С одной стороны, кредит — это система экономических отношений по передаче права собственности, а с другой - кредит — это товар, продаваемый одним собственником другому за специфическую цену — ссудный процент и на специфических условиях — возврата через определенный срок. Другими словами, кредит — это товар, отчуждаемый лишь на определенный срок и на условиях возврата. Его потребительная стоимость для покупателя состоит в его способности, будучи пущенным в оборот, принести новые деньги, т. е. прибыль. Поскольку кредит — это товар, то система его обращения (купли-продажи или продажи-купли) образует кредитный рынок. Кредитный рынок — это один из сегментов финансового рынка.
Кредитный рынок — наиболее крупный сегмент финансового рынка в современных рыночных экономиках, так как именно кредитные отношения — основной механизм, движущий и ускоряющий рыночную экономику в целом.
Кредитные отношения — это отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления, использования и погашения ссуды.
При предоставлении ссуды кредитор и заемщик вступают в кредитные отношения. Объектом кредитных отношений служат ценности, предоставляемые в кредит. При этом право собственности на заемные ценности не отчуждается, а остается за ссудополучателем. Субъектами кредитных отношений становятся кредитор и заемщик.
Кредитор, предоставляющий ссуду, должен иметь для этого определенные средства:
• собственные накопления (ресурсы);
• привлеченные средства (например, в банках);
• мобилизованные ресурсы, полученные от мобилизации ценных бумаг на фондовом рынке.
Заемщик — любое лицо, получающее во временное пользование ссуду на условиях возврата и платы в виде процента.
Кредитный рынок — это форма взаимоотношений между отдельными самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами.
Отличительной чертой кредитного рынка является то, что товаров на нем выступают деньги.
Кредитный рынок базируется на определении рынка ссудных капиталов.
Ссудный капитал - это денежные средства, переданные на условиях возвратности, кредит рассматривается как форма увеличения существующего капитала.
Рынок ссудных капиталов состоит из:
• кредитной системы (совокупность кредитно-финансовых учреждений);
• рынка ценных бумаг (первичный, вторичный, внебиржевой). Рынок ценных бумаг включает обращение акций, которые не предполагают возвратности средств;
• рынок денег (рынок краткосрочных ссудных капиталов);
• рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).
Участники кредитного рынка:
• Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов (домохозяйства и фирмы). Временно свободные средства фирм складываются из временно свободных оборотных средств, амортизации, устойчивых пассивов, прибыли, предназначенной для накопления.
• Специализированные посредники — кредитно-финансовые организации, которые аккумулируют временно свободные средства и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе.
• Заемщики, юридические и физические лица, государство.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Для кредитного рынка основным макроэкономическим показателем будет являться объем операций, отвечающих установленным нами выше критериям. В качестве показателя развития процесса воспроизводства в пределах отдельной страны принимается объем валового внутреннего продукта.
Из графиков видно, что в целом кривая темпов роста кредитов нефинансовому сектору повторяет конфигурацию кривой темпов роста ВВП. Имеющиеся в этот временной промежуток частичные отклонения, в частности, стагнация темпов роста кредитов нефинансовым предприятиям при выраженном снижении темпов роста ВВП, могут быть объяснены различными факторами, в том числе относящимися к мерам денежно-кредитной политики, осуществляемым Банком России в целях поддержки банковского сектора. Резкий всплеск темпа роста кредитов нефинансовым предприятиям по всей видимости, связан с рублевой переоценкой валютных кредитов в условиях значительного роста курсов иностранных валют (доллара и евро) к рублю. Если нивелировать этот фактор, то график покажет значительно более мягкий подъем и конфигурации двух кривых в этот период тоже окажутся ближе, при этом направленность их в любом случае одинакова.
Добавим теперь в график еще одну кривую — темпы роста кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, предоставленных банкам. Речь идет о взаимных операциях коммерческих банков на рынке межбанковских кредитов. Как отмечалось выше, объемы межбанковских кредитов характеризуют динамику денежного рынка. Из графика на данном рисунке хорошо видно, что кривая темпов роста кредитов банкам отличается от кривой темпов роста ВВП, а также кредитов нефинансовым предприятиям и организациям, причем не только значениями, но в определенные периоды и общей направленностью. Вторая вершина кривой темпов роста кредитов банкам в значительно меньшей степени, чем по кредитам предприятиям, может быть связана с переоценкой, поскольку межбанковские кредиты отличаются короткими сроками размещения. Кроме того, спрос на них наиболее высок в период кризиса ликвидности, что и было характерным в связи с событиями на Украине и одновременным падением цен на нефть.
