Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.
Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.
В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен» на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:
• высокая ликвидность;
• средняя ликвидность;
• низкая ликвидность.
К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.
Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течении пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.
К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.
Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.
А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.
К низколиквидным можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.
Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент. Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.
Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.
А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.
Понятие ликвидности имеет важное значения для инвесторов, цель которых получить прибыль от вложенных средств. И случае каких-либо негативных обстоятельств на финансовом рынке они должны иметь возможность быстро избавиться от ненужных активов по приемлемым ценам. И перенести полученные деньги в другой наиболее перспективный (и более доходный) финансовый инструмент.
Поэтому, вкладывая деньги, инвестор всегда старается выбирать высоколиквидные инструменты.
Допустим, если рассматривать рынок недвижимости, то при тенденции к их понижению наиболее быстро можно избавиться от недорогих объектов недвижимости. Т.е. если выбирать между обычными хрущевками и жильем премиум-класса, инвестор выберет первое, в виду их высокой ликвидности.
Тоже справедливо и про рынок акций. В случае возможного обвала фондового рынка (который периодически случается), инвестор должен быстро и с минимальными потерями избавляться от падающего в цене актива. А если у него в портфеле только низколиквидные акции, на которых не находится покупателя, то остается только смотреть как уменьшается стоимость купленных им акций. И в уме подсчитывать убытки.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Рейтинг составлен на основе анализа продаж на вторичном рынке 50 моделей в возрасте от 2 до 4 лет в разных версиях, которые отличаются друг от друга двигателями и коробками передач. Все они были выставлены на продажу в течение прошедшей осени.
Анализировались объявления не только онлайн-аукциона CarPrice, специалисты которого и составили этот рейтинг, но и таких ресурсов, как youla, drom, avito и auto. Более того, все объявления были проверены на предмет дублирования. На параметр «ликвидность» влияло количество продаваемых автомобилей в одинаковых версиях, срок их реализации, а также стоимость.
В результате выяснилось, что самый высокий индекс ликвидности имеет Hyundai Solaris 1.6 AT. К слову, эта модель в аналогичной версии возглавила и летний рейтинг. При этом Hyundai Solaris 1.4 МT подобной популярностью не пользуется. На втором месте рейтинга оказался Kia Rio 1.6 AT — родственная модель лидера рейтинга, а на третьем — Lada Granta Sedan 1.6 MT.
Самым же залежалым товаром вторичного рынка пришлось признать Mazda 6 2.0 MT. Причиной низкой ликвидности автомобиля стала механическая коробка, которая совершенно не пользуется популярностью в этом достаточно дорогом классе. Покупатель охотнее берет более дорогую Мазду 6 с автоматом, что отражено в таблице. При этом автомат совершенно не помогает продажам Ford Focus 2.0 AT. Здесь причиной отсутствия интереса является слишком мощный мотор (150 л.с.). Чаще покупатели выбирают Focus с 1,6-литровым двигателем. Злую шутку мощность мотора сыграла и с другими автомобилями. Например, с 310-сильной Audi A6, которую из-за высокого транспортного налога практически невозможно продать.
Ликвидность автомобилей с пробегом в возрасте от 2 до 4 лет:
1. Hyundai Solaris 1.6 AT (123 л.с.) 115,54
