Любая предпринимательская деятельность подвержена рискам.
Под риском обычно понимают потенциальную (возможную) опасность потерь, которые вытекают из специфики тех или иных явлений природы или видов деятельности человека.
Предпринимательский риск — это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, реализацией товаров и предоставлением услуг; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.
Предпринимательский риск — опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов в сравнении с их ожидаемой (прогнозной) величиной. Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их разнообразии. Существуют определённые категории рисков, которые оказывают воздействие на все виды предпринимательской деятельности, но в тоже время существуют и специфические риски, оказывающие влияние лишь на компании, которые функционируют в определённых сферах деятельности. Например, специфические риски присущи производственной, торговой, банковской, страховой деятельности.
Исходя из источников возникновения, все предпринимательские риски можно разделить на внутренние и внешние:
• Внутренние риски возникают непосредственно в самой компании: риски, порождаемые персоналом (низкий уровень квалификации, некомпетентность, злоупотребления); неэффективный менеджмент, просчёты в стратегическом планировании и т.п.
• Внешним рискам относятся риски, которые неподвластны компании, т.е. компания не может оказать на них влияние, а может только предвидеть: стихийные бедствия, забастовки, военные действия, изменение законодательства и системы налогообложения, национализация, введение ограничений на финансово-кредитном рынке и т.п.
По времени воздействия предпринимательские риски можно разделить на краткосрочные и постоянные:
• Краткосрочные риски существуют на протяжении определённого промежутка времени и, в принципе, могут быть чётко определены. Например, риск платежа за поставленные товары существует до тех пор, пока контрагент-покупатель не осуществит расчёт.
• Постоянные риски непрерывно угрожают предпринимательской деятельности компании в конкретном географическом регионе или сфере коммерческой деятельности, Например, для фермерского хозяйства в конкретном географическом регионе всегда присущ риск неблагоприятных природных условий (заморозки, засуха, проливные дожди и т.п.), оказывающих негативное влияние на урожайность выращиваемых культур.
Предпринимательский риск также можно подразделить на производственный, коммерческий и финансовый:
• Производственный риск связан непосредственно с хозяйственной деятельностью предприятия, ориентированной на получение максимальной прибыли путём удовлетворения потребностей и запросов покупателей согласно требованиям рынка. В производственной деятельности промышленного предприятия можно выделить следующие риски:
• риск полной или частичной остановки предприятия вследствие сбоев в поставке необходимых для обеспечения производства материалов, комплектующих деталей и прочих ресурсов;
• риск сбыта произведенной продукции (проблемы с реализацией);
• риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию;
• риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции или риск возврата;
• риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;
• ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам). Существенные просчёты в ценообразовании могут иметь катастрофические последствия для предприятия, привести к существенной потере доли рынка, увеличению товарных остатков (нереализованной продукции) и т.п. Ценовой риск существенно возрастает в условиях инфляции;
• риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов: реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.
• Коммерческий риск связан с коммерческой деятельностью. Он возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведённых или купленных предприятием (например, торговые риски, транспортные риски, риски конкурентной борьбы и т.п.).
• Финансовый риск связан с финансовой деятельностью. Он возникает при осуществлении финансовых сделок, исходя из того, что в роли товара выступает капитал, ценные бумаги, валюта (например, кредитный риск, валютный, процентный, инвестиционный).
Вступая в рынок, нам придется иметь дела с неопределенностью и повышенным риском. Не избегать риска, а суметь оценить его вероятность, степень и допустимые пределы - такова задача любого рыночного субъекта. Само по себе наличие риска, сопровождающего деятельность рыночного предприятия, не является недостатком рыночной экономики. Более того, отсутствие риска, то есть опасности возникновения непредсказуемых и нежелательных для предприятия последствий его собственных действий, как правило, вредит экономике, поскольку подрывает ее динамичность и эффективности.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Страхование предпринимательских рисков (англ. business risks insurance) — подотрасль имущественного страхования, которая предусматривает возмещение предпринимателю понесенных им убытков или неполученных ожидаемых доходов от застрахованной предпринимательской деятельности в случаях нарушения обязательств его контрагентами или изменения условий этой деятельности по не зависящим от него обстоятельствам.
К страхованию предпринимательских рисков относятся такие виды, как:
• страхование от перерыва в производстве в связи с утратой или повреждением имущества в результате пожаров, взрывов, аварий и других событий;
• страхование инвестиций от политических и коммерческих рисков;
• страхование депозитов;
• страхование финансовых гарантий;
• страхование риска неплатежа;
• страхование экспортных кредитов и др.
По условиям договоров страхования предпринимательских рисков страховщик принимает на себя обязательство произвести страховые выплаты страхователям в размере полной или частичной компенсации утраченных ими доходов или понесенных дополнительных расходов, вызванных такими событиями, как:
• остановка или сокращение объема производственной или иной деятельности в результате оговоренных причин;
• банкротство контрагентов страхователя;
• неисполнение или ненадлежащее исполнение договорных обязательств его контрагентами, являющимися кредиторами по сделке;
• принятие нормативных актов или иных действий органов власти, ухудшающих положение страхователя;
• участие страхователя в судебных спорах и т.д.
Объектами страхования предпринимательских рисков являются имущественные интересы страхователей, связанные с осуществлением ими коммерческой деятельности. В соответствии с Гражданским Кодексом РФ договоры страхования предпринимательских рисков заключаются только в пользу самих страхователей.
Договоры страхования предпринимательских рисков лиц — нестрахователей ничтожны.
Страховая сумма по договорам страхования предпринимательских рисков не может превышать убытки от застрахованной предпринимательской деятельности, которые страхователь мог бы понести при наступлении страхового случая.
При этом условия договоров страхования предпринимательских рисков нередко предусматривают установление франшизы (страховой).
Объем ответственности страховщика в зависимости от условий может быть разным — от стихийных бедствий до факторов общественно-политического характера. Специфика страхования предпринимательских рисков обусловливает ряд требований к порядку заключения договоров страхования.
Так, в частности, страхователь должен предъявить свидетельство о регистрации, лицензию или патент на подлежащую страхованию деятельность, другие необходимые документы.
В заявлении о желании заключить договор он должен дать подробную информацию о предпринимательской деятельности, условиях ее осуществления, ожидаемых доходах и расходах, заключенных контрактах, контрагентах и других обстоятельствах, имеющих отношение к степени риска.
Возникновение страхования предпринимательских рисков стало, с одной стороны, следствием расширения страхования обычных имущественных рисков, а с другой — результатом развития новой сферы деятельности страховщиков — поручительства и гарантий.
Страхование предпринимательского риска занимает промежуточное положение между страхованием имущества и страхованием ответственности, объединяя некоторые их черты.
Это вытекает из самого характера рисков в предпринимательской деятельности, обусловленных двумя типами противоречий: между человеком и разрушительными силами природы и между людьми в процессе общественно-экономических отношений.
Поэтому при проведении страхования предпринимательских рисков используются характерные для вышеуказанных отраслей страхования подходы к определению объема ответственности и оценки риска.
Кроме того, при трактовке понятия страхование предпринимательских рисков в широком смысле к нему можно отнести все те виды страхования, которые обеспечивают страховой защитой имущественные интересы предпринимателей (как юридических, так и физических лиц) при осуществлении ими коммерческой деятельности.
При таком подходе к страхованию предпринимательских рисков относят большое число видов страхования имущества, ответственности и личного страхования.
В России большинство видов страхования предпринимательских рисков еще не получило широкого развития, что связано как с отсутствием стабильного спроса на него со стороны потенциальных страхователей, так и с неподготовленностью многих страховщиков к его проведению.
Кроме того, как показывает опыт проведения такого страхования за рубежом, оно и там не является массовым.
Операции по многим видам страхования предпринимательских рисков проводятся ограниченным числом страховщиков, что обусловлено их спецификой.
Риски в предпринимательской деятельности
Во всех экономически развитых странах малый бизнес, а он же и есть предпринимательская деятельность, составляет основу, ядро экономики государства. Страны Западной Европы, США, Канада, Австралия уже давно поняли, что инвестируя в предпринимательскую деятельность они инвестируют в развитие государства. Россия поменяв свою экономическую модель развития стала уделять этому большое значение относительно недавно, но уже, спустя 26 лет, есть существенные результаты.
Основной проблемой у малого бизнеса в России является существенное отставание в технологическом плане и развитии от своих зарубежных коллег, ведь некоторые из них на международном рынке уже по несколько сотен лет, а наши отечественные компании только начинают появляться.
На пути создания и роста предприятия у предпринимателя как никак возникают определенные проблемы. Они или решаемы или нет. Проблемы которые еще не возникли у предприятия, но присущи этому виду деятельности и есть вероятность их появления называются рисками.
Работа предприятия всегда связана с определенными рисками. Учитывая еще то, что ИП (индивидуальный предприниматель) отвечает за долги предприятия своим имуществом по закону Российской Федерации, это ставит его деятельность на высокий уровень риска.
Очень часто индивидуальному предприниматель попадает в такие ситуации, где ему надо принимать решения в условиях неопределенности, где несколько вариаций и рациональность и эффективность каждой практически невозможно рассчитать. Предприниматели используют в таких случаях интуицию, но, к сожалению, она помогает не всем.
Риски, с которыми предприятие сталкивается за весь период осуществления ее деятельности, называются «хозяйственными рисками». Проблема хозяйственных рисков играет очень большую роль в развитии и управлении предприятия.
Под предпринимательскими рисками можно понять имущественные и финансовые потери, которые произошли неожиданно. Это чаще всего потеря активов организации, потеря или уменьшение прибыли, конфискация имущества, воровство.
При написании этой статьи, авторы обратили внимание на то, как понимают предпринимательские риски другие ученые. Они считают, что хозяйственные риски могут быть как неудачами или серьезными финансовыми потерями из-за неправильного управленческого решения, так и предпринимательские риски могут быть предпосылками удачи или хорошего исхода из проблемной ситуации.
Во времена существования СССР экономическая модель на территории нынешней России была социалистическая экономическая модель. Она подразумевала плановую экономику и месту в ней слову «риски» там не было. И поэтому становится ясно, что практически весь предыдущий век Россия жила в условиях, в которых не было рисков, а если они были, то только глобальными. Руководители тех времен работали на государственных предприятиях. У них была своеобразная установка избегать риски в любом случае, а если идти на них, то только под большим давлением со стороны самого государства, то есть собственника предприятия. Живя с такими установками 70 лет, наши руководители разучились рисковать и быть готовыми к риску и при переходе от плановой экономики к нынешней они не были к ним готовы.
Опыт зарубежных коллег уже давно показал, что если подобно экономической модели СССР игнорировать и недооценивать хозяйственный риск, принятые решения будут тормозить развитие государства во всех смыслах этого слова — в научном смысле, экономическом и развитии общества. Начнется просто застой.
Теперь подробно разберем хозяйственные риски. Они классифицируются на множество под-рисков:
– Коммерческие риски;
– Производственные риски;
– Финансовые риски;
– Экономические риски;
– Политические риски;
– Экологические риски;
– Юридические риски;
– Риск текучести кадров;
– и др.
Теперь требуется выделить основные факторы, которые присущи и определяют сам риск:
– при выборе альтернативного решения, которое показалось лучшим, появляется возможность отклонения от предполагаемых результатов;
– при принятии решения отсутствует уверенность, что поставленная предприятием цель будет достигнута;
– при выборе решения учитывается вероятность того достигнет ли организация нужного ей результата или нет;
– возможные потери в финансовом плане при выборе определенного решения, при условии того, что оно было выбрано в условиях неопределенности.
Под риском не следует понимать что-то негативное. Риски предупреждают руководителей о возможных проектов, тем самым принося пользу и нередко спасая организации. Предприниматели внимательнее осуществляют свою деятельность, более ответственно подходят к разработке управленческих решений и стараются экономить ресурсы организации. В то время, когда риск наступил и серьезно подпортил состояние организации, только те предприниматели смогут спасти ее, которые даже в условиях повышенного риска ищут способы наиболее эффективного ведения дел.
