Система финансов в целом — это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды. Понятие «система финансов» является развитием более общего понятия «финансы» в широком смысле.
Каждому звену системы финансов присущи специфические формы и методы образования и использования денежных фондов и доходов. Например, сфера финансов предприятий обслуживает материальное производство, создание ВВП, его распределение внутри предприятий и перераспределение части ВВП в бюджет и внебюджетные фонды. Через государственный бюджет мобилизуются ресурсы в централизованный фонд государства с дальнейшим перераспределением между экономическими регионами, отраслями, социальными группами населения.
В учебниках советского периода в структуре финансовой системы выделялись обычно две подсистемы:
1) финансы предприятий и отраслей народного хозяйства;
2) общегосударственные финансы.
Иногда к ним добавляли как отдельную подсистему государственный кредит. Сравнительно простая система финансов СССР соответствовала экономическому базису страны и проводимой финансовой политике. Рыночные реформы в России, осуществление принципиально новой экономической и финансовой политики объективно обусловили вы-деление новых звеньев финансовой системы.
Следует подчеркнуть, что основу финансовой системы любого государства создают первичные доходы сферы финансов частных и государственных предприятий, а также доходы граждан. Вся совокупность этих доходов отражается в сводном балансе финансовых ресурсов страны.
В целом финансовая система России состоит из двух укрупненных подсистем:
1) государственных и муниципальных финансов;
2) финансов хозяйствующих субъектов. Эти укрупненные подсистемы в зависимости от конкретных форм и методов формирования доходов и денежных фондов, в свою очередь, делятся на более частные подсистемы (звенья).
Бюджетная система РФ претерпела коренные изменения. До этого государственный бюджет РСФСР, как и других союзных республик, включался в государственный бюджет СССР. В него кроме республиканских бюджетов входили бюджеты административно-тер-риториальных образований на территории республики. Государственный бюджет СССР включал также бюджет государственного социального страхования. 48—50% всего объема ресурсов государственного бюджета концентрировалось в союзном бюджете. Соответственно на бюджеты союзных республик приходилось 52—50%, в том числе около 35% сосредоточивалось в республиканских бюджетах республик и около 15% — в местных бюджетах.
В настоящее время государственная бюджетная система России существенно изменена и включает в себя:
• республиканский (федеральный) бюджет Российской Федерации;
• бюджеты национально-государственных и административно-территориальных образований (республиканские бюджеты республик в составе Российской Федерации, краевые, областные бюджеты, областной бюджет автономной области, окружные бюджеты автономных округов и городские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга);
• бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты). Современная бюджетная система России в определенной степени приблизилась к структуре бюджетных систем западных стран, имеющих федеральное устройство. Тем не менее, сегодняшняя бюджетная система России достаточно противоречива и требует серьезной доработки.
В частности, необходимо решение следующих ключевых проблем:
1) снижение дефицита региональных и местных бюджетов за счет укрепления их доходной базы, приведение последней в точное соответствие с полномочиями бюджетов;
2) реструктуризация расходов по приоритетам;
3) создание условий для реализации принципов бюджетного федерализма;
4) совершенствование механизма бюджетного регулирования;
5) усиление контроля за эффективностью использования бюджетных ассигнований.
Внебюджетные фонды создаются в различных государствах на определенный срок или действуют постоянно. Их появление в западных странах было связано с необходимостью иметь независимые от принятия или непринятия государственного бюджета целевые источники средств, необходимые в первую очередь для удовлетворения таких важнейших «общественных благ», как социальное обеспечение, бесплатное здравоохранение, снижение безработицы и др. Аккумуляция и использование этих средств государством производятся специфическими методами. Поэтому правомерно выделение внебюджетных фондов в самостоятельное звено государственных финансов. По признаку целевой направленности использования средств внебюджетные фонды можно объединить в две группы: социального назначения; межотраслевого и отраслевого характера. Кроме того, образуются внебюд-жетные фонды территориального назначения.
В России концентрация огромных средств (почти равных федеральному бюджету) в многочисленных внебюджетных фондах при ослаблении государственного финансового контроля привела к малоэффективному использованию этих средств, злоупотреблениям. В целях усиления контроля за использованием государственных финансовых ресурсов была произведена консолидация государственных внебюджетных фондов в федеральном бюджете Российской Федерации. Это касалось тех фондов, доходы которых формировались за счет обязательных платежей предприятий и организаций. Целевая направленность консолидированных фондов сохранилась.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Консолидация не распространяется на государственные целевые внебюджетные фонды социального назначения: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхования.
Государственный кредит выделяется в самостоятельное звено государственных финансов, так как ему присущи специфические формы финансово-кредитных отношений по привлечению средств в централизованные фонды государства. Государственный кредит представляет собой особую форму денежных отношений между государством и юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает главным образом в качестве заемщика средств, а также кредитора и гаранта. В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Операции государства в ка-честве кредитора, т.е. когда оно представляет ссуды или гарантии юридическим и физическим лицам, значительно уже. Тем не менее, в последнее время финансирование из бюджета на условиях возвратности и платности получило в России широкое развитие. Необходимость государственного кредита обусловлена темпами роста государственных расходов, опережающими возможности расширения собственной доходной базы. Кредит позволяет обеспечить финансирование запланированных расходов бюджета при его дефиците. Очевидно, что в условиях тесной взаимосвязи денежно-кредитной и финансовой политики традиционное представление о системе звеньев государственных финансов должно быть расширено. В широком, современном понимании она должна включать и систему Центрального банка РФ.
Финансы хозяйствующих субъектов, или финансы организаций и предприятий различных форм собственности, — относительно самостоятельное звено системы финансов государства. Именно в этом звене создается основная часть доходов, которая в последующем в результате перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. В то же время определенная часть бюджетных (финансовых) средств государства в форме прямого бюджетного финансирования, бюджетных ссуд, гарантий направляется на финансирование деятельности предприятий, как текущей, так и инвестиционной. В финансах хозяйствующих субъектов следует выделить более частные сферы: финансы коммерческих предприятий и организаций; финансы некоммерческих организаций. Финансовые отношения этих двух групп хозяйствующих субъектов имеют свою специфику, связанную с формами организации предпринимательской деятельности, формирования доходов и расходов, владения имуществом, выполнения обязательств.
Наряду с рассмотрением финансовой системы как различных сфер финансовых отношений ее можно представить в институциональной форме - как инфраструктуру различных финансовых институтов, осуществляющих финансовые операции и одновременно являющихся субъектами и объектами управления финансами.
Общее управление финансами осуществляют высшие законодательные органы власти — Федеральное Собрание РФ и его две палаты — Государственная Дума и Совет Федерации. Конкретные разработки в области финансового законодательства, рассмотрения и утверждения федерального бюджета осуществляет Комитет по бюджету, налогам, банкам и финансам. Принимаемые Федеральным Собранием законы (утверждение федерального бюджета, налогового законодательства, хозяйственного законодательства) создают нормативную основу функционирования всей системы финансов и финансовой системы Российской Федерации.
Система организации финансов
Методы организации финансов определяются степенью (силой) государственного вмешательства в экономику, хозяйственную жизнь.
Метод брутто - вся выручка идет в кассу государства. Государство финансирует затраты предприятий в соответствии со сметами затрат.
Метод нетто - полностью централизовывалась только прибыль.
В плановой экономике применяли хозрасчетный метод, который характеризовался:
Непроизводственная сфера при этом финансировалась за счет государственного бюджета.
Различие между хозрасчетом и коммерческим расчетом состоит в различных формах собственности.
Финансовая политика - это совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций.
Она включает:
- разработку общей концепции, основных направлений, определение целей и главных задач;
- создание адекватного финансового механизма;
- управление финансовой деятельностью государства и его субъектов.
Классическая - основана на трудах классиков политэкономии А.Смита (1723 - 1790) и Д. Рикардо (1772 - 1823). Основное ее направление - невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. Государственные расходы минимизированы. Система налогов строилась на косвенных и имущественных налогах. Органом управления было министерство финансов.
Регулирующая - в основу положена экономическая теория Дж. Кейнса (1883 - 1946), обосновывающая необходимость вмешательства и регулирования государством циклического развития экономики. Основными инструментами вмешательства становятся государственные расходы, за счет которых формируется дополнительный спрос и как следствие -рост производства, ликвидация безработицы, увеличение национального дохода. Главным механизмом регулирования становится подоходный налог, использующий прогрессивные ставки; государственный кредит, рынок ссудных капиталов. Дефицит бюджета используется для регулирования экономики. Из единого органа управления выделяются отдельные службы, занимающиеся планированием бюджета и бюджетных расходов, их финансированием, контролем за поступлением налогов, управлением государственным долгом. В целом такая политика обеспечила в 30 - 60 гг. стабильный экономический рост, эффективную систему финансирования социальных нужд.
В 70 - х годах в основу финансовой политики положена неоконсервативная стратегия, ограничивающая вмешательство государства в экономику.
Регулирование становится многоцелевым:
- экономический рост и занятость;
- денежное обращение;
- валютный курс;
- социальные факторы;
- структурная перестройка хозяйства.
Финансовый механизм исходит из необходимости сокращения объема перераспределения национального дохода через финансовую систему, снижение бюджетного дефицита, стимулирование роста сбережений как источника инвестиций. Стоит задача сокращения числа налогов и прогрессивности их шкалы.
Планово - директивная финансовая политика применяется в странах с административно - командной системой. Основана на государственной собственности на средства производства. Целью является концентрация всех неиспользуемых населением, предприятиями и местными органами власти финансовых ресурсов в руках государства и их последующее распределение в соответствии с основными направлениями государственного плана развития.
Организация финансовой системы
Финансы составляют целостную систему, включающую несколько взаимосвязанных институтов и органов. Наличие различных институтов внутри финансовой системы объясняется тем, что финансы обслуживают многообразные потребности общества, охватывают своим воздействием всю экономику страны и всю сферу социальной деятельности.
По характеру взаимодействия с внешней средой выделяют два основных типа систем: закрытые и открытые.
Степень открытости финансовой системы должна регулироваться в интересах развития экономики страны.
К основным свойствам финансовой системы относятся:
1) эффективность;
2) физическая неоднородность и большое число элементов;
3) гибкость;
4) адаптация;
5) живучесть;
6) надежность системы;
7) безопасность системы;
8) стойкость;
9) уязвимость;
10) устойчивость.
Финансовая система - совокупность отношений, на основе которых образуются и используются соответствующие фонды денежных средств, а также органов образующих эти отношения.
Анализ закономерностей развития финансов в разных условиях общественного воспроизводства свидетельствует о наличии общих признаков в их содержании. Это обусловлено сохранением объективных причин и условий функционирования финансов.
Выделяют в общей совокупности финансовых отношений 4 взаимосвязанные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; страхование; государственные финансы, финансы домашних хозяйств.
Внутри каждой из названных сфер выделяются звенья, причем группировка финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта, оказывающей определяющее влияние на состав и назначение целевых денежных фондов. Этот критерий позволяет выделить в сфере финансов предприятий (учреждений, организаций) такие звенья, как финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах; финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность; финансы общественных объединений. В сфере государственных финансов - соответственно, государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, финансы государственных корпораций.
Финансовая система классифицируются по следующим признакам:
1) по интеграционному характеру финансовая система состоит из трех частей:
- совокупности финансовых отношений;
- совокупности фондов денежных средств;
- финансового аппарата управления;
2) по функциональному свойству финансовая система включает в себя:
- базовые подсистемы (налоговая система, бюджетная система, внешнеэкономические отношения);
- обеспечивающие подсистемы (финансовые планы, финансовый учет, статистика, нормативно-законодательная база, финансовый контроль, автоматизированная система управления финансами, кадровое обеспечение;
3) по признаку субъектов финансов могут быть выделены три крупные сферы:
- общегосударственные финансы (включает в себя следующие звенья: государственный бюджет, государственный кредит, специальные внебюджетные фонды);
- финансы хозяйственных субъектов (включает в себя следующие звенья: финансы сферы материального производства, финансы непроизводственной сферы).
Место и роль отдельных составляющих финансовой системы неодинаковы. Первичный элемент занимает ведущее место среди других элементов системы, так как его роль во взаимосвязях элементов и звеньев системы являются определяющим. Таким элементом в финансовой системе выступают общегосударственные финансы, представленные в первую очередь государственным бюджетом.
Финансы хозяйствующих субъектов сферы материального производства представляют основу финансов, они являются исходным звеном финансовой системы, так как в материальном производстве создается реальный продукт – основной источник финансовых ресурсов общества.
В основе построения финансовой системы лежат следующие принципы:
1. сочетание централизма и демократизма в построении финансовой системы;
2. соблюдение национальных и региональных интересов.
3. принцип единства финансовой системы.
4. принцип функционального назначения отдельных составных элементов финансовой системы.
Система финансов предприятия
Финансы предприятий и отраслей экономики являются исходной основой финансовой системы страны, поскольку охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в сфере общественного воспроизводства, где создается общественный продукт страны.
От состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей общества, улучшение финансового положения страны.
Финансы предприятий осуществляют процесс распределения и перераспределения стоимости общественного продукта на трех основных уровнях:
- на общегосударственном (национальном);
- на уровне предприятия;
- на уровне производственных коллективов.
Распределяя и перераспределяя стоимость на общегосударственном уровне, финансы предприятий обеспечивают формирование финансовых ресурсов страны, используемых для образования бюджета и вне бюджетных фондов.
На уровне предприятий - они обеспечивают сферу материального производства необходимыми финансовыми ресурсами и денежными средствами для непрерывного процесса расширенного воспроизводства.
На уровне производственных коллективов с помощью финансов формируются денежные фонды - оплаты труда, материального стимулирования, осуществляются программы социального развития коллективов предприятий.
Важную роль играют финансы в обеспечении сбалансированности между материальными и денежными фондами в экономике, предназначенными для целей потребления и накопления. От степени обеспеченности такой сбалансированности во многом зависят стабильность рубля, денежное обращение, состояние платежно-расчетной дисциплины в народном хозяйстве.
Непосредственная связь финансов предприятий со всеми фазами воспроизводственного процесса обусловливает их высокую потенциальную активность и широкую возможность воздействия на все стороны хозяйствования. Они служат важным инструментом экономического стимулирования и контроля за экономикой страны и управления ею.
Основу системы финансов России, как было отмечено ранее, составляют финансы организаций (предприятий), поскольку именно здесь формируется преобладающая часть финансовых ресурсов. В институциональном плане основу сферы финансов предприятий составляют финансы хозяйствующих субъектов (юридических лиц). Исходя из ст. 48 Гражданского кодекса РФ (далее — ГК РФ) юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает данным имуществом по свои обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Помимо перечисленных признаков юридическое лицо обязано иметь самостоятельный баланс или смету.
