политики вбирает в себя приоритеты, принципы и цели конкретною банка на кредитном рынке, а тактика — финансовый и иной инструментарий, используемый данным банком для реализации его целей при осуществлении кредитных сделок, правила их совершения, порядок организации кредитного процесса. Таким образом, кредитная политика создает необходимые общие предпосылки эффективной работы персонала кредитного подразделения банка, объединяет и организует усилия персонала, уменьшает вероятность ошибок и принятия нерациональных решений.
Элементы кредитной политики находят свое практическое выражение в организационных ее формах, т.е. приемах, способах, методах реализации кредитной политики. В свою очередь, механизм реализации кредитной политики включает следующие этапы.
Общие положения и цели кредитной политики.
Аппарат управления кредитными операциями и полномочия сотрудников банка.
Организация кредитного процесса на различных этапах реализации кредитного договора. Организация кредитных взаимоотношений банка с заемщиком определяется многими факторами, включая размер банка, квалификацию банковских работников, отвечающих за оформление ссуды, величину кредитного портфеля, виды ссуд и др.
Банковский контроль и управление кредитным процессом. Обоснованный анализ кредита и процесс его одобрения в сочетании с систематическим мониторингом состояния ссуд являются необходимыми элементами процесса охраны банковского кредитного портфеля и, следовательно, жизнеспособности самого банка.
Итак, кредитная политика банка заключается в определении приоритетных направлений развития и совершенствования банковской деятельности в процессе инвестирования кредитных ресурсов, развитии кредитного процесса, повышении его эффективности и минимизации кредитных рисков.
Риски в коммерческой деятельности
В литературе зачастую не делают различий между понятиями «риск» и «неопределенность». Но все-таки они различаются, поскольку риск характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно. Неопределенность — более широкое и емкое понятие, так как обусловлена всеми факторами, которые влияют на конечный результат коммерческой деятельности, она характеризуется тем, что вероятность наступления неизвестных событий оценить заранее невозможно.
Неопределенность измерить практически невозможно, в то время как коммерческий риск измеряется количественно путем учета потерь и неполучения запланированного конечного результата коммерческой деятельности.
В коммерческой деятельности потери от риска могут быть разные:
- материальные (здания, сооружения, сырье, материалы);
- трудовые (потери рабочего времени, уход квалифицированных работников);
- финансовые (непредусмотренные штрафы);
- потери времени;
- специальные виды потерь (ущерб, наносимый здоровью людей, окружающей среде и др.).
Определить степень риска можно с помощью:
- статистического метода (основан на приемах математической статистики с использованием показателей финансово-хозяйственной деятельности);
- экспертного метода (учитывают влияние различных факторов риска и определяют вероятность возникновения различных потерь).
В процессе своей деятельности коммерсант может столкнуться с различными видами рисков. Для удобства анализа риски принято классифицировать.
Выделяют риски:
- неизбежные, которые можно заранее учесть и переложить на страховые компании, заключив с ними договоры страхования (риски от аварий, хищений, транспортировки товаров, риски от стихийных бедствий, от нарушений обязательств партнеров — «боны гарантии», риски потерь от нечестности и небрежности работников — «боны честности», риски потерь от болезни сотрудников);
- риски, связанные с неизбежной неопределенностью (риск потерь от непредсказуемого изменения спроса, изменение конъюнктуры акций и ценных бумаг, изменения моды, достижения научно-технического прогресса и т.д.).
Основными принципами классификации возможных рисков являются фактор и источник их возникновения, а также возможный результат.
По фактору возникновения риски делятся на три большие группы:
- природно-климатические связаны с проявлением стихийных сил природы, таких как землетрясение, наводнение, буря, эпидемия и т.п.;
- политические — связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства;
- хозяйственные.