Но, чтобы наши предприниматели научились идти на оправданные риски и были готовы к их последствиям, нужно чтобы они проводили больше времени за аналитической работой, которая предшествует моменту принятия глобальных экономических решений. Риск — это та часть предпринимательской деятельности, которая присутствует всегда и на нее стоит идти сознательно, когда руководитель все просчитал и все продумал.
Условия рыночной экономики давно сложились так, что риск теперь это один из важнейших элементов предпринимательства. Руководители, у которых есть успешный опыт работы в условиях риска, рискуя вовремя в большинстве случаях будут вознаграждены. Сам же риск можно охарактеризовать прилагательными неопределенный, неожиданный, а прогнозы уверенного предпринимателя успешные.
Все руководители должны уметь рисковать, но делать это рационально, не увеличивая уровень опасности и достигать требуемых результатов соблюдая границы правомерности риска.
Виды предпринимательских рисков
Известны следующие виды предпринимательского риска:
• Производственный риск связан с производством продукции, товаров, услуг, осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди причин возникновения такого риска — уменьшение размеров производства, рост материальных и других затрат, уплата повышенных процентов, отчислений, налогов и т. д.
• Коммерческий (товарный) риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Его причины — снижение объема реализации вследствие, например, изменения конъюнктуры, повышения закупочной цены, непредвиденного снижения объема закупок, потерь товара в про-цессе обращения, роста издержек обращения.
• Финансовый риск возникает в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Он обычно измеряется отношением заемных средств к собственным: чем выше это отношение, тем больше предприятие зависит от кредиторов, тем выше финансовый риск, поскольку ограничение или прекращение кредитования, ужесточение условий кредита влекут остановку производства из-за отсутствия сырья и т.д.
• Финансовые риски подразделяются на два вида: связанные с покупательной способностью денег и вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционный и валютный риски.
Группа инвестиционных рисков весьма обширна и включает в себя следующие риски: системный, селективный, ликвидности, кредитный, региональный, отраслевой, предприятия, инновационный.
Системный риск — это риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения в данный рынок (фондовый, валютный, недвижимости и т. д.).
Риск ликвидности связан с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например какого-либо товара, недвижимости (земли, строений), ценной бумаги и т. д.
Кредитный риск — риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии выполнять свои обязательства. В качестве примера можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.
Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов.
Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли.
Риск предприятия связан с конкретным предприятием как объектом инвестиций. Кроме того, риск предприятия включает в себя риск мошенничества. Например, возможно создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционер-ных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.
Инновационный риск — это риск потерь, связанный с тем, что нововведение, новый товар или услуга, новая технология, на разработку которых могут быть затрачены весьма значительные средства, не будут реализованы или не окупятся.
Факторы макросреды:
- политический фактор – под ним подразумевается политический имидж страны, вероятности изменения политических установок, вероятность изменения законодательства, степень зависимости предпринимательства от государственного вмешательства, вероятность исполнения политических деклараций, степень влияния политических факторов на состояние экономики;
- технологические риски – риски, связанные с появлением новых фундаментальных разработок, новых технологий производства, новых требований к безопасности технологий, технологические риски также можно отнести к рыночным, в этом случае к нему будет относится стоимость технологии производства в данной отрасли, внедрение нового оборудования в нашей отрасли, ужесточение экономических норм;
- макроэкономический фактор – он объединяет такие факторы как инфляция, изменение курса валют, динамика реальных доходов населения страны, уровень учетных ставок;
- экологический фактор – новые экологические нормы.
Рыночные факторы:
- технологический фактор;
- финансовый фактор – стоимость кредитных ресурсов, их доступность, степень финансовой дисциплины наши контрагентов;
- инвестиционный фактор – необходимость инвестиций, количество разнообразия качества религиозных проектов, степень дисциплины подрядчиков;
- экологический фактор;
- фактор спроса – существующий спрос, потенциальный спрос;
- фактор конкуренции – количество и доли рынков у каждого из конкурентов, имидж конкурентов, имидж продукции предприятия, виды конкурентной политики;
- социальный фактор.
Целесообразно анализировать рынки труда, сырья.
Факторы внутренней среды:
- социальные риски - риски связанные с удовлетворенность зарплатой, отношениями на предприятии;
- имиджевые риски;
- технологические риски – степень износа, качество оборудования, рациональность технологии, количество брака;
- финансовые факторы – эффективность финансовых вложений, эффективность системы распределения финансовых ресурсов;
-криминогенные факторы.
В связи с тем, что предпринимательский риск имеет субъективную основу, выражающуюся в принятии решения самим предпринимателем, и объективную основу (влияние внешней среды), успехи и неудачи предпринимательской деятельности целесообразно рассматривать с учетом внешних и внутренних факторов.
Внешние факторы - это те условия, которые предприниматель не может изменить, но должен учитывать при осуществлении своей деятельности, поскольку они влияют на состояние его дел.
К внешним факторам относятся:
• факторы прямого воздействия, которые непосредственно влияют на результаты предпринимательской деятельности, например законодательство, налоговая и финансовые системы, конкуренция и др.;
• факторы косвенного влияния, которые не оказывают прямого воздействия, однако способствуют его изменению, например события в мире, экономическая нестабильность, политические перемены.
Внутренние факторы - это те условия, которые предприниматель может изменить при осуществлении своей деятельности и минимизировать таким образом возможные риски. К внутренним факторам относятся ассортимент и качество реализуемых товаров; используемое оборудование, величина расходов предприятия и др.
Существенное значение имеет деление факторов риска по степени управляемости:
• управляемые факторы зависят от качества работы предприятия. К ним относятся: уровень организации труда, эффективность использования ресурсов и др.;
• трудноуправляемые факторы зависят от предыстории предприятия и в исследуемом периоде с трудом или частично поддаются воздействию. К ним относятся взаимоотношения в коллективе, квалификация и численность персонала и др.;
• неуправляемые факторы не могут быть изменены, а могут быть только учтены. К ним относятся климатические и политические условия, курсы валют и др.
Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.
Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:
• время возникновения;
• основные факторы возникновения;
• характер учета;
• характер последствий;
• сфера возникновения и другие.
По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.
По факторам возникновения риски подразделяются на:
• Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).
• Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.
По характеру учета риски делятся на:
• К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.
• К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.
По характеру последствий риски подразделяются на:
• Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.
• Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.
Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой.
В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют:
• Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.
• Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.
• Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.
• Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.
Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить следующие риски:
• Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.
• Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.
• Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг.
• Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.
• Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.
Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:
• Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.
• Критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.
• Катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.
Финансовые предпринимательские риски
Особое значение имеет сравнение страхования финансовых и предпринимательских рисков предприятия, потому, что в свое время эти две категории риска рассматривались как одно целое, да и по существу между ними много общего. Следует добавить, что и сейчас еще можно встретить стандартные правила страхования финансовых и предпринимательских рисков, в которых объединяются положения, относящиеся к страхованию предпринимательского и финансового риска предприятия.
ФССН официально поставила вопрос о необходимости отдельного лицензирования этих двух видов страхования и, следовательно, разработки самостоятельных стандартных правил страхования для каждого из указанных видов. После этого уже неединичны случаи, когда орган страхового надзора стал отказывать в выдаче лицензий на страхование финансовых рисков предпринимателя, если ему вместе с заявлением на выдачу разрешения на осуществление такого вида страхования представлялись стандартные правила страхования финансовых или предпринимательских рисков. Это связано с тем, что страховщики оба указанных вида страхования бизнеса регулируют одинаково, в том числе вводят для страхования финансовых рисков положения о ничтожности этих договоров, если по ним застрахован риск иного лица, нежели страхователь, или в пользу другого лица, а не страхователя. Однако участники гражданского оборота не вправе устанавливать основания недействительности сделок, так как это полномочие только государства.
Многие исследователи рассматривают финансовые риски как часть рисков предпринимательских и, соответственно, относят страхование финансового риска предприятий к страхованию предпринимательских рисков. Такой же подход имеет место в отдельных законодательных актах. Так, в пп.9 п.1 ст.21 ФЗ N 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ» говорится о страховании застройщиком финансовых рисков, но необходимо учитывать, что застройщиками всегда являются предприниматели, а поэтому они могут страховать только свои предпринимательские риски. В п.2 ст.21 ФЗ N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» речь идет о страховании предпринимательских финансовых рисков.
Есть основания думать, что в основе такого подхода лежит терминологическая путаница. Действительно, в предпринимательской деятельности присутствуют риски, которые вполне можно определить как финансовые. Это риски, связанные с финансовыми сделками, с налоговыми правоотношениями и т.д. Помимо них, у предпринимателя существует еще множество самостоятельных видов рисков — политические, коммерческие, производственные, технические, инвестиционные, инновационные, организационно-правовые и так далее. Но все эти риски предприятия с точки зрения страхования входят в состав предпринимательских рисков, тогда, как при страховании финансовых рисков предпринимательские риски не страхуются никогда.
Возникает вопрос: могут ли быть финансовые риски индивидуального предпринимателя и коммерческой организации, не относящиеся к сфере предпринимательских рисков? Скорее всего, да. Так, риски, связанные с расходованием собственных средств организации на цели, не влияющие на результаты предпринимательской деятельности напрямую, следует рассматривать именно как финансовый риск и страховать по соответствующим договорам страхования. Второй — круг рисков предприятий, которые могут покрываться договорами страхования финансового риска шире возможного перечня предпринимательских рисков, так как не ограничены законом только рисками убытков от нарушения своих обязательств контрагентами страхователя либо убытками, связанными с изменением условий предпринимательской деятельности, как при страховании предпринимательских рисков (пп.3 п.2 ст. 929 ГК РФ). Кстати, столь жесткое ограничение круга предпринимательских рисков не очень обоснованно, поскольку существуют и иные предпринимательские риски, не подпадающие ни под одну из этих категорий, которые вполне смогут быть объектом страхования.
Д.А.Шевчук считает, что, напротив, «предпринимательские риски являются частью финансовых рисков». М.А. Данилочкина и Р.К.Савинский также считают, что «страхование финансовых рисков и страхование предпринимательских рисков соотносятся как общее и частное». В целом с таким выводом можно согласиться, отталкиваясь от теории «проторисков», но, добавив, что, тем не менее, в настоящее время это два самостоятельных вида страхования. Страхование финансовых рисков отличается от страхования предпринимательских рисков целым рядом при знаков. Первый из них — субъектный. Страхователем при страховании финансовых рисков может быть гражданин или организация, но строго вне рамок осуществления предпринимательской деятельности. Этот признак является обязательным, поскольку при его отсутствии страхование финансовых рисков во многих случаях будет аналогично страхованию предпринимательских рисков, так как эти риски очень схожи.
В то же время, конечно, риски финансовых убытков граждан или организаций вне рамок осуществления предпринимательской деятельности носят значительно более широкий характер по определению: ведь обычная жизнь, где присутствуют такие риски, значительно более разнообразна, чем сфера предпринимательской деятельности. В качестве примеров рисков, которые не присущи предпринимательской деятельности, можно привести риск утраты работы, риск финансовых затрат на лечение во время нахождения за рубежом.
М.А.Данилочкина и Р.К.Савинский отмечают общее для этих двух видов рисков: «изучение природы страхования финансовых рисков и страхования предпринимательских рисков указывает на некоторую схожесть этих видов страхования, которая заключается в том, что в обоих случаях страхуются фактические либо ожидаемые финансовые потери». В то же время они видят различие между страхованием предпринимательских и финансовых рисков, прежде всего в следующем: «наибольшее различие между указанными видами страхования на настоящий момент, на наш взгляд, заключается в различном субъектном составе, а также в особенностях определения размера страховой суммы. Так, субъектом страхования по договору страхования предпринимательских рисков может являться лишь лицо (физическое или юридическое), занимающееся предпринимательской деятельностью. При этом страхователь и выгодоприобретатель по данному виду страхования всегда должны совпадать в одном лице. При страховании финансовых рисков подобных ограничений законом не заложено».