Исходную теоретическую основу финансов организаций (предприятий) в значительной мере определяет само понятие предприятия как самостоятельного хозяйствующего субъекта, обладающего правами юридического лица, производящего продукцию, товары и услуги, выполняющего работы и занимающегося различными видами экономической деятельности, целью которой будет обеспечение общественных потребностей и на этой основе извлечение прибыли и приращение капитала.
Попутно заметим, что в ГК РФ термин «предприятие» употребляется в двух значениях. В первую очередь, он используется в гражданском законодательстве для обозначения некоторых видов юридических лиц (субъектов права). Имеются в виду государственные и муниципальные предприятия. Во-вторых, термином «предприятие» обозначается имущественный комплекс, который в ст. 132 ГК РФ рассматривается как объект права.
Как объект гражданского оборота предприятие представляет собой имущественный комплекс, в состав которого входит не только недвижимое (земельные участки, здания, сооружения и т.п.), но и движимое имущество (оборудование, инвентарь, сырье, готовая продукция), а также обязательственные права, требования, долги и некоторые исключительные права (на фирменное наименование, товарный знак, изобретение, промышленный образец и др.). При этом предприятием признается только такой имущественный комплекс, который используется для осуществления предпринимательской деятельности.
Под финансами предприятий следует понимать относительно самостоятельную сферу системы финансов страны (государства), охватывающую круг экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий на базе управления их денежными потоками.
Как показывает мировой опыт, в реальной экономике особую роль играют коммерческие организации (предприятия), т.е. организации, основной целью деятельности которых будет извлечение прибыли. Именно данные организации (предприятия) обслуживают сферу материального производства, где создается валовой национальный продукт и национальный доход — источник финансовых ресурсов для других звеньев системы финансов — государственных бюджетов (внебюджетных фондов) различных уровней, бюджетов домашних хозяйств (физических лиц), бюджетов других юридических лиц.
На предприятиях сферы материального производства происходит первичное распределение созданного совокупного общественного продукта (с + v + т) на фонд возмещения израсходованных средств производства (с), фонд выплачиваемой работникам заработной платы (v) и прибавочный продукт (т).
Отметим, что тем самым обеспечивается общественное значение (роль) финансов организаций (предприятий), которое пробудет в следующем:
а) финансовые ресурсы, концентрируемые государством и используемые им для финансирования различных общественных потребностей, в основном формируются за счет финансов организаций (предприятий);
б) финансы организаций формируют финансовый базис обеспечения непрерывности производственного процесса, направленного на удовлетворение спроса на товары и услуги;
в) с помощью финансов организаций децентрализовано реализуются задачи социального развития общества за счет формирования ресурсов на нужды потребления;
г) с помощью финансов предприятий осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на базе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление;
д) финансы организаций могут быть использованы для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике;
е) финансы организаций позволяют использовать денежные накопления домашних хозяйств путем предоставления им возможностей инвестировать их в доходные финансовые инструменты, эмитируемые отдельными из них.
Роль финансов в деятельности самих предприятий пробудет в том, что с их помощью осуществляются:
• обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т.е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг);
• распределение выручки от реализации в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;
• перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;
• использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на формирование фондов потребления, накопления, резервного фонда, выплату дивидендов, покрытие убытков предыдущих и отчетного периодов, благотворительность;
• контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т.е. за состоянием ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Принципы организации финансов предприятий. Современная организация финансов организации (предприятия) строится на соблюдении следующих принципов: хозяйственной самостоятельности; самоокупаемости и самофинансирования; материальной ответственности; заинтересованности в результатах деятельности; плановости; обеспечения финансовых резервов; гибкости и маневренности; осуществления контроля финансово-хозяйственной деятельности.
Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что независимо от организационно-правовой формы предприятие самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, источники финансирования, направления вложений денежных средств для извлечения прибыли. Права организаций в современных условиях в области коммерческой и инвестиционной деятельности значительно расширены. Так, предприятия самостоятельно осуществляют планирование своей деятельности, определяют объемы производства, номенклатуру выпускаемой продукции (реализуемых услуг), свои расходы, источники финансирования, размер и структуру активов, пассивов и самостоятельно устанавливают цены реализуемой продукции и др.
Принцип самоокупаемости и самофинансирования имеет двойственный характер. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование предприятия, должны окупиться, т.е. покрыть понесенные затраты и обеспечить доход, соответствующий минимальному уровню рентабельности.
Самофинансирование означает преобладание собственных средств для окупаемости затрат на производство и реализацию продукции, а также для осуществления воспроизводства основных фондов и оборотных средств (т.е. развитие производства).
В условиях рыночной экономики определенная часть финансовых отношений предприятий регламентируется государством, так что говорить о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов нельзя. Это, к примеру, величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм, порядок размещения и выкупа акций, приватизация, ликвидация, банкротство, некоторые нормативы формирования и распределения финансовых ресурсов (амортизационных отчисления, объекты и ставки налогообложения и др.).
Сегодня не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. Так, в ряде отраслей народного хозяйства выпускается необходимая потребителю продукция, которая не может обеспечить достаточную рентабельность предприятия. К ним относятся предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Нужно помнить, такие предприятия получают дополнительные средства из бюджета на различных условиях.
Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности предприятий за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций (предприятий), их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы. При этом формы материальной ответственности могут быть различными, но основными будут индивидуальная и коллективная.
Индивидуальная материальная ответственность предполагает заключение договора конкретного материально ответственного лица с руководством предприятия, согласно которомуэто лицо несет ответственность за любую недостачу товарно-материальных ценностей. Перечень материально ответственных лиц определяется самим предприятием.
Для руководителей организаций принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения организацией налогового законодательства.
К отдельным работникам организации (предприятия) применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения дисциплины труда по соответствующим основаниям.
Коллективная материальная ответственность предполагает уже ответственность не конкретного лица, а коллектива (бригада, цех, предприятие в целом).
Стоит сказать, что каждое предприятие несет ответственность за выполнение договоров на поставку продукции, кредитных договоров, своевременность платежей в бюджет, взносов в государственные внебюджетные фонды; их нарушение приводит к уплате пеней, штрафов, неустоек и др.
Объективная необходимость принципа заинтересованности в результатах деятельности (финансового стимулирования) предопределена основной целью предпринимательской деятельности — получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным работникам, акционерам и государству в целом.
Реализация этого принципа должна быть обеспечена за счет достойной оплаты труда из фонда оплаты труда и части прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, вознаграждений за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также путем выплаты дивидендов акционерам, процентов держателям облигаций.
Для организации (предприятия) в целом этот принцип реализуется через стимулирование его инвестиционной деятельности, проведение оптимальной налоговой политики государства. Интересы государства при этом обеспечиваются посредством увеличения поступлений в бюджеты различных уровней соответствующих сумм налоговых платежей.
На предприятиях применяется система финансового планирования, т.е. реализуется принцип плановости. Необходимость финансового планирования обусловлена тем, что в условиях рынка организация (предприятие) может существовать только при стабильном получении прибыли, что, в свою очередь, предполагает планирование самой возможности ее получения и подтверждение этой возможности с помощью различных плановых ориентиров и показателей. В наибольшей степени полно данный принцип реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.
Принцип обеспечения финансовых резервов связан с необходимостью их формирования для обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая всегда сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.
Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм. Резервные фонды могут создаваться в соответствии с учредительными документами. Предприятия имеют право создавать и иные резервы. Не стоит забывать, что важно будет сказать, что денежные средства, направляемые в резервные фонды, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости легко могли быть превращены в наличный капитал.
Реализация принципа гибкости (маневрирования) состоит в возможности маневра в случае отклонения фактических показателей от плановых.
Деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должна периодически контролироваться, т.е. реализуется принцип финансового контроля. Системы контроля могут быть поострены по-разному; практика показывает, что финансовый контроль будет наиболее эффективным и действенным
Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает осуществление внутрифирменного финансового контроля на базе внутреннего анализа и аудита, контрольных проверок по поручению руководства организации. При этом внутренний анализ и аудит должны проводиться непрерывно и охватывать все участки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, носить предметный характер и быть результативными. Именно поэтому на крупных предприятиях финансовая служба (финансовый департамент) часто содержит в себе подразделения (отделы) финансового анализа и контроля, внутреннего аудита.
Финансово-экономическая система
Финансово-экономическая информационная система является сложной системой. Обилие и разнообразие финансово-экономических систем порождают большое разнообразие ФЭИС: ведь, отражая систему управления, ФЭИС, таким образом, впитывает в себя особенности структуры управления, схемы декомпозиции управленческих целей, предметных технологий.
В связи с большим количеством функциональных особенностей для ФЭИС может быть выделено множество классификационных признаков. Так, в соответствии с уровнем применения и административным делением можно различать ФЭИС организации, района, области и государства.
В экономике с учетом сферы применения выделяются:
- банковские информационные системы;
- информационные системы фондового рынка;
- страховые информационные системы;
- налоговые информационные системы;
- информационные системы организаций (особое место по значимости и распространенности в них занимают бухгалтерские информационные системы);
- статистические информационные системы и др.
Понятие системы, накладываясь на реальную действительность, очерчивает какую-то ее часть, что позволяет изучать свойства этой части и представлять ее в виде информационных и других моделей. Используя системный подход, можно сказать, что ФЭИС, как и всякая другая система, состоит из элементов (или подсистем), находящихся в определенных отношениях друг с другом. Множество этих отношений совместно с элементами образуют структуру системы. Таким образом, ФЭИС – это часть реальной действительности, представленная в виде множества элементов и отношений между ними.
Признаки структуризации системы, т.е. ее декомпозиции на составные части, задаются людьми в соответствии со здравым смыслом и в зависимости от стоящих перед ними задач. Наиболее общим разделением ФЭИС является выделение обеспечивающей и функциональной подсистем.
Обеспечивающая подсистема ФЭИС состоит из информационного, технического, программного, организационного и правового обеспечения.
Назначение информационного обеспечения состоит в современном формировании и выдаче достоверной информации для принятия управленческих решений.
Информационное обеспечение финансово-экономических информационных систем – совокупность единой системы кодирования информации, унифицированных систем документации, схем информационных потоков, циркулирующих в организации, а также баз данных.
Унифицированные системы документации создаются на государственном отраслевом и региональном уровнях. Главная цель – это обеспечение сопоставимости показателей различных сфер общественного производства.
Разработаны стандарты, где устанавливаются требования:
• к унифицированным системам документации;
• к унифицированным формам документов различных уровней управления;
• к составу и структуре реквизитов и показателей;
• к порядку внедрения, ведения и регистрации унифицированных форм документов.
Однако, несмотря на существование унифицированной системы документации, при обследовании большинства организаций постоянно выявляется целый комплекс типичных недостатков:
- чрезвычайно большой объем документов для ручной обработки;
- одни и те же показатели часто дублируются в разных документах;
- работа с большим количеством документов отвлекает специалистов от решения непосредственных задач;
- имеются показатели, которые создаются, но не используются, и др.
Поэтому устранение указанных недостатков является одной из задач, стоящих при создании информационного обеспечения.
Схемы информационных потоков отражают маршруты движения информации и ее объемы, места возникновения первичной информации и использования результатной информации. За счет анализа структуры подобных схем можно выработать меры по совершенствованию всей системы управления.
Построение схем информационных потоков, позволяющих выявить объемы информации и провести ее детальный анализ, обеспечивает:
а) исключение дублирующей и неиспользуемой информации;
б) классификацию и рациональное представление информации.
При этом подробно должны рассматриваться вопросы взаимосвязи движения информации по уровням управления. Следует выявить, какие показатели необходимы для принятия управленческих решений, а какие нет. К каждому исполнителю должна поступать только та информация, которая используется.
Техническое обеспечение финансово-экономических информационных систем - комплекс технических средств, предназначенных для работы информационной системы, а также соответствующая документация на эти средства и технологические процессы.
Комплекс технических средств составляют:
- компьютеры любых моделей;
- устройства сбора, накопления, обработки, передачи и вывода информации;
- устройства передачи данных и линий связи;
- оргтехника и устройства автоматического съема информации;
- эксплуатационные материалы й др.
Документацией оформляются предварительный выбор технических средств, организация их эксплуатации, технологический процесс обработки данных, технологическое оснащение.
Документацию можно условно разделить на три группы:
1) общесистемную, включающую государственные и отраслевые стандарты по техническому обеспечению;
2) специализированную, содержащую комплекс методик по всем этапам разработки технического обеспечения;
3) нормативно-справочную, используемую при выполнении расчетов по техническому обеспечению.
К настоящему времени сложились две основные формы организации технического обеспечения (формы использования технических средств): централизованная и частично или полностью децентрализованная.
Централизованное техническое обеспечение базируется на использовании в информационной системе больших ЭВМ и вычислительных центров.
Децентрализация технических средств предполагает реализацию функциональных подсистем на персональных, компьютерах непосредственно на рабочих местах.
Перспективным подходом следует считать, по-видимому, частично децентрализованный подход — организацию технического обеспечения на базе распределенных сетей, состоящих из персональных компьютеров и большой ЭВМ для хранения баз данных, общих для любых функциональных подсистем.
Математическое и программное обеспечение финансово-экономических информационных систем — совокупность математических методов моделей, алгоритмов и программ для реализации целей и задач информационной системы, а также нормального функционирования комплекса технических средств.
К средствам математического обеспечения относятся:
- средства моделирования процессов управления;
- типовые задачи управления;
- методы математического программирования, математической статистики, теории массового обслуживания и др.
В состав программного обеспечения входят общесистемные и специальные программные продукты, а также техническая документация.
К общесистемному программному обеспечению относятся комплексы программ, ориентированных на пользователей и предназначенных для решения типовых задач обработки информации. Они служат для расширения функциональных возможностей компьютеров, контроля и управления процессом обработки данных.
Специальное программное обеспечение представляет собой совокупность программ, разработанных при создании конкретной информационной системы. В его состав входят пакеты прикладных программ (ППП), реализующие разработанные модели разной степени адекватности, отражающие функционирование реального объекта.
Техническая документация на разработку программных средств должна содержать описание задач, задание на алгоритмизацию, экономико-математическую модель задачи, контрольные примеры.
Организационное обеспечение финансово-экономических информационных систем - совокупность методов и средств, регламентирующих взаимодействие работников с техническими средствами и между собой в процессе разработки и эксплуатации информационной системы.