Хозяйственные риски связаны с деятельностью отдельного предприятия. К ним относятся:
- риск случайной гибели имущества связан с возможной потерей имущества предприятия (зданий, сооружений, оборудования, запасов товаров и др.) в результате аварии, пожара, кражи, несоблюдения условий хранения, диверсии. Как правило, перечисленные причины приводят к значительным потерям, что указывает на высокую значимость этого вида в общем перечне возможных хозяйственных рисков;
- риск невыполнения договорных обязательств определяется недобросовестностью коммерческих партнеров, несоблюдением ими взятых на себя обязательств или их неплатежеспособностью. В современных условиях практически каждое коммерческое предприятие сталкивается с проявлением этого вида риска;
- экономический риск возникает в результате нарушения хода экономической деятельности предприятия и недостижения запланированных экономических показателей (например, объема реализации товаров или прибыли). Он может быть связан с изменением ситуации на рынке, а также с экономическими просчетами менеджеров самого предприятия. Этот вид риска является наиболее распространенным в деятельности предприятия;
- ценовой риск - это один из наиболее опасных видов риска, так как непосредственно и в значительной степени влияет на возможность потери доходов и прибыли коммерческого предприятия. Он проявляется в повышении уровня отпускных цен производителей товаров, оптовых цен посреднических организаций, повышении цен и тарифов на услуги других организаций (например, на энергоносители, транспортные тарифы, арендную плату и т.п.), увеличении стоимости оборудования. Ценовой риск постоянно сопровождает хозяйственную деятельность предприятия;
- маркетинговый риск представляет собой риск выбора ошибочной стратегии поведения на рынке. Это могут быть неправильная ориентация на потребителя товаров, ошибки в выборе ассортимента, неправильная оценка конкурентов и т.д.;
- валютный риск присущ коммерческим операциям в сфере внешнеэкономической деятельности. Он представляет собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой. Импортируя товар, предприятие проигрывает при повышении обменного курса соответствующей иностранной валюты по отношению к национальной. Наоборот, снижение этого курса ведет к потерям при экспорте товаров;
- инфляционный риск - это риск того, что денежные доходы, получаемые при росте инфляции, будут быстрее обесцениваться, чем расти. При этом обесцениваться будет и реальная стоимость капитала предприятия;
- инвестиционный риск характеризует возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия (т.е. вложения капитала в создание других предприятий, расширение или переоснащение собственного предприятия или в покупку ценных бумаг);
- риск неплатежеспособности представляет собой ситуацию, когда предприятие будет не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам. Причиной его возникновения может стать неправильное планирование сроков и величины поступления и расходования денежных средств. По своим финансовым последствиям этот риск может вызвать возбуждение дела о банкротстве, поэтому его также относят к наиболее опасным;
- транспортный риск - это риск потери или порчи товаров во время их транспортировки.
Кроме перечисленных существуют и другие виды хозяйственных рисков, но их последствия не так опасны для деятельности предприятия.
К ним относятся:
- риск потери товаров в магазинах, связанный с хищениями со стороны покупателей;
- потери товаров в результате нарушения сроков и условий хранения;
- финансовых потерь из-за несвоевременного осуществления расчетных операций в связи с неудачным выбором коммерческого банка;
- подделки финансовых документов сотрудниками и др.
По длительности воздействия риски подразделяют на:
- временные - те, которые угрожают участникам коммерческой деятельности в течение определенного отрезка времени (транспортный риск);
- постоянные - те, которые непрерывно угрожают коммерческой деятельности в данном географическом регионе (районы Северного завоза).
Виды рисков по природе (источникам) возникновения:
- хозяйственный риск — риск, непосредственно связанный с хозяйственной деятельностью торгового предприятия;
- риск, связанный с личностью коммерсанта (его компетентностью, опытом, культурой, нравственными качествами);
- риск, связанный с недостатком информации о внешней среде — наиболее важный, так как недоступность информации о партнерах, о поставщиках, о финансовом состоянии, о состоянии рынка, о конкурентах может стать источником потерь для участников коммерческой деятельности.
Виды рисков по сфере возникновения:
- внутренние - источником является само торговое предприятие (его менеджмент, некомпетентность);
- внешние - источником является внешняя среда, на которую участники коммерческой деятельности не могут оказать влияние, но могут предвидеть и учитывать в своей работе.
