Финансовая информация является основой принятия финансовым менеджером решений по всем вопросам деятельности предприятия. Она необходима для полного и всестороннего анализа состояния активов и пассивов предприятия. В процессе финансирования и кредитования предприятий особое значение имеет информация о реальных результатах деятельности.
В информационную финансовую базу входят:
- результаты предпринимательской деятельности;
- действующая законодательная и нормативная база;
- стратегические целевые установки и планируемые показатели;
- финансовое состояние предприятий-поставщиков;
- состояние рынка соответствующих товаров и услуг и покупательского спроса.
Использование финансовой информации финансовым менеджером в каждом конкретном случае имеет существенные отличия, так как определяется целями ее получения.
Внутренние каналы распространения финансовой информации характеризуются установлением обратной связи, обильными информационными потоками, которые могут принимать форму директивных указаний.
Комплексный характер использования информации позволяет финансовому менеджеру эффективно управлять финансовыми ресурсами, привлекать альтернативные источники финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.
Основным источником финансовой информации служит бухгалтерская отчетность предприятия. Рассмотрим ее содержание.
Бухгалтерский баланс — это синтезированный документ, в котором отражены данные о результатах финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период нарастающим итогом с начала года. Он делится на три раздела: активный, пассивный, балансирующий.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Активные статьи баланса включают блоки информации о внеоборотных активах и об оборотных активах, пассивные — блоки информации о собственном и приравненном к нему капитале и резервах и о привлеченном и заемном капитале в разрезе срочности обязательств.
Для целей финансового анализа составляется агрегированный баланс, в котором отдельные статьи приводятся в укрупненном виде. Агрегирование активных статей осуществляется по принципу их ликвидности. Так, нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство представляют собой наименее ликвидные активы, которым в пассиве соответствуют наименее срочные из имеющихся у предприятия обязательств. Это собственный капитал, включающий уставный капитал, добавочный капитал и резервный капитал, а также целевые фонды денежных средств и финансовые ресурсы. При недостаточности собственного капитала для покрытия внеоборотных активов используются долгосрочные займы. Наиболее ликвидным оборотным средствам соответствуют краткосрочные пассивы в форме займов и коммерческого кредита.
Следующим важным документом бухгалтерской отчетности является отчет о прибылях и убытках. Он состоит из четырех разделов: в первом отражены доходы и расходы по обычным видам деятельности; во втором — операционные доходы и расходы; в третьем — внереализационные доходы и расходы; в четвертом — чрезвычайные доходы и расходы.
В первом разделе приведены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, такие как:
- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг без НДС и акцизов;
- себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг;
- валовая прибыль;
- коммерческие расходы;
- управленческие расходы;
- прибыль (убыток) от продаж.
К операционным доходам и расходам относятся: проценты к получению и уплате; доходы от участия в других организациях; прочие операционные доходы и расходы.
В третьем разделе отражены: внереализационные доходы и расходы; прибыль (убыток) до налогообложения; налог на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи; прибыль от обычной деятельности (остающаяся после уплаты налога на прибыль).
Большое значение имеет отчет об изменениях капитала.
В нем приведены данные об уставном капитале; добавочном капитале; резервном капитале; нераспределенной прибыли прошлых лет; фондах накопления и социальной сфере; суммах целевого финансирования и поступлений из бюджета и целевого финансирования и поступлений из отраслевых и межотраслевых фондов; данные о движении резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов. На основе этих данных делается расчет стоимости чистых активов.
Для анализа текущего финансового состояния предприятия используется информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств. Эти сведения имеют большое значение для анализа наиболее ликвидных активов. Данные приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
В бухгалтерской отчетности отражается также движение заемных средств, анализируется дебиторская и кредиторская задолженности, включая обязательства, обеспеченные векселями, и авансы.
Для контроля за источниками финансирования основных средств используется информация о составе амортизируемого имущества. В процессе анализа амортизируемого имущества рассматривается состав нематериальных активов, основных средств и материальных ценностей.
Данные приводятся по первоначальной стоимости, тогда как в балансе они показаны по остаточной стоимости.
Анализируется движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений. В отчете показываются наличие собственных и привлеченных средств и их использование на цели капитальных и финансовых вложений.
Бухгалтерская отчетность позволяет финансовому менеджеру также получить информацию о составе и структуре затрат, финансовых результатах и прибыли. В ней приводятся данные о затратах предприятия по их элементам.
В составе социальных показателей находят отражение взаимоотношения предприятия с государственными социальными внебюджетными фондами, выплаты работникам.
Финансовая информация организации
Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешне и внутренние пользователи.
К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться. Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия.
Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.
• нынешние и потенциальные собственники предприятия, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценить эффективность использования ресурсов руководством компании;
• нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, определения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;
• поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;
• государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;
• служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.
Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности — это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей.
В эту группу входят:
• аудиторские службы, проверяющие данные отчетности на соответствие законодательству и общепринятым правилам учета и отчетности с целью защиты интересов инвесторов;
• консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;
• биржи ценных бумаг;
• регистрирующие и другие государственные органы, принимающие решения о регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;
• юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;
• пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
• торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;
• профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие.
В силу особого значения отчетности для финансовых рынков и принятия финансовых решений ее регулированию в странах рыночной экономики уделяется большое внимание. В частности, существуют принципы и стандарты финансового учета и отчетности, которые разрабатываются соответствующими организациями и на основе которых происходит регистрация компаний на биржах ценных бумаг. Несмотря на национальные различия этих стандартов, наиболее важным их общим качеством является то, что они призваны обеспечивать полноценный поток информации между предприятием и финансовыми рынками, включая индивидуальных инвесторов.
Информация финансовых результатов
МСФО-8 «Учетная политика. Ошибки и изменения в расчетах»
Целями данного стандарта являются определение методов классификации, раскрытие и учет определенных статей в отчете о прибылях и убытках. Данный стандарт также требует классификации и раскрытия типичных и нетипичных (чрезвычайных) для компании статей.
Чрезвычайные статьи – это доходы или расходы, возникающие в результате событий хозяйственной деятельности или операций, которые значительно отличаются от обычной деятельности компании, поэтому предполагается, что они не будут возникать регулярно.
Типичные статьи связаны с деятельностью, осуществляемой предприятием как часть его обычной экономической деятельности.
Чистая прибыль или убыток за отчетный период состоят из следующих компонентов, подлежащих раскрытию в финансовой отчетности:
• прибыль или убыток от обычной деятельности;
• чрезвычайные статьи.
В бухгалтерском учете возможны различные ошибки, возникающие в результате арифметических неточных расчетов, неправильного применения объявленной учетной политики или международных стандартов финансовой отчетности, преднамеренных искажений или невнимательности. Они исправляются при обнаружении в течение отчетного периода и не оказывают влияния на достоверность финансовой отчетности. Ошибки, допущенные при подготовке финансовых отчетов за предыдущий период или за несколько предыдущих периодов, исправляются в отчете о прибылях и убытках того отчетного периода, в котором они выявлены. Обычно в отчет о прибылях и убытках включается дополнительная статья «Прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном году».
Фундаментальные (существенные) ошибки – это ошибки, допущенные в предыдущих отчетных периодах и обнаруженные в течение текущего периода, являющиеся настолько значительными, что финансовые отчеты одного или более отчетных периодов не могут считаться достоверными на дату их составления.
Существенные ошибки могут возникнуть в результате математических ошибок, ошибок в применении учетной политики, неверного истолкования фактов, обмана или оплошности. Корректировка этих ошибок должна включаться в определение прибыли или убытка за отчетный период.
Сумму корректировки существенной ошибки, относящейся к предыдущим периодам, рекомендуется отражать в отчете путем исправления начального сальдо нераспределенной прибыли. При этом сравнительные данные следует публиковать повторно при наличии такой возможности.
МСФО-8 предусматривает также альтернативный подход, который позволяет компании отнести сумму корректировки существенной ошибки на прибыль или убыток текущего периода.
В финансовой отчетности необходимо раскрыть характер существенной ошибки, сумму этой ошибки за отчетный период и периоды, предшествующие отчетному, а также факт повторного опубликования отчетных данных.
Изменения в учетной политике следует производить тогда, когда этого требует Устав, или в случае, если они позволят финансовой отчетности более достоверно отражать финансовое положение и финансовые показатели деятельности компании. К изменениям в учетной политике не относится принятие таковой для нетипичных или несущественных операций.
Эти изменения могут проводиться ретроспективно или перспективно. Ретроспективное изменение приводит к формированию новой учетной политики, применяемой ко всем прошлым хозяйственным операциям, начиная с даты их осуществления. Перспективное изменение означает, что новая учетная политика применяется к событиям и операциям, имевшим место после даты официального изменения учетной политики.
Изменения в учетной политике следует применять ретроспективно, если сумма возникающих корректировок, относящихся к предыдущим периодам, не может быть достоверно определена. В таком случае все возникающие корректировки надо отражать как корректировку начального сальдо нераспределенной прибыли, а при альтернативном подходе – включать в прибыль или убыток отчетного периода.