Организационное обеспечение реализует следующие функции:
— анализ существующей системы управления организацией, где будет использоваться информационная система, и выявление задач, подлежащих автоматизации;
— подготовку задач к решению на компьютере, включая техническое задание на проектирование информационной системы и технико-экономическое обоснование ее эффективности;
— разработку управленческих решений по составу и структуре организации, методологии решения задач, направленных на повышение эффективности системы управления. Организационное обеспечение создается по результатам предпроектного обследования на 1-м этапе построения баз данных.
Правовое обеспечение финансово-экономических информационных систем — совокупность правовых норм, определяющих создание, юридический статус и функционирование информационных систем, регламентирующих порядок получения, преобразования и использования информации.
Главной целью правового обеспечения является укрепление законности.
В состав правового обеспечения входят законы, указы, постановления государственных органов власти, приказы, инструкции и другие нормативные документы министерств, ведомств, организаций, местных органов власти в правовом обеспечении можно выделить общую часть, регулирующую функционирование любой информационной системы, и локальную часть, регулирующую функционирование конкретной системы.
Правовое обеспечение этапов разработки информационной системы включает нормативные акты, связанные с договорными отношениями разработчика и заказчика и правовым регулированием отклонений от договора.
Правовое обеспечение этапов функционирования информационной системы включает:
• статус информационной системы;
• права, обязанности и ответственность персонала;
• правовые положения отдельных видов процесса управления;
• порядок создания и использования информации и др.
Функциональная подсистема ФЭИС фактически является моделью системы управления объектом. В ходе декомпозиции функциональная часть разбивается на подсистемы, конкретный состав которых определяется признаком декомпозиции. Но поскольку сложная система всегда многофункциональна, ФЭИС может быть декомпозирована по разным признакам. Применительно к системам управления признаком структуризации могут служить функции управления объектом, в соответствии с которыми ФЭИС состоит из функциональных подсистем. Это один из распространенных признаков декомпозиции систем управления, который не всегда удовлетворяет проектировщиков ФЭИС. Поэтому разработаны и другие системы управления, используемые, как правило, в комбинации с функциональным признаком.
К ним относятся:
- уровень управления (высший, средний, оперативный);
- вид управляемого ресурса (основные фонды, материальные, трудовые, финансовые и информационные ресурсы);
- сфера применения (банковские информационные системы, статистические, налоговые, бухгалтерские, фондового рынка, страховые и т.д.);
- функции управления и период управлений.
Выбор признаков декомпозиции ФЭИС зависит от специфики объекта управления и целей ее создания.
Система управления финансами
Система управления финансами — это комплекс мер, инструментов, финансовых институтов, обеспечивающих стабильное и эффективное функционирование финансовой системы в целом и ее отдельных звеньев, способствующих развитию социально-экономических процессов в обществе.
Государственное управление финансами — одна из главных и постоянно осуществляемых функций любого государства. Современная российская система управления финансами характеризуется тем, что в стране происходят процессы перехода от планово-централизованной к рыночной экономике. Директивно-административные методы управления заменяются методами регулируемого финансового рынка.
Генеральная цель управления финансами — достижение финансовой устойчивости экономики и финансовой независимости государства. В свою очередь, конкретные цели — сбалансированность бюджета, оптимизация государственного долга, устойчивость национальной валюты, гармонизация экономических интересов государства и его граждан.
Система управления финансами, являясь сложным образованием, состоит из таких относительно самостоятельных, но тесно взаимодействующих блоков, как финансовое планирование, прогнозирование, программирование, финансовое регулирование, финансовый контроль, комплекс правового обеспечения финансовой деятельности, система методов мобилизации финансовых ресурсов.
В управлении государственными финансами принимают участие высшие органы власти страны, и организовано оно следующим образом.
Президент РФ регламентирует деятельность финансовой системы, устанавливая основные параметры бюджета в ежегодном бюджетном послании, подписывает Федеральный закон о федеральном бюджете на предстоящий год и т.д.
Федеральное Собрание вводит налоги, сборы, неналоговые платежи, утверждает федеральный бюджет, принимает законы, регламентирующие финансовую деятельность государства.
Правительство РФ является единым центром управления финансами. Органом, на практике осуществляющим реализацию финансовой политики, является Минфин РФ. Министерство обеспечивает единство финансовой, денежно-кредитной и валютной политики, координирует финансовую деятельность федеральных органов исполнительной власти.
В границах обозначенной компетенции Минфин РФ:
1) осуществляет методическое руководство в сфере финансового планирования и финансирования отраслей хозяйства;
2) организует разработку федерального бюджетного плана;
3) принимает участие (совместно с Минэкономики РФ) в разработке баланса финансовых ресурсов страны;
4) - обеспечивает исполнение федерального бюджета, проведение мероприятий, направленных на расходование бюджетных средств по целевому назначению.
Для выполнения этих своих функций Минфин РФ вправе:
• получать от министерств, ведомств, предприятий, учреждений материалы, необходимые для составления и исполнения бюджетного плана;
• в случае нарушений финансовой дисциплины ограничивать и приостанавливать финансирование;
• проводить ревизии и проверки финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций.
Федеральная налоговая служба и МВД осуществляют контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения в бюджетные фонды налогов, сборов и других платежей.
Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом управляет государственным имуществом с целью получения доходов неналогового характера (арендная плата, доходы от продажи государственного имущества).
Федеральная служба по финансовым рынкам контролирует деятельность участников фондового рынка, способствуя тем самым увеличению поступлений в бюджетный фонд.
Центральный банк РФ — важный орган реализации денежно-кредитной и финансовой политики. ЦБ РФ наряду с Федеральным казначейством осуществляет кассовое исполнение бюджета, контролирует деятельность кредитных организаций.
Счетная палата РФ осуществляет парламентский контроль за федеральными денежными средствами. Она независима от Правительства РФ и подотчетна лишь Федеральному Собранию.
В субъектах РФ, их административно-территориальных и муниципальных образованиях финансовую политику проводят соответствующие финансовые учреждения.
Структура системы финансов
Финансовую систему можно охарактеризовать в 2-х значениях:
1. Как совокупность финансовых звеньев и элементов;
2. Экономической точки зрения — как группировку финансовых отношений.
Система предполагает наличие составляющих структур и связей между ними, с общими целями и методами.
Таким образом, Финансовая система – это система норм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и хозяйствующих субъектов.
Структура финансовой системы:
• Государственные финансы и муниципальные финансы (бюджеты различных уровней государственной власти и управления органов местного самоуправления, бюджеты внебюджетных фондов, государственные и муниципальные займы);
• Финансы хозяйствующих субъектов (они имеют связь с государственными финансами, денежными отношениями по поводу уплаты обязательных платежей, в частности налогов, а также по поводу распределения бюджетных субсидий и кредитов для организаций и предприятий);
• Страхование (особая отрасль финансовых отношений, которая связанна с образованием страхового фонда для конкретных целей и реализации страховой защиты при наступлении страхового случая; осуществляется в обязательной и добровольных формах);
• Финансовый рынок (сфера реализации финансовых активов и экономических отношений, которые возникают между продавцами и покупателями данных активов. Роль финансового рынка в структуре финансовой системы растёт день изо дня. Он является механизмом при помощи которого капитал свободно перемещается между территориями, отраслями, предприятиями и гражданами).
По фондовому признаку выделяют централизованные и децентрализованные финансы. Централизованные (государственные) финансы — это государственные бюджеты, государственные социальные внебюджетные фоны, государственный кредит и государственное страхование.
К децентрализованным относят финансы коммерческих и некоммерческих предприятий и организаций, финансы хозяйств.
Централизованные фонды денежных средств образуются, распределяются и используются государством; для них законодательно определены источники поступления данных средств; в отношении децентрализованных финансов нет такого жесткого контроля за финансовыми потоками, однако предприятия действуют по принципу хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, ответственности.
Институциональная структура финансовой системы РФ состоит их 3х уровней: федеральный уровень, уровень субъектов РФ, муниципальный уровень.
На федеральном уровне институциональная структура включает:
1. Комитеты Госдумы и Совета Федерации;
2. ЦБ РФ;
3. Счетная палата РФ;
4. Федеральная таможенная служба;
5. Федеральная служба по финансам и рынкам.
На уровне субъектов РФ:
1. Комиссия по бюджету и финансам в законодательном органе, которая соответствует федеральным структурам исполнительной власти;
2. Министерства, управления, департаменты субъекта РФ, в т.ч. региональные аппараты контроля Минфина РФ;
3. Главные управления банка России субъектов РФ;
4. Контрольно — счетная палата субъекта РФ;
5. Территориальные органы федеральной службы по финансовым рынкам;
6. Региональные дирекции правления федеральных внебюджетных фондов.
На муниципальном уровне выделяют:
1. Аппарат департамента контроля Минфина РФ;
2. Городские (районные) органы (отделения) федерального казначейства;
3. Городские (районные) управления главного управления банка России субъекта РФ;
4. Городские (районные) налоговые службы;
5. Счетная комиссия представительства органа местного самоуправления.
Сфера системы финансов
Первым классификационным признаком, в соответствии с которым все многообразие финансовых отношений подразделяется на составные части, является роль субъекта в общественном воспроизводстве. В соответствии с этим признаком все финансовые отношения подразделяются на большие группы, которые называются сферами финансовой системы - финансы домохозяйств, финансы организаций и государственные и муниципальные финансы. Энциклопедия Британника выделяет аналогичные сферы финансов (не применяя понятия финансовая система): public finance, business finance and owned finance.
Финансы домохозяйств составляют самостоятельную сферу финансовой системы. До недавнего времени в отечественной литературе отрицалось существование такой сферы как финансы домохозяйств, была распространена точка зрения, что денежные отношения у граждан не имеют финансовой природы. Однако и мировая финансовая наука давно признала факт существования финансов домохозяйств, и практика хозяйствования в Российской Федерации продиктовала необходимость выделения и изучения этой части финансовой системы.
Финансы организаций является важной составной частью финансовой системы, в этой сфере происходит формирование первичных финансовых ресурсов и начинаются процессы распределения и перераспределения стоимости. Финансы организаций при всем своем многообразии опосредуют процесс производства товаров и оказания услуг, обеспечивают процесс формирования, постоянного восполнения и увеличения производственных фондов и фондов непроизводственного назначения.
Еще одной составной частью финансовой системы является сфера государственные и муниципальные финансы, посредством которых образуются финансовые ресурсы у органов государственной власти и местного самоуправления. Очевидно, что формирование и использование финансовых ресурсов государства будет проходить с использованием других форм, методов. У государства будут иные доходы, расходы, финансовые фонды, отличные от тех, которые необходимы организациям или домохозяйствам. И прежде всего, ни одно государство не может существовать без бюджетных отношений, в процессе функционирования которых формируются и используются бюджеты, в которых аккумулируются финансовые ресурсы для финансирования возложенных на эти органы функций.
Бюджеты всегда имеет многоцелевое назначение. Уровни, виды бюджетов, их названия будут определяться государственным устройством, особенностями функционирования местного самоуправления и другими факторами. Кроме того, в некоторых странах в распоряжении органов власти имеются финансовые фонды, как правило, узкоцелевого назначения, используемые в качестве дополнительного источника финансирования некоторых расходов. Такие фонды образуются вне бюджетов и называются внебюджетными фондами, создаются они, как правило, для финансирования отдельных расходов - социальной защиты граждан, первоочередных экономических и экологических мероприятий. Иногда и в составе бюджетов некоторых стран часть финансовых ресурсов обособляется и принимает форму целевых бюджетных фондов внутри бюджетов.
Таким образом, в составе сферы государственных и муниципальных финансов выделяют следующие звенья: бюджеты и внебюджетные фонды.
Система международных финансов
Количество государств, составляющих мировую экономику, постоянно растет. Если в начале 20 в. независимых государств было около 50, то теперь около 200. При этом все страны, входящие в систему МЭО, неоднородны. Характер взаимоотношений между странами определяется отдельными составляющими МЭО.
Составляющие МЭО:
1) мировой рынок товаров и услуг;
2) движение капиталов между странами;
3) международная миграция рабочей силы;
4) международные валютные и финансово-кредитные отношения;
5) специализация и кооперирование производства в интернациональном масштабе;
6) государственная политика регулирования мирохозяйственных связей через международные экономические организации.
Четвертый компонент – это и есть предмет нашей науки. Кроме четвертого компонента мы будем рассматривать и другие в той мере, в какой они связаны с финансами. Итак, что же такое МФ.
Международные финансы – система отношений по поводу распределения и использования фондов денежных средств или финансовых ресурсов, затрагивающая несколько различных стран, с учетом того, что каждое суверенное государство имеет свою собственную валюту, свои законы бизнеса и свои политические системы.
Как известно финансы выполняют 3 основные функции. Международные финансы выполняют те же Функции только в мировом масштабе:
1) распределительная – распределение и перераспределение национальных продуктов, созданных отдельными странами;
2) контрольная – связана с первой. Движение ден. средств может быть отображено в виде показателей, поэтому при помощи финансовой системы можно контролировать потоки фин. средств. Реализуется как международными экономическими организациями, так и отдельными государствами (органами власти);
3) регулирующая – это один из основных инструментов регулирования экономики в мировом масштабе. Ее выполняют международные экономические организации.
Субъекты международных финансов – те, кто вступают в эти отношения:
1) государственные финансы;
2) финансы хозяйствующих субъектов;
3) финансы населения;
4) финансы международных экономических организаций.
Деньги – экономическая категория, которая обозначает особый товар, который выполняет роль общего эквивалента, то есть формы стоимости всех прочих товаров.
Денежное обращение – это движение денег в процессе товарного оборота, предоставления услуг, погашения долговых обязательств.
На вопрос о количестве денег в данный момент дает ответ Закон денежного обращения Маркса (количество денег определяется отношением суммы цен товаров к числу оборотов одноименной денежной единицы с учетом дополнительных факторов: проданных в кредит товаров, суммы взаимопогашенных платежей и платежей, для которых наступил срок выплаты).
Закон определяет главное условие рыночного равновесия – поддержание покупательной способности денег. Особенно это важно сейчас, когда утрачена связь денег с золотом и масса денежных знаков в обращении тесно связана с реальными товарами. Несоблюдение данного закона может привести к возникновению элементов натурального хозяйства и ослабить экономические методы хозяйствования. Основная Суть закона денежного обращения в том, что в обращении в определенный период времени должно быть денег не больше, чем это необходимо для оплаты реально существующих товаров и услуг, которая сложилась на определенный момент.
Форма организации денежного обращения, установленная законодательно той или иной страной называется денежной системой.