Страхуемые риски - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых осуществляется страхование (риск гибели имущества, последствия пожара, аварий, несчастные случаи с работниками).
Страхуемые риски могут быть связаны с:
- проявлением стихийных сил природы (наводнения, землетрясения, погодные условия);
- целенаправленными действиями человека в товародвижении (техногенные риски).
Не страхуемые риски - это те, которые страховые компании не берутся страховать из-за большой вероятности собственных потерь. Поэтому участники коммерческой деятельности часто создают специальный страховой фонд. При отсутствии риска этот фонд становится источником прибыли для торгового предприятия.
По масштабам:
- локальный — возникает на уровне торгового предприятия;
- глобальный - это отражение экономической ситуации в стране и в отдельных регионах.
По ожидаемым результатам:
- чистые (простые) — означают возможность получения только отрицательного или нулевого результата (природно-климатические, политические и некоторые хозяйственные риски). Чистые риски по типу потери бывают: личные, имущественные, связанные с ответственностью (когда действия одной торговой организации наносят ущерб другому субъекту);
- динамические (спекулятивные) - означают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата (большинство хозяйственных рисков). Например, если цена закупки товара растет медленнее, чем инфляция, то это может привести даже к увеличению реального дохода.
По степени допустимости:
- допустимый - угроза ограниченной потери прибыли от коммерческой деятельности торгового предприятия в целом, т.е. потери возможны, но они меньше ожидаемой прибыли;
- критический - характеризуется потерей прибыли и недополучением предполагаемой выручки. Такой риск обладает опасностью потерь, которые превышают ожидаемую прибыль;
- катастрофический - приводит к банкротству торгового предприятия, т.е. к потере всех средств.
По степени обоснованности (наиболее важный признак):
• правомерный - риск, возникающий на законных действиях, соответствующих нормативным положениям и руководящим документам. Такой риск всегда оправдан и такие действия не связаны с тем, каким оказался результат, даже если он отрицательный. Решение о риске в определенных случаях не несет на себе никакой вины, поскольку коммерсант, принимающий решение, допускает невыгодные последствия от возможного решения, но его действия правомерны. Риск признается правомерным при одновременном наличии следующих условий:
- риск должен соответствовать значению той цели, для которой он предпринимается;
- цель эта не может быть достигнута обычными, не рискованными средствами;
- риск не должен переходить в заведомое причинение ущерба;
- объектом риска должны являться материальные, вещественные факторы, а не жизнь и здоровье человека. Нарушение хотя бы одного из этих условий исключает правомерность риска;
• неправомерный.
Страхование коммерческих рисков
Коммерческие риски – это риски появления убытков у субъектов хозяйственной деятельности в результате невыполнения контрагентами своих обязательств по заключенным контрактам. К коммерческим рискам также относятся изменения условий в хозяйственной деятельности предприятия по независящим от него причинам.
Страхование коммерческих рисков является видом страхования, при котором предоставляется возможность осуществления полной или частичной компенсации субъекту хозяйственной деятельности по его потерям.
Страхование коммерческих рисков обеспечивает страховую защиту при наступлении следующих страховых событий:
• коммерческий риск, связанный с изменением или нарушением коммерческой (хозяйственной, уставной, предпринимательской) деятельностью страхователя;
• коммерческий риск, связанный с причинением имущественных убытков (расходов, потерь) страхователю по любой причине, в том числе в результате простоя из-за поломки автотранспорта, оборудования, отключения водоснабжения и электроснабжения, плохих погодных условий, препятствующих осуществлению деятельности предприятия;
• прочие коммерческие риски, определяемые условиями договора страхования, а также исходя из направлений проведения страхователем его хозяйственной деятельности.
По договору страхования коммерческих рисков лимит ответственности (страховая сумма) определяется по согласованию сторон. Размер страхового лимита будет зависеть от суммы заключенного соглашения (договора, контракта) между страхователем и его контрагентом или в пределах возможных убытков, которые страхователь может понести при наступлении страхового события.