Изменения в учетной политике необходимо применять перспективно в тех случаях, когда сумма корректировок начального сальдо нераспределенной прибыли (или чистой прибыли, или убытка отчетного периода при альтернативном подходе) не может быть достоверно определена.
В МСФО – 8 предусмотрено два подхода к отражению исправления фундаментальной ошибки. Основной подход – корректируется вступительное сальдо нераспределенной прибыли; альтернативный – сумма корректировки включается в прибыль (убыток) за текущий период с раскрытием дополнительной сравнительной информации (как если бы исправление было сделано ранее).
В российских правилах нет понятия «фундаментальная ошибка», и ошибка прошлых лет должна быть исправлена в том периоде, в котором она обнаружена.
В редакции по МСФО были расширены требования к раскрытию информации – раскрытию допущений, раскрытию классификации и оценке статей, раскрытию по неопределенности.
МСФО-18 «Выручка»
Данный стандарт дает определение дохода и раскрывает вопросы признания доходов, возникающих в результате осуществления различных видов деятельности.
Доход – это валовой приток экономической выгоды в течение отчетного периода, возникающий в процессе обычной деятельности предприятия и приводящий к увеличению собственного капитала (кроме взносов акционеров).
Доходы включают выручку от реализации продукции (работ, услуг), проценты и дивиденды, арендную плату и прочие доходы (например, поступления от продажи основных средств, переоценки рыночных ценных бумаг и др.).
Величина дохода от сделки обычно определяется соглашением сторон и оценивается по реальной стоимости. Реальная стоимость представляет собой сумму, на которую обменивается актив или погашается обязательство между осведомленными и готовыми к сделке независимыми сторонами.
МСФО-18 определяет правила признания дохода, возникающего в результате:
• продажи товаров;
• оказания услуг;
• использования других активов организации, приносящих проценты и дивиденды.
Доход от продажи товаров признается в том случае, когда удовлетворены все последующие условия:
• предприятие передало покупателю все значительные выгоды и риски, связанные с владением товара;
• предприятие не сохраняет ни преемственности руководства, ни эффективного контроля над проданным товаром;
• величина дохода может быть измерена с большой степенью достоверности;
• понесенные или ожидаемые расходы по сделкам могут быть измерены с большой степенью достоверности.
Когда результат сделки, связанной с оказанием услуг, можно оценить с большой степенью достоверности, то доход, связанный со сделкой, признается со ссылкой на стадию ее завершения на конец отчетного периода.
Результат такой сделки можно оценить с большой степенью достоверности, когда выполняются следующие условия:
• величина дохода может быть оценена с большой степенью надежности;
• существует вероятность, что экономические выгоды, связанные со сделкой, поступят на предприятие;
• стадия завершения сделки на конец отчетного периода может быть измерена с большой степенью достоверности;
• понесенные или ожидаемые расходы, необходимые для завершения сделки, могут быть измерены с большой степенью достоверности.
Признание дохода со ссылкой на стадию завершения сделки рассматривается с точки зрения метода процентного завершения. С этих позиций доход признается в те отчетные периоды, когда услуги оказываются.
Достоверную оценку вероятности поступления экономической выгоды, связанной со сделкой, компания производит после того, как достигнуто соглашение о правах сторон, предполагаемой компенсации, способе и условиях оплаты.
Доходы от процентов и дивидендов могут быть признаны, когда:
• существует вероятность того, что экономическая выгода, связанная со сделкой, поступит в организацию;
• сумма дохода может быть измерена с большой степенью достоверности.
Доходы от вышеуказанных источников признаются в следующих случаях:
• процент – на основе временного соглашения, которое учитывает реальный доход от актива;
• дивиденды – при установлении права держателя акций на их получение.
В финансовой отчетности компания должна отразить: учетную политику, принятую для признания дохода; методы, принятые для определения стадии завершения сделки при оказании услуг; сумму каждой значительной категории дохода, признанной в отчетности; сумму дохода, полученную в результате обмена товарами или услугами.
В МСФО-18 «Выручка» предусмотрены различные подходы к отражению в бухгалтерском учете операций обмена товаров (услуг) на товары (услуги). Обмен аналогичными по характеру и величине товарами (услугами) (например, запасами молока между производителями, чтобы удовлетворить спрос в конкретном регионе) не рассматривается как основание для признания выручки. При обмене различными товарами (услугами) выручку оценивают по справедливой стоимости полученных товаров (услуг), скорректированной на сумму переданных денежных средств или их эквивалентов. Если невозможно оценить справедливую стоимость полученных товаров (услуг), выручку оценивают по стоимости переданных товаров (услуг), скорректированной на сумму переданных денежных средств или их эквивалентов.
В российской практике МСФО-18 соответствует ПБУ 9/99 «Доходы организации», в котором не рассмотрены отдельно случаи обмена товарами (услугами) с доплатой и не установлены специальные правила в отношении доходов при обмене аналогичными товарами (услугами).
МСФО-11 «Договоры подряда»
Порядок учета, отражение в отчетности и раскрытие доходов и расходов по договорам подряда определяются МСФО-11 «Договоры подряда». Этот стандарт применяется для отражения соответствующей информации в финансовой отчетности подрядных строительных организаций и других, выполняющих работы на заказ по договорам подряда.
Доходы по договору подряда включают, прежде всего, первоначальную сумму дохода, согласованную в договоре с заказчиком. Но цена договора подвержена воздействию различных будущих событий и может изменяться от периода к периоду. На цену договора могут влиять отклонения от условий договора, претензии и поощрительные платежи.
Затраты по договору подряда состоят из трех групп затрат, каждая из которых имеет свои особенности и свои составные элементы:
• затраты, непосредственно относящиеся к конкретному договору подряда;
• затраты, общие для договора подряда, которые могут быть выделены и отнесены на конкретный договор;
• затраты, прямо и непосредственно не относящиеся к данному договору подряда, но по его условиям заказчик согласился их возместить.
Общее правило стандарта МСФО-11 «Договоры подряда» состоит в том, что доходы и затраты по конкретному договору подряда признаются в отчетности в соответствии с мерой завершенности работ, определяемой в каждом отчетном периоде.
Доход по договору подряда отражается в тех отчетных периодах, в которых была выполнена соответствующая работа, равно как и затраты по договору отражаются в отчете о прибылях и убытках в тех же отчетных периодах, то есть именно тогда, когда эта работа выполнялась.
Затраты по договору подряда, подлежащие отражению в данном отчетном периоде, могут включать только те расходы, которые вызваны объемом конкретно выполненной работы по договору. Затраты, связанные с будущими работами по договору, к затратам данного периода не относятся, а отражаются в активе баланса как дебиторская задолженность или незавершенное строительство.
Финансовый результат по договору подряда – прибыль отражается как превышение доходов над расходами в тех же отчетных периодах, в которых выполнялся соответствующий объем работы по данному договору подряда. Но любое ожидаемое превышение затрат над доходами по договору должно немедленно записываться в убыток на уменьшение прибыли данного отчетного периода.
В МСФО-11 перечисляются условия, которые указывают возможность достоверного возмещения затрат по договору:
• обеспечение права каждой стороны в отношении предполагаемого объекта строительства;
• предполагаемое встречное удовлетворение;
• форма и условия расчетов.
В примечаниях к финансовой отчетности организация-подрядчик должна показать сумму дохода по договору подряда, которая признана в отчетном периоде и отражена как доход в отчете о прибылях и убытках. Необходимо также раскрыть метод, применяемый для определения дохода который, признается в отчетном периоде, и метод, используемый для определения стадии выполнения по незавершенным договорам подряда.
МСФО-21 «Влияние изменений валютных курсов»
Общие правила влияния изменений валютных курсов на результаты финансово-хозяйственной деятельности организаций определяются МСФО-21 «Влияние изменений валютных курсов».
Стандарт устанавливает правила выбора курсов валют для отражения в отчетности операций, выраженных в иностранной валюте, под которой признается любая валюта, отличная от той, в которой составлена финансовая отчетность. Кроме того, стандарт указывает методы учета результатов изменения курсов валют и содержит указания о порядке пересчета данных финансовой отчетности иностранных компаний или иностранных подразделений данной организации при составлении сводной финансовой отчетности.
По общему правилу финансовая отчетность составляется в валюте той страны, в которой зарегистрирована данная организация и в которой она совершает свои операции. Различают функциональную валюту, в ней ведется учет – и валюту представления, в которой удобно представлять отчетность. Существуют методы пересчета и функциональной валюты в валюту представления отчетности.
Операции в иностранной валюте – хозяйственные операции с имуществом и обязательствами предприятия, оценка которых выражена в иностранной валюте; выполнение расчетов предполагается также в иностранной валюте.
Валютный курс – соотношение, в котором две валюты (валюты двух стран) обмениваются друг на друга в течение определенного периода времени. Официальный курс котируемых валют объявляет Центральный банк РФ.