Таким образом, проведенный на примере семилетнего периода анализ показывает достаточно четко выраженную прямую зависимость динамики современного кредитного рынка России от динамики роста ВВП страны, а, стало быть, от цикличности развития российской экономики и процесса воспроизводства. При этом динамика денежного рынка отличается от динамики и тенденций развития кредитного рынка. Данные результаты иллюстрируют справедливость выдвинутых выше теоретических положений, во всяком случае, для малого экономического цикла.
Анализ кредитного рынка с учетом развития процесса воспроизводства и во взаимосвязи с ним позволяет более обоснованно прогнозировать развитие экономии страны, роль в этом банковской системы, ставить реальные задачи перед предприятиями и банками.
Обсуждая вопросы спроса и предложения на кредитном рынке, следует учитывать, что возможность получения кредитов для организаций, государства — это возможность финансирования своего развития в будущем (организации), оплаты текущих расходов государственных бюджетов (с учетом их влияния на увеличение будущих налоговых доходов). Для домохозяйств, физических лиц кредиты дают возможность оплачивать покупку товаров (в том числе, недвижимости), а также разнообразных услуг. В этих условиях увеличивается спрос на национальном рынке товаров и услуг. Таким образом, с макроэкономической точки зрения, государство заинтересовано в увеличении объемов кредитования как организаций, так и домохозяйств.
Однако природа кредита, существование кредитного риска (угроза невозврата кредитору и основной суммы кредита, и процентов) приводят к тому, что государство, центральный банк должны контролировать текущую ситуацию на кредитном рынке, исключая ситуацию, в которой неприемлемо высокий уровень просроченной задолженности будет угрожать стабильности банковской системы.
Спрос на кредит зависит от ряда обстоятельств. В частности, чем выше уровень цен на товары и услуги, тем в большей степени организации вынуждены прибегать к внешним источникам финансирования — увеличивается спрос на кредит. Например, если сырье для производства готовой продукции подорожает, то организация-производитель будет в большей степени заинтересована в получении банковского кредита для финансирования оборотных активов. Если, например, увеличивается стоимость легковых автомобилей, то домохозяйства, физические лица по-прежнему будут предъявлять спрос на автокредиты (в пределах своей кредитоспособности), т.е. спрос на кредит увеличится. На спрос на кредитные ресурсы, безусловно, влияет уровень реальных доходов организаций и домохозяйств: чем выше уровень их доходов, тем выше спрос на кредит. Бум потребительского кредитования в России, в том числе после кризиса это подтверждает.
Деятельность государства непосредственно может влиять на спрос на кредит. Экспансионистская фискальная политика приводит к росту дефицита государственного бюджета, может вызвать рост экономики, а значит, способствует увеличению спроса на кредит со стороны организаций. Текущее состояние спроса на кредит со стороны Российской Федерации представлено Министерством финансов в Основных направлениях государственной долговой политики Российской Федерации на 2019 год. Ожидается, что более консервативная финансовая политика государства позволит в среднесрочной перспективе повысить устойчивость бюджетной системы и добиться умеренного дефицита федерального бюджета. В ближайшие три года объем возможного предложения государственных ценных бумаг, прежде всего на внутреннем облигационном рынке, будет ежегодно превышать 1 трлн. руб.
Региональные и муниципальные органы власти, как правило, также прибегают к кредитованию в периоды высокой экономической конъюнктуры (большой объем налоговых доходов) для финансирования проектов регионального развития. Федеральное правительство, напротив, менее склонно обращаться к кредитам в периоды благополучной макроэкономической ситуации, так как в это время возрастают его налоговые поступления и сокращаются расходы на многие социальные выплаты (например, пособия по безработице). Наоборот, при ухудшении состояния государственных финансов, дефиците государственного бюджета федеральное правительство увеличивает заимствование средств (рост спроса на кредит). Так, налоговые поступления в федеральный бюджет были существенно меньше плановых расходов, что привело к росту заимствований за рубежом, и государственный долг Российской Федерации превысил 160 млрд. долл. США.
