Поскольку необходимость финансов обусловлена рядом причин: наличием государства; существованием товарного производства и товарно-денежных отношений; действием закона стоимости; потребностью обеспечения распределительных процессов в обществе — целесообразно рассмотреть вопросы использования финансов в общественном воспроизводстве.
Расширенное воспроизводство включает непрерывное движение и возобновление процесса производства на расширенной основе.
При простом воспроизводстве производство возобновляется в неизменных масштабах. Чтобы воспроизводство осуществлялось, надо постоянно иметь в наличии все факторы производства: рабочую силу, средства производства (машины, оборудование, механизмы, приборы, здания и сооружения), запасы материалов и топлива.
При расширенном воспроизводстве размеры производственного продукта в каждом последующем цикле возрастают и изменяют факторы производства. Источником расширения или качественного улучшения факторов производства служит прибавочный продукт. Следовательно, при расширенном воспроизводстве часть национального дохода распределяется и используется для увеличения факторов производства, т. е. идет на накопление, образуя фонд накопления. Такое распределение национального дохода осуществляется в денежной форме с использованием финансов.
С процессом воспроизводства тесно связано и движение национального богатства, которое пополняется и обновляется за счет производимого продукта. Национальное богатство — это то, чем располагает общество, страна на данный момент, совокупность благ (потребительных стоимостей), накопленных обществом за всю его историю. Составной частью национального богатства являются производственные фонды (они делятся на основные и оборотные), а также основные фонды, функционирующие в социальной сфере, и личное имущество населения.
Первостепенная задача государства — решение проблемы экономического роста, в котором воплощается расширенное воспроизводство. Вопрос об экономическом росте очень важен для определения перспектив развития экономики страны и регионов, социальной сферы. Это ставит задачу эффективного использования финансов в распределительных процессах и во всем воспроизводственном процессе.
Объективные предпосылки сознательного использования финансов в общественном воспроизводстве заключаются прежде всего в экономической сущности финансов, их распределительной и контрольной функциях.
Можно выделить следующие основные направления использования финансов в общественном производстве:
• распределение финансовых ресурсов государства и финансовое обеспечение воспроизводственного процесса;
• использование финансов в системе платежно-расчетных отношений хозяйствующих субъектов с государством и другими экономическими субъектами;
• использование финансов как инструмента экономического стимулирования производства и труда;
• использование финансовых отношений между государством и населением.
Материальными носителями финансовых распределительных отношений являются финансовые ресурсы, представляющие собой денежные средства, накапливаемые государством и экономическими (хозяйствующими) субъектами.
Финансы используют для достижения конечной цели распределения доходов — финансового обеспечения воспроизводственного процесса, укрепления экономики государства и повышения жизненного уровня населения.
Государство использует финансы как действенное орудие в распределении финансовых ресурсов, которые представлены совокупным общественным продуктом и национальным доходом.
При помощи финансов государство обеспечивает целесообразное распределение совокупного общественного продукта в денежной форме и соблюдение нужных пропорций в развитии отраслей народного хозяйства.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Перспективное регулирование экономики, в том числе отраслевые и территориальные пропорции, формирование фонда резервов, фонда накопления и фонда потребления обеспечиваются главным образом распределением валового внутреннего продукта и национального дохода.
Финансы опосредуют практически все стороны управления экономикой, ее ростом. С помощью финансов осуществляется распределение валового внутреннего продукта на фонды накопления и потребления.
Доля внутреннего продукта России, распределяемая на накопление, снижается, а на потребление — увеличивается. Размеры этих долей в странах различны и в конечном счете зависят от уровня развития и международной специализации, конъюнктуры мирового рынка. Тем не менее в развивающихся странах снижение доли средств на накопление признается негативной тенденцией.
В результате распределения национального дохода часть его образует фонд накопления, который используется на увеличение основных и оборотных фондов, формирование страховых запасов и др. На практике накопление на увеличение основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений. Фонд накопления, его объем и структура являются решающим фактором, определяющим темпы расширенного производства.
Особое место занимают финансовые отношения между государством и экономическими (хозяйствующими) субъектами, т. е. предприятиями (организациями). Они охватывают систему платежей предприятий (организаций) в государственный бюджет, внебюджетные социальные фонды и иные денежные фонды общегосударственного и территориального уровней. Финансы широко используют для изъятия части доходов предприятий и организаций. Через финансовые отношения с помощью различных способов (налогов, сборов, пошлин и т. п.) осуществляется изъятие части доходов предприятий и организаций, формируется централизованный чистый доход государства — государственный бюджет и местные бюджеты. При этом предприятия (организации) при определенных условиях могут получать финансовую поддержку в виде различных налоговых льгот или прямых ассигнований из государственного бюджета.
Существенное значение в системе платежно-расчетных отношений имеют финансовые отношения между предприятиями (организациями), которые складываются при заключении хозяйственных договоров.
Хозяйственные договоры, заключаемые между предприятиями (организациями), регламентируют не только взаимные финансовые обязательства поставщиков и покупателей по платежам, но и систему штрафных санкций, неустоек за нарушение договорной дисциплины, а также материальные вознаграждения за выполнение особых требований заказчика.
Финансовые отношения такого рода охватывают взаимосвязи не только между промышленными предприятиями, но и государственными организациями (предприятиями) по поставкам продукции и товаров по государственным заказам.
Финансовые отношения между государством и организациями регулируются с помощью экономических рычагов (системы налогообложения, предоставления кредитов, регулирования процентных ставок и пошлин, предоставления различного рода экономических льгот).
В стране действуют различные общественные организации и учреждения в сфере нематериального производства (учреждения культуры, образования, медицинского обслуживания, физкультуры и спорта). Каждое учреждение имеет свой бюджет, формируемый за счет средств бюджета либо независимо от государства (членские взносы, пожертвования, доходы от побочной деятельности).
Финансовые отношения государства с общественными организациями и учреждениями непроизводственной сферы возможны и на двусторонней основе: бюджетное финансирование может сочетаться с системой налогообложения (долевого участия в доходах), а средства общественных организаций могут вкладываться на добровольных началах в развитие учреждений государственного сектора.
Финансы используются как инструмент экономического стимулирования производства и труда.
В условиях, когда предприятия (организации) ведут свою финансово-хозяйственную деятельность на принципах хозяйственного расчета и самофинансирования, они имеют большую свободу в распределении доходов и прибыли. Государство лишь с помощью косвенных методов (налогов, сборов, тарифов, пошлин) может регулировать соотношение средств, используемых предприятиями на накопление и потребление.
Предприятия (организации) для стимулирования производства и труда создают за счет отчислений от прибыли фонды экономического стимулирования фонд развития производства; фонд НИОКР; фонд материального поощрения; фонд социального развития. С участием финансов формируется и используется фонд оплаты труда.
Фонд развития производства используется для финансирования обновления и расширения основных фондов, прироста собственных оборотных средств, стимулирования труда работников, достигших лучших производственных показателей. Фонд НИОКР предназначен для финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, а также поощрения рационализаторских предложений, внедренных в производство.
Фонд материального поощрения образуется на хозрасчетных предприятиях. Его средства используются для премирования работников в зависимости от результатов их труда и деятельности предприятия.
Фонд социального развития используется предприятием на жилищное строительство для работников предприятия, укрепление материально-технической базы, социально-культурной сферы (детских садов, детских лагерей, клубов, медпунктов, спортивных сооружений и т. п.), а также на содержание указанных объектов, проведение оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и удовлетворение других социальных потребностей хорошо работающих работников.
Применяется широкий спектр финансовых отношений между государством и населением. Финансовые отношения между государством и населением возникают прежде всего по поводу получения от государства различного рода выплат (пенсии, пособия, стипендии) и льгот из общественных фондов потребления. К последним относятся средства на образование, лечение, покрытие расходов на другие цели, предоставляемые населению бесплатно, полностью либо частично.
Финансовые отношения между государством и населением охватывают также налоговые платежи населения и обязательные сборы.
Финансовые отношения между государством и населением складываются при различных формах кредитования населением государства в виде облигационных займов, лотерей, вкладов в сберегательные банки временно свободных денежных средств. Государство, в свою очередь, выдает населению кредиты на строительство жилья, на покупку товаров, на образовательные цели и др.
Таким образом, финансовые отношения охватывают существенные стороны повседневной экономической жизни общества.
Использование финансовых ресурсов
Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.
Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:
• Капитальные вложения.
• Расширение оборотных фондов.
• Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
• Уплата налогов.
• Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.
• Распределение прибыли между собственниками организации.
• Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.
• Благотворительные цели.
Если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.
Неблагоприятная ситуация в Российской Федерации в области инвестиций в реальный сектор экономики (так называют капитальные вложения в производственные отрасли экономики) вызвана следующими причинами:
• высокие темпы инфляции не позволяли предприятиям в полной мере осуществлять расширенное воспроизводство основных фондов, поскольку выручка от реализации за счет разницы в ценах, как правило, не покрывала даже затраты на сырье, материалы, топливо;
• внешние инвесторы вложения осуществляют лишь в те отрасли, которые предусматривают быструю отдачу (торговая деятельность, сырьевые отрасли, производство строительных материалов).
Инвестиции в основные фонды коммерческой организации осуществляются за счет следующих источников: амортизации, прибыли коммерческой организации, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг. Банковский кредит не является главным источником для инвестиций в основной капитал, так как кредитным организациям, выдающим долгосрочные кредиты, для поддержания ликвидности необходимо иметь такие же по срокам и суммам пассивы. Ограниченность бюджетных средств также не позволяет рассматривать поступления бюджетных средств как важный источник капитальных вложений. В силу незначительной емкости российского финансового рынка лишь небольшое количество коммерческих организаций может привлекать финансовые ресурсы для капитальных вложений на финансовом рынке. Кроме того, дополнительная эмиссия акций чревата опасностью потерять контроль над управлением организацией. Следовательно, среди источников капитальных вложений основными в настоящее время для российских коммерческих организаций являются прибыль и амортизация.
Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.
Большое значение для развития бизнеса имеет участие коммерческой организации в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли коммерческой организации, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
Как уже было отмечено, отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.
Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на соответствующие произведенные расходы. В налогооблагаемый доход включаются только доходы, принимаемые в целях налогообложения. Не подлежат налогообложению доходы, не учитываемые при определении налоговой базы (например, поступления в виде целевого финансирования). Аналогичным образом расходы делятся на: а) уменьшающие налоговую базу и б) осуществляемые из прибыли, остающейся в распоряжении организации. В настоящее время предусмотрена возможность переноса убытков на будущие периоды. Таким образом, на практике возможна ситуация, когда при наличии прибыли коммерческой организации по данным финансовой отчетности у нее может не быть налогооблагаемой прибыли по данным налогового учета.