С.В.Пыхтин по этому поводу пишет: «Таким образом, можно заключить, что финансовый и предпринимательский риск являются пересекающимися понятиями. Финансовый риск может быть присущ как предпринимательской деятельности, так и относится к сфере, далекой от предпринимательской. Поэтому можно говорить о финансовом риске предпринимателя и включать его в понятие «предпринимательский риск» наряду с «нефинансовыми рисками», а можно говорить о финансовом риске «не предпринимателя» — например, гражданина, разместившего деньги на банковском вкладе или заключившего договор участия в долевом строительстве многоквартирного дома». С этими суждениями, в принципе, можно согласиться, но все-таки целесообразно терминологически выделять собственно финансовые риски и финансовые риски в предпринимательской сфере.
Д.А. Шевчук считает, что «страхование предпринимательского риска заменило страхование финансовых рисков», однако достаточных оснований для подобного рода выводов нет. Страхование финансовых рисков существует и сейчас, то есть, после того, как Гражданским Кодексом России было введено страхование предпринимательского риска, при этом, как подчеркнуто выше, отличается от последнего вида страхования целым рядом признаков.
Договор предпринимательского риска
Договор страхования рисков предпринимателя-гражданина обеспечивает не только полное возмещение доходов или прибыли, но и потерь, связанных с ненадлежащим выполнением обязательств со стороны контрагентов. Соответствующий пункт в договоре может быть отдельно посвящен страхованию финансовых рисков.
Объектами страхования рисков предпринимателя являются имущественные интересы, которые напрямую связаны с материальными и денежными ресурсами, приобретаемыми в ходе ведения своей деятельности.
Предметами страхования по этому договору могут выступать:
• товары, но не грузы, не подлежащие страхованию;
• уже выполненные работы или оказанные услуги;
• ресурсы, которые временно не используются, а также оборудование;
• ценные бумаги и нематериальные активы.
Страховыми событиями по подобного рода договору признаются:
• нарушенные контрагентами обязательства по отношению к страхователю, которые могут иметь место в процессе предпринимательской деятельности;
• ухудшение условий ведения бизнеса по независящим от страхователя причинам и по неконтролируемым обстоятельствам.
При наступлении страхового события предоставляются документы:
• полис страхования;
• заявление на безоговорочную и своевременную выплату возмещения;
• документ, идентифицирующий личность;
• документы, подтверждающие наступление страхового случая и расчет убытков.
Предоставление соответствующих документов обязывает Страховщика выплатить компенсацию. В случае возникновения споров все вопросы решаются путем переговоров или же по процедуре, обусловленной законодательством.
В подпункте 2 пункта 2 статьи 929 Гражданского Кодекса РФ прописывается, что согласно договору имущественного страхования можно застраховать имущественные интересы, среди которых имеется риск убытков предпринимательской деятельности.
Соответственно с подпунктом 3 пункта 2 статьи 929 Гражданского Кодекса РФ предпринимательский риск – риск убытков от предпринимательской деятельности ввиду нарушения собственных обязательств контрагентами или изменения условий данной деятельности по обстоятельствам, которые не зависят от предпринимателя включая риск неполучения доходов, которые ожидаются.
Договор страхования предпринимательских рисков контролируется ФЗ «Об организации страхового дела в РФ» № 4015-1, главой 48 Гражданского Кодекса РФ и другими нормативно-правовыми актами.
Договор страхования предпринимательских рисков по своей правовой природе является публичным договором, ведь страховщик не может страхователю отказать в оформлении этого соглашения. Помимо этого, данный договор является двусторонним, консенсуальным, возмездным.
В согласии со статьей 933 Гражданского Кодекса РФ, согласно договору можно застраховать предпринимательский риск непосредственно самого страхователя и лишь в его пользу.
Договор страхования предпринимательского риска лица, который не является страхователем, признается ничтожным.
Договор, который заключен в пользу лица, кто не является страхователем, признается в пользу страхователя заключенным.
В тексте документа таким образом, не можно назначить ни выгодоприобретателя, ни застрахованное лицо.
Субъектами договора страхования предпринимательских рисков являются страхователь и страховщик.
Соответственно со статьей 6 ФЗ «О страховании», страховщики – юридические лица, страховые организации, которые созданы соответственно с законодательством РФ и получили соответствующие лицензии на произведение страхования предпринимательских рисков.
Страхователями считаются юридические лица и физические дееспособные лица, которые заключили со страховщиками контракты страхования (статья 5 ФЗ «О страховании»).
Страхователь по этому договору – лишь лицо, которое является субъектом предпринимательской деятельности. Этими субъектами могут быть некоммерческие организации, коммерческие организации, однако осуществляющие предпринимательскую деятельность для того чтобы достигнуть собственных уставных целей и целей индивидуальных предпринимателей.
До заключения договора страховщик и страхователь обязаны определить все факторы, неизбежно повлиявшие на итоги предпринимательской деятельности.
Оценку размера предпринимательских рисков определяют на основе специальных расчетов и отчетных документов страхователя. Оценку имеет право проводить страховщик или независимый оценщик.
Договор страхования предпринимательских рисков необходимо заключать в письменной форме. Невыполнение письменной формы за собой влечет недействительность этого соглашения.
Письменная форма договора будет также признаваться соблюденной, когда выдается страховщиком страховой полис (свидетельство, сертификат, квитанция), подписанный страховщиком на основе письменного или устного заявления страхователя.
Существенные условия:
1. Список событий, при их наступлении появляется обязанность страховщика оплатить страховое возмещение (страховой случай) (банкротство контрагента, поломка оборудования, задержка поставки сырья и так далее).
2. Объект страхования. Страховой интерес страхователя, который связан с риском убытков предпринимательской деятельности.
3. Срок заключения контракта. Он определяется по соглашению сторон.
4. Размер страховой премии.
5. Другие условия.
Управление предпринимательскими рисками
Любая предпринимательская организация неизбежно сталкивается с различными ситуациями, незапланированными или непредвиденными событиями, на которые необходимо адекватно реагировать, чтобы не понести вызванные этими явлениями убытки или, наоборот, умело воспользоваться неожиданными преимуществами. Принимая какое-либо решение, предприниматель обычно осознает и пытается просчитать ту степень риска, которая, возможно, повлияет на исход принимаемого решения.
Проблема управления предпринимательским риском не является частной, т.е. встающей перед руководством предпринимательской организации лишь время от времени при принятии отдельных управленческих решений. Оценка предпринимательского риска и разработка программ его снижения являются частью повседневной управленческой работы, одной из функций управления предприятием наряду с управлением качеством, управлением финансами и т.д.
Управление предпринимательскими рисками включает разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска до приемлемого уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, анализ действующей нормативной базы ведения бизнеса, на применение экономико-математических методов анализа и управления.
Управление риском позволяет предпринимательской организации:
- выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий для организации, ситуации, связанные с риском, в результате чего поставленные цели могут быть не достигнуты;
- получать количественные характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;
- заблаговременно при подготовке решения планировать и при необходимости осуществлять меры по снижению риска до приемлемого уровня;
- учитывать при принятии решений расходы, связанные с предварительной оценкой и управлением риском.
Управление рисками - это специфическая область менеджмента, требующая знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности предпринимательской организации и т.д. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту своей фирмы от последствий риска, который угрожает ее прибыльности и способствует решению основной задачи предпринимателя - выбрать оптимальный проект деятельности из возможных вариантов.
Управление риском можно определить как процесс подготовки и реализации мероприятий, целью которых является снижение опасности принятия ошибочного решения и уменьшение возможных негативных последствий нежелательного развития событий в ходе реализации принятых предпринимателем решений.
Пока возможный риск для отдельной предпринимательской организации не определен, невозможно предпринять какие-либо мероприятия по его минимизации, поэтому первой стадией в управлении риском является идентификация вероятностных рисков.
Выявление рисков и факторов может осуществляться различными способами: от чисто интуитивных догадок до сложного вероятностного анализа в моделях исследования операций.
Наиболее сложным этапом в процессе управления предпринимательским риском на производственном предприятии является этап выявления и классификации рисков, с которыми оно может столкнуться в процессе своей деятельности, так как именно на результатах этого этапа основывается вся дальнейшая работа в области управления риском.
Для того чтобы разрабатывать программу минимизации предпринимательских рисков, необходимо первоначально выявить потенциально возможные риски и оценить их уровень. Классифицировать риски, возникающие в процессе производственной деятельности, можно на основе различных признаков. Наибольшие затруднения, как правило, возникают при классификации именно внутренних предпринимательских рисков, так как внешние риски повторяются почти для всех организаций.
Значительное место в процессе управления предпринимательским риском занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности. Имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательской деятельности, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательской деятельности от запланированного.
Оценивая риск, который в состоянии принять на себя предпринимательская организация, и разрабатывая методы минимизации риска, необходимо исходить прежде всего из профиля ее деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, отношений с партнерами и потребителями, а также учитывать стратегию и основные цели предпринимательской организации.
Немаловажным этапом управления предпринимательским риском является контроль или мониторинг результатов внедрения стратегии управления рисками, что в условиях быстро меняющейся ситуации на рынке нередко играет решающую роль, помогая, если это необходимо, своевременно корректировать программу минимизации рисков и избежать возникновения в деятельности предпринимательской организации дополнительных рисков.
В процессе управления рисками, чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, предпринимателю необходимо прежде всего знать все виды потерь, связанных с его деятельностью, и уметь заранее просчитать их или измерить как вероятные прогнозные величины. Кроме того, целесообразно оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и уметь свести их воедино. При этом следует иметь в виду, что случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательской деятельности, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Оно может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т.е. наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия на других.
В предпринимательской деятельности выделяются следующие виды потерь от наступления предпринимательских рисков:
1) материальные, которые проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях имущества, продукции, сырья, материалов. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь используются свои натуральные единицы измерения. На наш взгляд, наиболее естественно определять материальные потери в тех единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов. Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, не представляется возможным, поэтому необходимо материальные потери в физическом измерении перевести в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса;
2) трудовые, связанные с потерями рабочего времени, вызванные случайными непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых ресурсов в стоимостное (денежное) выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость одного часа;
3) финансовые - это прямой денежный ущерб, связанный с предусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов и т.п. Кроме того, финансовые потери могут возникнуть при недополучении или неполучении денежных средств из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые товары и услуги. Особые потери в форме денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный (республиканский, местный) бюджет. Наряду с безвозвратными могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов;
4) потери времени возникают в том случае, если процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем планировалось. Прямая оценка таких потерь осуществляется в днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. И для того чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное выражение, необходимо установить, к каким потерям прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.
Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, деловой репутации предпринимателя и т.п. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном, выражении. Для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и величины производят за определенное время, охватывающее месяц, год, определенный срок осуществления бизнеса.
Чтобы избежать появления в деятельности предприятий вышеприведенных и других потерь, целесообразно в системе управления предпринимательскими рисками использовать методы минимизации рисков. Рассмотрим следующие методы минимизации рисков: избежание риска; диверсификация деятельности предприятия; передача риска; самострахование и страхование риска.
Избежание предполагаемого риска является наиболее приемлемым и состоит в попытке избежать для предприятия наступления любого возможного риска. Решение от отказе от риска может быть принято на стадии подготовки управленческих решений, а также на стадии осуществления предпринимательской деятельности путем отказа от производства отдельных видов товаров (выполнения работ, оказания услуг). Избежание риска заключается в разработке мероприятий внутреннего характера, осуществление которых позволяет исключить возникновение конкретного вида предпринимательского риска.