Прямая котировка валюты – указание стоимости единицы иностранной валюты в национальной валюте. Пересчет иностранной валюты в национальную производится умножением суммы в иностранной валюте на ее курс в национальной валюте.
Косвенная котировка валюты – выражение единицы национальной валюты ее эквивалентом в иностранной валюте. Пересчет иностранной валюты в национальную производится делением суммы в иностранной валюте на ее курс в национальной валюте.
Курсовые валютные разницы возникают в связи с изменением официальной котировки иностранной валюты к рублю. Положительные курсовые валютные разницы (доходы) образуются тогда, когда стоимость валюты в рублях на разные даты совершения операций с валютой увеличивает рублевый эквивалент в активе баланса без увеличения пассива. Отрицательные курсовые разницы (потери) возникают в случаях, когда из-за изменения стоимости валюты в рублях на разные даты, увеличивается рублевый эквивалент в пассиве баланса без соответствующего увеличения актива.
В финансовой отчетности должны быть раскрыты суммы курсовых разниц, отраженных по счету прибылей и убытков, а также накопленных по статье «Капитал», с расшифровкой их движения, а также суммы курсовых разниц, включенных в стоимость активов в течение отчетного периода.
МСФО-23 «Проценты по займам»
Затраты по займам – это затраты по выплате процентов или иные затраты, понесенные предприятием в связи с получением заемных средств. Принципиальным является тот факт, что затраты по займам следует признавать как расход в том периоде, в который они были понесены, независимо от того, как эти займы используются.
Согласно МСФО-23 в затраты по займам включают:
• проценты по банковскому овердрафту или по краткосрочным и долгосрочным займам;
• амортизацию скидок и премий, относящихся к займам;
• амортизацию второстепенных затрат, появившихся в связи с предоставлением займов;
• амортизацию второстепенных затрат, понесенных в связи с предоставлением займов;
• разницу в валютных курсах, возникающую при получении займов в иностранной валюте при условии, если они рассматриваются как поправка к затратам по выплате процентов.
МСФО-23 предусматривает также альтернативный подход, в соответствии с которым затраты по займам могут капитализироваться, а не включаться в расходы периода, в котором они были понесены. Процесс капитализации подразумевает накапливание издержек до определенного момента (например, до полной или частичной сдачи объекта в эксплуатацию) с последующим их списанием на себестоимость актива. Затраты по займам, приемлемые для капитализации, – это затраты по таким займам, которые были получены исключительно для приобретения, строительства или производства квалифицируемого актива и которые следует капитализировать как часть себестоимости данного актива. Квалифицируемым является актив, который требует значительного периода времени для подготовки его к использованию по назначению или для продажи.
Сумму затрат по займам, приемлемым для капитализации, следует определять исходя из норм капитализации доходов, представляющих собой средневзвешенную стоимость затрат по займам, которые являются непогашенной задолженностью в течение отчетного периода.
Капитализацию затрат по займам как часть стоимости квалифицируемого актива следует начинать, когда:
• произведены капиталовложения в активы;
• понесены затраты по займам;
• продолжается необходимая работа по подготовке актива к его предполагаемому использованию или продаже.
Капитализацию затрат по займам следует приостановить в том случае, когда освоение актива прерывается на длительное время.
Полное прекращение капитализации (списание затрат на себестоимость) наступает в случае завершения основной части деятельности, необходимой для подготовки квалифицируемого актива к использованию или продаже. Капитализация прекращается также в случае завершения работ по одной из частей актива, если эта часть может быть использована, когда конструирование других частей продолжается.
В финансовых отчетах следует раскрывать:
• учетную политику, принятую для учета затрат по займам;
• сумму затрат по займам, капитализированную в отчетном периоде;
• норму капитализации.
В российской практике МСФО-23 соответствует Положение по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01). В этом Положении определен порядок формирования бухгалтерской информации о затратах юридического лица по полученным кредитам и займам, а также по привлеченным средствам путем выпуска и продажи облигаций, векселей.
В Положении указывается, что затраты по полученным займам включаются в состав операционных расходов и списываются на финансовый результат.
МСФО-33 «Прибыль на акцию»
Для упорядочения представляемой компаниями информации о размерах прибыли на одну обыкновенную акцию, которая используется для сопоставления результатов деятельности компании в разных отчетных периодах или различных компаний в одном и том же отчетном периоде, МСФО-33 «Прибыль на акцию» устанавливает общие для всех правила расчетов данного показателя, в особенности знаменателя формулы «прибыль, разделенная на количество акций». В соответствии со стандартом его должны применять компании, обыкновенные акции которых обращаются на открытом рынке ценных бумаг.
Базовый показатель прибыли на акцию необходимо рассчитывать делением чистой прибыли (убытка) за отчетный период на средневзвешенное число обыкновенных акций в этом периоде. Чистая прибыль при этом уменьшается на сумму дивидендов по привилегированным акциям. Чистый убыток на сумму этих дивидендов увеличивается.
Базовый показатель количества акций за отчетный период должен равняться средневзвешенному числу обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение данного отчетного периода. Средневзвешенное количество акций в обращении определяется их количеством на начало отчетного периода плюс количество размещенных акций за период минус количество выкупленных акций в течение периода. Эти показатели умножаются на взвешенный временной коэффициент, который рассчитывается делением количества дней, в течение которого акции находятся в обращении, на общее количество дней в отчетном периоде.
Разводняющий эффект возникает во всех случаях, когда обыкновенные акции выпускаются и размещаются по цене, которая ниже справедливой стоимости этих акций. Когда 250 обыкновенных акций продаются сегодня по 90 руб. за акцию при ее справедливой стоимости на рынке в 125 руб., то потери капитала при продаже составляют 250 х (125 – 90) = 8 750 руб. Это означает, что 70 акций (8 750 : 125) переданы будущим акционерам бесплатно. Они-то и создают разводняющий эффект, так как на них будут выплачиваться дивиденды, как и на другие акции, но капитала, способного создать прибыль для выплаты дивидендов, компания не получила. Разводняющий эффект приводит к тому, что величина прибыли в расчете на одну акцию уменьшается.
Расчет количества акций с разводняющим эффектом определяется условиями опционов, варрантов, облигационных и иных контрактов, предполагающих их конвертирование в обыкновенные акции. Для расчета разводненной прибыли на обыкновенную акцию к средневзвешенному количеству обыкновенных акций в обращении прибавляется средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые будут выпущены при конвертации в акции контрактов с разводняющим эффектом.
Информация о базовой и разводненной прибыли на акцию представляется в отчете о прибылях и убытках для каждого класса обыкновенных акций, если они имеют различия в отношении чистой прибыли на акцию. Информация представляется ля всех отчетных периодов, показанных в отчетности.
В финансовой отчетности должны раскрываться показатели числителя и знаменателя формулы расчета прибыли на акцию. Базовая и разводненная прибыль должна основываться на сверке этих показателей с чистой прибылью (убытком) за отчетный период. Средневзвешенное количество обыкновенных акций в знаменателе формулы также должно быть обосновано, а базовый и разводненный знаменатели увязаны между собой при помощи взаимной сверки показателей.
Финансовая информация компании
Процесс оценки предприятия методом компании-аналога включает следующие основные этапы:
I этап. Сбор финансовой информации. Информация, необходимая для оценки предприятия методом компании-аналога, должна обеспечивать возможность определения сходства компаний, проведения необходимых корректировок, обеспечивающих нужную сопоставимость, и должна быть собрана не только по оцениваемой компании, но и по аналогам. Она состоит из двух видов: 1) финансовой и 2) рыночной.
Финансовая информация - официальная бухгалтерская и финансовая отчетность, а также дополнительные сведения, перечень которых определяется в зависимости от целей и условий оценки.
Дополнительная информация необходима для более точного проведения корректировок, финансовых, производственных и других параметров, методов ведения учета, поправок на нетипичные события и т.д. компаний-аналогов к таким же параметрам оцениваемой компании.
Финансовая информация собирается за предыдущие 3 - 5 лет, за текущий год, по оцениваемой компании и по аналогам. На основании собранной финансовая информации оцениваемой компании и компаний-аналогов определяются идентичность систем бухгалтерского учета (российский, GAAP, учетная политика компании), налогообложения, способов учета материальных запасов (LIFO, FIFO), начисления амортизации, прогнозирование величины невозврата дебиторской задолженности, количества размещенных акций, выявляются другие возможные расхождения в финансовой документации и принимается решение о необходимости корректировок. При определенных условиях анализ информации может дать отрицательный результат. Оценщик должен обосновать решение либо о невозможности применения данного метода, либо об изменении подбора сравниваемых параметров (использовании других мультипликаторов и корректировок). Поэтому получение подробных данных должны быть оговорены оценщиком при составлении договора на оценку. Состав необходимой документации зависит от вида стоимости, целей и объекта оценки, применяемых методов и т.д.
Рыночная информация включает данные о состоянии фондового рынка, размещенности на нем оцениваемой компании, ценах купли-продажи акций компаний, аналогичных оцениваемой, о количестве акций в обращении, состоянии отрасли, к которой принадлежит оцениваемая компания и компании-аналоги, и т.д.