Ставка банковского процента также непосредственно влияет на спрос на кредит: чем выше ставка, тем меньше спрос на кредит. Следует учитывать, что, как и для других факторов, характеризующих спрос на кредит, данное влияние действует при определенном уровне предложения кредита. Если предложение кредита ограниченно, то и на дорогой кредит будет существовать определенный уровень спроса. Например, в Российской Федерации существовал спрос на кредит в валюте (доллары США) при ставке 25% годовых!
Безусловно, конкретное влияние указанных обстоятельств на спрос на кредит связано с существующим уровнем предложения кредита.
При росте уровня заработной платы и других доходов домашних хозяйств увеличивается предельная склонность к сбережениям, а так как население сберегает денежные средства преимущественно в форме банковских вкладов, то со стороны банков предложение кредита увеличивается.
Рост реальных доходов физических и юридических лиц способствует увеличению предложения кредита, что обусловлено повышением уровня доверия к заемщикам со стороны кредиторов.
Возможность увеличить процентную ставку по кредиту увеличивает предложение кредита. Реальное действие данного фактора зависит от уровня конкуренции на рынке кредита в данном месте и в данное время.
Высокий уровень ожидаемой инфляции сокращает предложение кредита. Если коммерческие банки не используют плавающую процентную ставку по кредитам, их реальный доход при кредитовании физических и юридических лиц снижается.
Экспансионистская монетарная политика центрального банка приводит к росту денежной массы, а значит — к увеличению предложения кредита. Снижение ключевой ставки центрального банка позволяет коммерческим банкам получить в свое распоряжение более дешевые денежные ресурсы, которые и могут быть использованы для увеличения объемов кредитования.
Анализируя кредитный рынок, следует учитывать, что, помимо приведенных обстоятельств, непосредственно влияющих на спрос и предложение кредита, на его состояние также оказывают воздействие такие факторы, как нормативное регулирование и уровень конкуренции на рынке банковских услуг. Кроме этого, среди физических и юридических лиц существует различный спрос на кредиты различной продолжительности.
На практике для выявления реально существующих зависимостей между факторами, влияющими на спрос и предложение кредита, и объемами кредитования физических и юридических лиц могут использоваться специализированные программы обработки статистических данных, на основе которых могут быть рассчитаны такие характеристики, как математическое ожидание, дисперсия, коэффициент корреляции и др. Исходные данные для данных программ — материалы Банка России: «Обзоры банковского сектора Российской Федерации», «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики», «Годовой отчет Банка России», информация Департамента статистики Банка России.
Рынок кредитных карт в 2019 году
Аналитики многих банков постоянно проводят исследования рынка кредитных карт. Анализ рынка за первый квартал 2019 года показал, что рынок кредитных карт России в 2019 году сократился. В самом начале года, в январе, выдача карт существенно увеличилась.
Увеличение составило не многим меньше 9 млрд. руб. Однако февраль и март изменили направление рынка. Общее снижение в эти месяцы превысило увеличение, произошедшее в январе. В результате снижение за первый квартал составило 1,03 триллиона рублей.
Однако, анализ рынка потребительского кредитования показал, что снижение на нем было значительно более существенным и составило более 10,6 триллионов рублей. Следовательно, снижение на рынке карт было существенно ниже. Это подтверждает то, что карты становятся более популярными, чем кредиты.
Что касается конкретных банков, то тут ситуация различна. Лидер банковского кредитования – Сбербанк, в первом квартале 2019 года увеличил выдачу кредитных карт. Увеличение составило 2,7%, что в сумме выражается в 418-ти млрд. руб.
Второе место среди банков, увеличивших объёмы выдачи пластиковых кредитных карт является банк Тинькофф. В денежном выражении увеличение существенно меньше, чем у Сбербанка – около 90 млрд. руб., однако в процентном выражении это составило 4,7%.
Третье место занял банк ВТБ 24, а четвертое — Альфа-банк.
Среди первой десятки российских банков, наибольшее снижение выдачи кредитных карт наблюдается у всем известного Банка Русский Стандарт, а его кредитный портфель снизился на 7,5 млрд. руб.
При составлении рейтинга пластиковых карт необходимо учитывать несколько моментов:
• кредитная карта должна быть выгоднее потребительского кредита в том же самом банке;
• величина кредитного лимита;
• тарифы на обслуживание карт: ежегодная плата за обслуживание, проценты за снятие наличных, проценты за осуществление переводов;
• наличие и величина льготного периода;
• доля минимального платежа;
• возможности погашения;
• дополнительные бонусы;
• легкость и скорость оформления карты;
• наличие интернет-банкинга.