2. Kia Rio 1.6 AT (123 л.с.) 75,14
3. Lada Granta Sedan 1.6 MT (87 л.с.) 73,77
4. Toyota Camry 2.5 AT (181 л.с.) 58,5
5. Chevrolet Niva 1.7 MT (80 л.с.) 4WD 45,74
6. Nissan Almera 1.6 MT (102 л.с.) 38,81
7. Volkswagen Polo 1.6 MT (105 л.с.) 37,79
8. Renault Logan 1.6 MT (82 л.с.) 37,45
9. Lada Largus VP 1.6 MT (105 л.с.) 35,39
10. Lada 4X4 1.7 MT (83 л.с.) 4WD 34,35
11. Lada Vesta Sedan 1.6 MT (106 л.с.) 29,51
12. Datsun on-DO 1.6 MT (87 л.с.) 26,4
13. Mercedes-Benz E-класса 200 2.0 AT (184 л.с.) 25,5
14. Nissan Almera 1.6 AT (102 л.с.) 23,97
15. Kia Ceed 1.6 AT (129 л.с.) 21,85
16. Kia Sportage 3 2.0 AT (150 л.с.) 4WD 20,76
17. Renault Duster 2.0 MT (135 л.с.) 4WD 20,35
18. Lada Kalina Hatchback 1.6 MT (87 л.с.) 19,26
19. Nissan Qashqai 2.0 CVT (144 л.с.) 18,25
20. Nissan Teana 2.5 CVT (173 л.с.) 16,4
21. Mercedes-Benz С-класса 180 1.6 AT (156 л.с.) 16,35
22. Skoda Octavia 1.6 AT (110 л.с.) 15,09
23. Kia Cerato 1.6 AT (130 л.с.) 14,79
24. Toyota Corolla 1.6 CVT (122 л.с.) 14,31
25. Toyota Land Cruiser 200 4.5d AT (249 л.с.) 4WD 13,03
26. Ford Kuga 2.5 AT (150 л.с.) 12,94
27. Nissan X-Trail 2.0 CVT (144 л.с.) 4WD 12,77
28. Lifan X60 1.8 MT (128 л.с.) 12,44
29. Toyota Camry 3.5 AT (249 л.с.) 11,45
30. Skoda Rapid 1.6 MT (105 л.с.) 10,65
31. Renault Sandero 1.6 MT (82 л.с.) 10,58
32. Volkswagen Tiguan 1.4 AT (150 л.с.) 9,94
33. Lada Vesta Sedan 1.6 AT (106 л.с.) 9,92
34. Nissan Juke 1.6 CVT (117 л.с.) 9,65
35. Mazda CX-5 2.0 AT (150 л.с.) 9,57
36. Mitsubishi Outlander 2.0 CVT (146 л.с.) 4WD 9,55
37. Kia Sorento 2.4 AT (175 л.с.) 4WD 9,26
38. Hyundai i40 2.0 AT (150 л.с.) 9,21
39. Audi A6 1.8 AT (190 л.с.) 9,08
40. Chevrolet Cruze 1.6 AT (109 л.с.) 8,64
41. Ford Focus 1.6 AT (125 л.с.) 8,24
42. Toyota RAV4 2.0 CVT (146 л.с.) 4WD 8,2
43. Volkswagen Jetta 1.6 AT (105 л.с.) 6,16
44. BMW X5 30d 3.0d AT (249 л.с.) 4WD 5,95
45. Mazda 6 2.0 AT (150 л.с.) 5,45
46. Hyundai IX35 2.0 AT (150 л.с.) 4,9
47. Renault Duster 1.5d MT (90 л.с.) 4WD 3,31
48. Datsun on-DO 1.6 MT (82 л.с.) 2,54
49. Kia Rio 5-speed 1.6 MT (123 л.с.) 2,5
50. Nissan Teana 3.5 CVT (249 л.с.) 2,5
51. Toyota Land Cruiser 200 4.6 AT (309 л.с.) 4WD 2,41
52. Lada Largus VP Cross 1.6 MT (105 л.с.) 2,4
53. Lada Granta Sedan 1.6 AT (87 л.с.) 1,82
54. Hyundai Solaris 1.4 MT (107 л.с.) 1,68
55. Kia Ceed 1.4 MT (100 л.с.) 1,13
56. Lada 4X4 1.7 MT (80 л.с.) 4WD 1
57. Lada Kalina Hatchback 1.6 AT (106 л.с. 0,73
58. Renault Sandero 1.6 MT (103 л.с.) 0,57
59. Opel Astra 1.6 MT (115 л.с.) 0,43
60. Mitsubishi Outlander PHEV 2.0hyb AT (121 л.с.) 4WD 0,37
61. Opel Astra 1.8 MT (140 л.с.) 0,3
62. Lifan X60 1.8 AT (128 л.с.) 0,26
63. Mazda CX-5 2.0 AT (155 л.с.) 4WD 0,25
64. Hyundai i40 1.7d AT (136 л.с.) 0,22
65. Kia Cerato 1.8 AT (148 л.с.) 0,2
66. Hyundai IX35 2.0d AT (184 л.с.) 4WD 0,19
67. Mercedes-Benz С-класса 63 AMG S 4.0 AT (510 л.с.) 0,18
68. Toyota Corolla 1.6 MT (132 л.с.) 0,18
69. Renault Logan 1.6 MT (80 л.с.) 0,17
70. BMW X5 30d 3.0d AT (258 л.с.) 4WD 0,15
71. Skoda Rapid 1.2 AT (90 л.с.) 0,14
72. Volkswagen Jetta 2.0 AT (115 л.с.) 0,14
73. Chevrolet Cruze 1.4 MT (153 л.с.) 0,11
74. Kia Sportage 3 2.0 MT (166 л.с.) 4WD 0,11
75. Nissan Qashqai 1.6 MT (163 л.с.) 0,11
76. Mercedes-Benz Е-класса 350 3.5 AT (306 л.с.) 4WD 0,1
77. Nissan X-Trail 2.0d MT (150 л.с.) 4WD 0,09
78. Ford Kuga 1.5 AT (182 л.с.) 4WD 0,08
79. Toyota RAV4 2.0 MT (151 л.с.) 4WD 0,08
80. Nissan Juke 1.5 CVT (114 л.с.) 0,07
81. Nissan Terrano 1.6 MT (102 л.с.) 0,07
82. Nissan Terrano 2.0 AT (135 л.с.) 0,07
83. Kia Sorento 2.0d AT (184 л.с.) 0,06
84. Skoda Octavia 1.2 MT (85 л.с.) 0,06
85. Volkswagen Polo 1.4 AT (85 л.с.) 0,06
86. Audi A6 3.0 AT (310 л.с.) 4WD 0,05
87. Volkswagen Tiguan 1.4 MT (125 л.с.) 0,04
88. Ford Focus 2.0 AT (150 л.с.) 0,02
89. Mazda 6 2.0 MT (145 л.с.) 0,01
Hyundai Solaris при этом является еще и самым угоняемым автомобилем в стране.