Малые предприятия могут перейти на упрощенную систему налогообложения, при которой происходит замена уплаты налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого социального налога единым налогом. Объектом налогообложения считаются или полученные доходы (они учитываются так же, как при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организаций), или доходы, уменьшенные на расходы. В первом случае ставка налога — 6%, во втором — 15%.
Если деятельность малого предприятия подпадает под действие в субъекте Российской Федерации единого налога на вмененный доход, то предприятие обязано перейти на уплату такого налога, ставка по которому составляет 15%. Единый налог на вмененный доход также заменяет налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций, единый социальный налог.
Организации — производители сельскохозяйственной продукции могут перейти на уплату единого сельскохозяйственного налога (сельхозналога). Механизм его применения аналогичен единому налогу при упрощенной системе налогообложения.
Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др. Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Структура вложений по срокам определяется структурой обязательств организации по срокам, при этом нельзя размещать ресурсы в долгосрочные активы, имея краткосрочные обязательства. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).
Одно из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет. Размер и регулярность выплат дивидендов по акциям и приравненных к ним платежей наряду с другими факторами определяют инвестиционную привлекательность коммерческой организации.
Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением (тренажерные залы, санатории-профилактории и пр.), приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения. Так, среди негосударственных пенсионных фондов наибольший удельный вес по размерам пенсионных резервов и дополнительной пенсии занимают так называемые корпоративные фонды, созданные коммерческой организацией или связанными между собой коммерческими организациями.
Финансовые ресурсы организаций (прибыль, поступления) в настоящее время используются также на благотворительные цели. Средства передаются детским домам, интернатам, учреждениям здравоохранения, непосредственно отдельным гражданам, а также осуществляется поддержка учреждений культуры, искусства, науки и образования. Учитывая основную цель деятельности коммерческих организаций — извлечение максимальной прибыли, такое направление использования финансовых ресурсов не может быть масштабным. Тем не менее многие учреждения социального обслуживания, театры, музеи, учебные заведения получают средства от крупных коммерческих организаций.
Формирование и использование финансов
Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность всех денежных средств и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта.
На уровне предприятия финансовые ресурсы используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются также для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и др.
Финансовые ресурсы предприятий формируются за счет собственных средств предприятий и привлеченных средств. Основным источником формирования финансовых ресурсов на предприятии является прибыль.
Прибыль — это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат деятельности предприятия.
Прибыль выполняет две функции:
- во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства;
- во-вторых, источника доходов государственного бюджета.
В прибыли сконцентрированы экономические интересы государства, хозяйствующих субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.
Конечным результатом «производственной и финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих организаций является получение балансовой прибыли, которая включает прибыль от производства и реализации основной продукции (работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо прибылей и убытков от внереализационных операций (штрафы, пени, неустойки и т. п.).
Наряду с прибылью на предприятиях имеются и другие источники формирования финансовых ресурсов.
По мере перехода экономики к рыночным отношениям точка зрения на формирование финансовых отношений постепенно меняется. Однако принципы организации финансов предприятий имеют определенную стабильность.
Финансовые ресурсы на предприятиях формируются за счет собственных средств, субсидий и привлеченных средств.
Первоначальное создание собственных финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия (организации), когда образуется уставный фонд (уставный капитал).
Источниками образования уставного фонда в зависимости от организационно-правовых форм предприятий могут быть:
- акционерный капитал (в акционерных обществах);
- паевые взносы членов (в потребительских обществах, производственных кооперативах;
- отраслевые финансовые ресурсы (на предприятиях и в союзах);
- долгосрочный кредит (в организациях любой формы собственности);
- бюджетные средства (на государственных и муниципальных предприятиях).
Под финансовыми ресурсами предприятий следует понимать совокупность собственных денежных доходов, накоплений и капитала, а также внешних поступлений денежных средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности.
В ходе образования и использования финансовых ресурсов предприятия возникают финансовые отношения. Они сопровождают процессы кругооборота средств по всем видам деятельности компаний (текущей, операционной или производственной, инвестиционной, финансовой и пр.).
Способы финансирования разнообразны; например, можно назвать:
• самофинансирование;
• финансирование через механизмы рынка капитала;
• банковское кредитование;
• бюджетное финансирование;
• взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
В последние годы широко используются такие формы финансирования деятельности организаций, как финансовый лизинг, факторинг и т.п.
Самофинансирование представляет собой финансирование деятельности организации главным образом за счет генерируемой прибыли.
При этом полученная предприятием прибыть может использоваться следующим образом:
• полностью изыматься в отчетном году с целью ее потребления или инвестирования;
• реинвестироваться в полном объеме в развитие организации;
• путем комбинации указанных вариантов, что предполагает распределение полученного чистого дохода на две части: реинвестированная прибыль и дивиденды.
Несмотря на всю привлекательность данного способа мобилизации финансовых ресурсов, ни одно предприятие не ограничивается лишь самофинансированием, а прибегает к привлечению дополнительных средств из других источников, наиболее значимый из которых — рынок капитала.
Существуют два основных варианта мобилизации ресурсов на рынке капитала: долевое и долговое финансирование. В первом случае компания выходит на рынок со своими акциями, т.е. получает средства от дополнительной продажи акций либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников. Во втором случае компания выпускает и продает на рынке срочные долговые ценные бумаги (облигации), которые дают право их держателям на получение текущего дохода и возврат вложенного капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа.
Рассмотренные методы (способы) финансирования не свободны от недостатков. Так, первому из них свойственна ограниченность привлекаемых ресурсов, второму — сложность в реализации, недоступность для большого количества предприятий малого и среднего бизнеса.
Недостатки указанных способов преодолеваются посредством использования метода банковского кредитования, которое выглядит весьма привлекательным Дело в том, что получение банковского кредита принципиально не зависит от размеров производства заемщика, устойчивости и регулярности получения прибыли, обращаемости акций на рынке капитала, как это имеет место при мобилизации финансовых ресурсов на финансовых рынках.
Объемы привлекаемого капитала с использованием механизма банковского кредитования теоретически могут быть достаточно большими, получить кредит можно в минимальные сроки, да и затраты на привлечение данного источника финансирования значительно ниже по сравнению с затратами, которые несет компания в результате эмиссионной деятельности.
Главная проблема в современных условиях состоит не столько в получении краткосрочных кредитов для финансирования текущей деятельности предприятий, сколько в возможности получения инвестиционных кредитов, носящих, как правило, долгосрочный характер. Для предприятий малого бизнеса чрезвычайно важно и проблематично, к примеру, получение так называемых кредитов «старт-ап», направленных на финансирование становления бизнеса.
Бюджетное финансирование предполагает использование различных его разновидностей (способов): государственные гарантии (гарантии субъектов РФ); бюджетные кредиты; субсидии; изменение срока уплаты налогов и сборов. Однако в последнее время в силу ряда объективных причин доступ к этому источнику постоянно сужается.
Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов возникает тогда, когда организации поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа. Принципиальное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том, что он является составной частью системы финансирования текущей деятельности предприятия, тогда как другие методы (кроме краткосрочного банковского кредита) используются для финансирования развития предприятия, т.е. имеют стратегическую направленность.
По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на три группы:
• финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, реализации выбывшего имущества, внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступления от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);
• финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовый лизинг и др.);
• финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные средства и т.п.). В свою очередь, собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления.
Важную роль в составе собственных внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.
Среди внешних источников собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительных целевых средств (паевых взносов).
В составе внешних собственных финансовых ресурсов следует выделить и некоторые фонды предприятий, которые раньше в России относились ^устойчивым пассивам (в мировой практике аналогичные фонды называются счетами начислений). Устойчивые пассивы — это привлеченные средства, не принадлежащие данной организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. Эти средства используются в качестве источника формирования оборотных средств организаций.
Вообще привлеченные средства — это средства, не принадлежащие предприятию, но в отличие от заемных не оформляемые специальными кредитными соглашениями и используемые, как правило, безвозмездно. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность перед бюджетом по налогам и т.п. Образование данных фондов вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным (либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определенное количество дней, в течение которых указанные средства уже находятся в обороте организации, но не расходуются по своему назначению.
В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия при условии их эффективного использования позволяет ему увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства являются более дешевым источником по сравнению с собственными финансовыми ресурсами. Кроме того, привлечение заемных средств позволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия.
Однако в ситуации, когда размер затрат по обслуживанию долга превышает дополнительные доходы от использования заемных средств, неизбежно ухудшение финансовой ситуации на предприятии.
К средствам, поступающим в порядке перераспределения, как уже отмечено, относятся страховое возмещение по наступившим рискам, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов. Что же касается бюджетных средств, то они могут использоваться как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Как правило, они выделяются из бюджетов различных уровней под финансирование государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной финансовой государственной поддержки организаций, продукция которых имеет народнохозяйственное значение.
Использование финансовых средств
Основополагающий финансовый законодательный акт - Бюджетный кодекс РФ (БК РФ) в числе принципов, на которых основана бюджетная система страны, определил:
• принцип адресности и целевого характера бюджетных средств;
• принцип результативности и эффективности использования бюджетных средств.
Как указано в кодексе, принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюджетные ассигнования и лимиты бюджетных обязательств доводятся до конкретных получателей бюджетных средств с указанием цели их использования (ст. 38 БК РФ).
Принцип результативности и эффективности использования бюджетных средств означает, что при составлении и исполнении бюджетов участники бюджетного процесса в рамках установленных им бюджетных полномочий должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств (ст. 34 БК РФ).
Расходование финансовых средств по целевому назначению и обеспечение их сохранности предполагает строгое соблюдение финансовой дисциплины, регламентированной соответствующим законодательством, уставами и сметами образовательных учреждений. Следовательно, для выполнения таких функций работникам образовательных учреждений необходимо знание перечисленных актов и безусловное их соблюдение.
Иначе обстоит дело с достижением эффективного использования финансовых средств. Здесь от работников образовательных учреждений требуется не только знание и соблюдение соответствующего действующего законодательства, уставов и смет, но и обязательное проявление творческого подхода, внедрение инновационных методов в образовательном процессе и т.п.