Она включает элементы:
- товар, который играет роль общего эквивалента;
- денежную единицу – масштаб цен;
- средства обращения и средства платежа (металлические, бумажные, кредитные, электронные деньги);
- порядок чеканки монет и порядок выпуска в оборот бумажных денег;
- формы и условия безналичного платежного оборота и оборота кредитных денег;
- порядок обмена национальной валюты на иностранные, а также фиксированный государством валютный курс.
Формирование денежных систем началось в период разложения первобытнообщинного строя. Например, в 10 в. Киевская Русь имела относительно развитую денежную систему (гривня). Из древнерусской ден. системы берет начало московская денежная система (рубль).
С переходом от общественного производства к товарному возникает необходимость упростить и стандартизировать системы денежного обращения. Начинается процесс единой регламентации денежного обращения, который завершается в 16-17 в. с развитием буржуазии, становлением товарно-денежного обращения и появлением национальных денежных единиц. В 1694 г. – фунт стерлингов, 1785 – доллар США, 1795 – французский франк, 1830 – бельгийский франк, 1895 – гонконговский доллар и т. д.
С течением времени складывалось много денежных систем. Главные из них:
- система металлического обращения (денежный товар функционирует в монетной форме);
- монометаллизм (валютными деньгами является один металл);
- биметаллизм (Валютными деньгами являются два металл – золото и серебро);
- система обращения номинальных денежных знаков (денежный товар выступает не в монетной форме, а в форме бумажноденежного и банкнотного обращения).
Биметаллизм – несовершенная система, так как рыночное соотношение между стоимостью золота и серебра отличалось от установленного государством. Поэтому более дешевые, худшие деньги вытесняли более дорогие.
Монометаллизм установился сперва в Англии. Золотой монометаллизм – наряду с золотом в обороте могут находиться и неполноценные монеты из серебра и меди, но эквивалент – золото. Эта система называлась Золотомонетным стандартом. Деньги всегда можно обменять на золото. В России сформировалась в 1895 – 97 гг.
В Первую мировую размен денег на золото в большинстве стран был прекращен. После войны возобновили, но в виде Золотослиткового стандарта (менять можно только на золотые слитки) и в виде Золото-девизного стандарта (обмен на валюту других стран, которая могла быть обменена на золото – где малые запасы золота, валюта таких стран зависима от других стран, способ покорения малоразвитых стран империалистами).
Все эти формы потерпели крах во время валютного кризиса (мировой экономический кризис).
С развитием кредитных отношений возникли кредитные деньги, простейший вид – Вексель (долговое обязательство кредитора погасить долг в определенный срок). Ограниченность вексельного обращения делает необходимым их замену банкнотным обращением.
Банкнота – вексель на банкира, по которому предъявитель может в любое время получить деньги. По сравнению с векселем имеют более высокую платежеспособность и меняются на золото в любое время. В наше время банкноты не размениваются на золото и, по сути, являются бумажными деньгами.
Бумажные деньги – номинальные знаки стоимости, которые имеют принудительный курс и выпускаются государством для покрытия своих затрат. В отличие от банкнот деньги, выпущенные в обращение, там и остаются, а банкноты регулярно возвращаются в банк.
Закон обращения бумажных денег – стоимость всех выпущенных в обращение денег определяется стоимостью того количества товаров и услуг, которое необходимо в определенный момент обращения.
Электронные деньги – кредитные карточки, электронные системы расчетов в торговых пунктах и т. д. Возникли благодаря компьютерным технологиям.
Международная финансовая система
Международная финансовая система включает совокупность взаимоотношений, которые имеют непосредственную связь с движением мировых денежных средств и служат для обслуживания финансово-хозяйственных межгосударственных связей и международного бизнеса (внешнеторговая деятельность, кредитование, субсидирование, туристический бизнес, обмен научно-техническими разработками и т.д.).
Предпосылки для обеспечения стабильности мировой финансовой системы и ее эффективного развития создаются за счет развития производства, бизнеса, формирования сбалансированного межгосударственного рынка валюты, мирового разделения трудовых ресурсов, создание единой всемирной хозяйственной системы.
Устойчивая система международных финансовых отношений невозможна без создания надежных финансовых институций, так как именно такая система в глобальном представлении представляет собой форму регуляции денежных взаимоотношений.
Денежные ресурсы – базовый элемент для бизнеса и мировых хозяйственных механизмов современности. Международная валютно-финансовая система включает устоявшиеся в общественной среде экономические взаимоотношения, а также финансовые фонды, сформированные на базе национального дохода и перераспределения общественного продукта.
Деньги, валюта и финансовая система – исторические категории, формировавшиеся в процессе развития государственных функций, бизнеса и товарно-денежных взаимоотношений. Своим происхождением слово «финансы» обязано латинскому термину, который можно перевести как денежные платежи. Именно в этом значении он и использовался, начиная с 13 века в крупнейших торговых центрах того времени: Генуя, Флоренция, Венеция. В дальнейшем мировая система международных финансово-экономических отношений и мировой бизнес стал использовать данный термин для описания денежных взаимоотношений, а также инструментов, с помощью которых формируются ресурсы стран, необходимые для реализации их политико-экономических целей. Таким образом, в настоящее время понятие финансы используется, как для государственных финансовых средств, так и для бизнеса.
Воплощением материальной сущности госфинансов являются центральные и местные бюджеты, средства госпредприятий и госфондов.
Основные принципы, на которых базируются финансовые системы, выражаются следующим образом:
- Наличие денежной формы взаимоотношений;
- Присутствие признаков распределения и отсутствие эквивалентного натурального обмена;
- Наличие системы распределения совокупного продукта и национального дохода посредством специализированных фондов.
Несмотря на тот факт, что финансы происходят от денежных взаимоотношений, нельзя утверждать, что все отношения такого рода можно отнести к финансовым. К этой категории относят денежные поступления, сформированные под влиянием производственных процессов, в результате которых появляется возможность использования полученных доходов. Одним из признаков финансов является определенный уровень, самостоятельность движения валюты и денежных средств.
Если говорить о финансовых ресурсах определенного государства, то основной их задачей является создание системы распределения и потребления совокупного продукта, экономических и хозяйственных отношений, создание специальных фондов для решения политических и экономических государственных задач. Финансы государства - это действенный инструмент, позволяющий эффективно воздействовать на процессы воспроизводства и экономического развития.
Современная международная финансовая система — это устоявшаяся организованная форма мировых денежных взаимоотношений, которая подкреплена существующими соглашениями между разными странами.
Структура международной финансовой системы состоит из нескольких составляющих:
1. Мировой денежный товар, который служит выражением мировых валютно-денежных взаимоотношений. Денежный товар мирового значения служит мерой вывезенных из государства богатств. Первым таким эквивалентом являлось золото. В последствие при различных расчетах между компаниями из разных стран и самими государствами стали использоваться банковские векселя, депозитные чеки и другие формы кредитных денег. В 70-х годах в качестве такого инструмента стали использовать композитные деньги международного (СДР) и регионального значения (ЭКЮ). Второй вариант депозитных денег использовался странами «Общего рынка» (европейского сообщества). Совокупная система платежных инструментов является международной ликвидностью. В нее входит золото, международные деньги и запасы валют, которые имеют свойство обратимости.
2. Валютный курс – цена мены денежных единиц одного государства, выражаемая в деньгах другого государства. Различают два вида курса валюты:
- Твердый или фиксированный валютный курс (основой твердого курса валюты является золотой эквивалент национальных денежных единиц или монетный паритет);
- Плавающий или гибкий курс валют (определяется сопоставлением покупательской способности, выражаемой в цене потребительской корзины, при этом плавающий валютный курс не связан с монетным паритетом).
3. Национальные валютные рынки. Первым примером подобного рынка был рынок золота. Его продажа осуществлялась по официальной цене. Понятие официальной цены в данном случае включает стоимость, которая закреплена международными соглашениями. Для поддержания оговоренного уровня цены золота Центробанки использовали такой инструмент, как интервенция, то есть выставление на продажу госзапасов золота при растущем спросе. В период с 1838 по 1934 год стоимость тройной унции составляла 20,67$. После этого цена была увеличена до 35$, а, начиная с 1968 года, выросла до 38$. Подобная система просуществовала до конца лета 1971 года, и цена золота на тот момент равнялась 42,22$.
4. Международные валютно-финансовые организации. Современная система международных финансовых организаций регулируется Международным Валютным Фондом, который призван содействовать межгосударственной кооперации и объединению сил бизнеса для эффективного разрешения мировых проблем финансового характера. Как институт международной финансовой системы Международный Валютный Фонд осуществляет контроль запасов валюты, обеспечивает условия для соблюдения норм валютного обмена, противодействует валютным ограничениям, осуществляет кредитование национальных экономик, испытывающих временные проблемы в вопросах поддержания платежного баланса. Важную роль играют также и такие субъекты международной финансовой системы, как группа Мирового Банка, Базельский Банк международных расчетов, Европейский инвестбанк и другие организации, которые осуществляют валютное кредитование.
Развитие международной финансовой системы началось с формирования Бреттонвудской системы. Это произошло в 1944 году. Основой для создания первой валютной системы мирового значения стала идея унифицировать различные национальные валюты и привести их в соответствие с денежными единицами передовых государств, которыми на тот момент являлись Соединенные Штаты и Великобритания. Реализация такой идеи должна была создать базу для формирования валютного союза. Согласно соглашению, принятому в Бреттон-Вудсе, основными эквивалентами для международных расчетов были признаны золото и «резервные валюты», в качестве которых выступали доллар США и британский фунт стерлингов. Все государства, присоединившиеся к соглашению, получали право свободного обмена валюты из собственных резервных фондов на золото или в обратном направлении. Официальная международная цена золота устанавливалась в американских долларах, и именно на эту валюту ориентировались при формировании цен в международной торговле. Английский фунт, хоть и получил, такой же как доллар, статус резервной валюты, но выполнял такие функции лишь частично. Эту валюту использовали в основном на территории колоний и доминионов Великобритании. Размер английского золотого запаса был не настолько весомым, чтобы мировую цену золота можно было отразить в фунтах, поэтому для отображения паритета использовался опосредованный валютный курс фунта к доллару. Изначально курс валют 4$ за фунт стерлингов. В 1948 году произошла девальвация, в результате которой фунт упал до 2,8$, а в 1967 и до 2,4$. Государства, присоединившиеся к Бреттонвудской системе, должны были отразить паритет своих валют путем фиксации их курса к доллару, основываясь на паритете покупательской способности. Отражение паритета валют к доллару могло быть опосредованным с использованием фунта стерлингов. Отклонение установленного курса валют от золотого паритета могло составлять не более 1%. Национальные Центробанки при создании неблагоприятных ситуаций должны были поддерживать установленный размер курса валют за счет валютных интервенций. Кроме того, соглашение предусматривало возможность корректировки курса валют с помощью таких инструментов, как девальвация и ревальвация.
Без финансовых средств невозможны какие-либо экономические отношения и бизнес, поэтому все участники внешнеэкономических операций автоматически участвуют в мировых финансовых взаимоотношениях. Можно выделить основные субъекты, которые включает международная финансовая система: международные банки, корпорации, национальные финансовые институции и другие организации, управляющие денежными ресурсами и распределяющие их.
При этом функцией государственных финансовых органов является не только контроль, но и непосредственное участие в работе финансового рынка посредством эмиссии ценных бумаг государственного значения. В перечень наиболее активных участников международных финансовых взаимоотношений кроме банков, входят небанковские финансово-кредитные организации, компании с разной формой собственности и частные предприниматели.
Обслуживанием и обеспечением международных финансовых взаимоотношений, а также выполнением посреднических функций занимаются второстепенные участники международных финансовых отношений – биржи, агентства информации, аналитические издания, статистические и рейтинговые организации, ВУЗы, компании, предоставляющие консультационные услуги, и так далее.
Главнейшим элементом в системе международных финансов после принятия Бреттонвудского соглашения выступает МВФ, который является надгосударственной валютной кредитной организацией. Основное предназначение Международного Валютного Фонда состоит в организации международных валютных взаимоотношений, преодолении государственных валютных ограничений и формировании системы международных платежей. Международный Фонд, как специализированный представитель ООН, контролирует точность соблюдения государствами-участниками устава МВФ и оказывает финансовую помощь, направленную на преодоление дефицита платежного баланса в странах, где наблюдаются неблагоприятные экономические процессы.
Несмотря на то, что Международный Валютный Фонд подотчетен ЭКОСОС ООН, он является независимым в отношении формирования штата, финансовой политики и членства государств-участников. Формирование ресурсов МВФ происходит на основе накоплений и уставного капитала, который формируется обязательными взносами государств-участников. При этом размер вступительной квоты определяется на основании анализа доли страны в международном торговом обороте. В зависимости от величины квоты государство получает определенное количество голосов при решении международных кредитных и валютных вопросов, а также может рассчитывать на получение конкретного объема кредитных ресурсов. Устав Международного Валютного Фонда гласит, что 1/4 своего взноса государство должно выделить в золоте, а остальные 3/4 в валютных средствах (при формировании Ямайской международной финансовой системы вместо золота используются валютные средства и СДР).
При вступлении в Международный Валютный Фонд каждое государство получает право на 250 голосов. Кроме этого, за каждые 400 000$ предоставленных кредитных средств страна получает еще один голос, который отнимается у государства должника по займу. Определенное решение вступает в силу, если оно было поддержано 60 процентами участников, на долю которых приходится минимум 85 всех имеющихся голосов. Сейчас больше всех голосов имеют Соединенные Штаты (19,3%), Англия (6,7%), Германия (5,5%), Франция (4,8%), Японии (4,6%).
Каждый участник Международного Валютного Фонда может получить заем в размере своей золотой доли (автоматически) и 4 долей кредитных (каждая из таких долей обычно составляет 1/4 часть). Если государство выступает в роли кредитора, то нужная валюта в качестве кредита также предоставляется автоматически на весь объем займов, предоставленных через Международный Фонд. Целью получения таких займов в валюте может быть только покрытие национального платежного дефицита, а не пополнение собственных валютных запасов. Такие займы формируют "резервную позицию государства в МВФ" и могут быть отнесены к особой доле международной ликвидности. Кредитная операция через Международный Валютный Фонд отличается от традиционного понимания кредитов, так как она имеет вид обмена государственных валютных средств на необходимую валюту. Называется такая операция – транш МВФ. Как следствие возврат кредита в такой ситуации представляет собой выкуп национальной валюты, и может осуществляться только с использованием денежных единиц кредитора МВФ. Наиболее либерально Международный Валютный Фонд относится к выделению валютных кредитов в рамках 1-й кредитной доли (от 1/4, до 1/2 доли), так как считается, что в таком случае государство может самостоятельно преодолеть существующие проблемы платежного дефицита. Предоставление кредитов со второй по четвертую доли (от 50% до 125% квоты) отличается растущей сложностью процедуры. Такие займы Международный Валютный Фонд предоставляет только при наличии гарантии, что они будут направлены на необходимые МВФ направления. Позиция Фонда исключает использование кредитов для обеспечения программ развития.