Любопытно, что небольшие потери в цене никак не мешают ликвидности автомобилей.
Ликвидность и платежеспособность в 2019 году
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Для выявления соотношения понятий «платежеспособность» и «ликвидность» рассмотрим ряд определений, которые были даны отечественными авторами, занимающимся данной проблемой.
По мнению Шеремета А. Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние.
Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.
Л. В. Петрова отмечает, что платежеспособность — это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам есть ликвидность. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
По мнению В. В. Ковалева платежеспособность — это готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств.
В свою очередь Бердникова Т. Б. считает, что платежеспособность — это способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Изучением ликвидности баланса, также занимались как отечественные, так и зарубежные авторы. Рассмотрим ряд определения, характеризующих данное понятие.
Любушин Н. П. считает, что ликвидность — это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства.
Ковалева В. В. ликвидность — это свойства активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в деньги.
Таким образом, понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя.
Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Проще говоря, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании.
Основная задача оценки ликвидности баланса — установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируют по следующим признакам:
а) по степени убывания ликвидности (активы);
б) по степени срочности оплаты обязательств.
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой.
Условие абсолютной ликвидности баланса — обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы — внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируют избытком другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение А1 с П1 и А1+А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что служит базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Для качественной оценки кроме абсолютных показателей ликвидности баланса используют ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета — оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.
Для этого используют следующие основные показатели:
Коэффициент текущей ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих текущих обязательств в течение предстоящего года.
Согласно международным стандартам этот показатель должен быть выше 1 и лежать в диапазоне от 1 до 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по крайней мере, достаточно для погашения текущих обязательств. Значение коэффициента выше 2 является нежелательным и свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия, неэффективном их использовании и неэффективном структуре капитала. Этой точки зрения придерживаются Ковалев А. И. и Привалов В. П. Однако некоторые экономисты считают, что коэффициент текущей ликвидности должен быть больше двух.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. Иногда этот коэффициент называют коэффициентом срочной ликвидности.
Значение срочной ликвидности должно быть чуть больше 1 (для России рекомендуется интервал от 0,7 до 0,8).
Если значительную часть в числителе занимают денежные средства и ценные бумаги, то значение коэффициента может быть ниже, если дебиторская задолженность, которую трудно взыскать, то коэффициент должен быть выше.
Коэффициент абсолютной ликвидности — это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно.
Наличие тесной взаимосвязи между такими характеристиками работы предприятия как его ликвидность и платежеспособность определяют актуальность проблемы построения единой системы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия посредством применения системного подхода, который позволил бы рассматривать управление ликвидностью и платежеспособностью как сложную саморегулирующуюся систему с иерархической структурой, единой сетью обмена информации и методической базы, включенную в общую систему управления предприятием.
Коэффициенты ликвидности в 2019 году
Понятие “коэффициент текущей ликвидности” происходит от английского термина Current ratio или CR. Данный показатель используют для того, чтобы определить возможности компании в плане погашения обязательств. При этом используются активы, находящиеся в обороте.
Уровень ликвидности влияет на платежеспособность организации. Поэтому при совершении финансовых сделок этот коэффициент важен. При хорошем положении дел этот показатель должен равняться двум. Значение выше этой планки считается негативным явлением.
Вычислить, чему равна ликвидность, можно соотнеся все оборотные активы с краткосрочными задолженностями. В качестве текущих активов выступают наличные и электронные деньги, дебиторский долг, оценка товарных запасов. К пассивам относят ссуды годовой длительности, неоплаченные счета.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывают для того, чтобы понять какова платежная способность юридического лица в конкретный период времени. В зависимости от показателя понимают, поможет ли продажа имущества погасить долги и как быстро это можно осуществить.
Отталкиваясь от данного показателя устанавливается и вид коэффициента ликвидности. Их существует три. Понятие абсолютного показателя применяется в обозначении имущества с высокой скоростью реализации.
Далее рассматривают имущество с высокой и быстрой скоростью продажи. Его называют быстрой, срочной или строгой ликвидностью. Последний вид — это текущая ликвидность. И её рассчитывают на основе суммы всех трех скоростей продажи активов.
Формулы подобных расчетов всегда включают в себя реальную оценку каждого вида имущества покрыть долговые обязательства по тем краткосрочным займам, которые на текущий момент присутствуют у отдельного юр. лица.
Исходя из того, что значение ликвидности получают из соотношения активов и обязательств краткосрочного характера, можно сделать вывод, что данный параметр призван отражать способность предприятия к погашению текущих долгов только за счет собственного имущества. Высокий показатель говорит о такой же платежеспособности.
Стоит отметить, что ликвидность может рассчитываться не только в привязке ко времени, т.е. “в данный момент”. Она может показывать способность погашения долгов при изменениях на рынке и в экономике страны, мира. При подобных непредвиденных ситуациях у фирмы должны быть собственные средства для продажи части активов (или всех).
В норме показатель ликвидности может колебаться от 2 до 3. Однако на его величину влияют особенности деятельности предприятия.