Вопрос эффективности использования финансовых средств в образовательных учреждениях целесообразно рассмотреть конкретно в каждом из следующих трех направлений:
• меры, позитивно влияющие на достижение намеченных результатов и эффективность использования финансовых средств;
• меры, снижающие негативное влияние или вообще позволяющие прекращать отрицательное воздействие на достижение заданной результативности и эффективности использования финансовых средств;
• разработка предложений по совершенствованию действующего законодательства и иных нормативных актов по вопросам определения заданной результативности и эффективного использования финансовых средств образовательными учреждениями.
В числе мер, позитивно влияющих на достижение намеченных результатов, в первую очередь выделяются меры, способствующие увеличению общего объема финансовых средств из всех источников. Это способствует росту средств в расчете на одного учащегося, что позволяет расширить перечень мероприятий, нацеленных на повышение качества образования.
Образовательное учреждение должно активно использовать применяемые в современных условиях меры по увеличению средств одновременно как из бюджета, так и из всевозможных внебюджетных источников.
Сейчас имеются возможности привлечения средств из бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации. Этому содействует и повсеместная, постоянно расширяющаяся реализация мероприятий национального проекта «Образование», а также различных федеральных и региональных целевых программ, включающих мероприятия и расходы на образование.
Образовательные учреждения должны активизировать деятельность педагогического коллектива, замечать и поощрять преподавателей, постоянно находящихся в поиске, проявляющих инициативу и творчество в организации учебного процесса, направленные на повышение качества образования. Это позволяет принимать участие в конкурсах на федеральном, региональном и местном уровнях. Сегодня можно практически ежегодно выигрывать конкурс на одном или другом из названных уровней и привлекать крупные дополнительные средства.
Дополнительные значительные бюджетные средства (сверх утвержденных смет) создают благоприятную возможность для улучшения оснащенности учебного процесса, внедрения в него современных средств обучения. Повышение качества образования независимо от места расположения образовательных учреждений увеличивает интерес к учебе учащихся, выравнивает уровень их знаний до средних требований по стране. Возрастает престиж конкретных преподавателей учебных дисциплин и в целом образовательного учреждения, на них работает механизм дополнительного материального стимулирования за высокое качество преподавания и педагогическое мастерство. На это же работают и внебюджетные средства, привлекаемые из разнообразных источников. В государственных вузах они зачастую составляют половину всех финансовых ресурсов. На получение дополнительных средств работают создаваемые при вузах технопарки, которые на коммерческой основе реализуют результаты вузовских научно-исследовательских работ и разработок.
Выигравшие инновационные конкурсы и получившие большие суммы финансовых средств образовательные учреждения должны не просто их тратить, а делать это максимально эффективно, добиваясь синергетического, то есть системного эффекта. А это значит, что недостаточно просто поставить новое оборудование, отремонтировать помещения, выплатить премию педагогам. Необходимо добиться нового качества ведения учебного процесса, развития науки, выпускать специалистов нового уровня, создать в стране инновационную экономику - тогда и будет синергетический эффект.
Для наглядности приведем ряд примеров эффективного использования финансовых средств на достижение заданных результатов.
В Иркутской области принимаются меры по выполнению задач, заложенных государством в национальном проекте «Образование»: поддержка талантливых педагогов и учеников; укрепление материальной базы образовательных учреждений; выведение системы образования региона на качественно новый уровень.
Из средств федерального бюджета по одному миллиону рублей получили 53 учебных заведения области, победившие в конкурсе общеобразовательных учреждений, активно внедряющих инновационные образовательные программы. Премиями награждены 176 лучших педагогов и 56 самых одаренных учеников. Кроме того, от губернатора области получили поощрения 100 учителей-новаторов и 60 талантливых ребят.
За два года реализации нацпроекта к интернету подключены все общеобразовательные учреждения региона. Школы, получившие как победители конкурса по одному миллиону рублей, приобрели интерактивные комплексы. В них стали дополнительно оборудоваться современной техникой учебные кабинеты. Растет число учебных заведений, внедряющих сберегающие здоровье технологии.
Крупные и сложные задачи по достижению заданной результативности и эффективному использованию финансовых средств решаются в вузах. В этом процессе учитывается специфика и особенности каждого вуза в зависимости от направленности подготовки ими специалистов высшей квалификации. Так, развитие российской экономики требует качественных изменений в подготовке специалистов для производства. Освоение новых технологий в базовых отраслях промышленности выдвигает требования к выпускникам вузов в части овладения ими глубокими теоретическими знаниями и серьезными практическими навыками. Причем система высшего образования должна быть ориентирована не только на лекции, но и на перспективные потребности рынка труда.
Однако сегодня не все вузы могут обеспечить студентам получение практического опыта. Зачастую молодые специалисты оказываются не готовы к решению практических задач. В результате российские предприятия вынуждены нести ощутимые издержки на практическую подготовку выпускников вузов.
Для решения этой проблемы, например, в Российском университете нефти и газа им. И.М.Губкина приступили к осуществлению проекта по созданию виртуальной среды профессиональной деятельности для обучения будущих нефтяников и газовиков. Финансирование осуществляется за счет средств, выделенных вузу в рамках национального проекта «Образование». В вузе создается инфраструктура виртуального нефтегазового промысла и система его управления, разрабатываются учебно-тренинговые сценарии.
Основной элемент проекта - центр управления, во многом схожий с центром управления космическими полетами. На большие экраны выводятся данные с рабочих мест специалистов, результаты бурения скважин, гидродинамическая модель разрабатываемого учебного месторождения. Одновременно можно оперативно просчитать оценку экономической эффективности предложенных инженерных решений. Созданы автоматизированные рабочие места (АРМ) в системе подготовки студентов, что дает выпускникам университета возможность быстро сориентироваться в любой информационной среде. Параллельно идет подготовка преподавателей. Проводится модернизация лабораторной базы и оснащение ее современной техникой. Программа учит будущих специалистов работать в команде, взаимодействовать со специалистами различного профиля. Для студентов организуется практика в ОАО «Лукойл». Студенты обучаются быстро ориентироваться в реальной производственной обстановке.
Известно, что высокого качества жизни невозможно достичь без создания инновационной образовательной среды для подготовки кадров в области технологий повышения качества жизни. Дальневосточный государственный университет (ДВГУ) заложил эту идею в основу проекта «Научно-образовательный ресурсный центр технологий повышения качества жизни на Дальнем Востоке». Намечаемые результаты этого проекта взаимосвязаны с подготовкой к форуму АТЭС.
В целях реализации проекта ДВГУ сформулировал приборно-инструментальную базу мирового уровня с нацеленностью на исследования в областях, непосредственно связанных с развитием современных технологий и производств в регионе. Большие финансовые вложения сделаны в развитие информационной инфраструктуры. Созданы новые научно-образовательные центры «Информационные технологии и оптоэлектроника», «Физика Земли», «Нанофизика и нанотехнологии», «Спутниковые геодезические технологии», «Медицинская физика». Открыты новые специальности и специализации.
ДВГУ решает задачу найти возможности получения практических результатов, внедрения в промышленность новейших научных и технологических разработок. Эта задача университета коррелирует с программой подготовки к форуму АТЭС во Владивостоке, которая предлагает реализацию 46 крупных экономических проектов на сумму два триллиона рублей, что повлечет развитие всех сфер жизни региона. Университет планирует дальнейшее развитие совместных образовательных программ с ведущими вузами КНР, Республики Корея, Японии, США и др.
Рассмотрим подробнее меры, снижающие негативное влияние или вообще позволяющие прекращать отрицательное воздействие на достижение заданной результативности и эффективности использования финансовых средств.
Прежде всего следует указать на применение некоторыми руководителями образовательных учреждений волюнтаристских методов использования финансовых средств и имущества.
В ряде случаев выявляются нарушения утвержденного учредителем устава образовательного учреждения, когда:
• принимаются локальные акты, противоречащие его уставу, например, в части использования имущества, закрепленного за ОУ или приобретенного за счет доходов, полученных от приносящей доход деятельности;
• совершаются сделки, возможными последствиями которых является отчуждение или обременение имущества ОУ;
• не соблюдаются права участников образовательного процесса в управлении ОУ, в осуществлении общественного контроля над эффективным использованием финансовых средств и имущества.
Контрольные мероприятия вскрывают случаи нецелевого использования и необеспечения сохранности финансовых средств и имущества, стоящего больших денег.
Осуществление систематического внешнего и внутреннего контроля, своевременная реакция на выявляемые нарушения финансовой дисциплины - одни из важнейших методов снижения негативного влияния и прекращения отрицательного воздействия нарушений на достижение заданной результативности и эффективности использования финансовых средств.
Предотвращать нарушения финансовой дисциплины можно уже на стадии подготовки управленческих решений, когда необходимо выявлять их соответствие требованиям действующего законодательства, уставу и смете ОУ, задаче достижения намеченных результатов и обеспечения эффективного использования финансовых ресурсов.
Должное внимание следует придавать, например, контролю за качеством и обоснованностью цен на технику, закупаемую в рамках национального проекта «Образование» и целевых образовательных программ, тем более что значительную долю этого оборудования приходится закупать за рубежом, используя при этом валютные ресурсы страны. Выявляются факты, когда школьные автобусы, закупаемые в рамках нацпроекта «Образование», не соответствуют требованиям ГОСТа для перевозки детей или же приобретаются автобусы упрощенной комплектации. Контрольные мероприятия устанавливают, что во многих школах используется нелицензионное программное обеспечение. Потребовалась немедленная ликвидация пиратской продукции.
Другим важным направлением в работе по обеспечению эффективности использования финансовых средств является разработка предложений по совершенствованию действующего законодательства и иных нормативных актов по вопросам определения заданной результативности и эффективного использования финансовых ресурсов образовательными учреждениями.
Новой редакцией Бюджетного кодекса РФ существенно изменены правила финансирования бюджетных учреждений, введено понятие «бюджетная смета» и полностью исключены упоминания о внебюджетных средствах. Это существенно усложнило работу образовательных учреждений.
В связи с этим возникла необходимость разработки и утверждения основополагающего федерального закона «О бюджетных учреждениях» и последующего принятия аналогичных законов в субъектах РФ. В таком законе целесообразно регламентировать правовой статус бюджетных учреждений (включая образовательные), бюджетные и внебюджетные источники финансовых средств, порядок их использования. Особое внимание следует уделить понятию «результативность деятельности бюджетного учреждения», порядку определения заданной результативности, специфике и методам оценки эффективного использования финансовых средств (из бюджета внебюджетных источников), организации действенного внешнего и внутреннего контроля за достижением заданной результативности и обеспечением эффективного использования финансовых ресурсов.