После проведения анализа всех перечисленных выше параметров, был составлен рейтинг банковских кредитных карт.
Наибольшей популярностью пользуются карты банка Ренессанс Кредит. Этот банк предоставляет достаточно неплохие условия: процентная ставка ниже, чем во многих других банках, кредитный лимит достаточно высок, годовое обслуживание карты бесплатно, нет никаких лишних страховок. Проценты за снятие наличных также ниже, чем во многих других банках.
Последнее место в нашем рейтинге занял банк Русский стандарт. У него очень высокая минимальная процентная ставка, высокие проценты за обналичку и значительные штрафы при образовании просрочки. Кроме того, менеджеры банка очень назойливы.
В связи с финансовой нестабильностью, в последние годы рынок кредитных карт существенно снижается. За эти годы много кредитных учреждений покинули финансовый рынок, однако основные игроки все же остались. Но, так или иначе, проблемы развития рынка коснулись всех.
Кроме состава банков, изменились и их условия. Когда в 2019 году Центральный Банк повысил ключевую ставку до 17%, проценты по кредитным картам также увеличились.
Если раньше, в среднем по рынку, пользование деньгами по кредитной карте оценивалось в 26% годовых, то после повышения ключевой ставки этот процент составил 39-40%. После того, как ключевая ставка была снижена, проценты по картам также снизились. На 2019 год они составляют в среднем 27-30%.
На сегодняшний день, основные показатели кредитных карт, в среднем по рынку, составляют:
• кредитный лимит колеблется от 100 тыс. руб. до 600 тыс. руб.;
• годовое обслуживание может быть абсолютно бесплатным, но может доходить до 6000 руб.;
• льготный период от 55 до 100 дней;
• процентная ставка (стоимость кредита) 27-30% годовых;
• проценты за обналичку – 3,5-7%;
• минимальный платеж составляет от 5 до 10%.
По мнению специалистов и по данным статистики, пережить кризисную ситуацию проще с кредитной картой, нежели с обычным кредитом, а после кризиса, сегмент кредитных карт практически всегда растет.
Российской экономике за последние годы пришлось пережить тяжелые времена. Повышение ключевой ставки, целью которого была стабилизация курса рубля, сыграло существенную роль в изменении процентных ставок по кредитам.
В стране началось массовое сокращение персонала, многие фирмы обанкротились, и их сотрудники потерли работу. На фоне этого, спрос на кредиты резко упал, да и банки стали выдавать их с большей осторожностью. Кроме того, нестабильность и потеря людьми работы привела к большому количеству просрочек по кредитам.
Однако, уже в конце 2019 года было объявлено о снижении ключевой ставки. В результате, один из самых влиятельных банков нашей страны – Сбербанк – объявил о том, что ставки по кредитам будут постепенно снижены.
Учитывая влиятельность Сбербанка, логично предположить, что и остальные банки потянутся за ним. Однако этот процесс скорее всего растянется на весь 2019 год.
Конечно, кризис не останется незамеченным. Ужесточатся требования к клиентам. Несмотря на то, что большинство банков, для выдачи кредитных карт не требует предоставления никаких документов, кроме паспорта, предпочтение все же будет отдаваться тем клиентам, которые смогут предоставить справки с места работы. Стабильность заработной платы и самого рабочего места будут играть ключевую роль.
Сегодня активно ведется речь о кредитной амнистии. Что это такое? Дело в том, что правительство разработало соответствующий законопроект, который должен быть принят в 2019 году. Суть заключается не в том, чтобы освободить граждан от уплаты задолженности, а в том, чтобы сделать эту выплату максимально возможной и доступной для граждан.
Законопроект предусматривает ограничения по процентам за просрочку. Все знают, что если у человека образовалась задолженность, то банк начисляет ему штрафы и дополнительные проценты.
В результате эти штрафы могут превысить сумму самого кредита. Но, если человеку и так нечем платить, то большую сумму он тем более не заплатит. Вот здесь и поможет закон, который не даст возможности банкам бесконтрольно выставлять штрафы и дополнительные проценты.
Еще один момент связан с требованием банков о полном погашении суммы задолженности. После принятия закона они не смогут этого сделать. Все упирается все в туже неплатёжеспособность: как погасить кредит полностью, если нет возможности для внесения даже минимального платежа?