К основным мерам, позволяющим избежать риска и (или) уменьшить предполагаемые потери предприятия, можно отнести следующие:
- отказ от осуществления хозяйственных (производственных, финансовых) операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;
- отказ от использования в больших размерах заявленного капитала, снижение доли заемных средств;
- отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах;
- отказ от использования низкоквалифицированного персонала, особенно менеджеров, экономистов, финансистов.
При осуществлении на практике данного метода минимизации предпринимательских рисков целесообразно руководствоваться следующими принципами:
- если отказ от одного вида риска не влечет возникновение другого риска, более высокого уровня;
- если уровень предполагаемого риска несопоставим с уровнем рентабельности (доходности) осуществления хозяйственных операций;
- если потери от возникновения данного вида риска превышают возможности предприятия по их возмещению за счет собственных средств;
- если невозможно правильно (точно) соизмерить доходы, полученные предприятием от избежания данного риска, с затратами на его нейтрализацию.
Диверсификации является одним из применяемых методом минимизации предпринимательских рисков. Суть метода состоит в осуществлении производства различных видов товаров: прибыльных в данной момент и нерентабельных, что позволяет осуществить меры по достижению уровня их рентабельности за счет собственных средств.
Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных видов рисков, поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер. Кроме того, на практике диверсификация может не только уменьшить, но и увеличить риск. Увеличение риска происходит в случае, если предприниматель вкладывает средства в область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены. В этом случае необходимо удерживаться от соблазна, поддерживать неудачный бизнес за счет прибылей, получаемых в других областях деятельности, так как подобная практика может привести к тому, что вся прибыль будет потрачена на убыточную отрасль.
Таким образом, диверсификация - это метод управления рисками, дающий возможность предприятиям получать доходы от вложения средств в определенные проекты, не связанные с основной деятельностью. Использование диверсификации поможет спасти предприятие от банкротства и позволит продолжить функционировать дальше. На практике может использоваться концентрическая, горизонтальная, конгломератная диверсификация, а также диверсификация кредитного портфеля, поставщиков сырья, материалов и комплектующих изделий, покупателей готовой продукции (товаров), производимых товаров (работ, услуг).
Применение метода диверсификации позволяет снижать уровень производственных, коммерческих и инвестиционных рисков.
Передача риска - следующий метод минимизации предпринимательского риска.
Выделяются три причины, по которым передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансферы):
- потери, которые велики для стороны, передающей предпринимательский риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;
- трансферы может знать лучшие способы и иметь лучшие возможности для сокращения возможных потерь, чем трансфер;
- трансферы может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском. Основной способ передачи предпринимательского риска - это передача риска через заключение договоров. Передача риска таким способом производится путем заключения следующих типов договоров:
- строительные договоры. При заключении подобного контракта все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма. К рискам, с которыми сталкивается строительная фирма и которые увеличивают стоимость объекта, могут относиться: сбои в поставках материалов, плохие погодные условия, забастовки, хищение строительных материалов и др. В договоре обычно оговариваются штрафные санкции на несвоевременное возведение объекта, определяется, кто несет риск физических повреждений конструкции в период строительства;
- договоры аренды - широко используемый метод передачи рисков. Значительное распространение получила финансовая аренда (лизинг). Часть рисков, связанных с арендованным имуществом, остается на собственнике: полностью - например, риск физических повреждений собственности, увеличение налогов на имущество, или частично - например, риск снижения коммерческой ценности объекта;
- договоры на хранение и перевозку грузов. В данном случае объем передаваемых рисков зависит от статуса сторон, заключающих договор, и условий, оговоренных в договоре. Заключая договор на перевозку и хранение продукции, предпринимательская фирма передает транспортной компании в основном статические риски, связанные со случайной либо происшедшей по вине транспортной компании гибелью или порчей продукции. При этом потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза;
- договоры купли-продажи, поставки. Договоры, связанные с распространением товаров и услуг, также предоставляют предпринимательской фирме широкие возможности по снижению риска путем их передачи. Производитель или дистрибьютор обычно предлагает потребителю гарантию устранения дефектов либо замены недоброкачественного товара или недоброкачественно выполненной услуги. При этом потребитель, покупая товар или услугу, передаст риски, связанные с его эксплуатацией, производителю или дистрибьютору на период гарантии;
- другие виды договоров, заключаемые и реализуемые хозяйствующими партнерами в соответствии с частью второй ГК РФ.
Следующим методом минимизации риска является страхование. Именно страхование наиболее близко отвечает идеальным условиям, предъявляемым к минимизации риска, так как ресурсы для покрытия потерь предпринимательские фирмы получают от страховых организаций быстрее, чем из любого другого источника, за исключением ресурсов внутри самого предприятия, но в определенные моменты времени и их может не оказаться у предприятия.
Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). При этом потенциальный страховой интерес предпринимателей связан с получением покрытия по максимально возможному размеру риска. Однако страховщик при решении вопроса о принятии ответственности должен прежде всего исходить из вероятностного характера наступления страхового случая, не зависящего от воли страхователя. Внутренние риски далеко не всегда отвечают этому требованию. Следовательно, при осуществлении предпринимательской деятельности страхованию могут подлежать в первую очередь внешние риски.
В ст. 933 ГК РФ предусмотрена возможность страхования предпринимательских рисков. По договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу. Договор страхования предпринимательского риска лица, не являющегося страхователем, ничтожен.
Под эффективностью осуществления страхования нужно понимать ситуацию, когда обе участвующие в процессе стороны - страхователь и страховщик - получают экономическую выгоду от заключения страхового договора по сравнению с ситуацией, когда такой договор не был бы заключен.
Экономическая выгода страхователя заключается в том, чтобы обеспечить себе дополнительный источник денежных средств для компенсации убытков в случае возникновения непредвиденной ситуации и в то же время не отвлечь значительные средства на уплату страховых взносов, поскольку при этом снижается оборот фондов и прибыльность бизнеса.
За счет уплаченных страховщику взносов страхователь обеспечивает себе дополнительные гарантии стабильности своего бизнеса и покрытия катастрофических убытков, если таковые возникнут в процессе предпринимательской деятельности.
Предпринимателям целесообразно страховать следующие виды вероятных потерь, возникающие при наступлении риска:
- вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;
- вероятные потери в результате автомобильных аварий;
- вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
- вероятные потери в результате ошибок сотрудников предприятия;
- вероятные потери в результате передачи сотрудниками предприятия коммерческой информации конкурентам;
- вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;
- вероятные потери в результате приостановки деловой активности предприятия;
- вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника предприятия;
- вероятные потери в результате возможного заболевания, смерти или несчастного случая с сотрудником предприятия;
- другие виды потерь, возникающие в деятельности предприятий.
Однако страховые компании отдельные виды рисков не страхуют, поэтому предприятиям, чтобы избежать больших потерь, целесообразно для минимизации рисков использовать метод самострахования, под которым следует понимать создание предпринимательским предприятием специального резервного фонда (фонда риска) за счет отчислений из прибыли на случай возникновения непредвиденной ситуации. Механизм этого направления нейтрализации предпринимательских рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолеть негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов, как правило, это децентрализованный, организационно обособленный фонд преимущественно в виде денежных средств хозяйствующего субъекта. Вместе с тем возможна и натуральная форма фонда самострахования. Фонд самострахования дает возможность преодолеть временные затруднения в процессе производства. Его новая модель трансформируется в фонд риска, который создается предприятиями, фирмами, акционерными обществами для обеспечения их деятельности при неблагоприятной экономической конъюнктуре, задержке заказчиками платежей за поставленную продукцию, недостатке средств для погашения полученной ссуды.
Риски предпринимательской прибыли
Экономическая наука имеет несколько точек зрения на природу предпринимательского дохода. Одна из них рассматривает прибыль предпринимателя как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, т.е. за специфический тип экономического поведения.
Еще одна — получение прибыли — обусловлена неопределенным характером будущих событий, т.е. предприниматель получает прибыль за то, что обладает способностью ориентироваться в экономической обстановке. Многие люди хотели бы получить прибыль, но не знают, как это сделать. Кроме того, некоторые даже не подозревают о возможности получить прибыль в тех или иных сферах деятельности.
Современное хозяйствование предполагает, что прибыль, полученная в результате предпринимательской деятельности вновь вкладывается в производство. Поэтому предприниматель во многих случаях довольствуется доходом, равным заработной плате наемного управляющего. Нередко, руководствуясь интересами сохранения или расширения своего бизнеса, он согласен даже на меньший доход.
Предприниматель всегда действует в условиях неопределенности, неустойчивости и риска. Постоянно изменяются окружающие его деятельность условия, меняется поведение субъектов рынка, сама экономика развивается циклично. Неопределенность и неустойчивость, постоянные изменения порождают риск как неотъемлемую черту предпринимательской деятельности.
Принятие большинства решений в бизнесе сопряжено с риском. Наличие фактора риска является сильным стимулом для экономии средств и ресурсов предпринимателями, это побуждает их тщательно анализировать принимаемое решение. Риск — это вероятность убытков или недополучение доходов по сравнению с вариантом, который предусмотрен прогнозом, планом или программой.
Предприниматель должен не избегать риска, а уметь хорошо прогнозировать события, оценивать их. Анализ риска начинается с выяснения его возможных источников и причин.
По источникам возникновения различают:
1) хозяйственный риск,
2) связанный с личностью человека,
3) обусловленный природными факторами. По причине возникновения выделяют риск как следствие неопределенности будущего или непредсказуемости поведения партнеров.
Риск, не подкрепленный расчетом, всегда ведет к поражениям. Вместе с тем при сценке риска важна интуиция, которая основывается на прошлом опыте человека и на проницательности. Интуиция и расчеты дополняют друг друга. Риски – потенциально существующая опасность потери ресурсов.
Неопределенность, риск и прибыль. В динамичной экономике будущее всегда неопределенно. Это значит, что предприниматель со всей необходимостью берет на себя риск. Прибыль можно рассматривать частично как вознаграждение за принятие этого риска.
Связывая чистую прибыль с неопределенностью и риском, важно разграничивать страхуемый и нестрахуемый риск. Некоторые виды риска - например, риск пожара, наводнения, кражи, несчастного случая с работниками - можно исчислить в том смысле, что страховые компании могут со значительной степенью точности оценить среднее число подобных несчастных случаев. В результате эти риски являются обычно страхуемыми. Фирмы могут избежать их или по крайней мере обезопасить себя от них, осуществляя известные затраты в виде страховых взносов. Именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником экономической прибыли.
Что представляют собой эти нестрахуемые риски? В основном это неконтролируемые и непредсказуемые изменения в спросе (доходе) и предложении (издержках), с которыми сталкивается фирма. Некоторые из этих нестрахуемых рисков возникают в результате непредсказуемых изменений в общей экономической конъюнктуре, или, более точно, в результате экономического цикла. Процветание несет существенные прибыли большинству фирм, а застой предполагает огромные потери. Кроме того, в структуре экономики постепенно происходят изменения. Даже при полной занятости и отсутствии инфляции изменения всегда происходят в потребительских вкусах, предложении ресурсов и т. д. Эти изменения постоянно сказываются на доходах и издержках как отдельных фирм, так и отраслей, вызывая изменения в структуре деловых кругов, так как отрасли, которые испытывают благотворное влияние, расширяют производство, а отрасли, которые испытывают обратное воздействие, - сокращают производство. Изменения в государственной политике воздействуют как на то, так и на другое. Соответствующая финансово-бюджетная и кредитно-денежная государственная политика может вывести из состояния спада.
Неопределенность, риск и прибыль. В динамичной экономике будущее всегда неопределенно. Это значит, что предприниматель со всей необходимостью берет на себя риск. Прибыль можно рассматривать частично как вознаграждение за принятие этого риска.