Источники: годовые отчеты акционерных компаний, справочники Росстата, данные компаний "Тройка Диалог", "РосБизнес Консалтинг", Morgan Stanley Dean Witter, Moody's Manuals, Standard and Poor's, другие источники информации.
II этап. Составление списка компаний-аналогов.
Состоит также из двух этапов:
1. производится подборка сопоставимых компаний;
2. из нее выбираются компании, пригодные для сравнения и отбраковываются менее пригодные:
1) подборка сопоставимых компаний. Составляется перечень потенциально сопоставимых компаний, представленных на фондовом рынке, принадлежащих той же или смежной отрасли, что и оцениваемая компания.
В этот перечень обычно вносят:
- конкурентов компании, которая подлежит оценке. Конкуренты представляют собой потенциальные компании-аналоги, так как их финансовые, производственные и другие показатели постоянно анализируются;
- компании, которые недавно были проданы (приобретены) или подверглись слиянию, разделению;
- потенциальные компании-аналоги, отобранные из других источников (финансовых, фондовых и т.д.), информация о которых доступна и достоверна.
2) на основании выбранных критериев выбираются компании-аналоги, удовлетворяющие отборочным критериям. Эти критерии представляют собой характеристики компании, подлежащей оценке. Компания-аналог должна иметь доступные данные этих же характеристик для использования их в дальнейших процедурах оценки. Если потенциальные компании-аналоги будут удовлетворять не всем критериям, то они должны быть исключены из списка. Оценщик должен оценить степень соответствия каждой компании, включенной в список.
Результатом II этапа должен быть утвержденный список компаний-аналогов.
Критерии отбора компаний-аналогов можно разделить на несколько групп:
1. Отраслевая принадлежность (сходство). Рассматриваются компании, работающие в одной отрасли (или в смежной, но производящей идентичные товары), присутствующие в том же сегменте рынка, что и оцениваемая компания.
При этом у компании-аналога и оцениваемой компании учитываются:
- идентичность производимой продукции;
- завершенность и гибкость производственного цикла (длина технологической цепочки, возможность переналадки и модернизации оборудования, выпуска новой или улучшенной продукции);
- вид доставки потребителю (вывоз с предприятия, оптовые, дилерская сеть, розничная продажа);
- степень диверсификации производственной деятельности (доля идентичной продукции);
- жизненный цикл предприятия, длительность его присутствия на рынке, репутация;
- различие условий экономической деятельности (развитость инфраструктуры, доступ к ресурсам и потребителям, уровень конкуренции, другие преимущества компании, присутствующей на рынке, по сравнению с компанией, только осваивающей его, - длительность присутствия на рынке и т.д.).
Набор различных финансовых, технических и других показателей оцениваемой компании и компаний-аналогов может совпадать, хотя компании могут относиться к разным отраслям. В таких случаях предпочтение отдается схожести показателей, и компании-аналоги принимаются для сравнения.
2. Величина (размер) компании.
Рассматриваются величина компаний-аналогов по следующим характеристикам:
- показатели компании: объем производимой продукции, выручка, прибыль, количество работающих, структурная организация (функциональная, товарная, географическая), ее разветвленность;
- географическое расположение (диверсификация). Чем больше компания, тем легче ей попасть в экономически наиболее выгодные районы страны, что обычно приводит к повышению экономической устойчивости компании и к уменьшению риска. Это увеличивает значения стоимостных коэффициентов крупных компаний, по сравнению с меньшими по размеру компаниями с более высоким риском;
- экономическая эффективность. Скидки на закупаемое сырье за счет объемов и стабильности поставок, снижение простоев мощностей за счет более эффективной службы обслуживания и ремонта могут приводить к более высокой валовой прибыли у больших компаний, что увеличивает их стоимостные мультипликаторы, которые могут быть выше, чем для компаний с более низкой валовой прибылью. Однако крупные компании имеют более громоздкую структуру управления, более высокие постоянные расходы, другие причины снижения эффективности, которые могут привести к снижению стоимостных мультипликаторов;
- ценовая политика. Крупные компании за счет более высоких объемов продаж и снижения издержек могут снижать цены, даже демпинговать, или, как рыночные лидеры или раскрученные торговые марки, устанавливать более высокую цену на свои товары, чем небольшие компании, что обеспечивает большую валовую прибыль и большие значения стоимостных мультипликаторов.
3. Перспективы развития (роста).
Для определении перспектив развития компании необходимо:
- проанализировать темпы роста, динамику издержек, выручки и прибыли компании за несколько предыдущих лет;
- определить фазу жизненного цикла предприятия, перспективы его экономического развития (интенсивное, экстенсивное, новые производства (НИОКР или лицензии), выполнение требований госорганов);
- проанализировать дивидендную политику (отношение величины дивидендных выплат и части чистой прибыли, направляемой на развитие компании, динамика этого соотношения);
- проанализировать состояние рынка, положение компании на рынке (доля рынка, се динамика) и возможные их изменения.
Па перспективы развития компании воздействуют следующие факторы:
- уровень и динамика инфляции;
- величина и динамика процентных ставок, в том числе ставки рефинансирования ЦБ;
- перспективы роста отрасли, увеличивающие или снижающие возможности компании. Компания может развиваться быстрее, чем отрасль, и расширять свое присутствие на рынке, или медленнее, теряя часть рынка. Необходимо оценить конкурентные преимущества и недостатки компании, которые позволят ей расти с большим или меньшим темпом.
Информацию о перспективах развития необходимо собрать и проанализировать для оцениваемой компании и каждой компании-аналога для более точного расчета коэффициентов.
4. Финансовое состояние (финансовый риск).
Необходимо оценить финансовое состояние (уровень финансового риска) оцениваемой компании и каждой компании-аналога и сопоставить их по пунктам:
- структура капитала. Рассматривается соотношение заемных и собственных средств. Чем выше это соотношение, тем выше финансовый риск и ниже стоимость компании;
- ликвидность.
Рассматриваются показатели ликвидности как соотношение активов и обязательств компании:
- коэффициент общей (текущей) ликвидности;
- коэффициент срочной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности. Чем выше ликвидность компании, тем выше ее стоимость;
- кредитная история фирмы (кредитный статус). Возможность привлекать заемные средства на выгодных условиях на основе положительной истории прошлых платежей, имеющимся свободным (незаложенным) имущественным обеспечением:
- коэффициент заемного капитала (соотношение заемных средств и пассива);
- коэффициент финансовой зависимости (соотношение заемных и собственных средств);
- операционный риск. Необходимо сопоставить операционные риски как соотношение постоянных и переменных и затрат для оцениваемой компании и компаний-аналогов. Чем выше это соотношение, тем выше операционный риск для компании и ниже ее стоимость и наоборот.
Чем больше разброс (флуктуация) во времени значений финансовых показателей компании (выручки, прибыли, чистого денежного потока и т.д.), тем выше операционный риск.
5. Качество управления (менеджмента). Этот показатель требует выработки обоснованных и согласованных факторов оценки. В качестве одного направления может быть выбрано сравнение основных показателей компании со средними по отрасли. Если у компании нет каких-либо преимуществ, присущих только ей, то можно дать общую оценку работы менеджмента: более успешная, чем в среднем по отрасли, менее успешная или соответствующая, объем занимаемого рынка, динамика изменения этого объема.
Другим направлением может быть оценка на основе данных: количество менеджеров разного звена па общую численность персонала, уровень образования, опыт, возраст, зарплата управленческого персонала, ее соотношение с финансовыми показателями компании, качество финансовой документации.
Такой анализ повысит или понизит стоимостные мультипликаторы, рассчитанные для сравнения компаний-аналогов и оцениваемой компании.
6. Форма собственности (ОАО, ЗАО, другие формы).
7. Вид прав на владение, использование или управление.
Даже компании, удовлетворившие всем принятым критериям, будут отличаться от оцениваемой компании. Необходимо будет учесть эти различия при выборе мультипликаторов с учетом особенностей оцениваемой компании. Кроме того, количество и значимость критериев будет изменяться при разных видах и целях оценки.
На основании проведенного анализа из списка обоснованно исключаются компании, которые не могут быть приняты в качестве аналогов, и формируется список компаний-аналогов, для которых будут рассчитываться переводные коэффициенты (мультипликаторы), составляется описание этих компаний, фиксируются их финансовые показатели на дату оценки (на определенную дату), ретроспективные и прогнозные данные, необходимые для финансового анализа.
III этап. Финансовый анализ. Цель - подготовка финансовых показателей компаний для вычисления мультипликаторов, применимых к показателям деятельности оцениваемой компании.
Подготовка состоит из двух частей:
1) проведение необходимых корректировок (нормализация, приведение соответствие GAAP, начисление амортизации и т.д.), финансовой отчетности компаний-аналогов для приведения их в соответствие с финансовой отчетностью оцениваемой компании, включая расчет необходимых коэффициентов, учитывающих различия компаний, отмеченные на этапе выбора компаний-аналогов (критерии отбора);
2) составление перечня финансовых показателей, по которым будут рассчитываться мультипликаторы.