Соответствующие дополнения следовало бы внести в законодательство об образовании. Так, в Законе РФ «Об образовании»:
• в ст. 12 «Образовательные учреждения» наряду с уровнями и направленностью реализуемых образовательных программ предусмотреть достижение образовательными учреждениями законных результатов;
• в ст. 13 «Устав образовательного учреждения» кроме целей образовательного процесса указать достижение намечаемых учредителем результатов деятельного образовательного учреждения;
• в ст. 32 «Компетенция и ответственность образовательного учреждения» наряду с установлением структуры управления деятельностью образовательного учреждения, распределением должностных обязанностей предусмотреть обязанность эффективного использования финансовых средств и достижения заданных учредителем результатов.
Аналогичные дополнения следовало бы внести в Федеральный закон «О высшем и послевузовском профессиональном образовании» в статьи 8 «Высшее учебное заведение, его задачи инструктора» и 12 «Управление высшим учебным заведением».
Минобрнауки России, Рособразованию совместно с Российской академией наук, Российской академией образования целесообразно разработать методологию определения эффективности использования финансовых средств в учреждениях образования и науки, учитывая при этом опыт Счетной палаты РФ в части методики проведения государственного аудита использования государственных средств.
Использования финансового анализа
Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.
Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений
внутренними пользователями информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия, внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).
Как правило, задачи, направленные на корректировку финансовой политики предприятия, ставятся руководством (менеджерами, собственниками). В этом случае можно сказать, что результаты финансового анализа предназначены для внутренних пользователей; они должны помочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации) финансового положения организации.
Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.
Каждое предприятие (организация) является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересов других фирм, предприятий, организаций. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.
Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна - сказать "да" или "нет" предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие.
С различиями в постановке задач анализа связаны различия в выборе показателей, определяющих управленческие решения внутренних и внешних пользователей информации. Безусловно, можно выделить показатели, в равной степени важные как для внешних, так и для внутренних аналитиков (например, ликвидность). Тем не менее, для каждой из указанных групп существует особый набор показателей, которые являются определяющими (основными) при принятии решения относительно рассматриваемой организации.
Таким образом, прежде чем приступить к проведению анализа финансового состояния организации необходимо определиться, с чьей точки зрения будет выполняться эта работа.
Основные задачи, решаемые при проведении финансового анализа:
• определение ("фиксация") финансового состояния предприятия на момент исследования;
• выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;
• определение "узких" мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
• выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
Основные направления анализа:
• анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала,
• анализ ликвидности и финансовой устойчивости,
• анализ прибыльности и структуры затрат,
• анализ оборачиваемости,
• анализ рентабельности,
• анализ эффективности труда.
В зависимости от поставленной задачи анализ может иметь разную степень детализации по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других. Например, снижение рентабельности часто связано с ухудшением оборачиваемости активов.
В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими).
Основные методы анализа:
• горизонтальный (продольный) или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другие периоды;
• вертикальный (глубинный), при котором исследуется структура показателей путем постепенного "спуска" на более низкие уровни детализации;
• факторный анализ - анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели;
• сравнительный - сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или с аналогичными показателями основных конкурентов.
Использование государственных финансов
Экономика представляет собой сложный НХК, части которого развиваются неравномерно. Это связано с тем, что потребности общества очень изменчивы, а производство стремится к ним приспособиться.
Согласованное взаимодействие разных частей достигается путем регулирования, путем перераспределения финансовых ресурсов, благодаря чему создаются необходимые предпосылки для осуществления структурных сдвигов.
Регулирование экономики происходит посредством саморегулирования, которое базируется на свободе субъектов хозяйствования, выборе партнеров, форм взаимоотношения с ними. Саморегулирование обеспечивается функционированием рынка, благодаря которому создается возможность свободного и быстрого распределения финансовых ресурсов между разными подразделениями. Но, помимо саморегуляции, большое влияние на структуру производства оказывает государственное вмешательство на экономику.
Необходимость такого вмешательства обусловлена решением задач:
1) обеспечение крупных структурных сдвигов;
2) поддержка приоритетных направлений экономического развития;
3) расширение и совершенствование объектов социальной и производственной инфраструктуры.
Вмешательство государства в экономику основано на использовании государственных инвестиций, налоговой, бюджетной и амортизационной политике.
В регулировании политики принимают участие разные звенья и сферы финансовой системы, а именно финансы п/п, страхование, государственный бюджет.
Главным инструментом регулирования воспроизводящих пропорций являются финансы п/п. В условиях рынка существенно возрастает роль государства, которое с помощью налогов стремится влиять на уровень обеспеченности собственными финансовыми ресурсами. Использует и другие рычаги, которые влияют ан воспроизводственную пропорцию: ускоренную амортизацию, бюджетные затраты и т.д.
Для регулирования отраслевых п/п в условиях рыночной экономики используются финансы п/п и государственный бюджет. П/п ищут зону наиболее выгодного вложения своих ресурсов, т.е. покупают акции других п/п, инвертируют свои средства в недвижимость, предоставляют средства взаймы санам. Государство регулирует отраслевую структуру, используя бюджет, внебюджетные средства, проводя амортизационную и таможенную политику, влияние на цены.
В государственном механизме регулирование отраслевых пропорций одинаково важны как платежи в бюджет, таки и финансирование. Но не следует, что их роль одинакова. Платежи в бюджет регулируют собственную базу п/п и влияют лишь на долю собственных финансовых ресурсов, остающихся в распоряжении хозяйствующих субъектов.
Бюджетное финансирование выполняет роль увеличения финансовой возможности п/п за счет увеличения общих финансовых ресурсов.
В регулировании территориальных пропорций принимают участие главным образом государственные и местные финансы, а также частично финансы пропорций. Регулирование осуществляется путем предоставления дотаций, предоставления кредитов и т.д. Влияние финансовых пропорций на территориальную структуру общего производства происходит путем расширения зоны предпринимательства, инвестирования средств на развитие городов и населенных пунктов. Межтерриториальное перераспределение финансовых ресурсов способствует выравниванию экономического и социального развития регионов. Нельзя использовать только государственный бюджет, т.к. это развивает иждивенчество, снижает активность хозяйствующих субъектов. Государственная финансовая помощь предоставляется не слабым, а экономически сильным п/п.
Экономическое стимулирование может осуществляться с помощью различных стоимостных рычагов:
1) Эффективное направление, инвестирование финансовых ресурсов;
2) Поощрительные методы;
3) Бюджетные методы;
4) Специальные финансовые льготы и санкции.
Для того, чтобы действовать на производство, следует выбрать наиболее эффективное решение вложения финансов.
Есть четыре основных направления инвестирования:
1) Финансирование технического перевооружения п/п;
2) финансирование затрат, которые связаны с воспроизводством рабочей силы;
3) последовательная реализация программ, направленных на обеспечение сдвигов в отраслевой и территориальной структуре общественного производства;
4) совершенствование народнохозяйственных пропорций.
Большое значение в экономическом стимулировании придается системе формирования и использования специальных поощрительных фондов. Эти фонды создаются ан п/п и призваны побуждать рабочих к более эффективному и интенсивному труду, а также заинтересовывать коллективы в улучшении конечных результатов и росте производства.
Большую роль в развитии производства и увеличения его эффективности могут играть и бюджетные стимулы. Их отличие от других в том, что субъектом стимулирования является государство. В качестве экономических стимулов способны выступать с одной стороны системы платежей в бюджет, а с другой системы бюджетного финансирования.
Важная роль в системе общественного стимулирования принадлежит финансовым льготам и санкциям.
К финансовым льготам относятся:
- разрешения на проведение ускоренной амортизации ОФ;
- высвобождение от уплаты налогов части прибыли.
Санкции усиливают материальную ответственность за конечные результаты деятельности, за нарушение финансовой дисциплины.
Эффективность использования финансовых ресурсов
Не секрет, что для начала своей деятельности и дальнейшего успешного функционирования на рынке любому хозяйствующему субъекту необходимы различные виды ресурсов: трудовые, материальные, финансовые и т. д. В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От кого, каким капиталом располагает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.
Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов, включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов включает разные компоненты.
Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
1. структуры капитала организации по его размещению и источникам образования;
2. эффективности и интенсивности его использования;
3. платежеспособности и кредитоспособности организации;
4. запаса его финансовой устойчивости.
Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими.
Из цели оценки эффективности использования финансовых ресурсов вытекают ее основные задачи:
– идентификация финансового положения;
– выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;
– определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
– выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.
Можно выделить основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов:
1. Метод расчета показателей рентабельности.
Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.
Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся:
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики.
2. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ): базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой.
В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:
– коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;
– коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности);
– коэффициенты оценки оборачиваемости активов;
– коэффициенты оценки оборачиваемости капитала.
3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов.
Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции.
Рассчитываются:
– стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;
– стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;
– стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций;
– средневзвешенная стоимость капитала;
– предельная эффективность капитала.
Оценка показателей стоимости капитала должна быть завершена выработкой критериального показателя эффективности его дополнительного привлечения. Таким критериальным показателем является предельная эффективность капитала. Этот показатель характеризует соотношение прироста уровня прибыльности дополнительно привлекаемого капитала и прироста средневзвешенной стоимости капитала.
4. Метод оценки структуры и движения капитала предприятия. Предполагает проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала.
Во многих книгах по финансовому анализу наряду с определением того или иного финансового показателя обычно указывают его целевой норматив, например, сумма заемных средств не должна превышать 50% общей суммы источников финансирования. Т.е. только в этом случае предприятие будет иметь достаточную финансовую автономию и ему не грозит банкротство.
Однако при оценке эффективности использования финансовых ресурсов следует учитывать, что многие эксперты самой высокой оценкой эффективности менеджмента предприятия считают его способность успешно работать за счет «чужих денег», т.е. заемных источников. Достаточно вспомнить, что деятельность одной из самых крупных мировых компаний General Motors в ее лучшие периоды финансировалась на 90% за счет заемных финансовых ресурсов.
Главным показателем эффективности функционирования предприятия является увеличение собственного капитала. В практике считается, что долю собственного капитала желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, т.к. это свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.
Определение стоимости капитала лежит в основе расчета экономической добавленной стоимости EVA. Показатель применяется для оценки эффективности деятельности предприятия с позиции его собственников, которые считают, что деятельность предприятия имеет для них положительный результат в случае, если предприятию удалось заработать больше, чем составляет доходность альтернативных вложений. Этим объясняется тот факт, что при расчете EVA из суммы прибыли вычитается не только плата за пользование заемными средствами, но и собственным капиталом.