Однако, этот законопроект хорош исключительно для граждан, получающих кредиты. Для кредитных учреждений он не является положительным. Последствия очевидны: кредит или кредитную карту станет еще труднее получить. Проверки будут проводиться более тщательно, а возможно повысятся и процентные ставки.
Как отмечают банкиры, рынок кредитных карт еще не перенасыщен и люди по-прежнему стремятся их получать. Поэтому рынок кредитных карт России 2019 должен существенно увеличится.
Кроме того, ставка рефинансирования продолжает снижаться, следовательно, и проценты по кредитам будут снижены, что подтолкнет людей к еще большему получению кредитных карт. Ведь многих пугают именно высокие проценты по ним. Однако ничего экстраординарного на кредитном рынке не произойдет, поскольку ситуация в экономике все еще остается нестабильной.
Когда ситуация стабилизируется спрос на карты существенно вырастет. Рано или поздно, это обязательно произойдет, ведь кредитные карты являются одним из важнейших элементов стимулирования спроса на различные товары и услуги.
Проблемы кредитного рынка в 2019 году
Существует ряд важнейших проблем развития национального финансового сектора:
1) избыточность административного регулирования и высокие издержки участников рынка, снижающие их мотивацию к расширению спектра и повышению качества финансовых услуг;
2) отсутствие единообразия в налогообложении различных инструментов и институтов финансового рынка;
3) сохранение неравных конкурентных условий на всех сегментах финансового рынка, в том числе на основе сохранения привилегий государственных финансовых институтов, а также ряд конкретных проблем, включая:
• избыточную отчетность;
• высокие издержки входа финансовых институтов на рынок, связанные с лицензированием и аттестациями;
• высокие издержки при осуществлении первичного размещения ценных бумаг, в том числе дестимулирующее налогообложение, обязательное финансовое консультирование, а также задержку выпуска бумаг в открытое обращение.
Исходя из перечисленных проблем Министерство экономического развития и торговли (МЭРТ) РФ формулирует стратегические задачи органов государственной власти и подходы к их решению.
Приводятся три стратегические задачи:
1) снижение издержек деятельности российских финансовых институтов и иных организаций на финансовых рынках, вызванных избыточным и/или неэффективным государственным регулированием;
2) расширение спектра и повышение эффективности финансовых инструментов и институтов, в том числе исключение единообразия в налогообложении различных инструментов и институтов финансового рынка;
3) обеспечение конкуренции на рынке финансовых услуг на основе прекращения участия государства в капитале финансовых организаций, жесткого применения мер антимонопольного регулирования и контроля над использованием инсайдерской информации, создания равных условий для вложения иностранного и отечественного капитала в российскую финансовую систему в условиях либерализации валютного регулирования.
На данный момент Российский кредитный рынок переживает кризис, сложность ситуации заключается в том, что в банковской системе налицо ограничения как со стороны предложения кредитов, так и со стороны спроса на них.
Интерпретируя этот показатель, можно говорить о том, что у российских банков по-прежнему отсутствуют источники долгосрочного фондирования. Нехватку внутренних ресурсов можно было компенсировать за счет внешних займов. Тем не менее, этот источник оказался не таким уж устойчивым; кроме того, внешнедолговое привлечение сопряжено с валютными рисками, которые банки вынуждены перекладывать на клиентов в силу жесткого мониторинга открытой валютной позиции. На данный момент к этому риску прибавляется еще и опасение того, что рано или поздно правительство захочет ограничить объем внешнего долга через введение ограничений на иностранные заимствования или через введение специальных норм резервирования, что приведет к удорожанию этого источника финансирования активов. Возможное повышение резервных требований по валютному привлечению является ярким подтверждением этого риска.
В то же время предложение длинных денег на внутреннем рынке по-прежнему весьма скудное: снижение темпов роста доходов населения говорит о том, что рассчитывать на резкий рост депозитной базы не приходится. Слабый внутренний спрос, в свою очередь, приводит к снижению оборотных средств российских компаний. Тем не менее, важным положительным изменением стал выход реальных процентных ставок в положительную плоскость. Благодаря снижению темпов инфляции сберегать стало выгодно, и это, даже в условиях падающих доходов, может поддержать приток частных вкладов в российские банки. При одном условии: если снижение процентных ставок через какое-то время не опередит темпы замедления инфляции. Из этого следует, что сохранение реальных положительных процентных ставок было бы важной мерой поддержания предложения кредитных ресурсов.