Страховой тариф рассчитывается при страховании коммерческого риска с учетом важных факторов, влияющих на степень страхового риска:
• рисковые признаки отдельного соглашения;
• предмет заключенного соглашения;
• характер хозяйственной деятельности страхователя и его контрагента;
• платежеспособность обеих сторон;
• прочие факторы.
Окончательный размер страхового тарифа и степень страхового риска определяются страховщиком самостоятельно. При принятии решения во внимание страховщиком берутся:
• основные характеристики и сфера действия договора (соглашения), заключенного между контрагентом и страхователем;
• анализ платежеспособности и финансового состояния контрагента;
• наличие у контрагента материальных гарантий перед страхователем;
• внешние и внутренние риски страхователя и контрагента;
• отдельные рисковые признаки договора, заключаемого между страхователем и контрагентом.
Размер страхового тарифа рассчитывается в зависимости от перечисленных факторов и с помощью страховых корректирующих коэффициентов (понижающих и повышающих).
При наступлении событий, имеющих признаки страховых случаев, страхователи обязаны:
• в письменном виде и в срок до трех дней (если иное не установлено договором) сообщить страховщику о свершившемся страховом событии;
• принять дополнительные меры по уменьшению возможных убытков;
• произвести необходимые действия по обеспечению выполнения контрагентом своих обязанностей, определенных в гражданско-правовом соглашении;
• осуществить право требования к лицу, которое виновно в наступившем страховом событии;
• при предъявлении страховщиком требований к виновному лицу в наступлении страхового события способствовать страховщику в судебной и внесудебной защите его интересов;
• предоставлять страховщику доступную документацию и информацию, позволяющую оценивать обстоятельства и последствия страхового случая, а также характер и размер причиненного убытка.
Конкретный размер убытков при наступившем страховом случае определяется страховщиком на основании решении хозяйственного суда. В случае отсутствия судебного спора размер определяется на основании расчетов и документов, предоставленных страхователем.
Во внимание страховщиком также принимаются полученные материалы (информация) от компетентных органов:
• выводов от аудитора, финансовых, банковских, налоговых органов;
• соответствующих органов местного самоуправления и государственной власти;
• пожарных и правоохранительных органов;
• выводов эксперта юридической фирмы;
• прочих компетентных органов.
Выплата по страховому возмещению осуществляется на основании документов и в соответствие условий договора страхования коммерческих рисков. В документах должен подтверждаться факт наступления страхового случая, его обстоятельства, причины и размер убытков. Документы должны быть предоставлены в срок, не превышающий тридцати рабочих дней после даты принятия решения об уплате страхового возмещения.
Оценка коммерческих рисков
В основе управления риском, направленного на снижение вероятности наступления негативных последствий и величины возможного ущерба, лежит оценка риска, характеризующая степень неопределенности результата производственно-хозяйственных операций.
Оценка риска представляет собой совокупность процедур идентификации факторов, причин его возникновения, анализа возможностей и последствий проявления риска.
Существуют различные методы оценки коммерческого риска: количественные, экспертные, аналитические, метод аналогий. В данной курсовой работе будет использован метод экспертной оценки коммерческого риска предприятия. Рассмотрим данные методы по подробнее.
Количественные методы оценки риска. Одним из наиболее распространенных подходов к количественной оценке риска является использование выражения:
R = НП Ч р, где:
• НП - величина потерь;
• р - вероятность наступления рискового события.
Степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб произойдет.
Процесс количественной оценки состоит в определении вероятности воздействия риска и характера его влияния на показатели деятельности предприятия.
Существующие виды количественной оценки риска могут быть классифицированы по следующим признакам:
• В соответствии с характером используемой исходной информации:
- априорная оценка, основанная на теоретических положениях и выражающая требования к будущим последствиям определенных решений, событий;
- эмпирическая оценка, при проведении которой используются фактические отчетные данные за прошедший период времени.