Выделение транша связывается с принятыми государственными стабилизационными программами, направленными на улучшение платежного баланса государства получателя кредита.
В перечень отдельных требований могут входить:
- Девальвация валюты государства;
- Замораживание зарплат;
- Отмена правительственных субсидий;
- Увеличение ставок налогообложения;
- Снижение размеров государственного кредитования;
- Содействие допуску иностранного бизнеса на внутренний рынок.
Общая сумма займа разделяется на несколько частей. Выделение следующей части производится после выполнения определенных требований Международного Валютного Фонда. Обычно займы Фонда предоставляются на срок от трех до пяти лет. Помимо собственного уставного фонда и кредитных финансов у Международного Валютного Фонда есть еще несколько специализированных фондов, которые предназначены в основном для выделения займов развивающимся государствам. Члены Фонда могут принять решение о вступлении в МБРР (Международный Банк реконструкции и развития). Устав обязывает такие государства внести всего 10% личной квоты в фонд МБРР, которая распределяется следующим образом: 1% золотом и 9% в национальной валюте. При этом еще 90% квоты Международный Банк реконструкции и развития потребует только, если будет складываться ситуация, при которой наблюдается недостаток такой валюты для погашения кредитов. Главная задача МБРР отражена в его названии и состоит в оказании помощи в вопросах развития. Международный Банк реконструкции и развития выделяет займы исключительно правительствам государств и Центробанкам. Предназначение таких кредитов заключается в финансировании программ экономического развития под правительственные гарантии либо под гарантии Центробанка. Одним из условий предоставления займа является положительная оценка эффективности программы экспертной комиссией МБРР. Использование выделенного кредита должно быть поэтапным и целенаправленным. Большую часть займов Международный Банк реконструкции и развития выделяет на развитие производства или бизнеса в аграрном секторе. Выделяются кредиты в основном на срок от 15 до 25 лет. Размер кредитной ставки определяется, исходя из предложений международного ссудного капитала, на рынке которого получает в кредит основные средства и сам Международный Банк реконструкции и развития.
МБРР имеет 2 собственных филиала:
- Международная финансовая корпорация (МФК, организована в 1956 году),
- Международная ассоциация развития (МАР, организована в 1960 году).
Основная задача Международной финансовой корпорации состоит в кредитовании частного бизнеса, который не может получить правительственные гарантии. Роль МАР состоит в кредитовании правительств развивающихся государств, а также частного бизнеса под правительственные гарантии. Основная масса займов выделяется по льготным программам.
Международный Банк реконструкции и развития, МФК и МАР составляют группу Мирового Банка. Накопления в американской валюте формируют кредитный портфель ЕВС (Европейская валютная система). Объем этого фонда, предназначенный для краткосрочных займов, составляет 14 миллиардов экю, а для среднесрочных проектов – 11 миллиардов экю.
Участникам ЕВС доступны 3 варианта займов:
1. Краткосрочные займы на период не более 45 дней, которые выделяются Центробанками по программе "своп". Расчет процентной ставки по таким займам происходит на основе ставок, используемых Центробанками государств членов ЕВС;
2. Краткосрочные займы на 90 дней. У каждого государства есть своя «дебиторная квота» (сумма полученных кредитов) и «кредиторная квота» (сумма полученных займов);
3) Среднесрочный заем в объеме не более одного миллиарда экю, который выделяется в равных частях по 3% ставке. Такие займы могут использоваться исключительно для обеспечения программ по развитию инфраструктуры при условии, что это не вредит конкурентным позициям других государств ЕВС.
По данным бельгийского издания Yearbook of International Organizatiom ("Ежегодник международных организаций"), в настоящее время работают более трехсот международных финансовых организаций с разной степенью влияния на всемирные экономические процессы. Наибольшее воздействие на международную финансовую систему оказывают не более десяти организаций, которые также имеют свою специализацию. Лидерами в списке наиболее влиятельных международных организаций являются ВТО, Конференция ООН по торговле и развитию, Совет таможенного сотрудничества, Международный Валютный Фонд, Группа Мирового банка, Банк международных расчетов.
Основным элементом финансово-политической базы международной финансовой системы являются международные организации, способствующие упрочнению межгосударственных связей и более активному вовлечению государств в международные кредитные, валютные и финансовые процессы. Имея в своем распоряжении существенные объемы валюты, они получают эффективные рычаги для воздействия на развитие мировой экономики и могут определять условия развития бизнеса в различных государствах.
Следует отметить также влияние на международные финансовые отношения организаций, которые не входят в структуру ООН. К этой категории организаций относятся:
1) Международная таможенная организация (МТО). Участниками МТО являются таможенные организации большинства государств. Основные функции МТО – формирование и внедрение единых таможенных норм. В перечень наиболее важных вопросов, которые решает эта международная организация, входит классификация продукции и установление их таможенной стоимости, разработка правил определения происхождения продукции, содействие упрощению международных торговых отношений, предотвращение нарушений при таможенном оформлении, борьба с контрафактом, защита бизнеса и интеллектуальной собственности, проведение антикоррупционных мероприятий, содействие в реформировании и модернизации национальных таможен.
2) Банк международных расчетов (БМР) организован в 1930 году и в настоящее время объединяет 58 стран. Цель данной международной организации заключается в содействии эффективному сотрудничеству национальных Центробанков в области осуществления международных операций с финансами.
3) Международная торговая палата (МТП (International Chamber of Commerce)) является неправительственной организацией со штаб квартирой в Париже. Организована МТП в 1919 году. В настоящее время объединяет национальные ТПП, представителей бизнес структур и предпринимательских союзов более ста стран. Круг задач Международной торговой палаты включает вопросы содействия бизнесу, а также представление интересов торговых компаний на государственном и международном уровне. МТП в тесном взаимодействии с такими международными организациями, как ООН, ЕБРР, ВТО, Всемирным банком. Она работает над разработкой единых норм и стандартов осуществления торговых операций с учетом интересов бизнеса, инвестирования и международной торговли.
4) «Парижский клуб». В качестве международной неформальной организации «Парижский Клуб» был организован в 1956 году. В него входят представители банковских учреждений, осуществляющих кредитование, из таких государств, как Австралия, Австрия, Бельгия, Англия, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Голландия, Норвегия, РФ, Соединенные Штаты, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония. Международная организация «Парижский клуб» кредиторов занимается решением проблем с задолженностями стран.
5) «Лондонский клуб» кредиторов также является неформальной международной организацией банков-кредиторов. В него водят частные банковские учреждения. Основная задача «Лондонского клуба» состоит в решении вопросов по задолженностям, которые существуют у определенных стран перед коммерческими банками.
Россия в международной финансовой системе является участником ЕБРР, МВФ, МБРР, МАГИ, Международного банка экономического сотрудничества, Международной ассоциации развития, Международной финансовой корпорации других наиболее важных мировых организаций.
В то же время для России в системе международных финансовых отношений существуют и недоступные кредитные организации. Это Азиатский банк развития, Исламский банк развития и Европейский инвестиционный банк, который считается наиболее крупным мировым банком развития.
При взаимодействии с РФ международные организации руководствуются стандартной логикой финансовых учреждений. Особое внимание в таких отношениях международные финансовые организации уделяют задачам конкретного проекта и условиям, на которых выделяются ресурсы. Из всех организаций, с которыми взаимодействует Россия в системе международных финансово-экономических отношений, только Международный Валютный Фонд и в некоторой степени МБРР учитывают экономическую ситуацию РФ, а, следовательно, при выделении финансовых ресурсов учитывают политику российского правительства в области развития экономики.
Стоимость выделяемых РФ международными финансовыми организациями кредитов обычно выгодно отличается от реальной рыночной цены. Это обеспечивается выгодными условиями предоставления траншей, включая сроки и размеры финансирования. Получить подобные условия при взаимодействии с другими финансовыми источниками практически невозможно.
Как уже отмечалось выше, членство в международных финансовых организациях является платным. При этом необходимо не только вносить определенные суммы взносов, но строго следовать существующим правилам и рекомендациям каждой организации (особенно в области технического взаимодействия, инвестиций и гарантий).
У РФ существуют достаточно высокие финансовые обязательства перед международными организациями. Наиболее внушительные они перед Международным Валютным Фондом (примерно, 8 миллиардов американских долларов), МБРР ($5,4 млрд.) и ЕБРР (примерно $ 0,8 млрд.).
Россия в системе международных финансово-экономических отношений имеет умеренное влияние, которое определяется процентной частью в уставных капиталах международных организаций. В уставном фонде ЕБРР это 4 процента, в Международном Банке реконструкции и развития - 2,99 процента, а в МВФ - 2,79 процента. В тех же организациях, где у РФ есть существенное влияние (например, МГБ или МВЭС), по некоторым причинам заимствование не производится.
Некоторые финансовые институты такие, как БМР или ЕБРР на протяжении длительного времени предоставляют России бесплатную помощь технического характера. Такое содействие было особенно ощутимым в первые годы после развала СССР. Для оказания технической помощи ЕБРР, кроме собственных ресурсов, привлекал пожертвования других государств.
Являясь бенефициаром стран-доноров, РФ выступает также и в качестве международного донора. Так, для вступления в Международную Ассоциацию Развития Росси предоставила обязательство, предполагающее выделение финансов в размере около $130 млн. РФ при взаимодействии с международными финансовыми институтами в рамках технической помощи государствам СНГ также несет часть финансовых обязательств.
Принимая участие в Инициативе по облегчению долгового бремени беднейших стран (Инициатива HIPC), наше государство также выполняет весомую роль, являясь наиболее важным донором, если учитывать объемы ВВП. Следует отметить, что по этому критерию РФ находится на 1 месте среди всех стран мира. Если же учитывать абсолютный объем списания задолженностей беднейшим странам, то Россия уступает лишь Японии и Франции.
Кроме непосредственного членства в большинстве международных финансовых организаций РФ сотрудничает с некоторыми институтами на условиях соглашений. Для всех направлений взаимодействия характерны определенные функции сотрудничества. Так, Международный Валютный Фонд выделяет ресурсы для улучшения платежного баланса, МБРР предоставляет финансы по гарантии государства для экономических преобразований, ЕБРР направляет средства на инвестиционную деятельность, а для интеграционных проектов предоставляют займы такие банки, как МБЭС, МИБ, ЧБТР, МГБ.
Существующий уровень взаимодействий России в системе международных финансовых отношений обусловлен историко-экономическими факторами.
Система принципов таких взаимодействий имеет три основных составляющих:
Во-первых, принципы глобального характера. Они определяют стратегические цели и задачи международных организаций, а также кредитные взаимоотношения с государствами участниками.
Во-вторых, стратегии национального характера. Они определяют наполнение программ и условия сотрудничества с международными финансовыми институтами.
В-третьих, интересы социального и частного характера. Страны вступают в международные финансовые организации в нескольких ипостасях: как кредитополучатели; как участники управления; как главные акционеры, которые стремятся увеличить свое влияние на целевое использование займов, которые, к примеру, выделяются РФ, и рассматривают займы, как прибыльные инструменты.
Развитие международной финансовой системы:
1) Регулирование финансовых рынков и инвестиционных институтов:
- Упрочнение международной финансовой системы, проведение реформ национальных финансовых организации с разработкой и внедрением нормативов управления банковскими системами, фондовыми рынками и другими финансовыми институтами;
- Упрочнение инфраструктуры финансовой системы путем разработки универсальных нормативов аудита, бухгалтерского учета, платежных систем, процедур проведения банкротства. Развитие Базельских стандартов, используемых для оценки необходимого банковского капитала;
- Выявление направлений дистанционного документарного надзора в странах с разным уровнем развития экономики;
- Разработка технологий регулирования рынка ценных бумаг и инвестирования с более эффективным применением кредитных средств (эффект leverage);
- Создание условий для более полного внедрения международных правил в функционирование оффшоров;
2) Экономическая политика:
- Выявление наиболее благоприятных условий для расширения свобод функционирования внутренних рынков и внедрения объективного валютного регулирования на рынках развивающихся государств, разработка контролирующих средств для перемещения международных финансов;
- Содействие более эффективной поддержке правительствами частного бизнеса и разработка механизмов объективного распределения социальных выплат;
- Исследование вариантов снижения финансовых потерь населения под влиянием кризисных процессов, а также формирование политики, направленной на обеспечение защищенности самых уязвимых слоев общества;
- Повышение степени открытости частного и государственного сектора, а также международных финансовых организаций;
3) Деятельность международных финансовых институтов:
- Повышения уровня доверия инвесторов к государствам, которые переживают последствия экономического кризиса;
- Противодействие развитию кризиса в государствах с развитой экономикой;
- Снижения рисков потенциальных кризисов, уменьшение глубины их проникновения в экономику стран;
- Снижение уровня финансовых расходов, направленных на выход из кризисных процессов, а также более быстрое их преодоление;
- Снижение потенциальных потерь инвесторов под влиянием кризисных процессов в будущем;
- Формирование международной финансовой системы, эффективно использующей выгоды глобального рынка и подвижности капитала, которая бы минимизировала риски и обеспечивала защиту самых уязвимых слоев общества;
- Противодействие финансовому и макроэкономическому дисбалансу на уровне государств;
- Проведение реформ в системе международного финансирования;
- Повышение эффективности механизмов преодоления кризисных процессов и формирование способов привлечения частного бизнеса к составлению прогнозов относительно экономических кризисов и выработке путей их преодоления;
- Более эффективный мониторинг Международным Валютным Фондом политики государств в сфере движения каптала и в области финансов;
- Улучшение макроэкономической политики на уровне государств;
4) Создание новых международных структур:
- Сформировать специальный надгосударственный институт или повысить уровень полномочий существующей международной финансовой организации для более эффективной координации усилий в области макроэкономической политики ведущих развитых и развивающихся государств при более пристальном внимании к преодолению инфляционных процессов и повышению уровня занятости разных слоев;
- Сформировать международную регулирующую финансовую систему, направленную на разработку унифицированных правил и контроль организаций, которые участвуют в глобальных операциях. Весомым фактором на этом пути могут быть постоянные встречи представителей финансовых руководящих органов государств G-7, государств с развивающейся экономикой, международных финансовых институтов в ходе проведения форумов, посвященных реализации политики регулирования. В качестве варианта для решения таких вопросов предлагается провести реорганизацию международных институтов BIS и IOSCO с условием более широкого участия в их работе государств с развивающейся экономикой.
