Управление финансами

документы

1. Будут ли ещё разовые выплаты на детей в 2020-2021 годах
2. Новое пособие для домохозяек с 2020 года
3. Выплата пособий по уходу за ребенком до 1,5 лет по новому в 2021 году
4. Выплаты на детей до 3 лет с 2020 года
5. Защита социальных выплат от взысканий в 2021 году
6. Банки с 2020 года начали забирать пособия на детей
7. Выплата пенсионных накоплений тем, кто родился до 1966 года и после
8. Выплаты на детей от 3 до 7 лет с 2020 года

О проекте О проекте   Контакты Контакты   Психологические тесты Интересные тесты
папка Главная » Экономисту » Облигации в 2020 году

Облигации в 2020 году

Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. Связаться с автором

Облигации 2020

Вернуться назад на Облигации 2020

Не забываем поделиться:

На фоне снижения инфляции Банк России снижал ключевую ставку пять раз, установив ее по итогам последнего заседания на уровне 6,25% против 7,75% на начало года. Процентные ставки по инструментам с фиксированной доходностью отреагировали аналогичной динамикой: если в начале года инвестор мог легко зафиксировать доходность по банковскому вкладу или годовой ОФЗ на уровне 7,8–8% годовых, на текущий момент реалии существенно изменились.

Максимальная процентная ставка среди десяти крупнейших банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, по данным ЦБ в первой декаде декабря составила 6,13%. После достижения двухлетнего максимума в марте этот показатель стабильно снижается и находится около минимумов последнего десятилетия.

Сегодняшние ставки по депозитам выглядят малопривлекательными. При этом есть основания полагать, что доходности вкладов продолжат снижаться в ближайшие месяцы вслед за ключевой ставкой. Государственные ОФЗ также обеспечивают достаточно скромную доходность.

В то же время, сегмент корпоративных облигаций по-прежнему выглядит интересным и дает возможность зафиксировать ставки в районе 7–7,5% по бумагам инвестиционной категории (по национальной рейтинговой шкале).

Учитывая сохранение тренда на снижение инфляции, которая, по прогнозам ЦБ, в I квартале 2020 г. опустится ниже 3%, окно возможностей для инвесторов, желающих зафиксировать доходности выше 7%, может оставаться открытым очень непродолжительное время. Уже в начале 2020 г. указанный диапазон ставок для корпоративных бумаг может спуститься еще ниже.

Купонный доход по всем перечисленным бумагам освобожден от НДФЛ, и они имеют достаточный уровень ликвидности. То есть среднестатистический частный инвестор может без труда купить или продать необходимое количество бумаг в масштабах своего капитала. Уровень дюрации по приведенным облигациям не превышает 18 месяцев, что минимизирует риски снижения цены в случае неожиданного всплеска процентных ставок.

Дополнительным преимуществом для частного инвестора является гибкость условий вложений. По условиям банковского вклада, как правило, снять средства раньше срока без потери накопленных процентов нельзя. В случае же облигаций благодаря НКД есть возможность практически в любой момент продать бумаги и направить средства на личные цели.

Приятным бонусом может стать возможность получения дополнительного дохода в 13% в виде налогового вычета с суммы до 400 тыс. руб. Такая возможность появляется, если вы храните облигации на индивидуальном инвестиционном счете, по которому государство предоставляет специальные налоговые льготы.

Для тех, кто уже знаком с особенностями инвестирования в облигации и планирует пересмотреть свою стратегию в условиях приближения «дна» по инфляции, можно предложить следующую тактику.

Учитывая возможный рост инфляции после прохождения минимума в феврале-марте 2020 г., оставаться в средне- и долгосрочных облигациях по прошествии этого периода может быть невыгодно. Отток спекулятивного капитала и риски краткосрочного повышения ставок могут оказать давление на цену таких бумаг и снизить совокупную доходность инвестиций.

Более разумным может быть переход в короткие бумаги в конце I квартала 2020 г. и отслеживание актуальных рыночных тенденций. Такая стратегия позволит без потерь переждать рост инфляции и впоследствии реинвестировать средства под более высокие доходности, если такая возможность представится.

Таким образом, до марта 2020 г. имеет смысл оставаться в корпоративных бумагах с дюрацией в районе 2–4 лет, чтобы получить выгоду от переоценки отстающих бумаг. После этого срока дюрацию портфеля можно сократить до 6–12 месяцев, чтобы зафиксировать прибыль от переоценки и застраховаться от всплеска инфляции.

тема

документ Новые налоги с 2020 года
документ Нормативные документы 2020
документ Нулевая отчетность 2020
документ Нулевой отчет 2020
документ Обеспечение жильем 2020

Не забываем поделиться:



назад Назад | форум | вверх Вверх

важное

Кого следующего затронет прогрессивная шкала НДФЛ
Новые пенсионные удостоверения с 2021 года
Дефолт в России в 2020 году
Предоставление кредитных каникул в 2020 году
Девальвация рубля в 2020 году
Как получить квартиру от государства в 2020 году
Не стоит покупать доллары в 2020 г.
Как жить после отмены ЕНВД в 2021
Изменения ПДД с 2020 года
Запрет залога жилья под микрозаймы в 2020 году
Право на ипотечные каникулы в 2020
Электронные трудовые книжки с 2020 года
Новые налоги с 2020 года
Изменения в продажах через интернет с 2020 года
Изменения в 2020 году


©2009-2020 Центр управления финансами.