Практически показатель EVA рассчитывается следующим образом:
EVA = (прибыль от обычной деятельности – налоги и другие обязательные платежи – инвестированный в предприятие капитал, т.е. сумма пассива баланса)*средневзвешенная цена капитала
Из формулы следует, что важную роль при расчете показателя EVA играют структура источников финансовых ресурсов предприятия и цена источников. EVA позволяет ответить на вопрос инвесторов: какой вид финансирования (собственное или заемное) и какой размер капитала необходим для получения определенного значения прибыли.
Сущность EVA проявляется в том, что этот показатель отражает прибавление стоимости к рыночной стоимости предприятия и оценку эффективности деятельности предприятия через определение того, как это предприятие оценивается рынком.
Рыночная стоимость предприятия = чистые активы (по балансовой стоимости) + EVA будущих периодов, приведенная к настоящему моменту времени.
Значение EVA определяет поведение собственников предприятия по отношению к инвестированию в данное предприятие.
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов необходима для принятия управленческих решений, направленных на рост прибыльности, выявление причин убыточности, а также обеспечение стабильного финансового состояния. От того, насколько качественно проведена данная оценка, зависит эффективность принятия управленческих решений, связанных с дальнейшим использованием собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.
Периодичность проведения оценки эффективности использования финансовых ресурсов зависит от требований топ-менеджмента, а также от возможностей компании по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства российских компаний данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, им имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с полным подведением итогов периода бухгалтерией. Компании с развитой информационной поддержкой бизнеса имеют возможность отслеживать финансовые показатели ежемесячно, еженедельно и даже ежедневно. Так, по информации журнала Economist, в компании General Electric менеджеры могут отслеживать изменения показателей, за которые они отвечают, в течение рабочего дня.
Таким образом, становится понятно, результаты оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, более рациональное распределение доходов, что в итоге способствует повышению стоимости всей компании.
Направления использования финансовых ресурсов
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:
• платежи органам финансово-кредитной системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;
• инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;
• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;
• инвестирование финансовых ресурсов в расширение развития производства;
• направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорские резервы;
• формирование финансовых резервов.
На уровне предприятия финансовые ресурсы используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и проч.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются так же для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и т.д.
Если говорить о коммерческой организации, то ее основной задачей является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.
Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:
• Капитальные вложения.
• Расширение оборотных фондов.
• Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
• Уплата налогов.
Использование материальных и финансовых ресурсов
Ресурсы подразделяются на трудовые, финансовые, природные, материальные, энергетические и производственные.
Трудовые ресурсы — это часть населения страны, участвующая в создании валового национального продукта (ВНП) в соответствии со своим образовательным и профессиональным уровнем. Это важнейший элемент экономического потенциала страны.
Финансовые ресурсы — это денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, объединений, предприятий, организаций и учреждений. В состав финансовых ресурсов входят прибыль, амортизационные отчисления, взносы в бюджет государственного социального страхования, средства населения, мобилизуемые государством в финансовую систему.
Природные ресурсы — часть естественной среды, используемая или пригодная для использования обществом в целях удовлетворения материальных и духовных потребностей людей. Природные ресурсы классифицируются на минеральные, земельные, водные, растительные и животные, атмосферные.
Материальные ресурсы — совокупность предметов и объектов труда, комплекс вещей, на которые человек воздействует в процессе и с помощью средств труда в целях приспособления их для удовлетворения своих потребностей и использования в процессе производства (сырье и материалы).
Энергетические ресурсы — носители энергии, используемые в производственно-хозяйственной деятельности. Они классифицируются: по видам — уголь, нефть и нефтепродукты, газ, гидроэнергия, электроэнергия; по способам подготовки к использованию — природные, облагороженные, обогащенные, переработанные, преобразованные; по способам получения — со стороны (с другого предприятия), собственного производства; по кратности использования — первичные, вторичные, многократного использования; по направлению использования — в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, на транспорте.
Производственные ресурсы (средства труда) — вещь или совокупность вещей, которые человек помещает между собой и предметом труда и которые служат для него в качестве проводника воздействия на него в целях получения необходимых материальных благ. Средства труда еще называют основными фондами, которые в свою очередь классифицируются на ряд групп.
Материально-технические ресурсы — это собирательный термин, которым обозначаются предметы труда, используемые в основном и вспомогательном производстве. Главным признаком классификации всех видов материально-технических ресурсов является их происхождение. Например, получение черных и цветных металлов (металлургия), получение неметаллов (химическое производство), получение изделий из древесины (деревообработка) и др.
Материально-технические ресурсы классифицируются также по назначению в производственном процессе (изготовление полуфабрикатов, комплектующих изделий, конечной готовой продукции). Для материальных ресурсов вводятся дополнительные классификационные признаки: физико-химические свойства (теплопроводность, теплоемкость, электрическая проводимость, плотность, вязкость, твердость); форма (тела вращения — пруток, труба, профиль, уголок, шестигранник, брус, рейка); габариты (мелкие, средние и крупные размеры по длине, ширине, высоте и объему); физическое (агрегатное) состояние (жидкие, твердые, газообразные).
Материальные ресурсы, в зависимости от их назначения в производственно-технологическом процессе, укрупненно классифицируются на следующие группы: сырье (для производства материальных и энергетических ресурсов); материалы (для основного и вспомогательного производства); полуфабрикаты (для дальнейшей обработки); комплектующие изделия (для изготовления конечного продукта); готовая продукция (для обеспечения потребителей товарами).
Сырье
Это сырые материалы, которые в процессе производство образуют основу полуфабриката или готового продукта. Здесь, прежде всего, следует выделить промышленное сырье, которое, в свою очередь классифицируется на минеральное и искусственное.
К минеральному топливо-энергетическому сырью относятся природный газ, нефть, уголь, горючие сланцы, торф, уран; к металлургическому — руды черных, цветных и благородных металлов; к горно-химическому — агрономические руды (для производства удобрений), барит (для получения белых красок и в качестве наполнителя), плавиковый шпат (используется в металлургии, химической промышленности), сера (для химической промышленности и сельского хозяйства); к техническому — алмазы, графит, слюда; к строительному — камень, песок, глина и т.д.
К искусственному сырью относятся синтетические смолы и пластические массы, синтетический каучук, заменители кожи, различные моющие средства.
Важное место в народном хозяйстве занимает сельскохозяйственное сырье. Оно б свою очередь классифицируется на растительного (зерновые, технические культуры) и животного (мясо, молоко, яйца, сырые кожи, шерсть) происхождения. Кроме того, выделяют сырые материалы лесной и рыбной промышленности — заготовительное сырье. Это сбор дикорастущих и лекарственных растений; ягод, орехов, грибов; лесозаготовка, ловля рыбы.
Материалы
Это основа для производства полуфабрикатов, комплектующих изделий, товаров производственного и потребительского назначения. Материалы классифицируются на основные и вспомогательные. К основным относятся те их виды, которые непосредственно входят а состав готового продукта; к вспомогательным — не входящие в его состав, но без которого невозможно ведение технологических процессов по его изготовлению.
В свою очередь основные и вспомогательные материалы подразделяются на виды, классы, подклассы, группы и подгруппы. Укрупненно материалы классифицируются на металлы и неметаллы, в зависимости от физического состояния — на твердые, сыпучие, жидкие и газообразные.
Полуфабрикаты
Это полупродукты, которые должны пройти одну или несколько стадий обработки, прежде чем превратятся в конечный товар. Полуфабрикаты классифицируются на две основные группы. К первой группе относится частично изготовленная продукция внутри отдельного предприятия, передаваемая одним производственным подразделением другому. Вторую группу составляют полуфабрикаты, получаемые по кооперации от одного промышленного предприятия другому.
Полуфабрикаты могут подвергаться как разовой обработке, после чего они превращаются в готовую продукцию, так и многооперационной по разработанным технологическим процессам.
Комплектующие изделия
Это готовая продукция, которая по кооперации поставляется одним промышленным предприятием другому для производства конечного готового продукта. Из комплектующих изделий собственно и собирается конечная готовая продукция.
Конечная готовая продукция
Это выпускаемые промышленными предприятиями товары производственного или потребительского назначения, предназначенные для реализации промежуточным или конечным потребителям. Индивидуальные потребительские товары бывают длительного (многократного) и кратковременного пользования, повседневного спроса, предварительного выбора, особого спроса.
Под отходами понимаются остатки сырья, материалов, полуфабрикатов, образовавшиеся при производстве продукции или выполнении работ и утратившие полностью или частично исходные потребительские свойства. Кроме этого, отходы образуются в результате демонтажа и списания деталей, узлов, машин, оборудования, установок, других основных фондов. К отходам относятся изделия и материалы, вышедшие из употребления у населения и утратившие свои потребительские свойства в результате физического или морального износа.
Вторичные материальные ресурсы включают все виды отходов, в том числе и те, для которых в настоящее время отсутствуют технические, экономические или организационные условия использования. В этой связи следует отметить, что с увеличением объемов производства товаров производственного и потребительского назначения постоянно будут возрастать и объемы вторичных материальных ресурсов. Они имеют свою классификацию по месту образования (отходы производства, потребления), применению (используемые и неиспользуемые), технологии (подлежащие и неподлежащие дополнительной обработке), агрегатному состоянию (жидкие, твердые, газообразные), химическому составу (органические и неорганические), токсичности (ядовитые, неядовитые), месту использования, величине объемов и др.
Классификация материально-технических ресурсов облегчает выбор необходимых транспортных средств для их доставки (автомобильный, железнодорожный, водный, воздушный, специализированный транспорт) в зависимости от грузов (их габаритов, веса, агрегатного состояния).
Такая классификация позволяет конструкторам и строителям учитывать при строительстве складских комплексов и терминалов особенности складируемых и накапливаемых материально-технических ресурсов (сыпучие, жидкие, газообразные и другие продукты). Появляется возможность выбирать оптимальный вариант их хранения, учитывать влияние на окружающую среду, создавать искусственные условия для этого.
Это позволяет создавать оптимальные запасы материально-технических ресурсов, соблюдать сроки складского хранения, своевременно маневрировать запасами, реализовывать их, увязывая все звенья общей цепи логистики. Речь идет о применении информационных сетей, обеспечивающих исходными данными службы логистики для принятия ими рациональных решений.
Рассмотрим влияние материальных ресурсов на объем выпуска продукции. При прочих равных условиях объем продукции будет тем больше, чем лучше обеспечена организация сырьем, материалами, полуфабрикатами, комплектующими изделиями, топливом и приравненной к материальным ресурсам энергией и чем лучше они используются.