Роль финансовой системы
С переходом нашей страны к рыночной экономике в процессе расширенного воспроизводства существенно изменилась. В условиях административно-командной системы роль финансовой системы РФ была принижена и сводилась к роли надсмотрщика за сбором налогов: у предприятий изымалась вся прибыль, а в случае появления потребности в денежных средствах выделялись финансовые ресурсы из госбюджета, т. е. имело место челночное движение финансовых средств. В условиях рыночной экономики роль финансов существенно возросла: от финансового положения предприятия зависят его положение на рынке, конкурентоспособность, выживаемость и перспективы.
Роль финансовой системы РФ в экономике многообразна, но тем не менее ее можно свести к трем основным направлениям:
1) финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства;
2) финансовое регулирование экономических и социальных процессов;
3) финансовое стимулирование эффективного использования всех видов экономических ресурсов.
Финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства означает покрытие затрат за счет финансовых ресурсов.
Различают следующие основные источники финансовых ресурсов:
• собственные средства (уставный капитал, прибыль и др.);
• заемные средства — это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;
• привлеченные средства — это денежные средства, которые не принадлежат предприятию, но используются в его обороте (задолженность перед бюджетом, работниками предприятия, поставщиками и т. п.).
Роль финансовой системы РФ - финансовое регулирование экономических и социальных процессов — второе направление воздействия финансов на развитие экономики. Регулирование экономики — это изменение темпов роста отдельных структурных подразделений для перестройки производства в соответствии с изменившимися потребностями общества. Регулирование экономики осуществляется через перераспределение финансовых ресурсов: достаточно выделить финансовые ресурсы и темпы развития отрасли или региона ускоряются, и наоборот, прекращение финансирования может задушить любое производство. Различают три вида регулирования экономики.
Саморегулирование — это регулирование экономики самим рыночным механизмом. Рынок определяет и изменяет пропорции, рост цен на отдельные товары вызывает увеличение прибыли при производстве таких товаров и выгодности вложения капиталов в эту отрасль экономики. Приток капиталов резко увеличивает производство товаров, оно превышает спрос, цены на товары падают, прибыль снижается и начинается отток капиталов из отрасли.
Государственное регулирование экономики. Рынок не в состоянии отрегулировать все проблемы, примером может служить Регулирование экономики через финансы самого предприятия. В этом случае предприятие само определяет пропорции между накоплением и потреблением и другие пропорции.
Непосредственное воздействие роли финансовой системы РФ на развитие экономики осуществляется через финансовый механизм, который представляет собой совокупность организационных форм в хозяйстве и состоит из следующих элементов.
Финансовые методы, которые представляют собой приемы или способы воздействия финансовых отношений на экономику. К таким методам относятся инвестирование, налогообложение, диверсификация, хеджирование, лимитирование и другие методы.
Финансовые рычаги, представляющие собой различные способы действия финансовых методов. К ним относятся цена, прибыль, процент, дивиденд, дисконт и т. д. Например, с помощью эффективной политики ценообразования можно решить многие проблемы экономики: стимулирование выпуска новых видов продукции, рост рентабельности производства, регулирование соотношения спроса и предложения и т. п.
Правовое обеспечение, т. е. совокупность законов, указов Президента, постановлений Правительства, приказов министерств и ведомств по финансовым вопросам и т. д.
Нормативное обеспечение — совокупность инструкций, методических указаний, норм и нормативов и т. п.
Информационное обеспечение, которое особенно важно при принятии финансовых решений. Кто владеет финансовой информацией, тот держит ситуацию в своих руках.
Роль финансовой системы РФ включает в себя планирование финансов, организацию выполнения финансовых планов, стимулирование их выполнения и финансовый контроль.
Финансово-бюджетная система
Бюджетная система государства — совокупность бюджетов всех властных структур данного государства (федеральных, муниципальных, региональных).
Все звенья соответствующих бюджетных систем самостоятельны, т. е. принимаются соответствующими региональными и местными органами управления.
В зависимости от политической структуры государства можно условно выделить два вида государственной бюджетной системы: унитарного государства и федерального государства.
К примеру бюджетная система США включает: федеральный бюджет, бюджеты всех штатов, более 80000 бюджетов местных административных подразделений.
Бюджетная система РФ, в соответствии с Бюджетным Кодексом, состоит из бюджетов следующих уровней:
• федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;
• бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;
• местные бюджеты муниципальных районов, городских округов;
• бюджеты городских и сельских поселений.
Совокупность всех бюджетов на соответствующей территории составляет консолидированный бюджет.
Основными принципами любой системы государственного бюджета можно назвать следующие:
• единство бюджетной системы РФ (ст. 29 БК РФ);
• разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы РФ (ст. 30 БК РФ);
• самостоятельности бюджетов (ст. 31 БК РФ);
• полноты отражения доходов и расходов бюджета, бюджетов государственных внебюджетных фондов (ст. 32 БК РФ);
• сбалансированности бюджета (ст. 33 БК РФ);
• эффективности и экономности использования бюджетных средств (ст. 34 БК РФ);
• общего (совокупного) покрытия расходов бюджета (ст. 35 БК РФ);
• гласности (ст. 36 БК РФ);
• достоверности бюджета (ст. 37 БК РФ);
• адресности и целевого характера бюджетных средств (ст. 38 БК РФ).
Бюджетное устройство — это основные принципы построения бюджетной системы и организации бюджетного процесса.
Бюджетная система представляет собой регулируемую нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и бюджетов органов местного самоуправления.
Бюджетный процесс — деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, их утверждению и исполнению, а также по контролю за исполнением.
Бюджетная система Российской Федерации основывается на следующих принципах:
• единства;
• разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы;
• самостоятельности бюджетов;
• полноты отражения доходов и расходов бюджетов разных уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов;
• сбалансированности;
• эффективности и экономности использования бюджетных средств;
• гласности;
• достоверности бюджета;
• адресности и целевого характера бюджетных средств.
Принцип единства бюджетной системы определяет единообразие:
• правовой базы;
• денежной системы;
• организации бюджетного процесса;
• санкций за нарушение бюджетного законодательства.
Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы обеспечивает закрепление соответствующих видов доходов и расходов за федеральными органами власти, органами власти субъектов Федерации и местным самоуправлением.
Принцип самостоятельности бюджетов обусловливает право законодательных органов государственной власти, а также органов местного самоуправления самостоятельно осуществлять бюджетный процесс; иметь собственные источники доходов; не допускать изъятия доходов, дополнительно полученных в ходе исполнения бюджета.
Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов исходит из того, что все доходы и расходы органов государственной власти и местного самоуправления должны полностью отражаться в их бюджетах.
Принцип сбалансированности обеспечивает равенство расходов бюджетов с доходами и поступлениями из источников покрытия бюджетного дефицита.
Принцип эффективности использования бюджетных средств определяет, что при составлении и исполнении бюджетов следует исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема ресурсов.
Принцип гласности означает обязательное опубликование в открытой печати утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении. Секретные статьи могут быть только в составе федерального бюджета.
Принцип достоверности бюджета означает надежность его показателей.
Принцип адресности определяет, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных получателей и на конкретные цели.
Ресурсы финансовой системы
Ресурсы финансов, по определению, это совокупность абсолютно всех денежных средств, которые имеются в государстве. Оценивая финансовые ресурсы, следует учитывать активы, имеющиеся не только у государственных структур и государственных предприятий, но и те средства, которые имеют предприятия, организации и учреждения всех форм собственности, работающие на территории этой страны, а также денежные средства, находящиеся на руках у населения. Финансовые ресурсы зачастую рассматриваются в первую очередь как запасы или скорее как источники целевого назначения.
Особенность финансовых ресурсов в том, что они постоянно находятся в зоне интересов, как субъектов хозяйствования, так и государства, поскольку развитие промышленности, сельского хозяйства, да и общества в целом напрямую зависит от их наличия и количества, а также эффективности их использования.
В соответствии с современной классификацией все средства, образующие финансовые ресурсы, можно разделить на две большие структурные составляющие. Это:
• централизованные фонды;
• а также децентрализованные ресурсы.
Под централизованными фондами подразумеваются ресурсы финансов, которые находятся в государственном бюджете, а также различных государственных не бюджетных фондов и внебюджетных фондов органов самоуправления на местах. Кроме того, в формировании финансовых ресурсов централизованного фонда принимают участие ресурсы Национального банка, страховых организаций с государственной формой собственности, а также кредитные государственные учреждения.
Ресурсы финансовой системы включают в себя и денежные фонды работающих предприятий - эта группа финансов составляет децентрализованный фонд. В экономической системе очень важно соотношение между величиной соотношения объемов этих двух составляющих финансовых ресурсов, которое складывается на микро-уровне (то есть, на уровне ресурсов внутри предприятия) и макро-уровне (сумма отчислений в бюджет и т.п.) В экономической системе административно-командного типа высока централизация финансовых ресурсов, в зависимости от которых, в рыночных условиях усиливаются и становятся более значимыми источники наполнения ресурсов, относящиеся к ресурсам децентрализационных фондов. Однако, в любом случае источник финансовых ресурсов, как централизованных и децентрализованных, - это чистый доход субъектов хозяйствования всех форм собственности, именно эти средства, так или иначе, формируют и бюджет государства, и бюджет самого субъекта хозяйствования. Более того, самым важным в формировании финансовых ресурсов является то, насколько эффективно происходит управление капиталом.
Тем не менее, следует различать структуру финансовых ресурсов и структуру общегосударственного продукта, поскольку основные компоненты не идентичны элементам ресурсам всего общества.
В общей сложности можно выделить основные финансовые ресурсы в виде трех основных составляющих:
• В первую группу входят сборы в Пенсионный фонд, фонды занятости и социального страхования, в различные внебюджетные фонды, имеющиеся при органах местного самоуправления, а также доходы, которые получает предприятие от внешнеэкономической деятельности.
• Во вторую группу включаются финансовые ресурсы, являющиеся на самом деле частью фонда потребления, и выражают в денежном эквиваленте стоимость чистого дохода, который удалось создать в стране. Сюда включаются как прямые, так и косвенные налоги с работающих граждан. Это подоходный налог, налог на добавленную стоимость, налог на промысел, акциз, плата за землю, налог, взимаемый с собственников транспортных средств, группа налогов и сборов местного значения.
• Третья группа - это те ресурсы, которые включаются в себестоимость производимых товаров и услуг. Это отчисления на амортизацию, плата за использование недр (например, воды), отчисления на геологические исследование и т.п.
Расчет финансовых ресурсов - это не праздное занятие. Фактически ресурсы финансовой системы имеют строгое предназначение и используются в следующих целях:
• Выполнение общегосударственных потребностей. Под потребностями государственного уровня понимают защиту окружающей среды, оборону, науку, медицину внешнеэкономическую деятельность, формирование необходимых резервов, социальную защиту населения, развитие сельского хозяйства и тому подобное.
• Поддержка и стимулирование, а также расширение и развитие производства. Под этим понимают не только приобретение новых средств производства, оборудования и технологий, но и выплату заработной платы.
• Выполнения обязательств финансового плана. Это различные кредитные и страховые платежи, оплата товаров и услуг, выплата дивидендов, ренты, роялти.
• Финансирование затрат различного типа в том числе и непредвиденных.
Ресурсы финансовой системы не безграничны. Поскольку формирование, а также увеличения финансовых ресурсов относятся к жизненно важным проблемам, как государства, так и отдельного предприятия, они являются приоритетными, особенно, в кризисный период.
В экономической теории принято выделять три основных подхода по увеличению финансовых ресурсов:
На практике в современных условиях применяются все три способа, каждый из них имеет положительные и отрицательные стороны. В первом и втором случае, государство, по сути, обкладывает своих граждан дополнительным налогом, идущем в первом случае на выплату процентов по кредиту, а во втором - налог приходит к гражданам в виде инфляции. Третий вариант, он является наиболее приемлемым, однако он возможен лишь в том случае, когда в государственной собственности перебывает значительная часть активов государства.
Система мировых финансов
Мировые финансы возникли в результате, с одной стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, а с другой — явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Совокупность концепций, категорий и методов формализации платежных балансов, текущих курсов обмена валют, неуравновешенных платежных балансов и техники их выравнивания в условиях различных международных денежных систем получила название финансовой теории мировой экономики.
Мировые финансы представляют собой совокупность финансовых систем мира, т. е. финансовых ресурсов всех стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех организаций легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, 6 млрд. чел.
Однако чаще используется менее широкое толкование мировых финансовых ресурсов как ресурсов, используемых в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.
Под мировыми или международными финансами подразумеваются характеристика, исследование рынка ценных бумаг, деятельность банковской системы, функционирование валютных рынков, рынков золота и т.п.
Как считают многие экономисты, международные финансы есть продолжение и развитие категории "финансы", а, следовательно, и логически связанных с ними категорий "государственный бюджет", "бюджетный процесс", "налоги", "государственный кредит".
Во-первых, мировые финансы дают представление о финансовой сфере в мировом масштабе, охватывая международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связи между ними.
Во - вторых, мировые финансы объясняют взаимодействие финансовых операций на мировом уровне.
В третьих, мировые финансы полностью анализируют финансовую деятельность на макро- и микроуровне. На микроуровне особое внимание уделяется детальному изучению финансов корпораций, финансовых рынков, банковских операций, управления портфелями ценных бумаг. В то же время внимательно изучается финансовая деятельность на макроуровне, так как для понимания сущности управления мировой финансовой деятельностью и финансовыми рынками необходимо составить более общее представление.
В четвертых, мировые финансы предполагают непрерывность процесса международных финансовых операций и его постоянные изменения. В последние годы международные финансовые операции стали силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых концепций. В свою очередь это способствовало интеграции региональных финансовых рынков. Например, развитие рынка еврооблигаций повлияло не только на европейские рынки ценных бумаг, но и на внутренние финансовые рынки США и Японии.
Мировая финансовая среда стремительно менялась в течение последних десятилетий. Эти изменения подразумевают рост рынка евровалюты, развитие общего европейского рынка, усиления роли ТНК, международные финансовые кризисы, ряд нефтяных кризисов, международный кризис задолженностей, распад коммунистической системы в России и странах Восточной Европы и переход к рыночной экономике.
В мире стало усиленно развиваться движение международных капиталов. Частично эти перемены стали результатами колебаний темпов роста отдельных государств. В течение последних лет международные потоки капиталов в США постоянно увеличивались. Этот рост способствовал глобализации финансовых рынков ведущих международных центров. Более тесные взаимосвязи между международными центрами произвели финансовую революцию, суть которой состоит в увеличении числа и роли финансовых институтов, финансовой интеграции и быстром темпе разработки новых финансовых методов. Эти перемены ставят в 90-е годы новые задачи перед правительствами, предприятиями, финансовыми институтами, международными организациями.