Кроме того, балансы российских банков, безусловно, обременены накопленными на данный момент «плохими» кредитами. Значительный объем неработающих активов делает невозможным серьезное сокращение кредитных процентных ставок, даже в условиях снижающихся ставок привлечения. В сочетании с отсутствием долгосрочных ресурсов этот фактор говорит о том, что предложение кредитов будет сфокусировано на коротких сроках и останется достаточно дорогим.
Буквально несколько месяцев назад возникла новая тема, связанная с наличием спроса. Кроме того, если раньше доходы населения росли на 20-30% в год в номинальном выражении, то теперь в лучшем случае они будут увеличиваться на 10-15% в год.
Это кардинально меняет перспективы роста внутреннего потребления. К тому же продолжается и рост безработицы. Многие компании рассматривают этот индикатор как основной показатель состояния спроса населения. Если в предыдущие несколько лет российская промышленность работала в условиях поддержания высоких запасов на уроне 3-4% ВВП, то запасы сокращались, и теперь их можно будет поддерживать на уровне 1-2% ВВП. Неясные перспективы спроса заставляют компании оптимизировать издержки. Стоимость персонала и обслуживание долга - два основных направления, в которых происходит сокращение.
Ценовой фактор тоже играет не последнее значение. С того момента, когда произошла стабилизация валютного курса, внешние заимствования опять стали более привлекательными. Существующие в настоящее время низкие процентные ставки в мире многими заемщиками рассматривается как окно возможностей для дешевого фондирования. Это означает рост латентной конкуренции иностранных и российских банков, так как возможность привлечения внешних займов часто означает желание произвести досрочное погашение кредитов в российских банках.
Тем не менее, для каждого банка ситуация складывается индивидуально. Окажет ли эта ситуация большое влияние на увеличении ставок по кредитам внутри страны зависит от сегмента и позиции того или иного банка на рынке. Например, в таких сегментах, как ипотечное и автокредитование, рост ставок более заметен.
Банки пошли по пути ужесточения своей кредитной политики, в том числе и в автомобильной сфере: программ, не предусматривающих первоначальный взнос за авто, практически не остается; размер первоначального взноса увеличивается; растут требования к «белым» окладам населения, а «серая» заработная плата все меньше принимается во внимание. Также в условиях финансового кризиса заемщики пытаются свести свои долги (в том числе и будущие) к минимуму, поэтому, даже решаясь на покупку машины, отдают предпочтение более дешевым вариантам, либо вовсе отказываются от ее приобретения. Желающие приобрести автомобиль в лизинг все чаще сталкиваются с отказом лизинговых компаний в виду все того же кризиса, отразившегося и на ликвидности.
Потребительское кредитование становится одним из приоритетных направлений розничного бизнеса, поскольку его основой являются короткие деньги и диверсификация рисков невозвратов за счет распределения маленьких кредитов на большое количество заемщиков. Банкротство одного крупного корпоративного клиента для банка можно приравнять к банкротству сотен тысяч заемщиков - физических лиц. Конечно же, последнее - менее вероятно.
Сейчас банки уже не заимствуют за рубежом, внимая неоднократным предупреждениям ЦБ о недопустимости привлечения излишних заемных капиталов из-за границы. Проблемы с ресурсами возникали из-за того, что крупные банки, которые и были основными поставщиками ресурсов на финансовый рынок России, начали испытывать трудности, связанные с состоянием дел в США. В какой-то степени ужесточение политики ЦБ РФ в части повышения норм обязательного резервирования также внесло свои корректировки в самочувствие отечественных банков. Хотя, справедливости ради, стоит отметить, что одновременно с указанными мерами в области резервирования, Центральный Банк расширил свое присутствие в части заемного финансирования банкам первого круга.
Некоторые программы, в особенности связанные с проектным финансированием, были приостановлены даже крупными игроками банковского рынка России.
Ведущие банки России уже получили доступ к мировому рынку капитала. Более того, для крупных банков, выдающих кредиты и специализирующихся на розничном кредитовании, заимствования на свободном рынке являются основным источником фондирования. Выпуск евробондов и привлечение синдицированных кредитов являлись одними из самых распространенные видов заимствования. Однако ситуация действительно поменялась, «кризис ликвидности» внес свои коррективы, соответственно спрос инвесторов на необеспеченные долговые обязательства финансовых институтов, безусловно уменьшился. Определенные коррективы внесло и ужесточение политики со стороны ЦБ РФ (изменение норм резервирования в сторону увеличения). Соответственно повышение требований к заемщику, повышение процентных ставок вполне видимые факты.
