Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.
LR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5.
2. Коэффициент срочной ликвидности (QR)
Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым.
QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)/Текущие обязательства
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
3. Коэффициент текущей ликвидности (CR)
Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.
CR = Текущие активы/Текущие обязательства
Значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
4. Чистый оборотный капитал (NWC)
Разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Иногда еще этот показатель называют "квотой оборотных средств. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.
NWC = Текущие активы - Текущие обязательства.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального возникновения денежного дефицита у предприятия.
EQ/TA=Собственный капитал/Суммарный актив
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Рекомендуемые значения: 0,5-0,8.
6. Суммарные обязательства к активам (TD/TA)
Демонстрирует, какая доля активов финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5
7. Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ)
Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования.
TD/EQ = Суммарные обязательства /Суммарный акционерный капитал.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Рекомендуемые значения: 0,5 - 0,8
8. Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA)
Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
9. Долгосрочные обязательства к необоротным активам (LTD/FA)
Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов. Иногда рассчитывают аналогичный по смыслу обратный коэффициент, показывающий долю собственного капитала в финансировании основных средств.
Показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.
TIE = Прибыль до выплаты процентов и налогов + Амортизация /Проценты по кредитам.
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Рекомендуемые значения: от 6 до 8 в зависимости от отрасли.
Показатели рентабельности:
11. Рентабельность продаж (ROS), %
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия
ROS=(Чистая прибыль/Чистый объем)*100%
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Увеличение коэффициента - положительная тенденция. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при неизменных затратах или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. снижении спроса на продукцию предприятия.
12. Рентабельность собственного капитала (ROE), %
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
NI/ЕQ = (Чистая прибыль/Совокупный собственный капитал)*100%
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Рост показателя означает увеличение прибыли, приходящейся на долю акционеров и оказывает положительное влияние на динамику котировок акций на рынке ценных бумаг.
13. Рентабельность текущих активов (RCA), %
Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
NI/СА = (Чистая прибыль/Оборотные средства)*100%
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
14. Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %
Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.
NI/FА =( Чистая прибыль/внеоборотные средства )*100%
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
В отношении данного показателя возникла небольшая терминологическая путаница. В дословном переводе с английского название данного показателя звучит как "рентабельность инвестиций", хотя как следует из формулы, ни о каких инвестициях речи не идет:
NI/ЕА =(Чистая прибыль/Суммарные активы)*100%
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.
Показатели деловой активности:
16. Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз
Показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.
NS/NWC = Суммарная выручка за год/Среднее значение чистого оборотного капитала
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее одного года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.
17. Оборачиваемость основных средств (FAT), раз
Характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.
NS/FA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы внеоборотных активов
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете участвует среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период, должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
Рост показателя означает ускорение оборота основных средств, снижение показателя вызывает необходимость принимать меры по модернизации и продаже неиспользуемой и малоэффективной части основных средств.
18. Оборачиваемость активов (TAT), раз
Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.
NS/TA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы всех активов за год
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период, должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.
19. Оборачиваемость запасов (ST), раз
Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.
ST=Стоимость реализованной продукции /Стоимость запасов.
Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.
CP = Среднее значение дебиторской задолженности за год/Суммарная выручка за год.
Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала - 4, полугодия - 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
