Портфель представляет собой комбинацию ценных бумаг, которые есть у инвестора. Под ним следует понимать любое лицо, физическое или юридическое, которое вкладывает собственные средства в корпоративные акции. В портфеле находятся разные облигации, то есть бумаги, выпускаемые в оборот для финансирования деятельности компаний, государственные акции и прочие типы.
Приобретая бумаги у государства или корпорации в 2020 году, покупатель совершает инвестицию, то есть вложение капитала с расчетом на прибыль. Доход от них может быть спланирован в виде отдельных типов портфелей, они бывают ориентированными на рост, доход, либо комбинируют в себе эти признаки. Портфель роста — это набор инвестиций, который предполагает получение дохода от процентов и дивидендов, то есть сразу после вложения средств.
Формируется он в 2020 году из бумаг компаний, которые находятся на стадии повышения ценности, стоимость портфеля при этом увеличивается, как и приходящие дивиденды. Особенность этого портфеля — повышение стоимости всех составляющих набора, и то, что он рассчитан на увеличение доходности в будущем.
Курсовая стоимость облигации, которая является основной ее характеристикой, представляет собой цену, по которой бумага может быть куплена или продана. Также этот показатель называется биржевым курсом, отображая, насколько высокую стоимость эта бумага имеет в определенный момент времени. Цена складывается из спроса и предложения, а конечный результат в виде стоимости балансирует между двумя показателями.
Перед тем, как составить портфель из облигаций, человек должен сформулировать конкретные цели, это могут быть:
• сохранение имеющегося капитала;
• вложение средств, которые временно свободны от иных задач;
• получение максимальной прибыли;
• диверсификация (инвестиции с целью уменьшения риска) средств.
До формирования портфеля следует учесть угрозу основного риска — дефолта, для этого используется кредитный анализ, который позволяет оценить, насколько эмитент облигаций надежен. Принцип таков, что вложения в одну бумагу не должны быть выше 10% от всего капитала, это позволит снизить возможные риски, которые могут возникнуть в случае инструментов с небольшой ликвидностью и средним либо высоким уровнями риска.
Облигации имеют среднюю степень опасности, поэтому из них предпочтительнее создавать инвестиционный портфель. Обозначив собственную цель, инвестор должен подобрать бумаги известных и стабильных компаний, ведь набор, состоящий из облигаций, в первую очередь направлен на сохранение имеющегося капитала. Все бумаги должны подбираться таким образом, чтобы в случае убытка по некоторым из них, доходность остальных могла покрыть потери.
Управление выпущенными облигациями, в том числе их продажа и покупка, возможно на фондовых биржах, но физические лица не могут это делать напрямую и им следует обращаться к лицензированным посредникам, то есть брокерам. Для клиента работают брокерские дома, которые предоставляют доступ к рынкам, но и крупные банки также имеют отделы по работе с фондовыми биржами, среди них РСХБ и Сбербанк. Они часто предлагают модельный портфель, в котором уже собраны облигации и продумано получение дохода.
После посредника следует выбрать тариф, по которому человек будет работать со своим брокером, обычно посредники добавляют к стоимости собственную комиссию.
Некоторые площадки могут требовать минимальный периодический платеж брокеру, уплачиваемый отдельно, если сделок на такую сумму не совершалось.
Приобрести облигации можно через электронный торговый терминал, который доступен на сайте брокера, а для входа в него используются логин и пароль, предоставляемые при открытии счета. Портфельный менеджер дает возможность проводить сделки по телефону, следует только позвонить по выданному в компании номеру, назвать свои идентификаторы и сообщить о желаемой покупке или продаже. На счету при этом должны быть средства, чтобы оператор мог снять их и потратить по назначению.
Облигации — это только один вид ценных бумаг, и у портфеля, структура которого состоит исключительно из них, есть свои плюсы, в сравнении с акциями:
• Сниженные риски — облигации подвержены меньшим колебаниям, чем акции, поэтому перепады рынка будут гораздо менее ощутимыми. Но эксперты рекомендуют иметь портфель не только из облигаций, чтобы увеличить прибыль и одновременно уменьшить риски.
• Стабильность — при необходимости использовать крупные суммы денег в обозримом будущем, нет смысла вкладывать их в акции, облигации будут более предпочтительным способом вложений благодаря быстрому результату.
• Последовательные доходы — акции дают дивиденды в случае роста, облигации позволяют получать выплаты регулярно и последовательно, естественно, если были выбраны надежные эмитенты бумаг.
• Налоги — некоторые облигации не требуют уплаты федеральных сборов, поэтому инвесторы могут использовать их, чтобы уменьшить налоговую базу.
Облигационный портфель считается более стабильным и в большинстве случаев с его помощью можно зафиксировать доходность. Но все же, инвестор может потерять часть цены за период владения, поэтому риски, связанные с экономикой, правительством и ситуацией на рынке, следует просчитывать заранее.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