Основными источниками информации для анализа являются: пояснительная записка к годовому отчету организации, журнал-ордер №6 по расчетам с поставщиками за материалы, журнал-ордер № 10 по учету затрат на производство продукции, ведомости-отчеты о расходе материалов, раскройные листы, приходные ордера на материалы, лимитно-заборные карты, требования, карточки складского учета материалов, книга (ведомость) остатков материалов.
Главными задачами анализа обеспеченности материальными ресурсами и их использования являются следующие:
• определение степени выполнения плана материально-технического снабжения (обеспечения) организации в разрезе объема, ассортимента, комплектности и качества поступивших материальных ресурсов;
• контроль за соблюдением норм запасов и норм расхода материальных ресурсов;
• контроль за осуществлением организационно-технических мероприятий, направленных на снижение складских запасов материалов и экономию расходования материальных ресурсов в процессе производства.
Выполнение плана материально-технического обеспечения следует проанализировать по важнейшим видам материалов, от которых в наибольшей степени зависит выпуск продукции. Объем поставок (завоза) в организацию материальных ресурсов в данном периоде равняется плановой потребности в них для изготовления предусмотренного объема продукции; при этом учитываются остатки материалов на складе организации на начало и на конец периода. В свою очередь плановая потребность в материальных ресурсах равняется количеству изготавливаемых изделий по плану, умноженному на норму расхода материалов на одно изделие.
При анализе необходимо выяснить, в какой степени предусмотренное планом количество завозимых материалов обеспечено договорами, заключенными с поставщиками на поставку этих материалов, а в дальнейшем установить, как поставщики выполняют свои обязательства по поставкам материальных ресурсов.
Рассмотрим на примере влияние на объем выпуска продукции факторов обеспеченности материальными ресурсами и их использования:
Показатели
По плану
Фактически
Отклонение от плана
1. Выпуск продукции (в штуках)
10000
10500
+500
2. Остатки материальных ресурсов на складе организации (в килограммах):
на начало года;
на конец года
15000
5000
20000
8500
+5000
+3500
3. Поступление материалов от поставщиков (в килограммах)
90000
83000
-7000
4.Расход материальных ресурсов на производство всей продукции (в килограммах)
100000
94500
-5500
5. Расход материалов на единицу продукции (в килограммах)
10
9
-1
На увеличение выпуска продукции оказали влияние следующие факторы, связанные с материальными ресурсами:
• повышенные остатки материальных ресурсов на складе организации на начало года оказали прямое влияние на выпуск продукции, т.е. увеличили последний на + 500 штук. (+5000 : 10).
• повышенные остатки материальных ресурсов на складе организации на конец года оказали обратное влияние на выпуск продукции, т.е. уменьшили последний на — 350 штук. (+3500 : 10).
• Неполное поступление материалов от поставщиков оказало прямое влияние на выпуск продукции, т.е. сократило его на — 700 штук. (- 7000 :10).
• Изменение (снижение) расхода материалов на единицу продукции оказало обратное влияние на выпуск продукции, т.е. увеличило его на ((94500/9)-(94500/10))=+1050 штук.
Общее влияние всех факторов (баланс факторов) составляет: +500-350-700+1050=+500 штук.
Поступление материалов от поставщиков, влияющее на объем продукции, следует изучить не только в разрезе количества поступивших материалов, но и в отношении соблюдения намеченных сроков их поступления, их ассортимента и качества. Несоблюдение всех этих условий может негативно повлиять на выпуск продукции. Затем необходимо конкретизировать анализ в разрезе отдельных видов материалов. При анализе их складских запасов следует сравнить фактические остатки материалов с нормами их запасов и выявить отклонения. Если имеющиеся излишние запасы могут быть реализованы другим предприятиям без ущерба для производственного процесса, то следует осуществить их реализацию. Если фактические запасы меньше норм, следует установить, не ведет ли это к перебоям в ходе процесса производства. Если нет, то нормы запасов могут быть уменьшены. Особое внимание следует уделить выявлению в составе складских запасов материалов залежалых и неходовых их видов, не используемых в производстве и длительное время находящихся на складе организации без движения.
Изучив состояние складских запасов отдельных видов материалов, следует перейти к рассмотрению их расхода. При этом следует сравнить фактический их расход с расходом по бизнес-плану, пересчитанному на фактический объем выпуска продукции, и выявить экономию или перерасход отдельных видов материалов. Необходимо установить также причины этих отклонений. Перерасход материалов может вызываться следующими основными причинами: неправильный раскрой материалов, замена одного вида, профиля и размера материала другими по причине их отсутствия на складе, нестандартный размер материала, несоответствие припусков и размеров материала, изготовление новых деталей взамен забракованных и др. Необходимо установить причины перерасхода материальных ресурсов в производстве.
В заключение проведенного анализа следует обобщить резервы увеличения выпуска продукции, связанные с материальными ресурсами.
Резервы увеличения выпуска продукции:
• снижение отходов материалов в процессе производства;
• уменьшение чистого веса изделий вследствие пересмотра их конструкции;
• рациональная замена материалов более эффективными материалами.
Использование финансовой отчетности
С помощью анализа бухгалтерского отчета можно:
• проанализировать настоящее финансовое положение фирмы и сделать прогноз развития;
• определить, с какой скоростью развивается предприятие;
• обнаружить доступные средства и наиболее эффективно их использовать;
• сделать прогноз положения организации на рынке капитала.
Существует несколько приемов и методов анализа бухгалтерской отчетности:
1. Временной анализ позволяет сравнивать каждую позицию отчета с позициями предыдущего отчетного периода. Это позволяет определить скорость роста или снижения развития предприятия.
2. Структурный анализ производят путем высчитывания доли каждой из статей отчета и перевода ее в проценты. Он полезен для межхозяйственной сверки, с помощью него можно увидеть структурные изменения показателей.
3. Анализ тренда производится путем сравнения всех позиций отчета сразу с несколькими предыдущими периодами. Он определяет основную динамику данных отчета. Тренд позволяет делать прогнозы на развитие фирмы.
Финансовая отчетность коммерческой фирмы состоит из двух составляющих:
• расчеты и анализ результатов;
• определение факторов, затрудняющих изучение бухгалтерской отчетности.
Усложнить оценку отчета могут структурные изменения внутри фирмы, изменение ОПБУ, переход на новую систему налогообложения, смена метода бухгалтерского учета.
Изучение и анализ расчетов бухгалтерского отчета состоит из:
• трендового, временного и структурного анализов;
• изучения финансовых коэффициентов;
• оценки перемещения финансовых средств.
Самостоятельно ни один метод анализа финансового отчета не даст достаточного количества информации для составления достоверных сведений о настоящем положении организации.
Поэтому для полного и качественного анализа требуется применение всех перечисленных методов.
Грамотное ведение бухгалтерского учета, изучение и анализ отчетности позволяют минимизировать издержки предприятия, выявить доступные средства на развитие бизнеса, найти инвесторов и партнеров для долговременного сотрудничества.
Немаловажным фактором является отсутствие штрафов за несвоевременную подачу бухгалтерской отчетности. Все это способствует повышению эффективности бизнеса и увеличению прибыли предприятия.
Использование муниципальных финансов
Государственные и муниципальные финансы - денежные отношения, возникающие в ходе формирования и использования денежных средств органами государственной власти и органами местного самоуправления с целью удовлетворения общественных потребностей.
Основное назначение государственных и муниципальных финансов - обеспечить органы государственной власти и органы местного самоуправления денежными средствами, необходимыми для выполнения их функций. Денежные средства, находящиеся в распоряжении органов государственной власти и органов местного самоуправления и используемые ими при реализации своих полномочий, являются государственными и муниципальными финансовыми ресурсами. Государственные и муниципальные финансовые ресурсы являются материальным воплощением государственных и муниципальных финансов.
В ходе мобилизации и использования государственных и муниципальных финансовых ресурсов органы государственной власти и органы местного самоуправления осуществляют стимулирование научно-технического развития экономики, формируют социальную инфраструктуру общества, обеспечивают социальную защиту граждан, укрепляют обороноспособность и безопасность государства.
Организация государственных и муниципальных финансов зависит от государственного устройства и особенностей построения местного самоуправления. В Российской Федерации в составе государственных финансов выделяют федеральные и региональные финансы. Федеральные финансы призваны обеспечить деятельность федеральных органов государственной власти. За счет региональных финансов осуществляются функции органов государственной власти субъектов Российской Федерации. Самостоятельность местного самоуправления, предусмотренная Конституцией Российской Федерации, позволяет отделять муниципальные финансы от государственных. Муниципальные финансы обеспечивают решение органами местного самоуправления вопросов местного значения.
Формирование и использование государственных и муниципальных финансовых ресурсов осуществляется в двух формах:
- бюджета органа государственной власти или органа местного самоуправления;
- внебюджетного фонда.
Основной объем государственных и муниципальных финансовых ресурсов концентрируется в бюджетах органов государственной власти и органов местного самоуправления. Бюджет органа государственной власти и органа местного самоуправления - форма образования и использования государственных и муниципальных финансовых ресурсов, направляемых на обеспечение деятельности органов государственной власти и органов местного самоуправления с целью удовлетворения общественных потребностей.
Общественный характер бюджета органа государственной власти и органа местного самоуправления предусматривает:
- обязательность участия организаций и граждан в формировании средств бюджета;
- расходование бюджетных средств по различным направлениям, отвечающим задачам социально-экономической политики государства;
- отсутствие закрепления доходов и поступлений в бюджет за определенными расходами (за рядом исключений, например, при получении и использовании субсидий и субвенций из других бюджетов и др.);
- нормативную правовую регламентацию полномочий органов государственной власти и органов местного самоуправления по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, их утверждению и исполнению;
- утверждение бюджета законодательными органами государственной власти и представительными органами местного самоуправления;
- применение мер ответственности за нецелевое, нерациональное, неэффективное использование бюджетных средств и иные нарушения бюджетного законодательства.
Формирование бюджетов осуществляется на всех уровнях государственной власти и местного самоуправления. В Российской Федерации федеральными органами государственной власти образуется федеральный бюджет, органами государственной власти субъектов Российской Федерации - бюджеты субъектов Российской Федерации (региональные бюджеты). В распоряжении органов местного самоуправления находятся местные бюджеты (бюджеты муниципальных образований).
Наряду с бюджетами органами государственной власти и органами местного самоуправления формируются внебюджетные фонды.
Внебюджетные фонды являются формой образования и использования государственных и муниципальных финансовых ресурсов, предусматривающей целевое направление средств на удовлетворение определенных общественных потребностей (социальных, экономических, экологических и т.д.).
