По источникам финансовые ресурсы предприятий подразделяются на внутренние источники финансирования - собственные (приравненные к ним) средства, и внешние источники финансирования - заёмные средства.
Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.
Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.
Достаточные величины прибыли, в том числе накопленной, вместе с амортизацией обеспечивают режим самофинансирования, т.е. обеспечение финансирования не только простого, но и расширенного воспроизводства.
Прибыль от финансовых операций формируется за счет получения процентов по депозитам, облигациям, векселям; доходов от операций с валютой, от участия в совместных предприятиях (СП) и др. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления и др.
Формирование финансовых ресурсов за счет мобилизации их на финансовом рынке характерно для любых акционерных обществ (нефтегазовых компаний и их дочерних акционерных обществ). Выбрав в качестве формы привлечения дополнительных финансовых ресурсов выпуск и продажу ценных бумаг, администрация предприятия должна решить вопрос и о том, какой именно вид ценной бумаги - акция или облигация - и на каких условиях обеспечит наибольшую результативность.
Опыт работы с ценными бумагами показывает, что выпуск облигаций целесообразен в том случае, если собственник (эмитент):
• не хочет отдавать право владения и распоряжения частью своего имущества другим собственникам;
• надеется на получение стабильного дохода от дополнительного инвестирования средств, который позволит в течение всего срока действия облигационного займа регулярно выплачивать проценты по облигациям, а в конце срока займа - погасить основной долг.
Выпуск акций проводят в том случае, если собственник считает, что реконструкция предприятия и расширение сферы его деятельности невозможны без привлечения и постоянного использования в обороте капитала других инвесторов. Необходимо решить, какие виды акций выпускать: обыкновенные или привилегированные, именные или на предъявителя.
Если и те и другие - необходимо определить соотношение между ними.
Решая вопрос о выпуске разных видов акций, эмитент должен руководствоваться условиями их функционирования и возможностями их быстрого размещения (реализации).
До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия получали на основании внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования.
Принципы рыночного хозяйства, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов.
Имеют место два важнейших изменения в области, финансовых взаимоотношений предприятия с другими структурами:
• существенное сокращение сферы бюджетного финансирования, сейчас оно заменено бюджетными субсидиями на строго ограниченный перечень затрат (целевые субсидии - инвестиционные ассигнования) и инвестиционный налоговый кредит;
• страховые возмещения предприятию по наступившим рискам от страховых компаний.
Объектом данного страхования являются производственные и финансовые риски.
Финансовая устойчивость страхования предпринимательских рисков зависит от степени развитости рыночных отношений, номенклатуры предоставляемых страховыми компаниями услуг и прочности деловых связей между юридическими лицами.
В составе вертикально-интегрированных нефтяных компаний и ОАО «Газпром» существует два вида предприятий, имеющих различную организационно-правовую форму: предприятия - акционерные общества (АО) и предприятия - общества с ограниченной ответственностью (ООО).
В крупнейших нефтяных компаниях «Лукойл» и «Сургутнефтегаз», имеющих корпоративную структуру управления и высокий уровень централизации финансовых функций компании, в частности за счет централизации товаро-финансовых потоков предприятия по добыче нефти, нефтеперерабатывающие заводы, предприятия нефтепродуктообеспечения имеют статус общества с ограниченной ответственностью (ООО). Аналогичные предприятия других нефтяных компаний являются дочерними акционерными обществами (ДАО), обладающими достаточной самостоятельностью в организации своей текущей производственно-финансовой деятельности.
В системе ОАО «Газпром» имеются предприятия и организации двух видов:
1) обеспечивающие функционирование Единой системы газоснабжения (ЕСГ) - это предприятия добычи, переработки, транспорта и хранения газа, а также организации и фирмы, обеспечивающие обслуживание ЕСГ: Центральное производственно-диспетчерское управление (ЦПДУ), Управление газового надзора, фирма «Газобезопасность» и др.;
2) являющиеся инфраструктурой ОАО «Газпром» - это промышленные, строительные, энергетические предприятия, научно-производственные объединения, различные научно-исследовательские учреждения.
Первая группа предприятий и организаций - общества с ограниченной ответственностью, ООО. Вторая группа - дочерние акционерные общества, ДАО.
В дочерних акционерных обществах нефтяных компаний и ОАО «Газпром», так же как и в самих ВИНК и «Газпроме», финансовые ресурсы формируются в рассмотренном выше порядке.
На предприятиях, обществах с ограниченной ответственностью, в формировании собственных финансовых ресурсов существуют некоторые особенности:
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
• они (вышеуказанные ВИНК и ОАО «Газпром») не имеют прибыли от реализации продукции в связи с тем, что материнские компании централизировали товаро-финансовые потоки, лишив предприятия выручки от реализации и прибыли;
• у них отсутствует акционерный капитал и эмиссионный доход, ограничены возможности выхода на финансовый рынок со своими ценными бумагами, дополнительные финансовые ресурсы получают в порядке перераспределения от вышестоящих управленческих структур, долгосрочные займы - через материнскую компанию или под ее гарантию и т.д.
Формирование финансовых ресурсов предприятий, обществ с ограниченной ответственностью, происходит, главным образом, за счет собственных и приравненных к ним средств, поступающих в порядке перераспределения.
Финансовые ресурсы предприятия расходуются на следующие цели:
• платежи финансово-банковским организациям по выполнению финансовых обязательств по уплате налогов, банковских процентов за пользование кредитами, погашение ссуд, страховые платежи;
• инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанные с расширением производства, техническим перевооружением, переходом на новые прогрессивные технологии;
• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на финансовом рынке, акции и облигации других эмитентов, государственные займы и ценные бумаги;
• выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
• направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсирование различных мероприятий.
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