Если значение ликвидности не превышает 1,5, то это говорит о трудностях с возвратом денег по краткосрочным долгам. Но эта цифра может свидетельствовать и о том, что у фирмы высокий оборот денег. И данный показатель легко компенсируется в результате операционной деятельности. Подобное явление — норма для предприятий, работающих в сфере розничной торговли.
О негативных тенденциях в работе фирмы свидетельствует и слишком высокий коэффициент. Завышенное значение возникает при низкой степени использования активов, которые находятся в обороте. Также может быть ограничение на получение краткосрочных займов. Примером такой ситуации является скопление неликвидной продукции, товара. При этом сама организация будет рентабельной.
Существует еще ряд факторов, которые влияют на рост показателя ликвидности:
• Жесткий расчёт по всем сделкам с поставщиками.
• Низкий порог требований к клиентам — касаемо расчётных сроков. Например, выдача кредитов на безвозмездной основе.
• Скопление в складских помещениях большого количества сырья или продукции.
Универсальное правило при работе с коэффициентом ликвидности — запомнить, что при снижении этого показателя должен расти оборот. Если же значение коэффициента имеет увеличение, должно присутствовать нормативное покрытие.
Главная проблема, которая возникает при расчёте ликвидности — сроки реализации активов. Так, трудно установить точный период времени, за который продастся такая группа имущества как материалы, продукция или товары на стадии незавершенного производства.
Что касается дат выплат по долговым обязательствам, то их прописывают в договорах. Учетную политику стоит строить на постоянной оценке активов, которых находятся в запасе. Для этого используют две методики — средней цены или же ФИФО.
Применяя метод ФИФО при росте цены на запасные активы, оценка товара будет выше, чем при расчётах средней цены на конец отчетного периода. Подобная ситуация может произойти во время инфляции, когда на рынке товаров и услуг случается резкий скачок.
Необходимо учитывать и условно-постоянные затраты. Если их отнести к себестоимости, то запасы продукции будут стоить дороже. При этом они останутся нереализованными.
“Незавершенное производство” — это то, с чем сталкиваются предприятия и фирмы при расчете ликвидности. Чаще всего этот показатель встречается у тех, кто занимается изготовлением материальных товаров или услуг нематериальной сферы.
Если для производств-изготовителей данный показатель — это незаконченная в ходе производства вещь, то в сфере обслуживания — это чистые затраты.
В основу расчёта нормативного значения ликвидности положены методические данные. Они были получены в результате множества исследований в сфере финансовой стороны деятельности предприятий.
Стоит помнить, что данный коэффициент не является показателем убыточности фирмы и не может обеспечить её прибыльность. Он призван отражать реальную деятельность предприятия. На его основе можно провести анализ финансового состояния фирмы.
В норме коэффициент равен цифре в пределах от полутора до двух с половиной. При этом если коэффициент превышает единицу, то все оборотное имущество должно быть способно погасить краткосрочную задолженность. Если же показатель ниже единицы, то в большинстве случаев это говорит о проблемах в финансовой составляющей предприятия. И, скорее всего, фирма не сможет покрыть все задолженности.
Нормативное значение ниже единицы может быть применено разве что к предприятиям, которые работают с розничной торговлей и в сфере общественного питания. Для них краткосрочные кредиты являются нормой, так как денежный оборот очень высокий.
В промышленности при длинном цикле производства товара коэффициент может достигать трех и больше. При этом такое значение будет нормой. Поскольку для подобных фирм характерно хранить большое количество запасных активов и иметь много незавершенных в производстве товаров.
Негативным считается частое колебание показателя от нормы — в большую или меньшую сторону. Подобная динамика характеризует предприятие с неустойчивой моделью работы.
Это может быть связано с замедлениями в оборотной сфере:
• неэффективное распределение вложений;
• скопление готовых товаров в складах;
• неоправданные отсрочки по платежам для клиентов.
При расчёте необходимо учитывать все показатели в плане активов. Ведь среди них могут быть неликвидные товары. Считается, что сомнительные активы лучше не учитывать при расчёте данных о ликвидности.
В норме показатель ликвидности должен быть в рамках единицы.
Значение КТЛ не может гарантировать дефицит денег. Ведь этот показатель составляет не только финансовый аспект, но и акции, товар и другое имущество.
Основной базой для получения данных для расчёта текущей ликвидности является бухгалтерский баланс. В 2019 году формула выглядит следующим образом: строку 1200 делят на сумму строк 1510, 1520 и 1550.
Для проведения анализа по данным, которые получены на начало года в 2011-м, следует применять такую формулу: деление суммы строк 610, 620, 630 и 660 на строку 290.
Значения коэффициента ликвидности можно откорректировать.
Подобными данными руководствуются при анализе финансового состояния компании.
Они необходимы для регулировки действий:
• руководства фирмы;
• инвесторов;
• налоговиков;
• арбитражных организаций.
При проведении анализа ликвидности следует учитывать множество факторов. Это и активы, пассивы фирмы, отрасль и специфику её работы. Только тогда можно получить реальное представление о финансовом секторе предприятия.
Ликвидность предприятия в 2019 году
Ликвидностью предприятия – это как правило определяют наличие возможностей погашать задолженности предприятия в кротчайшие сроки. Уровень ликвидности предприятия определяется отношением объема ликвидных средств, которые находятся в пользовании предприятия (актив баланса), к сумме уже существующих задолженностей (пассив баланса). Говоря по другому, ликвидность предприятия — это всегда показатель его финансовой стабильности.