К этим показателям относят финансовые: выручка, прибыль, денежный поток и т.д. и временные: годовые, квартальные, среднее за несколько предыдущих лет, прогнозный период или к определенной дате.
Произвести корректировки финансовых показателей компаний-аналогов труднее, чем для оцениваемой компании, так как доступность информации различна. Если достоверность финансовых показателей вызывает сомнение, то их можно либо исключить из расчетов, либо принять, но отмстить, насколько данный показатель и коэффициент, рассчитанный на его основе, отличается от общей выборки данных показателей и коэффициентов.
Раскрытие финансовой информации
Согласно МСФО 38 в финансовой отчетности для каждого класса нематериальных активов должна раскрываться следующая информация с проведением разграничения между внутренне созданными нематериальными активами и другими нематериальными активами:
- срок полезной службы или применяемые нормы амортизации;
- применяемые методы амортизации;
- валовая балансовая стоимость и накопленная амортизация (совместно с накопленными убытками от обесценения) на начало и конец периода;
- линейная статья (статьи) отчета о прибылях и убытках, в которую включена амортизация нематериальных активов;
- сверка балансовой стоимости на начало и конец периода, показывающая:
- приращения, с раздельным указанием тех, которые получены от внутреннего развития и тех, которые получены через объединения предприятий;
- устранение и выбытие;
- увеличения или уменьшения за период, являющиеся результатом переоценок и убытков от обесценения, признанных или восстановленных непосредственно на счете собственного;
- убытки от обесценения, признанные или восстановленные в течение периода в отчете о прибылях и убытках;
- амортизация, признанная в течение периода;
- чистые курсовые разницы, возникающие от пересчета финансовой отчетности иностранного предприятия;
- другие изменения в балансовой стоимости в течение периода. Сопоставительная информация не требуется.
Компания раскрывает характер и влияние изменений в учетных оценках, которые оказывают существенное влияние в текущем периоде, или тех, от которых ожидается оказание существенного влияния в последующих периодах.
Такое раскрытие информации может вытекать из изменений:
- периода амортизации;
- метода начисления амортизации;
- ликвидационной стоимости.
Финансовая отчетность также должна раскрывать:
- если срок период амортизации нематериального актива составляет свыше двадцати лет - причины, по которым допущение о том, что срок полезной службы нематериального актива не будет превышать двадцати лет с момента доступности актива для использования, опровергаются. При представлении таких причин предприятие должно описать фактор (факторы), который сыграл значительную роль при определении срока полезной службы актива;
- описание, балансовую стоимость и остающийся период амортизации любого нематериального актива, являющегося существенным для финансовой отчетности предприятия в целом;
- для нематериальных активов, приобретенных путем правительственной субсидии и первоначально признанных по справедливой стоимости:
- справедливую стоимость, первоначально признанную для этих активов;
- их балансовую стоимость;
- учитываются ли они согласно основному или допустимому альтернативному подходу для последующей оценки;
- наличие и балансовые стоимости нематериальных активов с ограниченным правовым титулом, и балансовые стоимости нематериальных активов, заложенных как обеспечение обязательств;
- сумму договорных обязательств по приобретению нематериальных активов.
Если нематериальные активы учитываются по переоцененным стоимостям, должно раскрываться следующее:
- по классам нематериальных активов:
- дата проведения переоценки;
- балансовая стоимость переоцененных нематериальных активов;
- балансовая стоимость, включенная в финансовую отчетность при учете переоцененного нематериального актива;
- величина суммы дооценки, которая относится к нематериальным активам в начале и в конце периода, с указанием изменений в ходе периода и любых ограничений на распределение остатка акционерам.
Финансовая отчетность должна раскрывать сводную сумму затрат на исследования и разработки, признанные как расход в течение периода.
Финансовая отчетность должна раскрывать учетную политику компании по отношению предполагаемых затрат на восстановление природных ресурсов, способы оценки балансовой стоимости природных ресурсов, доказанные запасы природных ресурсов по месторождениям, изменения в количестве доказанных запасов природных ресурсов. Если правительство ограничивает раскрытие доказанных запасов, то факт этих ограничений раскрывается и раскрытие производится с их учетом.
Также раскрываются понесенные в отчетном периоде следующие виды затрат независимо от того, списаны ли они на расходы периода или капитализированы:
- на приобретение права на запасы;
- на разведку;
- на добычу.
Информация, характеризующая результаты деятельности, связанной с добычей природных ресурсов, раскрывается в отдельности по группам месторождений, расположенных в разных географических сегментах.
Эта информация раскрывается по следующим показателям:
- доходы;
- затраты на добычу;
- расходы на разведку;
- амортизация, снижение стоимости и резервы на оценку;
- расходы на выплату налогов;
- финансовые результаты от операции по добыче природных ресурсов.
Износ, истощение, амортизация, три слова, отражающие одно понятие — процесс распределения стоимости внеоборотного актива для начисления расхода в
течение срока службы.
Анализ финансовой информации
Анализ (без привязки его к хозяйственной деятельности и выделения в самостоятельную науку) существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части; процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования как в естественных, так и общественных пауках (химический анализ, математический анализ, финансовый анализ и т. п.).
Задачи оперативного (текущего) финансового менеджмента заключаются в оперативном учете, анализе, контроле и принятии решений по стабильному функционированию коммерческого предприятия, обеспечению нормальных оценочных финансовых показателей. Тактический финансовый менеджмент обеспечивает выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной конкретной хозяйственной ситуации методов и приемов для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Финансовый менеджмент стратегического направления обеспечивает разработку общего направления и способы использования средств для достижения перспективных целей функционирования капитала (моделирование стратегической дивидендной политики, принятие решений по долгосрочным инвестиционным проектам, использование новых инструментов долгосрочного финансирования и т. д.).
Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка. Существуют различные подходы в структуризации этой науки. В условиях централизованно планируемой экономики было принято подразделять его на политэкономический и конкретно-экономический анализ (анализ хозяйственной деятельности); последний, в свою очередь, подразделялся на методологию экономического анализа функционирования субъектов хозяйствования (экономика в целом, регион, отрасль, предприятие) и теорию анализа хозяйственной деятельности. Стержневым элементом данного подхода являлась идея планового ведения хозяйства, следовательно, упор делался на учет, контроль и анализ по схеме “план-факт”.
Исходя из сущностных характеристик рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности реструктуризации экономики России, возможно иное представление сферы действия экономического анализа.
Искать истоки науки об экономическом анализе - дело в значительной степени бесполезное. Элементы аналитической функции присущи любой хозяйственной функции.
Экономический анализ - наука, изучающая результаты хозяйственной деятельности предприятий на основе показателей планов, учета отчетности и других источников информации.
Финансовая экономическая информация
Информация, которая возникает при подготовке и в процессе производственно-хозяйственной деятельности организаций (предприятий) и в процессе управления этой деятельностью называется экономической информацией.
Экономическая информация обладает рядом особенностей:
• имеет дискретную форму представления;
• хранится на материальных носителях (бумаге, магнитных лентах , дисках и дискетах);
• ее большие объемы обрабатываются в установленных временных пределах, зависящих от ее конкретных функций, чаще всего это циклическая, регулярная обработка;
• обрабатывается несколько раз, в зависимости от использования работниками управления разного уровня, а потому требует многократной перегруппировки данных;
• имеет большие объемы при относительно малом числе операций ее обработки;
• исходные данные и результаты расчета, а иногда и промежуточные результаты, подлежат длительному хранению.
Экономическая информация обычно классифицируется по шести признакам:
• по функциям управления;
• по способу образования экономической информации;
• по информационной насыщенности;
• по объективности отражения;
• по стабильности;
• по месту возникновения и использования.
Каждый из шести признаком может быть еще дифференцирован.
1. По функциям управления информацию можно разделить на:
Далее любая из них может, в свою очередь, подразделяться по структурным подразделениям предприятия, организации.
2. По способу образования информация может быть:
• первичной и
• вторичной.
Первичная информация отражает состояние производственного процесса на предприятии, фиксируется в момент свершения производственных операций и, как правило, одновременно регистрируется на материальном носителе (документы, счетчики, датчики);
Вторичная информация возникает в результате преобразования первичной и может быть промежуточной и итоговой (результативной).
Так, например, информация о выработке рабочего за день - первичная, итоговая за декаду - вторичная промежуточная, итоговая за месяц - результатная, так как на ее основе начисляется заработная плата. Вторичная информация, как промежуточная, так и итоговая, получается в результате обработки (обычно в автоматизированном режиме).
3. По информационной насыщенности экономическая информация может быть:
• недостаточной,
• полной и
• избыточной.
Недостаточная информация не содержит всех данных для характеристики производственно-хозяйственного процесса.
Избыточная позволит получить более точные результаты после обработки, но с большими затратами труда. Избыточная информация приносит потери при управлении объектами, так перегружает органы управления дополнительной работой.