• В зависимости от стадии принятия решения (временной аспект риска): оценка «стартового» риска - в идее, проекте, замысле и «финального» - в уже принятом решении, совершенном действии.
• В соответствии с полученным результатом: оценка обособленных, отдельных видов риска и комплексного, совокупного его уровня.
• В зависимости от степени объективности оценки: субъективная (например, основанная на результатах опроса экспертов), объективная (проводимая на основе статистической информации за продолжительный период времени).
Экспертный метод. При данном методе предполагаются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами), касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь. Оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также на статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико. Вариантный и вероятный характер многих процессов проектов повышает роль экспертных оценок при определении экономических и финансовых показателей. Такие оценки употребляются достаточно регулярно как в отечественной, так и в зарубежной практике. В переходный период роль экспертных заключений при определении соответствующих показателей существенно возрастает, поскольку используемые для расчета показатели не являются директивными. Соответствующая экспертная оценка может быть получена как после проведения специальных исследований, так и при использовании накопленного опыта ведущих специалистов. Возрастание риска при осуществлении проекта требует более тщательной оценки критических моментов его реализации.
Актуальность проблем внедрения и использования системы управления рисками в деятельности предприятия обуславливает существование достаточно большого количества методов оценки риска.
Условно можно выделить следующие подходы к оценке рисков:
• на основе расчета показателей, характеризующих последствия воздействия рисков;
• на основе расчета показателей, характеризующих факторы воздействия риска;
• за счет определения показателей, отражающих не только последствия, но и возможности проявления воздействия рисков;
• при учете вероятности изменения его воздействия;
• на основе построения моделей, сценариев развития событий при различных вариантах и условиях внешней и внутренней среды функционирования предприятия.
Первый подход к оценке рисков является достаточно простым и распространенным. Он применяется в основном для оценки «финального» риска и заключается в определении значений показателей, характеризующих влияние риска на деятельность предприятия. Как правило, в качестве основных показателей, отображающих воздействие риска, рассматривается величина связанных с ним потерь и прибыль. При этом воздействие риска в большинстве случаев связывают со снижением эффективности производства. Основной вариант расчета и оценки риска при данном подходе основывается на вычислении разницы между планируемой и фактической величиной показателей.
Второй подход основан на оценке действующего или будущего воздействия риска. При этом анализируются показатели, характеризующие факторы риска; это так называемый факторный анализ риска. Оценка показателей, характеризующих факторы воздействия риска, позволяет определить основные источники возникновения рисков, их значимость в сложившейся ситуации. В качестве методов ситуационного анализа внутренних факторов риска применяется аудит, анализ хозяйственной деятельности и финансовый анализ. Наряду с финансовыми коэффициентами для оценки финансовых рисков применяются также и другие показатели.
В частности, оценить уровень коммерческого риска с достаточной степенью достоверности представляется возможным с помощью таких показателей, как уровень дебиторской и кредиторской задолженности; объемы (индексы) реализации продукции; уровень потерь при транспортировке продукции; индексы цен на продукцию.
Рассмотренные методы оценки основаны на анализе факторов или результатов воздействия риска и соответствуют концепции его трактовки как ситуативной характеристики деятельности предприятия. При этом не анализируется вероятность изменения воздействия риска, не учитываются динамичность и нестабильность среды функционирования предприятия. Более полная, комплексная оценка связана с определением риска как количественной, вероятностной экономической категории.
В системе управления рисками для получения более обоснованного результата оценки риска применяются экономико-статистические методы. Данный подход, предложенный в модели Марковица, основан на характеристике распределения социально-экономических явлений с помощью закона нормального распределения. Экономико-статистический метод базируется на изучении статистики показателей, характеризующих воздействие риска с целью определения вероятности события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получения конкретного результата. Риск оценивается на основании математического ожидания, дисперсии, среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации.
На основе подхода, предложенного Марковицем, были разработан и другие методы оценки рисков, например, метод VaR (Value at Risk - рисковая стоимость; стоимость под риском). Сутью данного метода является четкий и однозначный ответ на вопрос, возникающий при проведении финансовых операций: какой максимальный убыток рискует понести инвестор за определенный период времени с заданной вероятностью. VAR - это величина потерь, такая, что потери в стоимости портфеля за определенный период времени с заданной вероятностью не превысят этой величины.