К ликвидным средствам причисляют все активы, которые возможно преобразовать в деньги и могут быть применены для оплаты долгов организации: наличные деньги, вклады на банковских счетах, всевозможные типы ценных бумаг, к тому же элементы оборотных средств, которые реально быстро реализовать.
Различают ликвидность предприятия, как общую то есть текущую, так и срочную. Определяя общую ликвидность организации, она определяется как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность организации оплачивать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если значение коэффициента будет менее одного, то это показатель отсутствия финансовой стабильности организации. Нормальным можно считать показатель выше полтора.
Что бы рассчитать коэффициент пользуются формулой:
Определение термина ликвидность предприятия. Ликвидность предприятия – это появляющаяся возможность организации погасить свои платежные обязательства по средством собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и если привлекут заемные средства со стороны.
Срочную ликвидность предприятия определяют по тому как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы можно обратить в наличные денежные средства.
Для того чтобы определить коэффициента быстрой (срочной) ликвидности пользуются формулой:
Под абсолютной ликвидностью понимают отношение суммы существующих в распоряжении организации денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам.
Рассчитать по формуле коэффициент абсолютной ликвидности предприятия можно так:
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (денежные средства + краткосрочные вложения) / текущие пассивы.
Нормальным считается коэффициент, который будет величиной не менее двух десятых. Ликвидностью предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (не ликвидность) определяется большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
Предприятие считается ликвидным, если это может аннулировать краткосрочную кредиторскую задолженность для счета реализации тока (ток) активы.
Предприятие может быть жидкостью до большей или меньшей степени, поскольку оборотные активы включают свои разнообразные типы, где есть легко переуступаемые и труднореализуемые активы.
На ликвидности оборотные активы степени могут быть разделены на несколько групп условно.
В экономическом анализе применена система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия: Абсолютный индекс ликвидности (коэффициент безотлагательности).
Это оценено как отношение денег и быстро-реализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот индикатор дает общее представление о том, какая часть этого долга может быть аннулирована для даты создания баланса. Ценности этого коэффициента в 0,2 — 0,3 считают допустимыми. Указанный (промежуточный) коэффициент ликвидности.
Это оценено как отношение денег, быстро-реализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот индикатор отражает, что часть краткосрочных обязательств, которые могут быть аннулированы не только за счет доступных денег и ценных бумаг, но также и вследствие ожидаемых поступлений для отправленных продуктов, выполненных работ или предоставленных услуг (т.е. для счета дебиторской задолженности). Рекомендуемая стоимость этого индикатора является стоимостью — 1:1. Нужно учесть, что обоснование заключений на этом коэффициенте существенно зависит от “качества” дебиторской задолженности, которое является в отношениях его происхождения и на финансовом состоянии дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.
Общий коэффициент ликвидности или коэффициент покрытия характеризует общую безопасность организации с оборотными активами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных активов (активы) к краткосрочным обязательствам (обязательства). В случае вычисления этого индикатора рекомендуется вычесть из общей суммы оборотных активов сумму налога на добавленной стоимости на купленных ценностях, и также размер расходов будущего периода. Одновременно краткосрочные обязательства (обязательства) должны быть сокращены суммами доходов будущего периода, фондами потребления, и также льготами предстоящих расходов и платежей.
Этот индикатор позволяет устанавливать в том, какие оборотные активы пропорции покрывают краткосрочные обязательства (обязательства). Стоимость этого индикатора должна сделать по крайней мере два.
Также безопасность характеристики индикатора организации с собственными оборотными активами применена. Это может быть определено одним из два после методов.
Я метод. Источники собственных означают минус Долгосрочные активы (результат III разделов ответственности баланса) (результат меня раздел балансового актива) делиться на оборотные активы (результат II разделов балансового актива).
II методов. Краткосрочные активы — Краткосрочные обязательства (результат V разделов ответственности баланса) (результат II разделов балансового актива), чтобы разделиться на оборотные активы (результат II разделов балансового актива).
Этот коэффициент должен иметь значение по крайней мере 0,1.
Если коэффициент текущей ликвидности к концу вопросов отчетного периода меньше чем два и коэффициент безопасности организации с собственными оборотными активами к концу вопросов отчетного периода меньше чем 0,1, то структура баланса организации признана неудовлетворительная, и организационный банкрот.
Если одно из этих условий выполнено, и другой – нет, который оценен возможность восстановления платежеспособности предприятия. О реальной возможности его восстановления необходимо для принятия решений что отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленной стоимости, равной два, было больше единицы.
На текущей платежеспособности предприятия прямое влияние проявлено ликвидностью его оборотных активов (возможность преобразовать их к наличной форме или использовать для сокращения обязательств).
Оценка структуры и качество оборотных активов с точки зрения их ликвидности получили название анализа ликвидности. В случае анализа ликвидности сравнения баланса активов, сгруппированных в степени их ликвидности с обязательствами на ответственности, сгруппированной с точки зрения их расчета, выполнен. Вычисление коэффициентов ликвидности позволяет определять степень безопасности краткосрочных обязательств с жидкими средствами.