Информация должна быть полной и достаточной для работников данного уровня управления.
Избыточная и недостаточная информация в значительной степени зависит от рациональности построения информационной системы на предприятии (организации).
4. По объективности отражения информация может быть:
• достоверной или
• недостоверной.
Часто при возникновении информация достоверна, а в процессе регистрации, передачи, обработки, хранения появляются искажения из-за ошибок или несовершенства используемых средств.
5. По стабильности информацию подразделяют на:
• переменную,
• постоянную,
• условно-постоянную.
К переменной относят информацию, изменяемую во времени и однократно используемую в расчетах, например, фактический выпуск продукции участком, цехом, предприятием, расход материальных ресурсов за определенный промежуток времени и т.п.
Постоянная информация сравнительно долго не изменяется во времени и многократно применяется в расчетах, например:
• нормативная,
• расценочная,
• справочная информация, а также различные константы.
Например, к нормативной информации относят нормы расхода материалов на производство деталей, изделий, нормы и нормативы расхода труда, энергии на единицу продукции.
Условно-постоянная информация занимает промежуточное положение между постоянной и переменной. Она изменяется во времени, но значительно реже, чем переменная, оставаясь постоянной определенный плановый промежуток времени и многократно участвуя в расчетах. К ней относят плановую информацию, перечень поставщиков сырья, материалов, потребителей продукции и т.п.
Степень стабильности условно-постоянной и постоянной информации измеряется коэффициентом стабильности:
Кст = Н / П,
Где Н - число неизменяемых позиций номенклатуры в течение года;
П - общее число позиций номенклатуры на начало квартала, года.
Информация считается постоянной, если коэффициент стабильности больше 0,8 (ноль целых восемь десятых). К постоянной и условно-постоянной информации предъявляется повышенные требования достоверности.
6. По месту возникновения и использования информацию подразделяют на:
• входящую,
• внутреннюю и
• исходящую.
Входящая информация поступает в подразделение извне, от других подразделений предприятия и внешних организаций.
Внутренняя информация формируется и используется внутри подразделения.
Исходящая информация выходит из подразделения и передается в другие подразделения или внешние организации.
Источники финансовой информации
Эффективное управление финансами на предприятии базируется на информационной базе и зависит от нее. В свою очередь, формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятие представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятия стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.
Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связанно с его отраслевыми особенностями, организационно – правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.
К первой группе относится показателей, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирование предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности.
К данной группе относится следующие показатели:
• объем доходов государственного бюджета;
• объем расходов государственного бюджета;
• объем размера бюджетного дефицита;
• объем эмиссии денег;
• денежные доходы населения;
• вклады населения в банк;
• индекс инфляции;
• учетная ставка ЦБ России.
Формирование показателей этой группы основывается на публикации данных государственной статистики.
Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия. Система показателей данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности.
К данной группе относятся следующие показатели:
• индекс цен на продукцию;
• ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
• общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;
• объем произведенной (реализованной) продукции и др.
К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в процессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.
К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.
К данной группе относятся следующие показатели:
• виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации и т.д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
• котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;
• цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;
• сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
• депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;
• официальные курсы отдельных валют;
• курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже и коммерческими банками и т.д.
Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.
К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета. Система показателей данной группы составляет основу информационной базы финансового менеджмента. На основе этой системы показателей производится анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия. Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, регулярность формирования, высокая степень достоверности и надежности, что определяется соответствующим статусом финансовой отчетности и общими финансовыми показателями, рассчитанными на ее основе.
Показатели финансового учета агрегируются в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность по назначению должна способствовать формированию цивилизованной рыночной финансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента взаимодействия предприятия и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовых ресурсов предприятия.
Финансовая информация клиента
Обзор финансовой отчетности – услуга, при проведении которой исполнитель, не являющийся аудитором организации, должен на основе процедур, которые не обеспечивают всех необходимых при аудите доказательств, определить наличие обстоятельств, указывающих на то, что финансовая отчетность не была составлена во всех существенных аспектах в соответствии с основами финансовой отчетности.
При проведении обзора исполнитель должен соблюдать все этические принципы, предусмотренные Кодексом этики МФБ, и проводить обзор в соответствии с ISRE 2400 «Задания по обзорным проверкам финансовой отчетности». Планирование и проведение обзора осуществляется с позиций профессионального скептицизма, с признанием возможности наличия обстоятельств, которые могут вызвать существенное искажение финансовой отчетности.
Исполнитель и клиент должны согласовать условия задания по проведению обзора финансовой отчетности. В письме о выполнении задания приводятся:
– цель оказания услуги;
– ответственность руководства клиента за финансовую отчетность;
– объем обзора со ссылкой на ISRE 2400 или соответствующий национальный стандарт;
– обязанность руководства клиента обеспечить исполнителю неограниченный доступ к документации, учетным записям и прочей информации, являющейся предметом обзора;
– образец отчета, который будет составлен по результатам выполнения задания;
– факт того, что выполнение задания не должно расцениваться как выявление ошибок, нарушений законодательства и мошенничества;
– упоминание о том, что обзорная проверка не является аудитом и не предполагает составления аудиторского заключения.
При планировании обзора финансовой отчетности исполнитель получает или обновляет знания о деятельности клиента, полагаясь на те же соображения существенности, как и в случае выражения мнения о достоверности отчетности.
Согласно ISRE 2400 доказательства, необходимые для достижения цели обзора, исполнитель получает в первую очередь посредством проведения опроса и аналитических процедур.
Примерные процедуры, выполняемые при обзоре финансовой отчетности, следующие:
1) общего характера:
– выяснение полноты и правильности отражения финансовой информации;
– сопоставление данных пробного баланса с показателями главной книги и финансовой отчетности;
– рассмотрение результатов предыдущих аудиторских проверок и обзоров;
– выяснение наличия существенных изменений в деятельности клиента за отчетный период;
– получение сведений о раскрытии и соблюдении учетной политики;
– ознакомление с протоколами собраний акционеров, заседаний совета директоров и другими документами в целях выявления важных для обзора вопросов;
– получение информации:
• о наличии операций со связанными сторонами;
• непредвиденных обстоятельствах и обязательствах;
• планах по сокращению активов или деятельности;
• вовлечении субъекта в судебные процессы;
– сравнение показателей финансовой отчетности за отчетный и предыдущие годы, сопоставление их с бюджетами и прогнозами;
– обсуждение финансовой отчетности с руководством, получение разъяснений по поводу несоответствий или необычных изменений;
– оценка последствий всех обнаруженных ошибок и информирование о них руководства клиента;
2) в отношении денежных средств:
– получение информации о сверке банковских выписок с учетными данными клиента, переводах между счетами субъекта, существующих ограничениях;
3) в отношении дебиторской задолженности:
– получение информации об учетной политике в части формирования резервов;
– получение реестра задолженности и сопоставление данных с пробным балансом;
– анализ задолженности по срокам погашения и суммам;
– обсуждение с руководством клиента классификации задолженности и причин возникновения просроченных долгов дебиторов;
4) в отношении товарно-материальных запасов:
– ознакомление с перечнем запасов, сопоставление итога с остатком пробного баланса;
– уточнение периодичности и результатов проведения инвентаризаций;
– получение информации о контрольных процедурах;
– выяснение обоснованности оценки;
– сравнение количественных данных за отчетный период с показателями предыдущих периодов, анализ существенных расхождений;
– определение правильности учета запасов, переданных в залог или на консигнацию;
5) в отношении инвестиций:
– ознакомление с классификацией долгосрочных и краткосрочных инвестиций;
– сверка перечня инвестиций с пробным балансом;
– получение информации об учетной политике;
– запрос руководству о текущей балансовой стоимости инвестиций и проблемах, связанных с их реализацией;
– выяснение правильности учета дохода от инвестиций;
6) в отношении амортизируемого имущества:
– сверка стоимости имущества и начисленной по нему амортизации с данными пробного баланса;
– получение информации о применяемой учетной политике в отношении амортизации и разделения ее на затраты капитального и текущего характера;
– обсуждение с руководством клиента поступления и списания по счетам учета имущества и правильности учета результатов от продажи и иного выбытия имущества;
– сравнение способов и сумм начисленной амортизации за отчетный и прошлые периоды;
– выявление фактов передачи имущества в залог;
– выяснение правильности отражения в учете и отчетности арендных отношений;
7) в отношении расходов будущих периодов:
– обсуждение с руководством клиента характера этих расходов и перспектив их возмещения;
– сравнение остатков по соответствующим счетам с аналогичными данными предыдущего периода, обсуждение причин выявленных существенных различий с руководством;
8) в отношении ссудной задолженности, подлежащей погашению:
– получение от руководства данных и определение их соответствия пробному балансу;
– правильность подразделения задолженности по срокам погашения на долгосрочную и краткосрочную;
– выяснение фактов и причин невыполнения руководством клиента условий ссудных договоров;
– рассмотрение обоснованности расходов по выплате процентов по отношению к остатку задолженности;
– определение видов предоставленного обеспечения;
9) в отношении кредиторской задолженности поставщикам:
– выяснение наличия прав на льготы по расчетам с поставщиками;
– анализ объяснений по поводу значительных изменений сальдо счетов в динамике;
– сверка реестра задолженности с данными пробного баланса;
– выяснение фактов проведения сверки остатков;
– определение наличия существенных неучтенных обязательств;
– ознакомление с раскрытием данных по задолженности перед поставщиками, которые являются акционерами, директорами и прочими связанными сторонами;
10) в отношении начисленных и условных обязательств:
– получение реестра обязательств и сверка его с пробным балансом;
– сравнение остатков по соответствующим счетам с сальдо за предыдущие периоды;
– ознакомление с методом определения начисленных обязательств;
– получение сведений о суммах, включенных в условные, в том числе внебалансовые, обязательства;
– выяснение фактов наличия неучтенных обязательств, обсуждение с руководством необходимости создания резервов и раскрытия информации в примечаниях к финансовой отчетности;
11) в отношении налогов:
– выяснение наличия спорных ситуаций с налоговыми органами, которые могут оказать значительное влияние на налоги клиента;
– анализ соотношения расходов по выплате налогов и доходов за отчетный период;
– получение информации об адекватности учтенных отсроченных и текущих налоговых обязательств;
12) в отношении последующих событий:
– получение промежуточной отчетности и сравнение ее с отчетностью, по которой проводится обзор;
– получение информации о событиях, произошедших после даты составления баланса, о существенных изменениях в структуре акционерного и оборотного капитала, долгосрочной задолженности, о произведенных корректировках;
– определение необходимости корректировки или раскрытия информации в финансовой отчетности;
– ознакомление с протоколами собраний акционеров или заседаний совета директоров, состоявшихся после даты составления баланса;
13) в отношении собственного капитала:
– получение и анализ перечня операций, отраженных на счетах капитала, включая новые выпуски, выбытие и дивиденды;
– выяснение фактов наличия каких-либо ограничений;
14) в отношении деятельности клиента в целом:
– сравнение фактических или ожидаемых результатов текущего периода с результатами предыдущих периодов;
– обсуждение правильности временного периода признания доходов и расходов;
– рассмотрение непредвиденных и необычных статей;
– рассмотрение и обсуждение взаимосвязи между соответствующими статьями доходов.