Определение VAR подразумевает знание функции распределения доходности портфеля за выбранный интервал времени. Если стандартное отклонение как мера риска определяет <ширину> плотности распределения доходности портфеля, то VAR определяет конкретное значение потерь в стоимости портфеля, соответствующее заданному весу <хвоста> распределения.
Как правило, интервал времени, для которого вычисляется значение VAR, составляет 1-10 дней, а уровень достоверности равен 95-99%. Например, значение VAR = -1 млн. долл. для одного дня с уровнем достоверности 95% означает, что однодневные потери в стоимости портфеля в 95% случаев не превысят 1 млн. долл. А значение VAR = -5 млн. долл. для недельного интервала и уровня достоверности 95% означает, что ожидаемые потери в стоимости портфеля за неделю в 95% случаев не превысят 5 млн. долл. Рассчитанное значение VaR будет характеризовать то, что с заданной вероятностью изменение величины изучаемого актива при установленном объеме вложений не приведет к убыткам большим, чем величина VaR.
Трудности, возникающие при создании и исследовании экономико-статистических моделей, привели к возникновению и развитию имитационных методов и моделей, позволяющих моделировать систему, связанную с большим числом взаимодействующих систем и объектов. Под имитационной моделью понимают вычислительную процедуру, формализовано описывающую изучаемый объект и имитирующую его поведение. К таким методам и моделям относятся, например, модели, построенные на графах, метод Монте-Карло и другие. Главная цель имитирования - использование некоего устройства для имитации реальной системы, чтобы ее исследовать, понять ее свойства, характеристики. Например, метод Монте-Карло основан на применении имитационных моделей, позволяющих создать множество сценариев развития событий.
Экспертные методы и модели особенно важны при решении сложных не формализуемых проблемных ситуаций, когда недостаточность и недостоверность информации не позволяют применять в чистом виде формальные математические методы и модели. Эксперты приводят интуитивно-логический анализ исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов или явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Получаемое в результате обработки обобщенное мнение экспертов принимается как решение проблемы. Экспертные мнения можно разделить на индивидуальные и коллективные. К первым относятся, например, метод «интервью», аналитические докладные записки, написание сценария. Разновидностью экспертного мнения является метод Дельфи.
Представленные концепции оценки риска имеют свою определенную практическую и теоретическую значимость. Возможности применения рассмотренных подходов для оценки рисков деятельности предприятия зависят от соответствия методики определения воздействия риска определенным условиям, свойствам экономической среды, наличия исходных данных, уровня неопределенности, сложности развития ситуации риска. Результаты статистической, аналитической, экспертной оценки риска являются основой для принятия решений по управлению рисками.
Риски в коммерческих организациях
Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
Коммерческие риски возникают из-за следующих основных причин:
• снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
• повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
• непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
• потери товара;
• потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
• повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.
Коммерческий риск включает в себя:
• риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;
• риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);
• риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;
• риск, связанный с платежеспособностью покупателя;
• риск форс-мажорных обстоятельств.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на:
Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.
Производственные риски - риски, связанные с вероятностью (возможностью) невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору с заказчиком, риски реализации товаров и услуг, ошибки в ценовой политике, риск банкротства.
В производственной деятельности промышленного предприятия можно выделить следующие риски:
- риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых при данной технологии материалов, комплектующих деталей и других исходных продуктов;
- риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат;
- риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции, работ или услуг, т.е. риск полной или частичной нереализации;
- риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию;
- риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции или риск возврата;
- риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;
- ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам);
- риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и т.п.
Маркетинговые риски связаны с возможностью получения убытка по причине снижения конкурентоспособности продукции фирмы в целом, ухудшения ценовой и ассортиментной политики и т.д.