Деятельность многих банков стала иметь более настороженное отношение к высокорискованным кредитам (кредиты без первоначального взноса, не документальное подтверждение дохода, малоликвидный залог).
Про оформление кредита за один час можно забыть. На первый план выходит надежность. Опасаясь невозвратов, банки руководствуются принципом: семь раз отмерь - один отрежь. Помимо традиционных сведений о доходах теперь важно знать и финансовое положение компании, и перспективы отрасли, в которой работает клиент. Службы управления рисками стараются рассчитать вероятность того, что завтра заемщика не уволят или ему не сократят зарплату в два раза.
Инструменты кредитного рынка в 2019 году
Основными финансовыми инструментами кредитного рынка являются:
- денежные активы, составляющие основной объект кредитных отношений между кредитором и заемщиком;
- чеки, представляющие денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца текущего счета в банке (или другом кредитно-финансовом институте) о выплате по его предъявлении обозначенной в нем суммы денег. Различают именной чек (без права передачи и индоссамента); чек на предъявителя (который не требует передаточной надписи при его передаче другому владельцу) и ордерный чек (переводной чек, который может быть передан другому владельцу с помощью передаточной надписи-индоссамента);
- аккредитивы, представляющие собой денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента-покупателя произвести расчет в пользу покупателя или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем суммы против указанных документов. Различают отзывные и безотзывные аккредитивы, а также аккредитивы простые и переводные;
- векселя, представляющие собой безусловное денежное обязательство должника (векселедателя) уплатить после наступления, обозначенного в нем срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). В современной практике используются следующие виды векселей: коммерческий вексель (оформляющий расчетное денежное обязательство покупателя продукции по товарному кредиту); банковский (или финансовый) вексель (оформляющий денежное обязательство коммерческого банка или другого кредитно-финансового института по полученному финансовому кредиту), налоговый вексель (оформляющий денежное обязательство плательщика определенного вида налогового платежа рассчитаться в определенный срок по отсроченной его уплате). При совершении финансовых операций на кредитном рынке могут применяться: процентный вексель (выписанный на номинальную сумму долга и предусматривающий начисление процента на эту сумму в размере, согласованном сторонами вексельной сделки); дисконтный вексель (доход по такому векселю составляет разница между его номинальной стоимостью и ценой его приобретения). Наконец, эмитируемые вексели (они являются одним из видов ценных бумаг) подразделяются на следующие их виды: простой вексель (он предполагает, что эмитент векселя является одновременно и плательщиком по нему конкретному лицу или по его приказу); переводной вексель (он предполагает, что его держатель может отдать приказ векселедателю об уплате суммы долга по нему путем индоссамента). Если вексель хозяйствующего субъекта содержит гарантию банка, он называется "авалированным векселем";
- залоговые документы. Они представляют собой оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада. В случае нарушения заемщиком условий кредитного соглашения, владелец этого долгового обязательства имеет право продать их в счет погашения его долга или получить оговоренную в нем собственность;
- прочие финансовые инструменты кредитного рынка. К ним относятся девизы, коносамент и т.п.
Рассмотрим роль Банка России в реализации денежно-кредитной политики государства.
Центральный банк - прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке и реже по традиции. Инструментарий денежно-кредитной политики развитых капиталистических государств необычайно широк. Инструменты имеют следующую классификацию: кратко- и долгосрочные, прямые и косвенные, общие и селективные, рыночные и нерыночные.
Официальная учетная ставка - относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции.
Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ.
Операции на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.
Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран.
Разумный банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов.
Контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др.
Допуск к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям.
Специальные депозиты - часть прироста депозитов или кредитов коммерческих банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.
Валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.
Управление госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением.
Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.
Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи.
Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов.
Эти инструменты денежно-кредитной политики могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательством.
Одной из проблем маленьких деревень в давние времена был высокий процент детей рождающихся с генетическими отклонениями. Причина этого крылась в том, что муж и жена из-за того, что людей в деревнях мало, часто могли приходиться друг другу родственниками.
Вопрос: Какое изобретение конца 19 века резко снизило процент детей рождающихся с генетическими отклонениями в сельской местности?
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