МВФ играет решающую роль в мировых финансах. Во-первых, он должен действовать с целью поддержания жизнеспособной международной системы платежей. Во-вторых, он должен выбирать соответствующую политику в отношении стран, нуждающихся в кредитах, и выполнять координирующие функции в финансовой политике стран-участниц.
Мировая денежная система выполняет те же функции, что и денежная система страны.
Денежная система отдельной страны функционирует успешно без инфляций. Инфляция - это особенно серьёзная проблема, угрожающая выполнению функций денежной системы страны. При высоких темпах инфляции в США доллар не сохранит устойчивой покупательной способности, и не будет выступать как соответствующий стандарт отложенных платежей.
Мировая денежная система действует аналогично денежной системе отдельных стран.
Мировая денежная система выполняет аналогичные основные функции, а именно осуществляет платежи для покрытия сделок, обеспечивает устойчивую единицу стоимости и стандарт отложенных платежей. Основным отличием мировой денежной системы является то, что международные платежи обычно предполагают наличие операций с иностранной валютой минимум для одной из сторон, участвующих в сделке. Операции с иностранной валютой обычно совершаются на рынке иностранной валюты.
Для успешного функционирования мировой денежной системы можно выделить следующие требования:
1.Обеспечение ликвидности. Это условие предполагает наличие официальных резервов у правительств стран, участвующих в международной торговле. Оно также требует стимулов для того, чтобы коммерческие банки, которые действуют в качестве дилеров, торгующих иностранной валютой, имели достаточные её резервы для удовлетворения потребностей частного сектора.
2.Действие механизма выравнивания (регулирования). Эта цель требует того, чтобы: отдельные страны проводили экономическую и финансовую политику, способствующую поддержанию сбалансированной международной системы платежей; финансовые механизмы обеспечивали регулирование платежного баланса; правительства содействовали сохранению равновесия на рынках иностранной валюты.
3.Уверенность в международной денежной системе. Если фирмы и инвесторы частного сектора будут уверены в том, что правительство проводит политику, ведущую к сбалансированной международной системе платежей, они будут испытывать доверие к системе. Международные организации, такие как МВФ, стараются способствовать проведению такой политики правительствами. В дополнение к этому правительства предпринимают совместные усилия для внушения доверия к существующей системе. В послевоенный период уверенность в мировой денежной системе ассоциировалась с положением доллара США, который играет важнейшую роль в системе. Высокие темпы инфляции в США подрывают доверие к доллару. Это вынудило ведущие центральные банки прекратить обратимость долларов в другие валюты по фиксированным обменным курсам.
Система финансовых бюджетов
Бюджет — это смета доходов и расходов фирмы. Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой части. Механизм бюджетного планирования доходов и расходов целесообразно внедрять для обеспечения экономии денежных средств, большей оперативности в управлении этими средствами, снижения непроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей (в целях налогового планирования). Бюджеты обычно составляются на год, чаще всего с разбивкой по кварталам.
Для организации эффективной системы бюджетного планирования деятельности предприятия Приказом Минэкономики РФ № 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» предлагается составлять следующую сквозную систему бюджетов:
а) бюджет материальных затрат;
б) бюджет потребления энергии;
в) бюджет фонда оплаты труда;
г) бюджет амортизационных отчислений;
д) бюджет прочих расходов;
е) бюджет погашения ссуд банков;
ж) налоговый бюджет.
Данная система бюджетов охватывает весь денежный оборот предприятия. Сводный бюджет предприятия равен сумме бюджетов структурных подразделений, налогового и кредитного бюджетов. Дирекции предприятия целесообразно добиваться более активного участия всех структурных подразделений в подготовке бизнес-плана и консолидированного бюджета. При составлении бюджетов структурных подразделений и служб предприятий необходимо руководствоваться принципом декомпозиции. Он заключается в том, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня, т. е. бюджеты цехов и отделов входят в сводный (консолидированный) бюджет предприятия. Оптимальным считается такой бюджет, в котором доходный раздел равен расходной части. При дефиците сводного бюджета возникает необходимость его корректировки посредством увеличения доходов или снижения расходов.
Для составления финансовых планов используются следующие информационные источники:
1) результаты анализа бухгалтерской отчетности (форм № 1,2,4,5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);
2) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
3) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителями или планы сбыта исходы из заказов, прогнозы спроса, уровень продажных цен и другие условия рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные деньги и в порядке бартерного обмена. На основе показателей сбыта рассчитывается объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели;
4) экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т.д.);
5) утвержденная учетная политика.
Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных программ и проектов.
Начинается бюджетное планирование с прогноза объема продаж, затем составляется материальный бюджет (виды, количество сырья и материалов, необходимых для реализации конкретного плана продаж; бюджет закупок — расходы на закупки всех материалов; трудовой бюджет — ведет счет прямым издержкам труда, неизбежным при организации, запланированных видов деятельности, бюджет административных, накладных расходов, прогноз удельного веса бартера и взаимозачетов в объеме реализации продукции предприятия; прогноз налоговых выплат, банковских кредитов и возможностей их возврата; данные по основным производственным и резервным фондам предприятия.
Для текущего управления финансами чрезвычайно важны данные о разнице между временем отгрузки и временем оплаты продукции: удельный вес поставок продукции за предоплату; поставок, оплачиваемых в течение одного-трех месяцев после отгрузки; поставок по бартеру. Обобщение такой информации позволит спрогнозировать реальное поступление денежных средств в планируемом периоде (месяц, квартал, год), которое является основой для формирования плана движения денежных средств.
Расходы сводного бюджета планируются на основании следующих исходных данных:
- плана-графика налоговых выплат;
- бюджета фонда оплаты труда;
- плана-графика платежей во внебюджетные фонды;
- бюджета материальных затрат в расчете на планируемую производственную программу;
- плана-графика погашения кредитов;
- бюджета прочих расходов.
На практике часто встречается ситуация, когда происходит задержка платежей за отгруженную продукцию либо происходит взаимозачет встречных платежей. В такой ситуации фактическая доходная часть бюджета сокращается, и соответственно в целях ликвидации дефицита бюджета возникает необходимость оперативного пересмотра (корректировки) бюджета.
Методика составления бюджета движения денежных средств.
Важнейшим документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (бюджет движения денежных средств БДДС). Он разрабатывается на предстоящий год с разбивкой по кварталам и месяцам. С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций предприятия. На основе БДДС предприятие прогнозирует выполнение своих расчетных обязательств перед государством, кредиторами и партнерами, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности. Данный документ позволяет планировать поступление собственных средств, а также привлечение в необходимых случаях банковского или коммерческого кредита.
Изменение денежных средств за период определяется денежными потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения и т. д. В целом между поступлениями денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской задолженности существуют следующие зависимости:
Сумма поступлений = Сумма реализации + Дебиторская задолженность на начало периода — Дебиторская задолженность на конец периода.
Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, можно воспользоваться рассчитанным ранее значением длительности погашения дебиторской задолженности.
Более точный расчет предполагает, что в числителе должна стоять выручка, получаемая на условиях последующей оплаты. Поскольку прогнозировать данное соотношение на перспективу достаточно сложно, в числителе можно использовать общую прогнозируемую величину выручки.
Существует иной способ планирования денежных поступлений, основанный на составлении графика погашения задолженностей покупателей. Так, если по результатам анализа состава дебиторской задолженности и характера ее движения известно, что в среднем 40% задолженности погашается в квартале ее возникновения* 30% — в следующем квартале, 20% — в третьем квартале, а 10% обязательств остаются неоплаченными, можно составить график ожидаемых поступлений. Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бывает затруднено вследствие их эпизодического характера (штрафы, пени, неустойки к получению и т. д.).
К числу статей, по которым наблюдается наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками:
Другой вариант расчета ожидаемой величины себестоимости израсходованных в производстве материалов связан с использованием данных о сложившихся процентных соотношениях в структуре издержек.
Составление сводного бюджета предприятия, а также прогнозирование ставки банковского процента и платежеспособности клиентов предприятия позволяют определить объем прибыли, необходимый для обеспечения платежеспособности предприятия.
В качестве источника данных для реализации указанных мероприятий рекомендуется использовать информационные носители (динамические регистры) по движению денежных средств:
- поступления средств на счет предприятия в текущем году за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом году;
- поступление оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем году;
- динамику доходов от фондовой деятельности (управление фондовым портфелем, доходы от новых эмиссий акций);
- расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и материалов, оплата труда, постоянные расходы и другие текущие потребности предприятия;
- выплату процентов по кредитам;
- выплату дивидендов;
- инвестиционные расходы;
- величину свободных средств предприятия (или величину их дефицита).
Таким образом, оперативное управление финансами предприятия рекомендуется строить на сочетании сводного бюджета с набором динамических регистров, используемых для каждой задачи оперативного управления финансами.
Система финансовых органов
Указ Президента РФ № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» изменил структуру Минфина России и предусмотрел создание служб, которые будут рассмотрены ниже.
Министерство финансов РФ, является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим выработку единой государственной финансовой, кредитной, денежной политики.
На него возложено и нормативно-правовое регулирование в следующих сферах:
• финансовой;
• аудиторской, бухгалтерского учета и отчетности;
• добычи, производства, переработки драгоценных металлов и драгоценных камней;
• таможенных платежей (в части исчисления и уплаты), включая определение таможенной стоимости товаров и транспортных средств.
К его компетенции отнесена также выработка финансовой политики в области государственной службы и судебной системы. В круг важнейших функций Министерства финансов РФ входит обеспечение формирования и исполнения федерального бюджета, а также организации и функционирования бюджетной системы страны в целом. По вопросам своей компетенции Министерство финансов РФ разрабатывает проекты федеральных законов, актов Президента РФ и Правительства РФ, а также утверждает разработанные им нормативные правовые акты, методические и иные документы по вопросам организации финансовой деятельности.
Федеральное казначейство создано в целях проведения государственной бюджетной политики, эффективного управления доходами и расходами федерального бюджета через счета казначейства, исходя из принципа единства кассы, управления совместно с ЦБ РФ государственным внутренним и внешним долгом.
Главная задача Федеральной налоговой службы заключается в обеспечении единой системы контроля за соблюдением налогового законодательства, за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения в бюджет налогов и других обязательных платежей, установленных законодательством РФ и ее субъектов.
Федеральная таможенная служба осуществляет деятельность по налогообложению в связи с выполнением своих задач в области таможенного дела (взиманию налогов и сборов при перемещении товаров через таможенную границу, распределению денежных средств между подведомственными организациями, контроль за их использованием и др.).
Федеральная служба по финансовому мониторингу осуществляет: сбор, обработку и анализ информации об операциях с денежными средствами или иным имуществом, подлежащих контролю; создание единой информационной системы и ведения федеральной базы данных в сфере противодействия легализации доходов полученных преступным путем и др.
Федеральная служба страхового надзора осуществляет: проведение необходимых исследований для анализирования и проведения экспертиз по вопросам осуществления страхового надзора; разъяснения юридическим и физическим лицам по поводу применения страхового законодательства; предупреждение и ликвидацию последствий нарушения страхового законодательства и др.
Федеральная служба финансово бюджетного надзора полномочна осуществлять контроль и надзор: за использованием средств федерального бюджета, государственных внебюджетных фондов, а также материальных ценностей, находящихся в федеральной собственности; за исполнением законодательства о финансово-бюджетном контроле и надзоре; за соблюдением валютного законодательства и др.
Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов).
Функции финансовой системы
Финансовая система - форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.
Финансовая система делится на централизованную (общегосударственные финансы: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок) и децентрализованную (финансы хозяйствующих субъектов: государственные предприятия, частные предприятия, акционерные предприятия, муниципальные, арендные).
Финансовая система охватывает следующие звенья:
1) Финансы хозяйствующих субъектов являются основой единой финансовой системы страны. Они являются главным источником формирования государственного бюджета.
2) Финансы домашних хозяйств (граждан) – это денежные отношения физических лиц с другими субъектами, возникающие в процессе образования и использования денежных доходов семейного бюджета. Финансы домашних хозяйств состоят из семейного бюджета.
3) Государственные финансы. Обеспечивают определенный темп развития всех отраслей народного хозяйства.
Главным звеном государственных финансов является государственный бюджет. Утверждается Федеральным собранием РФ как закон. Рассматривается как централизованный фонд денежных средств государства и выражает экономические отношения по перераспределению национального дохода.
Внебюджетные фонды – средства Федерального правительства и региональных властей, связанные с финансированием целевых расходов, не включаемых в бюджет. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые имеют налоговую природу. Основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда.
Государственный кредит, который отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств различных субъектов на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком – государство в лице его органов.
4) Финансы общественных организаций включают в себя:
- финансы общественных, в том числе профорганизаций,
- финансы политических и общественных движений,
- финансы специальных целевых фондов,
- финансы благотворительных фондов.
Экономическое содержание финансовых общественных организаций включает в себя следующие виды и группы денежных отношений:
- уплата различного рода взносов, с оказанием материальной помощи и пр.;
- добровольные пожертвования;
- формирование и использованию целевых денежных фондов.
Функции финансовой системы:
1) Аккумулирующая функция - осуществление посредством специального экономического механизма концентрации денежных средств, создания материальной основы существования государства и обеспечения его функционирования.
2) Регулирующая функция выступает в виде стимулирования деятельности хозяйствующих субъектов, направленного на развитие НТП и решение социальных проблем.
3) Распределительная функция осуществляется путем формирования и использования денежных средств через соответствующие фонды целевого назначения: госбюджет, фонд соцстраха, фонды предприятий, специальные фонды. В результате выполняются различные программы целевого назначения.
4) Контрольная функция направлена на обеспечение правильности взимания налогов и использования их по целевому назначению.
Формирование финансовой системы
Финансовая система - это термин, употребляемый для обозначения разных по своей сути понятий. Во-первых, это совокупность сфер финансовых отношений (звеньев финансовой системы), взаимосвязанных между собой, причем каждая из этих сфер характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. В этом значении финансовая система страны включает следующие крупные сферы: финансы предприятий, учреждений, организаций; финансы домохозяйств; государственные финансы; страховые финансы; финансовые рынки. Во-вторых, это совокупность финансовых учреждений страны, к которым относятся финансовые органы и учреждения, занимающиеся денежными операциями.