Ликвидность баланса является степенью покрытия обязательств предприятия его активы, какая скорость трансформации в деньги соответствует периоду погашения обязательств.
Изменение уровня ликвидности может также быть оценено на динамике размера собственных оборотных активов фирмы. Поскольку этот размер представляет баланс после того, как расчет всех краткосрочных обязательств, его рост будет соответствовать увеличению уровня ликвидности.
Ликвидность баланса является степенью покрытия обязательств активов предприятия, какой срок трансформации в деньги соответствует периоду погашения обязательств. Платежеспособность предприятия зависит от степени ликвидности баланса. Главный признак ликвидности – формальный избыток стоимости оборотных активов по краткосрочным обязательствам. И, чем больше этого избытка, особенно у благоприятного финансового состояния есть предприятие от позиции ликвидности.
Уместность определения ликвидности баланса имеет особое значение в условиях экономической нестабильности, и также в случае ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Есть вопрос: является ли это достаточно в предприятии средств для покрытия его долга. Та же проблема возникает, когда необходимо определить, является ли это достаточно в предприятии средств для вычислений с кредиторами, т.е. ликвидировать способность (чтобы аннулировать) долг доступные средства. В этом случае, говоря о ликвидности, доступности в предприятии оборотных активов на сумму, теоретически достаточный для расчета средств краткосрочных обязательств.
Для выполнения анализа ликвидности баланса предприятия группы статьи активов в степени ликвидности – от наиболее быстро превратился в деньги к наименьшему количеству. Группа обязательств в безотлагательности платежа обязательств.
Для оценки ликвидности баланса, принимающего во внимание фактор времени, необходимо выполнить сравнение каждой группы актива соответствующей группе ответственности.
Предприятие может быть жидкостью до большей или меньшей степени как разнообразные оборотные активы, среди которых доступны и легко внедренные, и бедная продажа для расчета внешнего долга является частью оборотных активов.
На степени ликвидности статьи оборотных активов условно возможно разделиться на три группы:
1. жидкие средства, которые находятся в непосредственной готовности к внедрению (деньги, высоколиквидные ценные бумаги);
2. жидкие средства, которые являются в распоряжении предприятия (ответственность покупателей, запасы позиций запаса);
3. неликвидные фонды (требования дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).
Ссылка их или те статьи оборотных активов указанным группам могут измениться в зависимости от особых условий: как часть дебиторов предприятия зарегистрированы очень разнообразные статьи дебиторской задолженности, и одна его часть может добраться до второй группы, другого – к третьему; с различной продолжительностью производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено или во второе, или третьей группе и т.д.
Как часть краткосрочных обязательств возможно выбрать обязательства различной степени безотлагательности.
В практике выполнения финансового анализа используются следующие индикаторы:
Посредством этих индикаторов возможно найти ответ на вопрос, способно ли предприятие, чтобы выполнить краткосрочные обязательства своевременно. Это касается самой жидкой части имущества компании и его обязательств с самым маленьким сроком платежа. Эти индикаторы вычислены на основе балансовых статей. В балансе активы распределены согласно степени ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения к наличным средствам. Индикаторы ликвидности раскрывают природу отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (краткосрочные обязательства) и отражают способность компании своевременно, чтобы выполнить финансовые обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочных обязательств становится покрытыми оборотными активами компании т.е. сколько времени компания способна, чтобы удовлетворить требования кредиторов, если превращается в наличные средства все активы, которые доступны в его заказе в данный момент.
Если у фирмы есть определенные финансовые затруднения, конечно, она погашает задолженность намного более медленно; дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты) найдены, торговые платежи, и т.д. отложены. Если краткосрочное более быстрое увеличение обязательств, чем оборотные активы, коэффициент уменьшений текущей ликвидности, который означает (в не измененные условия) доступность в предприятии проблем с ликвидностью.
Коэффициент текущей ликвидности зависит от размера отдельных активных пунктов и на продолжительности цикла оборота отдельных типов актива. Чем дольше их цикл оборота, казался бы тем, выше “уровня безопасности” компании. Однако, необходимо отделить от действительно функционирующих активов тех, которые внешний улучшают продуманный индикатор, но фактически не проявляют эффективное влияние на операции предприятия. Таким образом коэффициент текущей ликвидности зависит от структуры запасов и от их правильной (фактической) оценки с точки зрения их ликвидности; от структуры дебиторской задолженности, подлежащей выплате для расчета в связи с промежутком времени, ненадежными долгами, и т.д.
Коэффициент текущей ликвидности показывает в том, какие краткосрочные обязательства суммы покрыты оборотными активами, которые должны быть превращены в наличные средства период, который приблизительно соответствует периоду погашения краткосрочной задолженности. Поэтому, этот индикатор измеряет способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства.