Деловой риск определяется такими факторами, как организационно-технический потенциал предприятия, эффективность производственной и инновационной деятельности, устойчивость финансового положения, эффективность системы управления, сложность выпускаемой продукции и др.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Особенностью финансовых рисков является вероятность наступления ущерба в результате проведения какой-либо операции, которая осуществляется в финансово-кредитных или биржевых сферах.
Основная задача анализа коммерческих рисков - это сведение к разумному минимуму влияния негативных факторов на результаты деятельности компании.
При проведении анализа коммерческих рисков в обязательном порядке анализируются следующие риски:
- риск признания сделки недействительной;
- риск неисполнения компанией своих обязательств;
- риск неверного определения цены сделки вследствие наличия скрытых обязательств (налоговых, договорных и пр.), а также вероятного их возникновения;
- риск утраты активов после заключения сделки и т. п.
Анализ коммерческих рисков включает:
• анализ активов компании (включая инвентаризацию), ее доходов, финансовых показателей и системы финансового контроля и планирования;
• анализ правового статуса активов, планируемых к приобретению;
• анализ правовых рисков незаконного использования интеллектуальной собственности и аналогичных активов;
• анализ финансового состояния компании, где особое внимание уделяется изучению доходности и сомнительных сделок, активов и пассивов баланса;
• анализ исполнения налоговых обязательств компании и разработку управленческих решений, направленных на устранение негативных налоговых последствий;
• проверку состава и полноты отражения дебиторской задолженности (использование скидок, возврат товара и сомнительные долги); размер товарооборота (оценка, обороты, управленческая практика);
• анализ условий расчетов с поставщиками и подрядчиками (произведенные выплаты, предоставленные услуги, сомнительные сделки, неучтенные обязательства, договора и контракты);
• анализ бюджета и планирования компании, включая сравнительный анализ предыдущих лет и методики, используемые в процессе планирования бюджета;
• проверку управления исполнением долговых обязательств и их сроков, а также движения денежных потоков.
Срок проведения анализа финансовых и коммерческих рисков составляет, как правило, 5-7 рабочих дней для малого бизнеса и 10-14 рабочих дней для компаний среднего бизнеса.
Не зря считается, что страхование коммерческих рисков – это один из наиболее сложных видов страхования. Дело в том, что данный вид страхования призван возместить страхователю коммерческие риски в случае, если оговоренные в договоре страхования операции за четко установленный период не дадут той окупаемости, которая определена заранее в договоре.
Обычно договор страхования коммерческих рисков учитывает следующие риски:
- неблагоприятные изменения конъюнктуры рынка;
- невыполнение контрактов деловыми партнерами, заказчиками, клиентами страховщика;
- различные непредвиденные обстоятельства (форс-мажор).
Страховая сумма – это существенная сторона сделки страхования коммерческих рисков. Она определяется страхователем при участии и согласии страховой компании.
При этом возможно определение страховой суммы исходя из:
- капитальных вложений страхователя в инвестируемые проекты. В этом случае страховая сумма будет равна сумме капитальных вложений;
- капитальных вложений и заложенной нормы прибыли. В этом случае страховая сумма будет равна сумме затрат на инвестируемый проект плюс прибыль от его реализации. Поэтому в данном случае такое страхование называют страхованием прибыли.
В качестве срока страхования сторонами договора предусматривается срок окупаемости капитальных вложений предпринимателя в определенный бизнес проект.
Страхователь старается максимально сократить срок окупаемости, это связано увеличением доходности его деловых операций. Страховщик же, напротив, стремится этот срок увеличить, ведь в данном случае его риски, вытекающие в уплату страховой суммы страхователю, сводятся к минимуму. Поэтому в данном случае стороны руководствуются не только общими сведениями о бизнес проекте и расчетами номинальных сроков окупаемости, но и личными мотивами, в основе которых лежит сокращение возможных убытков.
Есть у страхования коммерческих рисков и свои особые ограничения. В частности, не страхуется посредническая деятельность, а также вложения в азартные игры. Обычно ограничивается и максимальная сумма возмещения страхователю, это снижает риски страховщика.