Связывая чистую прибыль с неопределенностью и риском, важно разграничивать страхуемый и нестрахуемый риск. Некоторые виды риска - например, риск пожара, наводнения, кражи, несчастного случая с работниками - можно исчислить в том смысле, что страховые компании могут со значительной степенью точности оценить среднее число подобных несчастных случаев. В результате эти риски являются обычно страхуемыми. Фирмы могут избежать их или по крайней мере обезопасить себя от них, осуществляя известные затраты в виде страховых взносов. Именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником экономической прибыли.
Что представляют собой эти нестрахуемые риски? В основном это неконтролируемые и непредсказуемые изменения в спросе (доходе) и предложении (издержках), с которыми сталкивается фирма. Некоторые из этих нестрахуемых рисков возникают в результате непредсказуемых изменений в общей экономической конъюнктуре, или, более точно, в результате экономического цикла. Процветание несет существенные прибыли большинству фирм, а застой предполагает огромные потери. Кроме того, в структуре экономики постепенно происходят изменения. Даже при полной занятости и отсутствии инфляции изменения всегда происходят в потребительских вкусах, предложении ресурсов и т. д. Эти изменения постоянно сказываются на доходах и издержках как отдельных фирм, так и отраслей, вызывая изменения в структуре деловых кругов, так как отрасли, которые испытывают благотворное влияние, расширяют производство, а отрасли, которые испытывают обратное воздействие, - сокращают производство. Изменения в государственной политике воздействуют как на то, так и на другое. Соответствующая финансово-бюджетная и кредитно-денежная государственная политика может вывести из состояния спада.
Самые первые исследователи предпринимательства (Р.Кантильон и его последователь Иоган Генрих Тюнен) связывали предпринимательство именно с риском, а организационно-управленческие и инновационные аспекты предпринимательской деятельности не рассматривались. По Кантильону предприниматель это любой индивид, обладающий предвидением и желанием принять на себя риск, устремленный в будущее, чьи действия характеризуются надеждой получить доход, и готовностью к потерям. Прибыли и потери предпринимателя есть следствие риска и неопределенности, сопровождающих его решения. Прибыль зависит от разницы между вполне определенной закупочной ценой факторов производства и той неопределенной ценой, по которой результирующий продукт можно будет продать. Последователи Кантильона определили предпринимательский доход как плату за риск, которая качественно отличается от дохода на капитал и заработной платы. Таким образом, существует качественное отличие предпринимателя от собственника капитала и менеджера. Одной из причин, вызвавшей необходимость подобного разграничения послужила индустриальная революция, высветившая роль предпринимателей и собственников капитала в экономическом развитии. Разница между функцией предоставления капитала и предпринимательской функцией является основой для развития современного венчурного капитала. Венчурный капиталист - это профессионал в сфере распределения капитала (собственного или средств держателей акций) в рискованные предприятия с целью получения высокой, заранее оговоренной, нормы прибыли. Значительный вклад в развитие теории предпринимательского риска и понимание его природы привнес американский экономист Фрэнк Хайнеман Найт. Он разграничил понятия риска и неопределенности.
Появление предпринимательского дохода он связал не с любым видом риска, а только с тем который является следствием настоящей неопределенности, и в связи с чем выделил две его категории:
1. Страхуемый риск, который неуникален по своей природе или типизирован в хозяйственной жизни, и его можно учесть как постоянный элемент издержек в виде страховки. В таком качестве риск не может являться фактором неопределенности и соответственно служить причиной его прибылей и потерь.
2. Предпринимательская функция реализуется в ситуации не типичной по отношению к прошлому опыту в условиях уникальной неопределенности и конечной ответственности предпринимателя. В ситуации, когда вероятностный характер событий неизвестен особую важность приобретает способность самостоятельного предпринимательского суждения и умения преодолеть неопределенность, что не может страховаться, поскольку зависит от сочетания случайных факторов с экономическими условиями и поведения предпринимателя.
При этом ключевыми для понимания важности самостоятельного предпринимательского суждения является то, что необходимость в нем возникает тогда, когда экономическая ситуация не может быть типизирована на основании прошлого опыта и собственно вероятностный характер событий неизвестен. Выработка предпринимательской точки зрения и следование ей в конкретном бизнесе подразумевает готовность человека заняться такой деятельностью, при которой само получение прибыли и ее величина будут неопределенны. Наличие такой готовности является необходимым признаком предпринимателя. Известную же достаточность определение предпринимателя приобретает тогда, когда человек берет на себя конечную ответственность за реализацию своей точки зрения. Только тот риск ведет к предпринимательской прибыли, который представляет собой уникальную неопределенность, вытекающую из понятия конечной ответственности, что по своей природе не может ни страховаться, ни капитализироваться, ни компенсироваться жалованьем.
Целью предпринимательской активности является производство и предложение рынку такого товара, на который имеется спрос и который приносит предпринимателю прибыль. Прибыль — это излишек доходов над расходами, получаемый в результате реализации принятого предпринимательского решения по производству и поставке на рынок товара, в отношении которого предпринимателем выявлен не удовлетворяемый или скрытый спрос потребителя. Однако получение прибыли свойственно не только предпринимательской, но и любой другой форме деловой активности. В этой связи важно обратить внимание на выделение такой экономической категории, как предпринимательская прибыль, или предпринимательский доход. Доходы от инновационной деятельности, т. е. от введения новых методов и приемов организации производства, и составляют предпринимательский доход. Под предпринимательским доходом следует понимать, прежде всего, дополнительный доход, доход от управления, излишек, получаемый предпринимателем благодаря его природным качествам или особому умению анализировать и по-новому комбинировать факторы производства в зависимости от внешних условий.
Другими словами, прибыль предпринимателя (если речь идет действительно о предпринимателе, а не об обычном деловом человеке) складывается как бы из двух элементов:
• обычная прибыль делового человека;
• излишек над обычной прибылью делового человека.
Второй элемент и выступает в качестве предпринимательского дохода (прибыли), т. е. формы общественного вознаграждения за проявленный инновационный подход, новаторство в производстве. Всякий предприниматель, таким образом, выступает в качестве делового человека, но не всякий деловой человек может быть отнесен к категории предпринимателей, если речь идет о действительном феномене предпринимателя. Развитие предпринимательства возможно лишь при наличии необходимых субъектов такого рода деятельности. Эти субъекты и делают возможным развитие рыночных отношений (а не наоборот, как это видится многим в России). Появление субъектов предпринимательства подразумевает наличие определенной общественной ситуации, когда идеологическая, политическая и социально-экономическая обстановка провоцирует "предпринимательский бум". Осуществление предпринимательской деятельности на эффективном уровне, таким образом, возможно лишь при наличии определенной общественной ситуации — предпринимательской среды, под которой понимается, прежде всего, рынок, рыночная система отношений, а также личная свобода предпринимателя, т.е. его личная независимость, позволяющая принять такое предпринимательское решение, которое, с его точки зрения, будет наиболее эффективным, действенным и максимально прибыльным. Предприниматель, в отличие от других субъектов рыночной экономики, получает предпринимательский доход, выступающий в виде прироста примененного капитала. Предпринимательский доход обычно меньше, чем валовая и чистая прибыль, поскольку они образуются на предприятиях, осуществляющих воспроизводство и выполняющих свои обязательства перед государством и работниками. Валовая и чистая прибыль распределяются в разных формах, в том числе и в форме предпринимательского дохода. Как видно, вначале из валовой прибыли предприятия делаются внешние отчисления (налоги, процент за кредит, арендная плата, благотворительные фонды). Оставшуюся чистую прибыль используют для целей расширенного воспроизводства (накопления, подготовки кадров, развития социальной сферы, нужды экологии). В итоге предприниматель получает из чистой прибыли фирмы личный предпринимательский доход (прибыль). Если же это не частное, а акционерное предприятие, то часть чистой прибыли распределяется между акционерами.
Функции предпринимательства:
• Общеэкономическая функция. Предпринимательская деятельность направлена на производство товаров, выполнение работ, оказание услуг и доведение их до конкретных потребителей: населения, других предпринимателей, государства. Состояние и уровень развития предпринимательства является одним из определяющих условий экономического роста, увеличения объемов валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода.
• Ресурсная функция изначально связана с наиболее эффективной комбинацией факторов производства, экономических ресурсов. Что и отличает предпринимателя от обычного хозяйственника - это применение различных новых способов соединения факторов производства. Новаторство, сознательный риск и ответственность за принимаемые решения, и проекты, на которые идет предприниматель ради получения максимальной прибыли, предполагает рациональное использование воспроизводимых и невоспроизводимых ресурсов.
• Организаторская функция проявляется в свободе выбора вида коммерческой деятельности, независимости и самостоятельности хозяйствующих субъектов, в умении сформировать и повести за собой коллектив.
• Социальная функция. Удовлетворение личных потребностей предпринимателя - получение прибыли - связано с удовлетворением потребностей других людей. На свой страх и риск предприниматель всегда выполняет определенный социальный заказ (на новый товар, услуги, технологии), ориентируясь на достижение экономического успеха. Получение прибыли для предпринимателя одновременно выступает как цель и как стимул в его деятельности. Чем эффективнее функционируют предпринимательские структуры, тем больше средств поступает в бюджеты разных уровней, обеспечивается рост рабочих мест. Формируется и новый слой людей - людей предприимчивых и самодостаточных, способных добиваться поставленной цели.
• Творческая функция изначально присуща предпринимательству, поскольку связана с реализацией оригинальных взглядов и подходов по принимаемым решениям, технологиям, инновациям. Предпринимательские способности - это особое проявление способностей человеческого капитала, затраты высококвалифицированного труда. Предпринимателем в его деятельности движет воля к победе, желание борьбы, не только материальное, но и моральное удовлетворение, самоутверждение.
• Политическая функция. Отношения по поводу владения, пользования и распоряжения средствами производства и продуктами труда помимо имущественных и правовых аспектов всегда имели социальный, этический и политический оттенки отношений элементов внутренней и внешней предпринимательской среды.
Оценка предпринимательского риска
Количественный анализ - представляет собой определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и статистическими методами. Могут использоваться следующие методы количественного анализа: статистический, метод оценки вероятности ожидаемого ущерба, метод минимизации потерь, метод использования дерева решений, математический метод, оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия.
Прежде всего, решение, принимаемое в ситуации риска, должно оцениваться с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата и возможного отклонения от него.
Рисковое решение также должно оцениваться с точки зрения затрат, необходимых на его осуществление. Лучшим будет решение, требующее меньших затрат на свое осуществление.
И наконец, рисковое решение должно оцениваться с точки зрения продолжительности времени, необходимого на реализацию решения. Лучшим будет решение, которое при данных условиях требует меньшего времени на его осуществление.
Критерии количественной оценки риска. Если исходить из того, что предпринимательский риск - вероятность неудачи, то в этом случае критерием оценки риска является вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого).
Недостатки такого расчета является возможность оценки только после получения результата.
В качестве критерия оценки риска предполагается и абсолютная величина, которая определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.
Вероятность коммерческого и технического успеха, то есть учет рынка и оценка его степени, определяются в зависимости от характера продукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов.
В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:
• статистический метод оценки;
• метод экспертных оценок;
• использование аналогов;
• комбинированный метод.
Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики устанавливается главными инструментами данного метода оценки - дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации.
Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а явным недостатком - необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска).
Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска, который может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов.
Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предполагается оценить вероятность их наступления, основывали, например, на следующей системе оценок:
- несущественный риск;
- рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит;
- о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;
- рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
- рисковая ситуация наступит наверняка.
Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.
Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи, характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью (после обработки результата обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии). Важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора с помощью дерева решений, где по ветвям дерева соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.
Однако для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по ряду причин:
• это очень трудоемкий метод;
• в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность фирмы.
Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При его использовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.
Комбинированный метод представляет собой объединения нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.