Риск ликвидности является одним из главных типов финансового риска, к которому необходимо обратить внимание на менеджера по рискам. Необходимо дифференцировать два подобных согласно имени, но отличающийся, фактически, понятия риска ликвидности: – риск ликвидности называют риском, что реальная цена сделки может отличаться сильно от рыночной цены на худшее. Это – риск ликвидности рынка – риск ликвидности понят как опасность, что компания может быть неплатежеспособной и не будет в состоянии выполнить обязательства партнерам. Это – риск балансовой ликвидности. Рост влияния ликвидности рынка на риске портфеля стал одним из последствий, связанных с процессом глобализации финансов и финансового риска.
Почти все современные модели и методы оценки рыночного риска портфеля требуют как исходные данные ввода ценовых ценностей активов, составляющих портфель. Как правило, средние рыночные цены в некоторый момент времени или цены последней операции используются. Но фактическая цена каждой определенной операции почти всегда отличается от среднего рынка. На рынке нет никакого понятия “рыночной цены”, на каждом timepoint есть цена требования и цена предложения.
В то время как ситуация на рынке стабильна, и это находится в сбалансированном условии, расходы заключения операции не проявляют сильное влияние на риск портфеля, который одновременно может быть оценен скорее точно. Но когда рынок оставляет состояние равновесия на нем, паника или кризис начинаются, транзакционные расходы могут увеличиться в десятках и сотни времен.
Выполнение любой операции на рынке требует доступности партнера согласно операции, лицо заинтересовало делать противоположную операцию. В случае кризиса на рынке это сломано. Если большинство участников рынка будет стремиться делать операцию в одном направлении, то партнеры не будут достаточно для всех участников рынка. Если операция большого объема, или необходимо провести много времени, ожидая подходящей цены, будучи помещенным в рыночный риск все время, или подвергнуться высоким транзакционным расходам вследствие риска ликвидности.
Полагая, что процесс интеграции рынков и их увеличивающейся взаимозависимости, резких изменений ликвидности стального рынка возникает намного чаще. Была потребность учета этого типа риска для моделей оценки рыночного риска. Обычно ликвидность рынка показывает то, какое количество актива может быть продано на рынке по рыночной цене. Ликвидный рынок является рынком, на котором участники могут быстро заключить сделки большого объема без значительного эффекта на рыночную цену.
Управление ликвидностью банка в 2019 году
Ликвидность банка это способность банковской организации своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, превращать статьи своего актива в денежные средства для исполнения обязательств по пассиву. Ликвидность коммерческого банка это, прежде всего, динамическое состояние, т.е. ликвидность характеризуются не статическими показателями баланса, а способностью организации обеспечивать равновесие проходящих через него денежных потоков без ущерба для рентабельности банка.
Ликвидность активов банка – это способность активов быстро и без существенных потерь трансформироваться в деньги посредством их реализации или исполнения обязательств должниками; степень возможных потерь также обусловливается качеством активов. Баланс банка считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.
Определение ликвидности банка также мы можем найти в нормативных документах Банка России, в инструкции №110-И «Об обязательных нормативах банков» в пункте 3.1. ликвидность банка определяется как «способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, устанавливаются нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов».
В банковской практике можно выделить общие подходы к оценке и управлению ликвидностью. Оценка ликвидности банка производится на основе анализа:
1. графика входящих и исходящих денежных потоков банка;
2. структуры активов, пассивов, внебалансовых требований и обязательств по срокам погашения с учетом фактических сроков погашения активов, пассивов, внебалансовых требований и обязательств;
3. данных формы 0409125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения» Указания ЦБ РФ №2539-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации»;
4. динамики фактических значений и прогноза обязательных нормативов ликвидности Н2, Н3, Н4 (Инструкция №110-И) и факторов, оказывающих на них влияние.
Показатели избытка (дефицита) и коэффициенты ликвидности рассчитываются исходя из сценариев развития событий, влияющих на ликвидность банка. Основой для определения сценариев является разработанный макроэкономический прогноз на соответствующий год.
Устанавливаются следующие сценарии:
а) базовый – сценарий прогноза, используемый при подготовке бизнес-плана и соответствующий вероятному развитию событий;
б) сценарий 1 – пессимистический сценарий, прогнозирующий развитие негативных тенденций в экономическом положении страны;
в) сценарий 2 – ухудшение ситуации на фоне сценария 1;
г) кризисный – экономический кризис.
Сценарии утверждаются комитетом не реже одного раза в год. Одновременно с утверждением сценариев устанавливается индикатор состояния экономики и перехода от одного сценария к другому.
Если при базовом сценарии коэффициенты ликвидности и (или) прогнозные значения обязательных нормативов ликвидности оказываются вне рамок установленных предельных значений, то соответствующие подразделения банка инициируют необходимые для восстановления ликвидности мероприятия.
При реализации сценария 1, сценария 2 или кризисного сценария соответствующие подразделения банка осуществляют необходимые для восстановления ликвидности мероприятия (по перечню мер, направленных на поддержание ликвидности в указанных условиях).
В Российской Федерации нормативным документом регулирующим организацию процесса управления ликвидностью банка является письмо ЦБ РФ №139-T «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций». Письмо содержит основные рекомендации по обеспечению управления и контроля ликвидности банковской организации, а также рекомендации по оценке влияния ликвидности на финансовое состояние кредитных организаций.