Целевое назначение внебюджетных фондов является их основным отличительным признаком. Внебюджетные фонды обеспечивают реализацию полномочий органов государственной власти и органов местного самоуправления по определенным направлениям деятельности. За счет средств внебюджетных фондов осуществляется реализация прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, охрану здоровья и медицинскую помощь и др.
Внебюджетные фонды не входят в состав бюджетов органов государственной власти и органов местного самоуправления и утверждаются самостоятельными нормативными правовыми актами.
Формирование внебюджетных фондов может ограничиваться определенными уровнями власти. В Российской Федерации федеральные органы государственной власти формируют государственные внебюджетные фонды Российской Федерации: Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страховании. Органы государственной власти субъектов Российской Федерации формируют территориальные государственные внебюджетные фонды, которыми выступают территориальные фонды обязательного медицинского страхования. Образование иных территориальных государственных внебюджетных фондов, а также муниципальных внебюджетных фондов законодательством Российской Федерации не предусматривается.
Государственные финансы в Российской Федерации включают: федеральный бюджет и государственные внебюджетные фонды Российской Федерации, которые находятся в федеральной собственности и утверждаются федеральными законами; бюджеты субъектов Российской Федерации и территориальные государственные внебюджетные фонды, находящиеся в собственности субъектов Российской Федерации и утверждаемые законами субъектов Российской Федерации. Муниципальные финансы представлены местными бюджетами, средства которых находятся в муниципальной собственности и используются в соответствии с муниципальными правовыми актами представительных органов муниципальных образований.
Распределения и использования финансовых ресурсов
По источникам финансовые ресурсы предприятий подразделяются на внутренние источники финансирования - собственные (приравненные к ним) средства, и внешние источники финансирования - заёмные средства.
Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.
Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.
Достаточные величины прибыли, в том числе накопленной, вместе с амортизацией обеспечивают режим самофинансирования, т.е. обеспечение финансирования не только простого, но и расширенного воспроизводства.
Прибыль от финансовых операций формируется за счет получения процентов по депозитам, облигациям, векселям; доходов от операций с валютой, от участия в совместных предприятиях (СП) и др. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления и др.
Формирование финансовых ресурсов за счет мобилизации их на финансовом рынке характерно для любых акционерных обществ (нефтегазовых компаний и их дочерних акционерных обществ). Выбрав в качестве формы привлечения дополнительных финансовых ресурсов выпуск и продажу ценных бумаг, администрация предприятия должна решить вопрос и о том, какой именно вид ценной бумаги - акция или облигация - и на каких условиях обеспечит наибольшую результативность.
Опыт работы с ценными бумагами показывает, что выпуск облигаций целесообразен в том случае, если собственник (эмитент):
• не хочет отдавать право владения и распоряжения частью своего имущества другим собственникам;
• надеется на получение стабильного дохода от дополнительного инвестирования средств, который позволит в течение всего срока действия облигационного займа регулярно выплачивать проценты по облигациям, а в конце срока займа - погасить основной долг.
Выпуск акций проводят в том случае, если собственник считает, что реконструкция предприятия и расширение сферы его деятельности невозможны без привлечения и постоянного использования в обороте капитала других инвесторов. Необходимо решить, какие виды акций выпускать: обыкновенные или привилегированные, именные или на предъявителя.
Если и те и другие - необходимо определить соотношение между ними.
Решая вопрос о выпуске разных видов акций, эмитент должен руководствоваться условиями их функционирования и возможностями их быстрого размещения (реализации).
До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия получали на основании внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования.
Принципы рыночного хозяйства, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов.
Имеют место два важнейших изменения в области, финансовых взаимоотношений предприятия с другими структурами:
• существенное сокращение сферы бюджетного финансирования, сейчас оно заменено бюджетными субсидиями на строго ограниченный перечень затрат (целевые субсидии - инвестиционные ассигнования) и инвестиционный налоговый кредит;
• страховые возмещения предприятию по наступившим рискам от страховых компаний.
Объектом данного страхования являются производственные и финансовые риски.
Финансовая устойчивость страхования предпринимательских рисков зависит от степени развитости рыночных отношений, номенклатуры предоставляемых страховыми компаниями услуг и прочности деловых связей между юридическими лицами.
В составе вертикально-интегрированных нефтяных компаний и ОАО «Газпром» существует два вида предприятий, имеющих различную организационно-правовую форму: предприятия - акционерные общества (АО) и предприятия - общества с ограниченной ответственностью (ООО).
В крупнейших нефтяных компаниях «Лукойл» и «Сургутнефтегаз», имеющих корпоративную структуру управления и высокий уровень централизации финансовых функций компании, в частности за счет централизации товаро-финансовых потоков предприятия по добыче нефти, нефтеперерабатывающие заводы, предприятия нефтепродуктообеспечения имеют статус общества с ограниченной ответственностью (ООО). Аналогичные предприятия других нефтяных компаний являются дочерними акционерными обществами (ДАО), обладающими достаточной самостоятельностью в организации своей текущей производственно-финансовой деятельности.
В системе ОАО «Газпром» имеются предприятия и организации двух видов:
1) обеспечивающие функционирование Единой системы газоснабжения (ЕСГ) - это предприятия добычи, переработки, транспорта и хранения газа, а также организации и фирмы, обеспечивающие обслуживание ЕСГ: Центральное производственно-диспетчерское управление (ЦПДУ), Управление газового надзора, фирма «Газобезопасность» и др.;
2) являющиеся инфраструктурой ОАО «Газпром» - это промышленные, строительные, энергетические предприятия, научно-производственные объединения, различные научно-исследовательские учреждения.
Первая группа предприятий и организаций - общества с ограниченной ответственностью, ООО. Вторая группа - дочерние акционерные общества, ДАО.
В дочерних акционерных обществах нефтяных компаний и ОАО «Газпром», так же как и в самих ВИНК и «Газпроме», финансовые ресурсы формируются в рассмотренном выше порядке.
На предприятиях, обществах с ограниченной ответственностью, в формировании собственных финансовых ресурсов существуют некоторые особенности:
• они (вышеуказанные ВИНК и ОАО «Газпром») не имеют прибыли от реализации продукции в связи с тем, что материнские компании централизировали товаро-финансовые потоки, лишив предприятия выручки от реализации и прибыли;
• у них отсутствует акционерный капитал и эмиссионный доход, ограничены возможности выхода на финансовый рынок со своими ценными бумагами, дополнительные финансовые ресурсы получают в порядке перераспределения от вышестоящих управленческих структур, долгосрочные займы - через материнскую компанию или под ее гарантию и т.д.
Формирование финансовых ресурсов предприятий, обществ с ограниченной ответственностью, происходит, главным образом, за счет собственных и приравненных к ним средств, поступающих в порядке перераспределения.
Финансовые ресурсы предприятия расходуются на следующие цели:
• платежи финансово-банковским организациям по выполнению финансовых обязательств по уплате налогов, банковских процентов за пользование кредитами, погашение ссуд, страховые платежи;
• инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанные с расширением производства, техническим перевооружением, переходом на новые прогрессивные технологии;
• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на финансовом рынке, акции и облигации других эмитентов, государственные займы и ценные бумаги;
• выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
• направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсирование различных мероприятий.
Использование финансовых расчетов
Один из самых популярных приложений, обладающий очень широкими возможностями для финансовых расчетов, на протяжении уже очень долгого времени является Microsoft Excel. Microsoft Excel входит в пакет прикладных приложений Microsoft Office небезызвестной компании Microsoft.
Данный пакет приложений является одним из флагманских продуктов данной компании. Первая версия программы, как ни удивительно, была выпущена по платформу Mac (довольно известной и не мене популярной сейчас компании Apple) в далеком 1987 году. Стремительно набирающаяся популярность Microsoft Excel позволила занять компании Microsoft позицию ведущего разработчика программного обеспечения, а основателю компании – одного из богатых людей планеты. Microsoft Excel начал входить в состав пакета Microsoft Office.
Надо отдать должное компании Microsoft в том, с момента начала продаж и до сегодняшних дней идет постоянное обновление и улучшение программного продукта, хотя основная концепция остается неизменной на протяжении уже долгого времени. Компания с завидной периодичностью выпускает не просто обновления, а новые версии приложения, и, наверняка, именно этот фактор позволяет сохранять ей ведущие места в топ листе мировых гигантов.
Я не ошибусь, если предположу, что все кто имеет хоть как то знаком с компьютером, знает, что такое Microsoft Excel. В приложении реализованы очень мощные алгоритмы работы с таблицами, построения диаграмм, работы с большими массивами данных. Так как наша основная тема – финансовые расчеты и посторенние финансовых моделей, отметим, что в приложении широкие возможности проведения статистических и экономических расчетов. Чтобы было понятно, о чем идет речь, остановимся на простом примере. Допустим, нам необходимо решить достаточно часто встречающуюся на практике задачу – рассчитать сумму аннуитетного платежа, а также какая часть данного платежа направляется на погашение основного долга и процентов, при заданной первоначальной сумме и сроке кредита, а также годовой процентной ставке.
Формула расчета аннуитетного платежа достаточна громозка, и мы не будем приводить ее в данной статье (наша статья посвящена не элементам высшей математики, а носит несколько иной характер). Я уверен, что при возникновении интереса Вы без труда найдете ее в сети Интернет. Отметим лишь, что используя средства Excel при приложении определенных усилий можно реализовать данную формулу для расчета искомых показателей. Не прибегая к такому мощному инструменту Excel, как встроенные функции.
Однако разработчики из Microsoft пошли дальше, и для решения нашей задачи можно использовать стандартную функцию ПЛТ (a;b;c), где a – процентная ставка за период займа, b - общее количество выплат по займу, с - первоначальная стоимость займа. Таким же образом можно подсчитать, какая часть платежа направляется на погашение основного долга. Для этого необходимо использовать функцию ОСПЛТ(). Подробнее о параметрах функции можно почитать в Справке Excel.
Приведенные функции лишь небольшая часть возможностей данного приложения. Спектр функций, реализованных в приложении, настолько широк, что, как уже отмечалось, поможет построить финансовую модель любой степени сложности. А если стандартного набора функции недостаточно, (что, на практике, встречается достаточно редко) то можно реализовать сложные многоступенчатые алгоритмы обработки данных с использованием макросов. Это может потребоваться, например, в тех случаях, когда необходимо взаимодействие с конечным пользователем, например, реакция на нажатие каких либо кнопок, либо выбор одного или нескольких вариантов из возможного набора. Макросы позволяют стоить сценарии обработки и на встроенном в Excel языке программирования Visual Basic for Applications (VBA). Данный язык программирования достаточно простой, и если Вы знакомы с основами программирования, то освоить его не составит большого труда.