Методы предпринимательского риска
Все методы, позволяющие минимизировать проектные риски, можно разделить на три группы:
1. Диверсификация, или распределение рисков (распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой), позволяющая распределить риски между участниками проекта. Распределение проектных рисков между его участниками является эффективным способом их снижения. Теория надежности показывает, что с увеличением количества параллельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается пропорционально количеству таких звеньев. Поэтому распределение рисков между участниками повышает надежность достижения результата. Логичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того его участника, который обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск. Распределение рисков оформляется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. Распределение рисков фактически реализуется в процессе подготовки плана проекта и контрактных документов. Следует иметь в виду, что повышение рисков у одного из участников должно сопровождаться адекватным изменением в распределении доходов от проекта.
Поэтому при переговорах необходимо:
- определить возможности участников проекта по предотвращению последствий наступления рисковых событий;
- определить степень рисков, которую берет на себя каждый участник проекта;
- договориться о приемлемом вознаграждении за риски;
- следить за соблюдением паритета в соотношении рисков и дохода между всеми участниками проекта.
2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Величина резерва должна быть равна или превышать величину колебания параметров системы во времени. В этом случае затраты на резервы должны быть всегда ниже издержек (потерь), связанных с восстановлением отказа. Зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проекта от 7 до 12% за счет резервирования средств на форс-мажор. Резервирование средств предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.
3. Страхование рисков. В случаи если участники проекта не в состоянии обеспечить реализацию проекта при наступлении того или иного рискового события собственными силами, необходимо осуществить страхование рисков. Страхование рисков есть по существу передача определенных рисков страховой компании. Зарубежная практика использует полное страхование инвестиционных проектов. У нас условия деятельности позволяют пока только частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации.
Эффективность методов снижения рисков определяется с помощью следующего алгоритма:
- рассматривается риск, имеющий наибольшую важность для проекта;
- определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления неблагоприятного события;
- определяется перечень возможных мероприятий, направленных на уменьшение вероятности и опасности рискового события;
- определяются дополнительные затраты на реализацию предложенных мероприятий;
- сравниваются требуемые затраты на реализацию предложенных мероприятий с возможным перерасходом средств вследствие наступления рискового события;
- принимается решение об осуществлении или об отказе от противорисковых мероприятий;
- процесс сопоставления вероятности и последствий рисковых событий с затратами на мероприятия по их снижению повторяется для следующего по важности риска.
Сущность предпринимательского риска
Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, т.е. действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Возникновение интереса к проявлению риска в хозяйственной деятельности связано с проведением в России экономической реформы. Хозяйственная среда становится все более рыночной, вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска.
Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от роли единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. Однако большое число предпринимателей открывают свое дело при самых неблагоприятных условиях. Нарастающий кризис экономики России является одной из причин усиления предпринимательского риска, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий.
Значительный рост числа убыточных предприятий позволяет сделать вывод о том, что не учитывать фактор риска в предпринимательской деятельности нельзя, без этого сложным является получение адекватных реальным условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.
Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежная характеристика условий хозяйствования. В экономической литературе часто не делается различий между понятиями "риск" и "неопределенность". Их следует разграничивать. В действительности первое характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе - когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальной ситуации решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда непредвиденных факторов неопределенности.
Следует заметить, что предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.
Можно с уверенностью сказать: неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, т.е. источник развития предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).
Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.
Экономическое поведение предпринимателя при рыночных отношениях основано на выбираемой, на свой риск реализуемой индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей, которые вытекают из-законодательных актов. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступа к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления.
Наличие предпринимательского риска - это, по сути дела, оборотная сторона экономической свободы, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будут возрастать неопределенность и предпринимательский риск.
Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только на объективную сторону предпринимательского риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей.
Восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний в области его деятельности. Для одного предпринимателя данная величина риска является приемлемой, тогда как для другого - неприемлемой.
В настоящее время можно выделить две формы предпринимательства. В первую очередь, это коммерческие организации, основанные на старых хозяйственных связях. В ситуации неопределенности такие предприниматели стараются избегать риска, пытаясь приспосабливаться к изменяющимся условиям хозяйствования. Вторая форма - это вновь созданные предпринимательские структуры, характеризующиеся развитыми горизонтальными связями, широкой специализацией. Такие предприниматели готовы рисковать, в рисковой ситуации они маневрируют ресурсами, способны очень быстро находить новых партнеров.
Факторы предпринимательского риска
Развитие в России предпринимательства является основой реализации экономических реформ и в перспективе - формирования рыночной экономики. В хозяйственно-экономической жизни развитых стран предпринимательские организации занимают ведущее положение, так как процесс формирования рынка длился на протяжении большого периода времени. В России предпринимательство начало развиваться, при этом возникали большие трудности связанные, прежде всего с особенностями экономики, а именно, монополизмом, приватизацией государственной и муниципальной собственности, в результате которой не оформился слой собственников, являющихся основой цивилизованного предпринимательства. Для развития предпринимательства в России существенное значение имеет понимание того, что не любое новое дело является предпринимательством. Предпринимательская деятельность - это инициативная, самостоятельная деятельность граждан и их объединений, осуществляемая на свой риск, под свою имущественную ответственность и направленная на получение прибыли.
В Гражданском Кодексе также установлен важнейший принцип организации предпринимательской деятельности, который состоит в том, что «это систематическое получение прибыли лицами, занимающимися этой деятельностью». Второй существенной чертой предпринимательства является его рисковый характер. Законодательно подтверждается, что гражданам, решившим создать и осуществлять собственное дело, необходимо помнить: они рискуют, так как действуют в условиях неопределенности. В рамках установленных государством ограничений, законодательных норм предприниматель в той или иной мере свободен в выборе способов и форм своей деятельности, но эта свобода требует своеобразной платы, каковой и являются экономические риски.
Условия предпринимательской деятельности в России значительно отличаются от условий в странах со сложившейся рыночной экономикой.
Анализ современного состояния экономики России позволяет выделить следующие основные факторы, усугубляющие риски в предпринимательской деятельности:
• недобросовестность и безответственность хозяйствующих субъектов всех видов;
• нечеткость и непрерывная изменчивость законодательных и нормативных актов, регулирующих предпринимательскую деятельность;
• высокие темпы инфляции;
• политическая нестабильность;
• неустойчивое налоговое законодательство;
• зависимость предпринимателей от криминального мира.
Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды и субъективную в результате принятия решения предпринимательской фирмой, успехи и неудачи следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов. Одни из них являются внешними по отношению к фирме, а другие - внутренними.
Внешняя среда включает все, что можно назвать вне фирмы, а также те условия, которые предприниматель не может изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии его дел. Предприниматель вступает в отношения с другими субъектами хозяйственной деятельности, другими предпринимателями, государством.
Необходимо разделение внешних факторов на две группы:
Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на уровень риска. К этой группе следует отнести: изменения законодательства, регулирующую предпринимательскую деятельность, конкуренцию предпринимателей, взаимоотношения с хозяйствующими партнерами, налоговую систему, коррупцию и рэкет.
Под факторами косвенного воздействия следует понимать факторы, которые могут не оказать прямого немедленного воздействия на уровень риска, но способствуют его изменению. Это: политическая обстановка, международные события, экономическая неустойчивость страны деятельности, экономическое положение отрасли деятельности, стихийные бедствия.
В каждом виде хозяйственной деятельности могут быть свои, присущие данному виду бизнеса, рисковые моменты, но могут быть и повторяющиеся факторы в любом виде предпринимательской деятельности.
Факторы имеют приоритет в основном связаны друг с другом: изменение одного фактора может вызвать изменения других, и, следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень риска. Например, политические и экономические изменения, происходящие в настоящее время в России, привели к усилению уровня риска в стране, как для отечественных предпринимателей, так и для их партнеров за рубежом. Необходимо также отметить, что с каждым годом увеличивается число внешних факторов, оказывающих влияние на уровень предпринимательского риска и требующих учета в предпринимательской деятельности. Таким образом, выявление и учет факторов, влияющих на уровень рисков в предпринимательской деятельности, позволит хозяйствующим субъектам в значительной степени сократить их уровень и принять решение об использовании направлений для его снижения.
Классификация предпринимательских рисков
Классификация рисков дает возможность распределить их по определенным признакам на однородные кластеры, что позволяет применять конкретные методы анализа, оценки и управления рисками. Необходимость классификации связана с тем, что идти на риск предпринимателя заставляет неопределенность.
Классификация детализирует свод возможных видов риска применительно к конкретным видам предпринимательской деятельности. К настоящему времени в экономической теории не разработано общепринятого и исчерпывающего подхода к классификации рисков. Это связано с тем, что на практике существует очень большое число проявлений риска, причем зачастую оказывается весьма сложным разграничить отдельные их виды.
Классифицировать риски можно по разным признакам. При этом необходимо стремиться не столько перечислить все виды рисков, сколько создать определенную схему (базу), которая позволила бы не упустить какие-либо из них при анализе и оценке совокупного риска.
Впервые обобщенная классификация предпринимательских рисков представлена в трудах Дж. Кейнса. Он обосновал мысль о том, что стоимость товара должна включать в себя возможную величину затрат, связанных с повышенным износом оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями в результате всякого рода аварий и катастроф. В связи с этим Дж. Кейнс говорил об «издержках риска», которые необходимы предпринимателю для компенсации отклонений фактической выручки товара от ее ожидаемой величины.
Кейнс полагал, что в экономической сфере целесообразно выделять три основных вида предпринимательских рисков.
Прежде всего это риск предпринимателя или риск заемщика. Этот вид предпринимательского риска возникает только тогда, когда в оборот с целью получения предполагаемого дохода направляются собственные деньги. Риск связан с тем, что предприниматель сомневается по поводу того, что удастся ли действительно получить ту предполагаемую выгоду, на которую он рассчитывает, используя свои денежных средства.
Второй вид предпринимательского риска, который выделял Дж. Кейнс, — риск кредитора. Этот вид риска имеет место там, где практикуются кредитные операции, под которыми понимается предоставление ссуд, а также их возврат с уплатой процентов за пользование таковыми. Данный вид риска связан с сомнением в силу двух обстоятельств. Первое обстоятельство обусловливает сомнение насчет обоснованности оказанного доверия, т.е. сомнение опасности преднамеренного банкротства или прочих попыток должника уклониться от выполнения собственных обязательств, включая и легендарные способы. Второе обстоятельство определено тем, что возможна также недостаточность размеров обеспечения ссуды. Это имеет место тогда, когда возникает опасность невольного банкротства вследствие того, что расчеты заемщика на получение предполагаемого дохода не оправдываются.
И наконец, третий вид предпринимательского риска, упоминаемый Дж. Кейнсом, называется риском инфляции. Этот вид связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы. Основной вывод Дж. Кейнса в этом отношении сводится к тому, что денежный заем всегда будет менее надежным, нежели реальное имущество. Кроме того, инфляция отрицательно отражается на инвестировании средств, особенно в долгосрочной перспективе. Она также ставит должников в привилегированное положение по сравнению с кредиторами и таит в себе постоянную опасность самоусиления.
По мнению Дж. Кейнса, все три указанные выше вида предпринимательских рисков требуют предварительной количественной и качественной оценки.
Необходимо отметить, что современные классификации предпринимательских рисков существуют в экономической литературе в большей или меньшей степени, но имеют свою основу в указанной выше классификации Дж. Кейнса. Однако прежде следует определить основные понятия в области классификации предпринимательских рисков.
В первую очередь следует различать два понятия:
1) собственно предпринимательские риски;
2) система предпринимательских рисков.
Второе понятие является гораздо более объемным, так как помимо собственно предпринимательских рисков сюда входят также вопросы менеджмента рисками, страхования предпринимательских рисков, распределения риска по субъектам, изменения рисковых условий и др.
Собственно предпринимательские риски делятся прежде всего на две большие группы:
1) риски на национальном уровне (в пределах экономики какой-либо отдельной страны);
2) международные риски (затрагивающие своими проявлениями экономику различных государств).