В ходе обзора аудитор может допустить ограниченный (более низкий по сравнению с аудитом финансовой отчетности) уровень уверенности в том, что проверяемая информация не содержит существенных искажений. По результатам обзора в аудиторском отчете формулируется мнение в виде негативной уверенности, например: «В результате проведенных процедур не обнаружены обстоятельства, свидетельствующие о наличии существенных искажений в отчетности». Следовательно, негативная уверенность – это отрицание факта обнаружения каких-либо значительных искажений, выраженное по результатам проведенного объема работ.
Аудитор должен обратить внимание клиента на то, что обзор не является аудиторской проверкой, а составленное по результатам обзора заключение не выражает аудиторского мнения о достоверности финансовой отчетности. Кроме того, необходимо разъяснить клиенту, что на обзор нельзя полагаться как на средство выявления ошибок, незаконных действий или других нарушений.
Тем не менее, при проведении обзора аудитор руководствуется теми же общими профессиональными принципами и соображениями в отношении существенности, целесообразности использования работы других лиц, рассмотрения последующих событий, что и при выражении аудиторского мнения о финансовой отчетности.
Информация финансово-хозяйственной деятельности
До начала проведения аудита следует ознакомиться в достаточной мере с деятельностью субъекта, чтобы понимать его деятельность, идентифицировать и правильно оценивать операции, методы бухгалтерского учета.
Источниками информации о финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта при осуществлении аудиторской проверки являются основные документы клиента, отражающие его финансово-хозяйственную деятельность.
Приступая к проверке, аудитор изучает учредительные документы клиента: устав, учредительный договор, членство в саморегулируемых организациях, лицензии на проведение отдельных видов деятельности, документы по постановке на учет в налоговых органах и др.
Аудитор проводит экспертизу заключенных хозяйственных договоров на соответствие действующему законодательству, выполнению условий, соблюдению интересов клиента.
Документы бухгалтерского учета и отчетности являются основными носителями информации о хозяйственной деятельности экономического субъекта.
К ним относят:
• законы, инструкции, нормативные акты;
• отчетность об использовании и состоянии объекта проверки;
• нормативно-справочную документацию.
Для подтверждения информации аудитор привлекает третьи лица. Так, банки подтверждают остатки по счетам и движение денежных средств, а поставщики, покупатели – остатки по дебиторской и кредиторской задолженности, взаимные претензии.
Документы бухгалтерского учета как источники информации о финансово-хозяйственной деятельности
В соответствии с Законом № 402-ФЗ все хозяйственные операции, проводимые организацией, должны оформляться оправдательными документами. Эти документы служат первичными учетными документами, на основании которых ведется бухгалтерский учет.
Аудитор проверяет соблюдение требований по формам документов.
Первичные учетные документы принимаются к учету, если они содержат следующие обязательные реквизиты:
1) наименование документа;
2) дату составления документа;
3) наименование экономического субъекта, составившего документ;
4) содержание факта хозяйственной жизни;
5) величину натурального и (или) денежного измерения факта хозяйственной жизни с указанием единиц измерения;
6) наименование должности лица (лиц), совершившего (совершивших) сделку, операцию и ответственного (ответственных) за правильность ее оформления, либо наименование должности лица (лиц), ответственного (ответственных) за правильность оформления свершившегося события;
7) подписи указанных лиц.
Формы первичных учетных документов утверждает руководитель экономического субъекта по представлению должностного лица, на которое возложено ведение бухгалтерского учета. Формы первичных учетных документов для организаций государственного сектора устанавливаются в соответствии с бюджетным законодательством РФ.
Перечень лиц, имеющих право подписи первичных учетных документов, утверждает руководитель организации по согласованию с главным бухгалтером.
Документы, которыми оформляются хозяйственные операции с денежными средствами, подписываются руководителем организации и главным бухгалтером или уполномоченными ими на то лицами. В случае обнаружения недооформленных документов аудитор отмечает этот факт в рабочих документах аудитора и в информации, представляемой руководству экономического субъекта, и предлагает привести документы в соответствие с требованиями нормативных актов.
Первичный учетный документ должен быть составлен в момент совершения операции, а если это не представляется возможным – непосредственно по ее окончании.
Своевременное и качественное оформление первичных учетных документов, передачу их в установленные сроки для отражения в бухгалтерском учете, а также достоверность содержащихся в них данных обеспечивают лица, составившие и подписавшие эти документы.
Внесение исправлений в кассовые и банковские документы не допускается. В остальные первичные учетные документы исправления могут вноситься лишь по согласованию с участниками хозяйственных операций, что должно быть подтверждено подписями тех же лиц, которые подписали документы, с указанием даты внесения исправлений.
Для осуществления контроля и упорядочения обработки данных о хозяйственных операциях на основе первичных учетных документов составляются сводные учетные документы.
Первичные и сводные учетные документы могут составляться на бумажных носителях информации и (или) в виде электронного документа. В последнем случае организация обязана изготовить за свой счет копии таких документов на бумажных носителях для других участников хозяйственных операций, а также по требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством РФ, суда и прокуратуры.
Первичные учетные документы могут быть изъяты только органами дознания, предварительного следствия и прокуратуры, судами, налоговыми инспекциями и налоговой полицией на основании их постановлений в соответствии с законодательством РФ.
Главный бухгалтер или другое должностное лицо организации вправе с разрешения и в присутствии представителей органов, проводящих изъятие документов, снять с них копии с указанием основания и даты изъятия.
Пользователи финансовой информации
Эффективное управление финансами на предприятии базируется на информационной базе и зависит от нее. Вся система показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента может быть подразделена на внешнюю и внутреннюю.
Внешняя финансовая информация включает:
- показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. К этой группе относятся показатели объема доходов и расходов бюджетной системы страны, объем эмиссии денег, темпы инфляции, учетная ставка банка и т.п.;
- показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия. К этой группе относятся индекс цен на продукции, конъюнктура товарного рынка, показатели деятельности контрагентов и конкурентов;
- показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Эта группа включает следующие показатели: Виды основных фондов инструментов, обращающихся на биржевом и внебиржевом рынках; котируемые цены спроса и предложения этих инструментов; объемы сделок по фондовым инструментам; депозитные и кредитные ставки коммерческих банков.
Внутренняя финансовая информация – это показатели, формируемые внутри предприятия.
Для принятия решений необходимо иметь информацию о показателях характеризующих организацию. Соответственно для различных пользователей требуется разная информация.
Пользователи финансовой информации делятся на:
1) Внутренних пользователей. (Менеджеры, руководство, финансовые менеджеры. Собственников иногда относя в эту группу – так сложилось исторически, а иногда, когда их много – к внешним).