Подводя итог статьи, отметим, что мы перед собой не ставили цель рассказать обо всех возможностях финансовых расчетов с использованием Microsoft Excel. Данная статья является лишь предисловием, можно сказать мотивом к изучению возможностей пакета. Только используя все возможности, которые предоставляет тот или иной инструмент (в частности, Microsoft Excel) можно эффективно решать задачи, которые стоят на пути достижения поставленных целей.
Использование механизма финансов
Для реализации финансовой политики используется финансовый механизм, который представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития. Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений, способы их количественного определения.
Формируя финансовый механизм, государство стремится обеспечить его наиболее полное соответствие требованиям финансовой политики того или иного периода, при этом сохраняется постоянное стремление к наиболее полной увязке финансового механизма и его интересов, что является залогом эффективности финансовой политики.
Структура финансового механизма достаточно сложна. К элементам финансового механизма относятся финансовые ресурсы, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг. Сочетание элементов финансового механизма образует конструкцию финансового механизма, которая приводится в движение путем установления количественных параметров каждого элемента.
Финансовый механизм подразделяется на директивный и регулирующий.
Директивный финансовый механизм, как правило, разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование.
В этом случае государством детально разрабатывается вся система организации финансовых отношений, обязательная для всех его участников. В ряде случаев директивный финансовый механизм может распространяться и на другие виды финансовых отношений, в которых государство непосредственно не участвует. Такие отношения либо имеют большое значение для реализации всей финансовой политики (рынок корпоративных ценных бумаг), либо одна из сторон этих отношений – агент государства (финансы государственных предприятий).
Регулирующий финансовый механизм определяет основные правила игры в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства. Такая разновидность финансового механизма характерна для организации внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях. В этом случае государство устанавливает общий порядок использования финансовых ресурсов, остающихся на предприятии после уплаты налогов и других обязательных платежей, а предприятие самостоятельно разрабатывает формы, виды денежных фондов, направления их использования.
Управление финансами предполагает целенаправленную деятельность государства, связанную с практическим использованием финансового механизма. Эта деятельность осуществляется специальными организационными структурами. Управление включает в себя ряд функциональных элементов: прогнозирование, планирование, оперативное управление, регулирование и контроль.
Все эти элементы обеспечивают проведение мероприятий финансовой политики в текущей деятельности государственных органов, юридических лиц и граждан.
Использование финансовой информации
Завершающим этапом бухгалтерского учета является составление финансовой отчетности, т. е. бухгалтерской отчетности, содержащей информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период.
Значение финансовой отчетности состоит в том, что она является информационной базой финансового анализа.
Финансовый анализ, в свою очередь, проводится с целью получения ответа на вопрос, насколько хорошо работает данное предприятие для чего:
1) выявляется степень сбалансированности между движением материальных и финансов ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на получение прибыли, повышение финансовой устойчивости предприятия и т. п.;
2) оценивается правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
3) контролируется оптимальность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления тех или иных затрат и т. п.
Назначение финансовой отчетности, исследованной при помощи различных приемов, используемых в финансовом анализе, состоит прежде всего в том, чтобы помочь ее пользователям выработать квалифицированные суждения и принять соответствующие решения, направленные на улучшение финансового состояния предприятия. Поскольку существуют различные группы пользователей, логично предположить, что каждая может иметь разные информационные потребности. Следовательно, чтобы результаты анализа могли быть использованы по назначению, необходимо определить информационные потребности таких пользователей. Для этого нужно изучить характер решений, принимаемых каждой такой группой. Иными словами, финансовая информация, воплощенная в финансовой отчетности должна, быть ориентирована на принятие решений определенной группой пользователей.
В этой связи необходимо очертить круг пользователей финансовой отчетности, решения которых будут оказывать воздействие на предприятие и информационные потребности которых обуславливают применение при анализе тех или иных приемов и показателей.
Общепринятым является разделение пользователей финансовой отчетности на внутренних и внешних.
К внутренним пользователям финансовой отчетности относится высшее руководство организации, а также менеджеры соответствующих уровней. По данным отчетности, они определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможность слияния с другой организацией или ее приобретения, целесообразность структурной организации.
Внешние пользователи финансовой отчетности подразделяются на две группы:
1) пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия;
2) пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.
К первой группе относятся:
- существующие и потенциальные собственники (акционеры, учредители), которые уже вложили в предприятие деньги и хотят знать, правильно ли они поступили, стоит ли и дальше инвестировать средства в данное предприятие либо выгоднее продать свои акции (или доли участия) и вложить деньги в другой бизнес. При оценке инвестиционных возможностей акционеры будут интересоваться величиной прибыли, поскольку за счет ее предприятие выплачивает дивиденды акционерам. Кроме того, их будет интересовать рыночная стоимость принадлежащих компании акций;
- существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, улучшения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту. Эта группа пользователей имеет двойной интерес: их интересует, будет ли предоставленный кредит возвращен, и будут ли получены ожидаемые проценты (своя прибыль) в оговоренные сроки. В связи с выплатой процентов и окончательным погашением кредита кредитора будут интересовать прибыльность и поток денежных средств компании, а также наличие других кредитов, подлежащих погашению;
- поставщики, которые желают знать, в состоянии ли данное предприятие расплатиться за товары и услуги;
- покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным партнером;
- государство: использование финансовой информации необходимо государственным учреждениям для осуществления государственной политики и контроля;
- работники, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это те, кто непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности.
Ко второй группе относятся:
- аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных отчетности определенным правилам с целью защиты интересов инвесторов;
- финансовые консультанты, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно инвестирования их капитала в то или иное предприятие;
- законодательные органы;
- юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;
- пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
- органы статистики, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа, а также для оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;
- профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данная организация.
Согласно ст. 14 Закона «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» №996 XIV (далее - Закон о бухучете) предприятия обязаны представлять финансовую отчетность следующим категориям пользователей:
- органам, к сфере управления которых они относятся;
- трудовым коллективам по их требованию;
- собственникам (учредителям) в соответствии с учредительными документами;
- органам исполнительной власти;
- другим пользователям в соответствии с законодательством.
Чтобы финансовая отчетность удовлетворяла информационные потребности различных категорий пользователей, она должна составляться в соответствии с определенными принципами, которые изложены в ст. 4 Закона о бухучете.
Бухгалтерский учет и финансовая отчетность базируются на таких принципах:
• осмотрительность - применение в бухгалтерском учете методов оценки, которые должны предотвращать занижение оценки обязательств и расходов и завышение оценки активов и доходов предприятия;
• полное освещение - финансовая отчетность должна содержать всю информацию о фактических и потенциальных последствиях хозяйственных операций и событий, способных повлиять на решения, которые принимаются на ее основе;
• автономность - каждое предприятие рассматривается как юридическое лицо, обособленное от его собственников, в связи с чем личное имущество и обязательства собственников не должны отражаться в финансовой отчетности предприятия;
• последовательность - постоянное (из года в год) применение предприятием избранной учетной политики. Изменение учетной политики возможно только в случаях, предусмотренных национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета, и должно быть обосновано и раскрыто в финансовой отчетности;
• непрерывность - оценка активов и обязательств предприятия осуществляется исходя из предположения, что его деятельность будет продолжаться далее;
• начисление и соответствие доходы и расходов - для определения финансового результата отчетного периода необходимо сравнить доходы отчетного периода с расходами, которые были осуществлены для получения этих доходов. При этом доходы и расходы отражаются в бухгалтерском учете и финансовой отчетности в момент их возникновения, независимо от даты поступления или уплаты денежных средств;
• превалирование сущности над формой - операции учитываются в соответствии с их сущностью, а не только исходя из юридической формы;
• историческая (фактическая) себестоимость - приоритетной является оценка активов предприятия исходя из расходов на их производство и приобретение;
• единый денежный измеритель - измерение и обобщение всех хозяйственных операций предприятия в его финансовой отчетности осуществляется в единой денежной единице;
• периодичность - возможность распределения деятельности предприятия на определенные периоды времени с целью составления финансовой отчетности. Этот принцип направлен на обеспечение сопоставимости показателей финансовой отчетности предприятия во времени. Если финансовая отчетность не сопоставляется на постоянной основе, то осмысленное сравнение показателей за различные периоды времени по существу невозможно.
В зависимости от субъектов (пользователей) информации финансовый анализ подразделяется также на внутренний и внешний. Соответственно анализ, проводимый внутренними пользователями, именуется внутренним, а внешними пользователями - внешним.
Основным различием между внутренним и внешним анализом является широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения. Если в рамках внешнего анализа опираются прежде всего на финансовую отчетность, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной.
Кроме того, определяющее значение имеет также назначение информации, полученной в результате анализа и интересы пользователей. От этого в первую очередь будет зависеть состав рассчитываемых показателей и методика их расчета.
В данной публикации будем ориентироваться главным образом на внешний финансовый анализ, информационной основой которого служит финансовая отчетность предприятия, и иными словами, рассчитаем показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия, опираясь на информацию, предоставленную в финансовой отчетности. Мы покажем, что можно узнать о финансово-хозяйственной деятельности предприятия, используя данные, приведенные в финансовой отчетности. Для удобства восприятия материала процедура анализа будет рассмотрена на сквозном примере.
Реформирование системы бухгалтерского учета является составной частью мероприятий, ориентированных на внедрение экономических отношений рыночного направления. Главная задача трансформации национальной системы бухгалтерского учета состоит в ускорении процесса ее приведения в соответствие с требованиями рыночной экономики и международными стандартами бухгалтерского учета.
В связи с этим претерпел изменения и состав финансовой отчетности.
В настоящее время согласно требованиям ст. 11 Закона о бухучете финансовая отчетность предприятия включает:
1) «Баланс» (форма № 1);
2) «Отчет о финансовых результатах» (форма № 2);
3) «Отчет о движении денежных средств» (форма № 3);
4) «Отчет о собственном капитале» (форма № 4);
5) Примечания к годовой финансовой отчетности (форма № 5). Формы и порядок составления отчетов по формам №2 - 4 содержатся соответственно в П(С)БУ№ 2-5, утвержденных приказам МФУ №87, а требования к содержанию информации, приводимой в Примечаниях к отчетам, - во всех П(С)БУ, форма отчета по форме № 5 утверждена приказом МФУ №302.
Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. 