Финансовая система, являясь органичным элементом финансово-кредитной системы, делится на две взаимосвязанные подсистемы: общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на уровне экономики в целом, и финансы предприятий (хозяйствующих субъектов), которые используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на уровне отдельных предприятий, промежуточное место между ними занимают финансы домохозяйств.
Эти две подсистемы различаются методами формирования и использования фондов денежных средств. Общегосударственные финансы - это централизованные фонды денежных ресурсов, которые создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства на предприятиях и в организациях. Общегосударственные финансы обеспечивают потребности расширенного воспроизводства на макроуровне. Финансы предприятий (хозяйствующих субъектов) используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.
Таким образом, современная финансовая система включает в себя централизованный уровень, состоящий из государственных финансов; страхования и финансовых рынков, и децентрализованного уровня, включающего в себя финансы домохозяйств, предприятий, учреждений, организаций. В свою очередь государственные финансы состоят из нескольких звеньев и включают в себя: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.
Общегосударственным финансам принадлежит ведущая роль в обеспечении определенных темпов развития всех отраслей хозяйства, в перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионами страны, производственной и непроизводственной сферами, а также между формами собственности, отдельными группами и слоями населения. Эффективное использование финансовых ресурсов возможно лишь на основе активной и эффективной финансовой политики государства.
Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятий. С одной стороны, главным источником доходов бюджета является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. С другой стороны, процесс расширенного воспроизводства осуществляется не только за счет собственных средств предприятий, но и с привлечением общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований, использования банковских кредитов и ресурсов фондового рынка и страховых фондов.
Взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы обусловлены единой сущностью финансов.
Через финансовую систему государство воздействует на формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов, фондов накопления и потребления, используя для этого налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит.
Разграничение финансовой системы на отдельные звенья обусловлено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Общегосударственные централизованные фонды денежных ресурсов создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства.
Роль, которую играет государство в области экономического и социального развития, приводит к необходимости централизации в его распоряжении значительной части финансовых ресурсов. Формами их использования являются бюджетные и внебюджетные фонды, обеспечивающие потребности государства в решении экономических, политических и социальных задач. Иные формы и методы образования и использования денежных фондов применяются страховым звеном финансовой системы и финансовым рынком. Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий и членов семей домохозяйств.
Дадим краткую характеристику каждому звену финансовой системы.
Государственный бюджет представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.
Государственный бюджет является основным финансовым планом страны, утверждаемым Федеральным Собранием РФ как закон. Через госбюджет государство концентрирует значительную долю национального дохода для финансирования отраслей экономики, социально-культурных мероприятий, укрепления обороны страны и содержания органов государственной власти и управления. С помощью бюджета происходит перераспределение национального дохода, что создает возможность целенаправленно влиять на темпы и уровень развития общественного производства, осуществлять единую экономическую и финансовую политику на всей территории страны.
Средства бюджета направляются на осуществление инвестиционной политики, субсидирование кредитов, предоставляемых коммерческими банками предприятиям, финансирование оборонных отраслей. Расходы бюджета в области экономики призваны способствовать формированию рациональной структуры общественного производства, наращиванию научно-технического потенциала, обновлению материально-технической базы. Применяя различные формы воздействия на экономику, государство способно существенно изменить сложившиеся народнохозяйственные пропорции, например ликвидировать или перепрофилировать нерентабельные предприятия.
Государственное регулирование экономики позволяет существенно сократить расходы бюджета, изменять их состав и структуру.
Бюджетные ресурсы, направляемые в непроизводственную сферу, используются на финансирование образования, здравоохранения, культуры и фундаментальной науки, органов государственной (законодательной и исполнительной) власти, судебной системы. За счет бюджетных и внебюджетных фондов финансируются предприятия и учреждения социально-культурной направленности. Расходы бюджета, обусловленные реализацией социальной политики государства, позволяют развивать систему народного образования, финансировать культуру, удовлетворять потребности граждан в медицинском обслуживании, осуществлять социальную защиту.
Расходы бюджета на социально-культурные мероприятия имеют не только социальное, но и экономическое значение, так как представляют собой важнейшую часть затрат на воспроизводство рабочей силы и служат для повышения материального и культурного уровня жизни народа.
Внебюджетные фонды - это средства федерального правительства и местных органов власти, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюджет.
Формирование социальных внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений. Суммы этих отчислений включаются в состав себестоимости продукции (услуг, работ) и установлены в процентах к фонду оплаты труда. Организационно внебюджетные фонды отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность.
Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение, что гарантирует использование средств в полном объеме.
Обособленное функционирование внебюджетных фондов позволяет оперативно финансировать важнейшие социальные мероприятия. Расходование средств внебюджетных фондов подлежит контролю со стороны органов законодательной власти. В целях усиления контроля за расходованием средств внебюджетных фондов некоторые из них консолидируются в бюджете с сохранением целевой направленности расходов.
Государственный кредит позволяет государству мобилизовать временно свободные денежные средства предприятий, организаций и населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредитором в этом случае выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных цепных бумаг.
Государственный долг - это вся сумма выпущенных, но не погашенных государственных займов с начисленными по ним процентами на определенную дату или за определенный срок.
Государственный внутренний долг РФ означает долговое обязательство Правительства РФ, выраженное в валюте страны, перед юридическими и физическими лицами. Формами долговых обязательств являются кредиты, полученные правительством РФ, государственные займы, осуществленные посредством выпуска ценных бумаг от его имени, другие долговые обязательства, гарантированные Правительством РФ. Внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей задолженности.
Государственный внешний долг - это задолженность по непогашенным внешним займам и невыплаченным по ним процентам.
Страхование является составной частью финансов и охватывает только перераспределительные отношения. Институт страхования возник еще в Средние века, первоначально в торговом мореплавании в связи с присущими этому роду деятельности опасностями. Денежные перераспределительные отношения при страховании обусловлены наличием вероятности наступления внезапных, непредвиденных и непреодолимых событий, т.е. страховых случаев, влекущих за собой возможность нанесения материального или иного ущерба предприятиям и населению.
При страховании осуществляется распределение нанесенного ущерба между участниками страхования - страхователями, которое всегда носит замкнутый характер. Возникновение таких перераспределительных отношений обусловлено тем, что случайный характер нанесения ущерба влечет за собой материальные и иные потери, которые, как правило, охватывают не все предприятия, не всю территорию страны или региона, а лишь их часть; это создает условия для возмещения ущерба путем солидарной раскладки потерь одних предприятий между всеми застрахованными предприятиями. При этом, чем шире круг участников страхования, тем меньшая доля ущерба приходится на каждого страхователя.
Страхование предусматривает перераспределение ущерба, как между территориальными единицами, так и во времени. Раскладка ущерба во времени связана со случайным характером возникновения чрезвычайных событий: несколько лет подряд чрезвычайных событий может и не быть, и точное время их наступления неизвестно. Это обстоятельство порождает необходимость резервирования в благоприятные годы части поступивших страховых платежей для создания запасного фонда с тем, чтобы он служил источником возмещения чрезвычайного ущерба в неблагоприятном году.
Замкнутая раскладка ущерба обусловливает возвратность средств, мобилизованных в страховой фонд. Страховые платежи каждого страхователя, вносимые в страховой фонд, имеют одно назначение - возмещение вероятной суммы ущерба в определенном территориальном масштабе и в течение определенного периода. Поэтому вся сумма страховых платежей (без учета накладных расходов страховой компании) возвращается в форме возмещения ущерба в течение принятого в расчет временного периода в том же территориальном масштабе.
Фондовый рынок представляет собой особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли-продажи специфических финансовых активов - ценных бумаг.
Задача фондового рынка - обеспечение процесса перелива капитала в отрасли с высоким уровнем дохода. Фондовый рынок служит для мобилизации и эффективного использования временно свободных денежных средств. Его особенность заключается в том, что участники фондового рынка рассчитывают на получение более высокого дохода по сравнению с вложением денег в банк. Вместе с тем обратной стороной повышенного дохода оказывается повышенный риск. Принципы использования финансовых ресурсов па фондовом рынке зависят от видов ценных бумаг, в которые они вложены, и от типов операций с ценными бумагами.
Финансы домохозяйств концентрируют средства, получаемые гражданами из различных источников: заработная плата, доход от собственности и владения ценными бумагами, трансферты из бюджетов и внебюджетных фондов различных уровней. Часть полученных семьей (домохозяйством) средств тратится на еду, жилье, приобретение материальных благ и оплату различных услуг, а часть накапливается и вкладывается в национальную экономику и финансовый сектор.
Финансы предприятий различных форм собственности, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта II национального дохода.
От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, страхования, фондового рынка, финансов домохозяйств.
В условиях рыночной экономики на основе хозяйственной и финансовой независимости предприятия осуществляют свою деятельность на коммерческих началах, целью которой является обязательное получение прибыли. Они самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, формируют и используют фонды производственного и социального назначения, изыскивают необходимые им средства для расширения продукции, используя кредитные ресурсы и возможности финансового рынка. При этом предприятия полностью несут ответственность за фактические результаты своей деятельности.
Субъекты финансовой системы
Финансовую систему можно рассматривать с позиции ее функций или ее институтов. Финансовая система государства - это совокупность денежных отношений, функционирующих в государстве. Такова функциональная точка зрения. С институциональной же точки зрения финансовая система представляет собой совокупность финансовых учреждений (банков, бирж и т. п.).
В экономических отношениях участвуют четыре субъекта:
У каждого из этих субъектов свои права и обязанности, цели и задачи. Вступая в отношения между собой, эти субъекты участвуют в товарно-денежных отношениях, что приводит к созданию финансовой системы.
Финансовая система Российской Федерации представляет собой четырехблочную систему относительно самостоятельных звеньев, к которым относятся:
Задачей общегосударственных финансов являются концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они формируются за счет налогов, сборов, государственных пошлин, сумм, полученных от выкупа госпредприятий, доходов от казенных предприятий и хозяйственных субъектов федеральной собственности и т. п.
Территориальные финансы выполняют ту же задачу, что и общегосударственные финансы, но применительно к административно-территориальному образованию, находящемуся на самоуправлении. В их состав входят территориальные бюджеты и внебюджетные фонды. Территориальные финансы формируются за счет налогов, сборов, штрафов, местных займов, лотерей и других источников. Основные принципы организации местных финансов установлены Законом РФ «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации». Местные финансы включают средства местного бюджета, муниципальные ценные бумаги, принадлежащие органам местного самоуправления, и другие финансовые средства. Формирование и использование местных финансов основывается на принципах самостоятельности, государственной финансовой поддержки и гласности. Права собственника в отношении местных финансов осуществляются от имени населения муниципального образования органами местного самоуправления или непосредственно населением муниципального образования в соответствии с уставом этого образования.
Главную роль в финансовой системе государства играют финансы хозяйствующего субъекта. Задачей финансов хозяйствующего субъекта является формирование этим субъектом своих денежных фондов и использование их на основе эффективного управления денежными потоками в целях осуществления своей производственно-торговой и финансовой деятельности, получения прибыли, обеспечения финансовой устойчивости. Финансы хозяйствующего субъекта по своей роли в финансовой системе государства выступают как ее ведущее звено.
Система финансовых целей
Для успешного финансового управления компанией необходимо сформировать систему финансовых целей.
К основным целям можно отнести:
- выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы,
- избежание банкротства и крупных финансовых неудач,
- лидерство в борьбе с конкурентами,
- максимизация «цены» компании,
- приемлемые темпы роста экономического потенциала компании,
- рост объемов производства и реализации,
- максимизация прибыли,
- минимизация расходов,
- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели по-разному объясняется в рамках существующих теорий организации бизнеса.
Наиболее распространенным является утверждение, что компания должна работать таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход ее владельцам (Profit Maximization Theory). Обычно это ассоциируется с рентабельной работой, ростом прибыли и снижением расходов. Однозначен ли такой вывод? В рамках традиционной экономической модели предполагается, что любая компания существует для того, чтобы максимизировать прибыль (обычно подразумевается, что речь идет о прибыли с позиции не разового, но долгосрочного ее получения). Однако, прибыльность различных видов производств может существенно различаться, что не вызывает тем не менее стремления всех бизнесменов одновременно сменить свой бизнес на более прибыльный. В основе такого подхода лежит и весьма распространенная система ценообразования на производимую продукцию – себестоимость плюс некая устраивающая производителя надбавка.
Другие исследователи выдвигают предположение, что в основе деятельности фирм и их руководства лежит стремление к наращиванию объемов производства и сбыта. Обосновывается это тем, что многие менеджеры олицетворяют свое положение (заработная плата, статус, положение в обществе) с размерами своей фирмы в большей степени, нежели с ее прибыльностью.
В последние годы все большее распространение получает «Теория максимизации стоимости компании» (Wealth Maximization Theory). Разработчики этой теории исходили из предпосылки, что ни один из существующих критериев – прибыль, рентабельность, объем производства и т.д. – не может рассматриваться в качестве обобщающего критерия эффективности принимаемых решений финансового характера.
Такой критерий должен:
- базироваться на прогнозировании доходов владельцев компании,
- быть обоснованным, ясным и точным,
- быть приемлемым для всех аспектов процесса принятия управленческих решений, включая поиск источников средств, собственно инвестирование, распределение доходов (дивидендов).
Считается, что этим условиям в большей степени отвечает критерий максимизации собственного капитала, то есть рыночной цены обыкновенных акций фирмы. С позиции инвесторов в основе этого подхода лежит предпосылка, что повышение достатка владельцев фирмы заключается не столько в росте текущих прибылей, сколько в повышении рыночной цены их собственности. Таким образом, любое финансовое решение, обеспечивающие в перспективе рост цены акций, должно приниматься владельцами или управленческим персоналом.
Реализация данного критерия на практике также не всегда очевидна. Во-первых, он основан на вероятностных оценках будущих доходов, расходов, денежных поступлений и риска, с ними связанного. Во-вторых, не все фирмы имеют однозначно понимаемую финансовыми аналитиками рыночную цену. В частности, если фирма не котирует свои акции на бирже, определение ее рыночной цены затруднено. В-третьих, данный критерий не действует, если перед фирмой поставлены другие цели, нежели получение максимальной прибыли для своих владельцев. Например, приоритет отдается благотворительности и другим социальным темам.
В любом случае, какая теория не была бы выбрана в качестве руководства к действию, необходимо помнить о гармонизации конфликтующих целей различных групп юридических и физических лиц, имеющих непосредственное или косвенное отношение к данной фирме – акционеров, наемного управленческого персонала, работников, контрагентов, государственных органов. В частности фирма должна не только и не столько стремиться к максимизации прибыли, но и заботиться о социальном положении своих работников, охране окружающей среды и т.д.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