Что касается рисков на национальном уровне, то в свою очередь следует различать:
• риски на макроэкономическом уровне, охватывающие народное хозяйство в целом;
• риски на микроэкономическом уровне, охватывающие отдельные предприятия-производители, отдельных физических лиц, учреждения, организации.
Несмотря на то, что понятия классификации предпринимательских рисков относятся главным образом к рискам на микроэкономическом уровне, следует кратко остановиться на характеристике экономических рисков на макроэкономическом уровне.
Среди рисков на макроэкономическом уровне можно выделить народно-хозяйственный (общегосударствнный) и локальный риск. Понятие первого из них связано главным образом с разработкой и осуществлением стратегических задач на уровне всего национального хозяйства в целом. Субъектами такого риска выступают высшие органы государственной власти. Понятие локального риска связано с осуществлением более частных, специфических задач. Оно проявляется либо на отраслевом, либо на региональном уровне управления национальным хозяйством.
В целом народно-хозяйственный риск возникает при разработке стратегии развития экономики, выработке основной концепции преобразований, выборе и реализации различных вариантов, обеспечивающих те или иные приоритеты в экономическом развитии. Последнее обстоятельство является по существу главным при рассмотрении народно-хозяйственного риска. В развитии национального хозяйства в нашей стране имели место ошибки, связанные с неправильным определением приоритетов социально-экономического развития. Например, ориентация экономики на развитие количественных показателей привела к тому, что экономика стала функционировать главным образом не для удовлетворения платежеспособного спроса, а ради увеличения производства средств труда. В этом проявился технократический подход к развитию национального хозяйства. Определение приоритетных направлений в решении задач не менее актуально и в настоящее время. Дело в том, что важно не только поставить основную задачу экономического развития национального хозяйства на современном этапе — переход от строго централизованной системы управления к развитию рыночного хозяйства, но и выбрать приоритеты и очередность решения более частных задач при осуществлении главной.
Классифицируя эти риски, следует помнить о трех основных понятиях такой классификации. Они таковы: субъект риска, вид риска, проявление риска.
Субъектом риска называется юридическое или физическое лицо, находящееся в ситуации риска и осознающее это. По вопросу о числе субъектов риска в экономической литературе существенных разногласий не наблюдается.
Принято выделять трех субъектов предпринимательских рисков:
1) предприятия (фирмы)-производители;
2) физические лица (отдельные индивидуумы, получатели дохода);
3) прочие субъекты, под которыми понимаются главным образом организации непроизводственной сферы деятельности, включая правительственные органы.
Видом предпринимательского риска называется группировка схожих ситуаций по осознанию риска и поведению в рисковых ситуациях. Именно по вопросу о числе видов риска наблюдаются существенные разногласия в экономической литературе. В некоторых классификациях насчитываются до 10—13 различных видов предпринимательских рисков. Однако при всем разнообразии подходов к классификации рисков по их отдельным видам можно выделить пять или шесть видов рисков.
Последний вид рисков выделяется в отдельную позицию в силу своей важности и специфичности отдельных проявлений. Однако существует и такой подход, при котором банковские риски не выделяются в отдельный вид, а исследуются в числе финансовых рисков. Не вдаваясь в подробную дискуссию по данному вопросу, все же отметим, что нам более правильной представляется позиция, при которой банковские риски выделяются в самостоятельный вид предпринимательских рисков.
Под проявлением предпринимательского риска понимается как бы сочетание отдельного субъекта и отдельного вида риска. Проявление риска является более частным понятием по сравнению с видом риска, так как по одному и тому же виду риска может быть несколько проявлений, конкретизирующих тот или иной вид риска. Кроме того, нужно учитывать, что по одному и тому же виду риска для разных субъектов будут существовать различные проявления предпринимательских рисков.
Выделим основные проявления рисков по их отдельным видам для важнейшего субъекта — предприятий-производителей.
В части производственных рисков основными проявлениями являются риск остановки производства, риск неритмичности работы предприятия, а также все проявления, связанные со всякого рода стихийными бедствиями, катастрофами и авариями (наводнение, землетрясение, пожар и т.д.). Производственные риски принято также подразделять на риски в сфере промышленного производства и риски в прочих сферах производства (главным образом, в сфере сельскохозяйственного производства).
Основными проявлениями инвестиционных рисков для первого из субъектов выступают проявления на стадии подготовки проекта и на стадии его реализации.
Основным проявлением финансовых рисков для предприятий-производителей является угроза их банкротства. В этот вид рисков принято также относить финансовые риски неполучения дохода и риски по операциям с ценными бумагами.
Товарные риски для данного субъекта проявляются главным образом в виде риска дефицита товара и риска отсутствия спроса на товар.
Основным проявлением комплексных рисков для одного из субъектов, впрочем, как и для двух других субъектов, является риск инфляции, в основе изучения которого находятся положения Дж. Кейнса.
Основными проявлениями банковских рисков выступают кредитные риски, процентные риски, риск несбалансированности ликвидности банка, риск по депозитным операциям и по расчетам, а также операционные риски.
Следует иметь в виду, что подобная классификация рисков по их видам и проявлениям отчасти является условной, так как невозможно провести четких различий, например, между инвестиционными и финансовыми рисками и т.д.
Если говорить об основных проявлениях рисков для второго из субъектов — физических лиц, то ими являются:
• в части производственных рисков — риск потери трудоспособности;
• в части финансовых рисков — риск невыполнения обязательств, риск по операциям с ценными бумагами;
• в части товарных рисков — риск безработицы;
• комплексный риск — риск инфляции, риск потребителей на правительственные и государственные мероприятия.
Основными проявлениями рисков для третьего из субъектов — прочих юридических лиц являются финансовый валютный риск, товарный риск спроса на общественные услуги, комплексный риск реакции фирм и потребителей на правительственные мероприятия в экономической сфере и т.д.
Представленная выше общая классификация предпринимательских рисков детализируется при рассмотрении их отдельных проявлений.
Прежде всего с точки зрения влияния на финансовое состояние предприятия предпринимательские риски бывают допустимыми, критическими и катастрофическими. Критерием допустимости риска обычно считают угрозу потери предприятием прибыли. Критический риск связан с угрозой потери выручки от реализации продукции (дохода). Катастрофический риск связан с возможностью потери имущества компании, ее неплатежеспособностью и вследствие этого — банкротства.
По временному признаку предпринимательские риски можно подразделить на кратко- и долгосрочные. Краткосрочные связаны с финансированием инвестиций и влиянием на ликвидные позиции предприятия. Долгосрочные связаны с выбором того или иного инвестиционного проекта, результатами и последствиями инвестирования средств.
Кроме того, по характеру возникновения и возможностям устранения риски могут быть диверсифицируемыми (несистематическими) и не диверсифицируемыми (систематическими).
Оба эти понятия характеризуются тремя чертами:
• Во-первых, диверсифицируемый риск возникает вследствие специфических факторов, влияющих на финансовое положение компании (обеспечение сырьем, действие конкурентов, успех программ маркетинга и т.д.).
• Во-вторых, он также влияет, в силу первого обстоятельства, на отдельные конкретные компании и на отдельные виды инвестиций.
• В-третьих, ввиду сказанного выше несистематический риск может быть устранен диверсификацией вложений, т.е. распределением средств между разными видами инвестиций, предприятиями, регионами, отраслями.
В этом случае общий риск инвестирования средств снижается. Соответственно не диверсифицируемый риск характеризуется тем, что он возникает вследствие общих факторов, влияющих на конъюнктуру рынка в целом (войны, экономические спады и кризисы, инфляция и т.д.), затрагивая финансовое состояние всех предприятий и доходы по всем видам инвестиций, и не может быть устранен диверсификацией вложений.
Кредитным риском (риском невозврата долга) называется неуверенность кредитора в том, что дебитор будет в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.
Невыполнение заемщиком своих обязательств возникает в силу таких основных причин, как:
• ухудшение его экономического положения, возникновение непредвиденных трудностей в его хозяйственной деятельности;
• неблагополучная деловая репутация заемщика;
• неуверенность в будущей стоимости и качестве (ликвидности и возможностей продажи на рынке) залога под кредит;
• переход от одной фазы экономического цикла к другой.
Отличительной особенностью банка является то, что он должен стремиться избегать риска даже больше, нежели другие кредиторы, так как он ссужает не собственные деньги, а деньги своих кредиторов, т.е. своих вкладчиков и других сторон, которые снабдили его деньгами.
Поэтому при предоставлении ссуд заемщику банку особенно важно изучение следующих вопросов:
• насколько хорошо кредитор знает моральную и деловую репутацию заемщика (возможности производства, знание маркетинга и финансового менеджмента);
• насколько хорошо подготовлено кредитное предложение, является ли оно реалистичным в деловом и экономическом отношениях;
• является ли цель займа приемлемой для самого банка, т.е. приведет ли этот заем к большей диверсификации средств банка, а стало быть, к снижению общего кредитного риска, или наоборот.
Кроме того, банк не должен выдавать ссуду предприятиям тех отраслей, о которых сотрудники банка, занимающиеся кредитованием, не имеют необходимых знаний, чтобы правильно оценить кредит.
Помимо этого необходимо иметь в виду, что банковские кредитные риски, которые или принимают на себя, или которым подвергаются, напрямую связаны с теми рисками, что принимают на себя или несут их клиенты, вне зависимости от того, являются ли последние дебиторами или кредиторами банка. Особенно это касается финансовых и инвестиционных рисков клиентов банка.
Под процентным риском банка понимается опасность понести потери в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых банкам по привлеченным средствам, по отношению к ставкам по предоставленным кредитам.
Такая опасность может возникнуть в силу двух обстоятельств:
1) если сроки выплаты средств, предоставленных по фиксированным ставкам, не соответствуют срокам выплаты средств, привлеченных по фиксированным ставкам для их рефинансирования;
2) если процентные ставки по привлеченным и размещенным средствам регулируются различными правилами.
Для снижения размера процентного риска банкам целесообразно включать в величину процентной ставки по размещенным средствам рисковую процентную ставку или размер страхового процента в случае страхования кредита самим банком. Для уменьшения размера процентного риска банкам нужно иметь возможность маневрирования размерами процентных ставок путем увеличения средств, размещаемых на более длительные сроки (свыше трех месяцев), привлекая для рефинансирования средства на короткие сроки. При анализе процентного риска важно также предвидеть трудности в согласовании сроков платежа по обязательствам и получения платежей от клиента, невыполнение партнером обязательств в силу временной нехватки средств, технические и операционные задержки.
Под риском несбалансированной ликвидности банка (риском неликвидности банка) понимается его неспособность своевременно погашать долговые обязательства по пассивам баланса требованиями по активу. С точки зрения обычного вкладчика, банк считается ликвидным, если он в состоянии вернуть вложенные в него вкладчиком средства по первому требованию. В широком понимании ликвидность банка — это его способность обеспечить своевременное выполнение собственных обязательств. Учитывая отмеченное выше, банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения своих долговых и финансовых обязательств.
Ликвидность банка может быть охарактеризована с помощью ряда показателей, которые, несмотря на определенную условность, являются полезными при предотвращении риска неликвидности банка.
Норматив ликвидности баланса коммерческого банка устанавливает соотношение капитала банка и его обязательств, норматив достаточности капитала банка определяет минимально допустимый размер уставного фонда банка и соотношение капитала банка к суммарному объему его активов, норматив ликвидных активов — соотношение ликвидных активов и обязательств до востребования и т.д. Регулируются указанные выше нормативы Банком России. Данные нормативы помогают банкам критически оценивать свои ликвидные позиции. Но следует помнить о том, что само проявление риска неликвидности банка возникает при некритическом подходе к выбору своих клиентов, преимущественном кредитовании предприятий и организаций с неустойчивым финансовым положением или ненадежной деловой репутацией, а также при рассредоточении нескольких счетов одного и того же клиента в нескольких банках.