2) Внешние пользователи. (Кредиторы, потенциальные инвесторы, контрагенты предприятия, налоговые органы, финансовый рынок в лице фондовой биржи и прочие.) У каждого пользователя свой круг интересов и, значит, его интересуют только те показатели, которые для него актуальны. Здесь появляется проблема с открытостью информации, которая тянется от прежних времен с их формой хозяйствования. В условиях рынка требуется достоверная информация и остро встает вопрос качества информации. Вся финансовая информация, за исключением некоторых ее аспектов, должна быть публичной. Основные принципы построения финансовой информации.
Финансовая отчетность имеет значение, как для внешних, так и для внутренних пользователей – именно эта информация подлежит публичному представлению. Некоторые другие виды информации носят характер коммерческой тайны, к примеру, себестоимость продукции.
Исходя из значимости финансовой отчетности для внутренних и внешних пользователей, были сформулированы основные принципы (требования) ее построения:
1) Периодичность отчетности. Отчетность представляется периодически через равные промежутки времени. Основной промежуток – финансовый год, который в РФ совпадает с календарным годом.
2)Полнота охвата. В отчетности должны быть представлены все расходы, осуществление которых было необходимо для получения доходов в отчетном периоде. Это позволяет определить финансовый результат за отчетный период.
3) Принцип консерватизма (лучше подходит слово «осторожность»). В ситуации неопределенности измерения финансовых показателей в отчетности должны быть показаны наиболее реальные цифры.
4) Принцип ясности. Информация в отчетности должна быть изложена на таком уровне, чтоб ее мог воспринять читатель со средним уровнем понимания проблем бизнеса. Т.е. она должна быть ориентирована на простых акционеров и потенциальных инвесторов.
5) Существенность. Т.е. отчет должен содержать информацию существенную для принятия решений и ориентированную на пользователей.
6) Надежность. Предоставляемая информация должна быть полной и достоверной.
7) Преемственность. В отчетности должны быть использованы сопоставимые методы финансовых расчетов, для обеспечения сравнения отчетных данных за различные периоды времени.
Исходя из этих требований, финансовая отчетность должна показывать:
- финансовое состояние предприятия на конец периода;
- полные доходы и расходы за период;
- потоки денежных средств за период;
- вкладу собственников и выплаты им за период.
Формы финансовой отчетности и их содержание. Основными формами, используемыми для оценки финансового состояния предприятия и его динамики являются следующие: Баланс предприятия – это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Результаты движения финансовых потоков фиксируются в структуре капитала, размерах целевых фондов и активов, именно он показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние отношений с поставщиками и покупателями, направления инвестиционной деятельности и источники их финансирования. Баланс представляет собой равенство активов и пассивов предприятия. Актив баланса – это хозяйственные ресурсы или средства, использованные, проданные или подлежащие потреблению в течение одного отчетного периода (оборотные активы). Пассив баланса – это источники формирования активов предприятия полученные от собственников, заработанные самостоятельно или полученные из внешних источников.
Отчет о прибылях и убытках - содержит в себе сведения о результатах деятельности организации, отражая финансовые результаты за определенный период. Разница между всеми доходами расходами организации представляет собой ее чистую прибыль.
Отчет о движении денежных средств - это документ, в котором отражаются поступление и расходование денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации за отчетный период. Отчет о движении денежных средств: - дает информацию о том, достаточно ли у предприятия средств для финансирования производственно-хозяйственных операций; - показывает потенциальным кредиторам, достаточно ли у предприятия средств для оплаты в срок всех долгов; - определяет способность погашать непредвиденные финансовые обязательства.
Виды финансовой информации
Попытаемся оценить все необходимые виды данных, поступающих из различных источников, по критериям их полезности, достоверности, полноты и своевременности.
Такой аспект как "правильность интерпретации со стороны исследователя” связан непосредственно с созданием методики оценки финансового состояния предприятия и ее применением.
Укрупнено, все необходимые виды информации можно сгруппировать следующим образом:
- Бухгалтерская отчетность предприятия.
- Сведения о деятельности предприятия (торговой, производственной) нефинансового характера.
- Данные финансовой отчетности предприятий—конкурентов, партнеров и прочих предприятий, с которыми возможно сравнение показателей исследуемого объекта.
- Информация с рынка корпоративных ценных бумаг.
- Макроэкономическая информация.
- Правовая информация.
Можно сказать, что сведения от всех субъектов хозяйствования попадают в единое информационное пространство, откуда каждый пользователь может получить то, что необходимо ему для проведения анализа.
Сведения, поступающие из единого информационного пространства, существенно трансформируются на пути к пользователю.
Общедоступная информация о предприятии — тот инструмент, с помощью которого оно может и резко повысить, и полностью потерять свою ценность в качестве объекта инвестирования, кредитования, договорных отношений.
Цель финансовой информации
Важнейшей задачей финансовой информации является отражение текущего финансового положения компании и предшествующей деятельности, что позволяет пользователю финансовой отчетности принимать экономические решения.
Несмотря на то, что руководство компании - это один из основных пользователей финансовой отчетности, существует много других потенциальных пользователей. Следовательно, руководство должно отвечать за финансовую информацию, предоставляемую компанией.
Для целей руководства предприятием бухгалтерская информация имеет некоторые ограничения. Финансовая отчетность на момент ее подготовки отражает финансовые результаты прошедших событий, и ее польза для прогнозирования полезна, но ограничена.
Также финансовая отчетность не обязательно отражает всю информацию, необходимую для принятия правильных управленческих решений. Принимая во внимание эти два фактора, пользователь финансовой отчетности должен понимать основные принципы и положения, которые лежат в основе ее составления.
Финансовая отчетность составляется и представляется внешним пользователям на многих предприятиях по всему миру. Хотя финансовая отчетность может быть похожа в разных странах, существуют различия, определяемые разными социальными, экономическими и законодательными причинами.
Национальные требования по составлению финансовой отчетности варьируются в зависимости от пользователей финансовой отчетности.
Службы финансовой информации
На сегодняшний день существует несколько ведущих мировых служб финансовой информации:
– Агентство "Reuters".
– Служба финансовой информации "Dow Jones".
– Агентство "Tenfore".
– Компания "CQG International".
– Агентство "Bloomberg".
Агентство "Reuters" – одна из передовых служб финансовой информации в мире, так как объемы и сложность поставляемой информации постоянно увеличиваются, и ни одна другая фирма не может достичь того же уровня. Оно было основано в 1851 году и предполагалось как служба оперативных и точных новостей.
В своей работе "Reuters" использует как спутниковую связь, так и определенные каналы. Информационный поток имеет записи-ориентированную структуру. Это значит, что пользователь после получения информации может фильтровать ее и создавать собственную базу данных. Обновление архивов данных происходит каждые 15 минут.
Клиенты, которые решили воспользоваться услугами этого агентства, после покупки оборудования получают личный код и могут формировать свою собственную страницу.
Агентство разрабатывает такие основные продукты:
– информационные системы серии 2000;
– "ATW" (Advanced Trader Workstation) – рабочая станция;
– система осуществления транзакций "Dealing 2001-1";
– открытая информационная платформа "Triarch-2000";
– система аналоговой коммуникации потоков данных "Ptism+";
– специализированная телефонная система для дилингового зала "Wyatts".
Служба финансовой информации "Dow Jones" – конкурирующая компания агентства "Reuters". Кроме услуг, которые схожи с услугами "Reuters", она также рассчитывает индекс LIBOR и имеет собственные издания – "The Wall Street Journal" и "Ваrron's".
Служба "Dow Jones" работает в режиме реального времени и имеет, по мнению некоторых экспертов, котировки на рынке FOREX. Информационный поток "Dow Jones" – это несколько десятков тысяч страниц. Компания постоянно следит за развитием компьютерных технологий, поэтому имеет в наличии различные программные продукты.
Агентство "Tenfore" – это спутниковая система финансово-экономической информации. Оно работает и исходит из реальных потребностей клиентов. При этом ее заказчиками являются как частные лица, так и крупные банки. Основным продуктом агентства является информационная система "Tenfore Workstation".
Компания "CQG International" – это компания, которая ориентируется на западные банки и инвестиционные фонды. Приемлемая цена и оперативность поставки информации делают ее привлекательной для клиентов. Еще одно преимущество – возможность восстановления потерянных данных, которые передавались через спутниковый канал.
Агентство "Bloomberg" – достаточно молодая компания, которая освещает события на мировом финансовом и фондовом рынках. Основной программный продукт компании – компьютерная система "Open Bloomberg" (OB).
Источники информации финансового анализа
Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:
1. Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.
2. Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.
При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:
• Сведения об учетной политике предприятия.
• Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.
• Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.
• Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.
• Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации.
Как известно, все исконно русские женские имена оканчиваются либо на «а», либо на «я»: Анна, Мария, Ольга и т.д. Однако есть одно-единственное женское имя, которое не оканчивается ни на «а», ни на «я». Назовите его.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