Страхование коммерческих рисков в России это достаточно новый страховой продукт. Однако этот вид страхования очень перспективен, поскольку отечественные предприниматели, вслед за зарубежными коллегами, начинают ценить свое спокойствие и стабильное финансовое положение.
Виды коммерческих рисков
В свою очередь коммерческие риски также включают в себя некоторые виды рисков. Так, по структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, торговые, финансовые.
Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя (в том числе товаров, материалов) по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и другими подобными обстоятельствами.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара.
Финансовый риск характеризуется вероятностью наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, а также риск, который следует из природы финансовых операций, подразумевающих отношения по поводу формирования, распределения, использования денежных средств.
К финансовым рискам относятся следующие виды рисков:
• Ценовой риск - это риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство финансовых институтов (банки, страховые компании, пенсионные фонды) осуществляют свою деятельность в большей мере за счёт заёмных средств (банковские и пенсионные вклады, страховые взносы). Полученные средства инвестируются институциональными инвесторами в различные рынки - фондовые, государственных ценных бумаг, товарные рынки, рынки недвижимости. Каждый финансовый институт через некоторый период времени должен выполнить свои обязательства по выплате заёмных средств. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансового актива может измениться в неблагоприятную для институционального инвестора сторону, что приведет к затруднениям по выполнению текущих обязательств перед клиентами или вкладчиками.
• Кредитный риск - это риск, возникающий при частичной или полной неплатёжеспособности дебитора. Данному виду риска, в наибольшей степени подвержены банковские организации в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Однако другие финансовые институты также могут быть подвержены кредитному риску, например, при приобретении корпоративных облигаций. Общепринятой мерой оценки кредитного риска компании или банка являются кредитные рейтинги, публикуемые рейтинговыми компаниями.
• Валютный риск - это риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвестициях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора.
• Риск ликвидности - риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности является рыночная разница между ценой покупки и продажи (спрэд). Величина спрэда зависит от объёма торгов финансовым активом на рынке. Чем меньше величина объёмов торгов, тем больше величина спрэда. Риску ликвидности могут быть подвержены практически все хозяйствующие субъекты, в том числе финансовые институты, страховые и инвестиционные компании, банки и пенсионные фонды. Они в ходе своей деятельности субъекты могут приобретать активы различной степени ликвидности.
• Риск платежеспособности - вид риска, обусловленный тем, что в силу неблагоприятных внешних обстоятельств у компании возникают затруднения с погашением долговых обязательств.
• Операционный риск - это риск, связанный с деятельностью персонала предприятия.
Составными частями операционного риска являются следующие:
- транзакционный риск, который связан с ошибками персонала компании при выполнении транзакционных операций, ошибках в бухгалтерском учёте компании, ошибках расчётов;
- риск операционного контроля, при котором персонал компании превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество;
- риск систем, подразумевающий риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем.
Инфляционный риск - это риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход институционального инвестора может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали.
Этот вид риска ощущают все институциональные инвесторы, проводящие свои операции в странах с высокими темпами инфляции. Как правило, это страны с переходным видом экономики.
Таким образом, были рассмотрены различные виды коммерческого риска, с которыми может столкнуться предприниматель, для которого очень важно иметь ясную картину по наиболее вероятным рискам для его фирмы и для конкретного проекта. Если предприниматель или менеджер действует без учета рисковых ситуаций, то управленческие решения принимаются им в условиях неопределенности, что резко увеличивает риск негативного исхода его деятельности и соответственно материального, морального и прочих видов ущерба.
Однажды один путешественник попал в плен к амазонкам. После недолгого совещания эти отважные воительницы приняли решение убить беднягу. Однако перед этим они предложили «идущему на смерть» исполнить его последнюю просьбу. Подумал-подумал путешественник и попросил амазонок кое-о-чем. Это-то, собственно говоря, его и спасло. -так, вопрос: какую просьбу высказал обреченный»?
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