Уменьшению данного проявления банковских рисков способствует не только учет банками отмеченных выше нормативов и положений, но также необходимость увязки депозитов и выданных кредитов как по срокам, так и по суммам. В решении этой задачи помогают шахматные ведомости, в которых наглядно можно представить сроки и суммы кредитов и депозитов.
Под риском по формированию депозитов понимают возможность появления потерь в деятельности банка, связанных с досрочным востребованием вклада или межбанковского кредита.
Досрочное востребование вклада происходит в силу двух основных причин:
1) резкого изменения финансового состояния вкладчика;
2) в связи с неустойчивостью экономического и политического положения в стране, возникновением критических ситуаций.
Для снижения размера данного проявления риска банкам нужно тщательно следить за соотношением между пассивными и активными депозитными операциями, т.е. между вкладами предприятий и кредитами, размещенными одними банками в других; тщательнее подходить к вопросу о привлечении на хранение ценных бумаг в целях повышения уровня ликвидных средств; постоянно контролировать соотношение минимально допустимого размера между собственными средствами и рисковыми активами.
Что касается риска в сфере расчетов, то следует различать банковские наличные и безналичные риски. При безналичных расчетах меньший риск будет иметь тот банк, в котором будет проходить операция по перечислению средств со счета плательщика на счет получателя. Кроме того, чем больше клиентов открыли счета в данном банке или его филиалах, тем больше вероятность того, что поставщик и плательщик являются клиентами одного и того же банка. Следовательно, это уменьшает или ликвидирует риски, связанные с осуществлением расчетных операций. Следует, однако, помнить, что банковские расчетные риски тесно связаны с проблемой неплатежей предприятий и организаций. Поэтому устранение причин, вызывающих неплатежи предприятий, ведет к уменьшению вероятности наступления банковских расчетных рисков.
Операционный риск — это риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и требованиям действующего законодательства внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), недостаточности функциональных возможностей применяемых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и их отказов, а также в результате воздействия внешних событий.
Кроме того, они связаны с валютной спекуляцией, спекуляцией ценными бумагами, регулированием объемов кредитов и процентных ставок с целью оказать нажим на клиента, возможностью влиять на финансовое состояние своего клиента, нарушением кредитных и договорных отношений со стороны банка с преднамеренной целью, неверной экспертизой проектов, консультированием с умыслом кражи, обмана, растраты, участием в сговоре и т.д.
Злоупотребления в банковской сфере могут происходить в таких основных формах, как:
• выдача кредитов ненадежным заемщикам на основании неправильной или заведомо ложно обоснованной оценки работника кредитного отдела банка, вошедшего в сговор с клиентом;
• удержание доходов или кража доходов. Это происходит путем кредитования счета клиента процентов или других видов доходов при помощи дебетования счета процентов самого банка, а также путем отнесения на счет клиента дохода от операций банка или же кредитованием сумм, причитающихся одному клиенту, счету другого клиента;
• кража денег или других активных статей. Наиболее распространенный способ совершения такого злоупотребления — кредитование счета какого-либо клиента путем дебетования счета другого клиента;
• выдача подложных переводов, чеков и ввод подложных данных в средства вычислительной техники;
• аферы с документарными импортными аккредитивами.
Такова характеристика основных проявлений предпринимательских рисков.
Анализ предпринимательских рисков
Современный рынок характеризуется значительной степенью неопределенности, что не позволяет однозначно планировать прибыль предприятия. Одним из аспектов проблемы является асимметричность информации, которая характеризуется ситуациями, когда одни участники рынка обладают большей информацией, чем другие. Эта ситуация распространяется на отношения в каналах «производитель — потребителей, «производитель — посредник», «производитель — поставщик сырья» и др.
Например, производитель разрабатывает новый продукт, обладающий лучшими потребительскими свойствами, нежели аналогичные товары, продаваемые на рынке. Однако потребителям это либо неизвестно, либо они не в полной мере доверяют рекламе. Асимметричная информация влияет на множество решений, принимаемых менеджерами предприятий при покупке сырья, выборе каналов сбыта товаров и т. д. Асимметричность информации в данном случае станет источником рисков для производителя и повлияет на его прибыль.
Существуют и другие источники рисков в предпринимательстве, которые лежат как во внешнем окружении, так и во внутренней среде самого предприятия, что должно быть учтено в управлении показателями предприятия. Для этой цели риски должны быть идентифицированы и к каждому из них должно быть разработано управляющее воздействие, способствующее снижению его негативных последствий. Для любой сферы бизнеса важной задачей является не избежание риска совсем, а снижение его до минимального уровня. В словаре Вебстера «риск» определяется как «опасность, возможность убытка или ущерба». Под риском в предпринимательстве понимается вероятность возникновения нежелательного события, способное привести предприятие к потере активов, снижению доходов и необоснованному повышению расходов. Назначение анализа рисков — дать представление о возможных вариантах реализации предпринимательских решений и разработать меры по защите от возможных финансовых потерь.
Есть некоторые общие принципы анализа рисков:
• Во-первых, потери от возможных видов рисков следует считать независимыми друг от друга.
• Во-вторых, потери по одному из направлений из «портфеля рисков» не обязательно увеличивают вероятность потерь по другому направлению.
• В-третьих, максимально возможные потери от рисков не должны превышать финансовых резервов предприятия и ставить его на грань банкротства.
Существуют различные подходы к систематизации рисков. В частности, деление рисков на динамические и статические Динамический риск — это риск непредвиденных изменений активов предприятия, как положительных, так и отрицательных, в результате изменения внешнего окружения предприятия, либо принятия управленческих решений. Статический риск — это риск, приводящий только к негативным последствиям для предприятия. По своим последствиям риски подразделяются следующим образом: несистематический (диверсифицированный) связан с общерыночными колебаниями цен и доходности, недиверсифицированный характеризует неустойчивость доходов или других показателей по конкретному направлению бизнеса, конкретному виду ценных бумаг и т. д.
В целях выработки определенных подходов к управлению рисками выделяют три основных класса рисков, в совокупности характеризующих экономическую надежность субъекта предпринимательской деятельности:
• Экономический риск — это совокупность нежелательных событий, возникающих в результате формирования системы макроэкономического равновесия, разработки мер государственного регулирования.
• Фискально-монетарный риск возникает как результат государственной и бюджетной политики .
• Социально-политический риск возникает в результате, реализации мер социальной защиты, регулирования занятости населения, политики распределения доходов.
Риски могут быть систематизированы по иерархическим уровням экономики: макроэкономические риски зависят от общего регулирования экономики, законов рынка, политической стабильности, риски мезоуровня обусловлены специфическими особенностями развития региональных экономик, отдельных отраслей, риски микроуровня характеризуются особенностями функционирования отдельных хозяйствующих субъектов, выбором рыночной стратегии функционирования отдельных хозяйствующих субъектов.
Риски хозяйственной деятельности предприятий:
1. Финансовый риск.
1.1. Валютный риск представляет собой вероятность потери доходов в результате изменения курсов валют.
1.2. Кредитный — это риск потерь активов предприятия в результате изменения условий заимствования капитала, лизинга.
1.3. Портфельный риск связан с неблагоприятными изменениями на рынке ценных бумаг, надежностью и доходностью акций и облигаций.
2. Коммерческий риск характеризует вероятность изменения результатов деятельности предприятия.
2.1. Маркетинговый риск — это нежелательное событие, связанное со сбытом продукции.
2.2. Деловой риск связан с производством продукции.
Назначение анализа риска — дать хозяйствующему субъекту реальное представление о возможностях работы на рынке и необходимых мерах по защите от возможных финансовых потерь. Методы анализа риска подразделяются на два взаимодополняющих друг друга вида количественный и качественный. Качественный анализ ставит своей задачей определить основной источник риска и идентифицировать все возможные риски, возможные причинно-следственные связи между рисками и показателями деятельности предприятия. Количественный анализ рисков обеспечивает количественную определенность вероятности наступления нежелательных (рисковых) событий, степени их влияния на результаты деятельности предприятия, возможный экономический ущерб. Наиболее распространены в практике следующие методы количественного анализа рисков. Статистический метод. Суть его заключается в том, что для расчета возможности возникновения потерь анализируются статистические данные о результативности принимаемых предприятием хозяйственных решений.
Условно выделяются следующие зоны риска предпринимательства: безрисковая область (гарантия получения расчетной прибыли), область минимального риска (потери не могут превысить размеров чистой прибыли), область повышенного риска (риск убытков), область критического риска (возможна частичная утрата активов предприятия), область недопустимого риска (неликвидный баланс, неплатежеспособность) Для получения максимального уровня риска предприятия по всем или одному направлению деятельности используется статистическая информация о сделках, осуществляемых за несколько последних лет.
Снижение предпринимательского риска
Риск в коммерческой деятельности неизбежен. Следовательно, предприятие должно выработать определенную политику в области риска.
Основными направлениями политики риска являются:
• политика избежания риска;
• политика принятия риска;
• политика снижения степени риска.
Политика избежания риска состоит в разработке таких мероприятий, которые позволяют полностью исключить конкретный вид хозяйственного риска. В основном это достигается путем отказа от таких хозяйственных операций, уровень риска которых чрезмерно высок. Эта политика наиболее проста, но не всегда эффективна, так как, избегая рисков, предприятие одновременно теряет возможность получить достаточно высокую прибыль.
Политика принятия риска означает желание и возможность покрытия риска за счет собственных средств. Такая политика уместна при стабильном финансовом состоянии предприятия, желании расширить деятельность, однако может привести к большим неоправданным потерям.
Политика снижения риска предполагает уменьшение вероятности и объема потерь. Существуют методы и приемы, с помощью которых можно снизить риск коммерческой деятельности.
Наиболее широко используемыми и эффективными методами предупреждения и снижения риска являются:
• страхование (внутреннее и внешнее);
• диверсификация;
• лимитирование.
Первый метод не снижает сам риск, но позволяет компенсировать его отрицательные последствия. Два других метода уменьшают вероятность и величину возможных потерь.
Внешнее страхование заключается в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение другой организации (страховой компании). Это может быть страхование имущества предприятия, грузов при транспортировке, сотрудников от несчастных случаев и др.
Внутреннее страхование осуществляется в пределах самого предприятия и заключается в создании специальных фондов для возмещения убытков. Перечень таких фондов и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия. Их источником служит прибыль.
Диверсификация представляет собой процесс распределения средств между различными объектами, непосредственно не связанными между собой.
Различают несколько способов диверсификации:
• диверсификация видов хозяйственной деятельности предполагает использование различных возможностей для получения дохода и прибыли, т.е. вложение средств одновременно в несколько различных предприятий, создание филиалов в различных регионах и т.п.;
• диверсификация поставщиков предусматривает разнообразие источников поступления товаров;
• диверсификация ассортимента предполагает включение в ассортимент предприятия товаров с противоположной направленностью спроса (например, прохладительные напитки и горячий чай в кафе), что позволяет снижать экономический риск в период временного уменьшения спроса на отдельные товары;
• диверсификация так называемого депозитного портфеля предполагает размещение временно свободных денежных средств в различных банках, что снижает риск их потери при банкротстве банка.
Лимитирование предполагает установление системы ограничений на величину сделки. Это может быть ограничение на максимальный объем сделки с одним партнером, максимальный размер товарного запаса, максимальный размер кредита, предоставляемого одному покупателю, максимальный размер вклада в одном банке и т.д.
Любое снижение риска имеет свою цену. Это так называемая плата за снижение риска. При внешнем страховании платой за снижение риска будет величина страховых взносов, при внутреннем страховании — затраты на создание резервных фондов. Использование диверсификации, как правило, ведет к снижению прибыли от каждого источника дохода. Аналогичное явление наблюдается и при лимитировании. Следовательно, выбирая способ снижения риска, необходимо учитывать его стоимость и целесообразность.
Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО "Акса" Корчагин Юлиан Андриянович. 