Коммерческие банки не обязаны придерживаться рекомендованного порядка, а вправе разрабатывать собственные методики оценки и модели управления ликвидностью, в том числе риском ликвидности. Главное, чтобы в кредитной организации эти методы были закреплены в утвержденных внутренних нормативных документах и эффективно применялись в соответствии с масштабами операций и уровнем принимаемых рисков.
Управление ликвидностью банка производиться по следующим направлениям:
• управление текущей ликвидностью включает ежедневный анализ денежных потоков, координацию средств, находящихся на корсчетах головного офиса, филиалов, в целях оптимизации использования высоколиквидных денежных средств, обеспечения платежеспособности;
• управление срочной ликвидностью баланса банка направлено на достижение оптимального соотношения сроков размещения и привлечения средств, контроля за ежедневным соблюдением обязательных нормативов ликвидности.
В целях управления ликвидностью в банке:
• составляются ежедневный, еженедельный, четырехнедельный прогнозы предполагаемых платежей и поступлений по корсчетам банка;
• осуществляется ежедневный контроль над фактическими значениями нормативов ликвидности;
• осуществляется оценка риска на одного или группу взаимосвязанных заемщиков путем контроля за соблюдением норматива Н6 (Инструкция №110-И);
• осуществляется ежеквартальный, ежемесячный анализ состояния и динамики ликвидности по срокам размещения и привлечения средств.
Для поддержания платежной позиции, необходимой для ежедневного обеспечения платежеспособности, анализируются планируемые на текущий операционный день денежные потоки, на основании которых определяется возможный остаток на корсчете.
По мере исполнения платежных документов, а также поступления средств на корсчета головного банка и филиалов в течение дня отслеживаются промежуточные остатки средств на корсчетах и их достаточность для оплаты расчетных документов, поступивших в течение операционного дня.
Современные методы оценки ликвидности в основном базируются на принципах сценарного моделирования состояния активов и пассивов банка, так называемого стресс-тестирования.
В отсутствие комплексной системы риск-менеджмента управление ликвидностью в небольших банках сводится к адаптации структуры баланса к краткосрочным потребностям в денежных средствах «с запасом» на случай непредвиденных событий. Возможности крупных банков управлять риском ликвидности шире, но и они тоже ограничены. Ведь уровень ликвидности в банковской системе во многом определяется не зависящими от банков факторами, среди которых трансграничные потоки капитала и динамика золотовалютных резервов.
Ситуация с риском потери ликвидности усугубляется тем, что управление ликвидностью кредитной организации направлено на предотвращение и устранение как недостатка, так и излишка ликвидности, ибо недостаточная ликвидность может привести к неплатежеспособности банка, а чрезмерная может неблагоприятно повлиять на его доходность.
Существуют различные схемы пополнения ликвидности. Коммерческие банки, безусловно, используют все меры для того, чтобы избежать дефицита способности своевременно отвечать по принятым на себя обязательствам. Однако не все известные способы восстановления ликвидности доступны банкам. И если внутренние резервы ликвидности могут быть реализованы без каких-либо затруднений, то возможность привлечь ликвидность извне сильно ограничена.
Ликвидность банковского сектора в 2019 году
В 2019 год профицит ликвидности банковского сектора РФ составит 1,9-2,6 трлн. руб. при равномерной реализации отложенных покупок валюты.
В 2019 году профицит ликвидности российского банковского сектора ожидается на уровне 1,9-2,6 трлн. рублей при условии равномерной реализации отложенных покупок валюты в рамках бюджетного правила в течение 2019-2021 годов, говорится в октябрьском комментарии ЦБ РФ по ликвидности.
Эта оценка получена с учетом допущения, которое сделано исключительно в расчетных целях, о том, что покупки валюты на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила, отложенные в прошлом году, будут осуществляться равномерно в течение 2019-2021 годов.
Однако решение о возобновлении регулярных покупок иностранной валюты на внутреннем рынке будет приниматься отдельно с учетом фактической обстановки на финансовом рынке.
Банк России в августе приостановил покупку валюты на рынке в рамках бюджетного правила. На фоне этого решения ЦБ в сентябре сократил прогноз профицита ликвидности банковского сектора вдвое, или на 2 трлн. рублей, до 1,7-2,1 трлн. рублей. Этот прогноз регулятор сейчас сохранил.
В конце октября Центробанк скорректировал прогноз профицита ликвидности банковского сектора на 2019-2020 годы, допустив равномерность реализации отложенных покупок иностранной валюты. Банк России ожидает, что профицит ликвидности в базовом сценарии к концу 2021 года достигнет 3,8 трлн. рублей (в оптимистичном сценарии с неизменными ценами - 3,0 трлн рублей). В сентябре ЦБ ожидал, что профицит ликвидности составит 0,4-1,1 трлн. рублей к концу 2021 года. При этом эти оценки не учитывали возможные решения об осуществлении отложенных покупок валюты.
На сегодняшний день в экономической литературе не сложилось единого мнения, раскрывающего сущность понятия ликвидности банковской системы.
Сам термин «ликвидность» (от лат. liquidus — жидкий, текучий) имеет латинское происхождение и носит универсальный характер. Так, согласно традиционному подходу, он означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства. В современной литературе раскрываются такие понятия, как ликвидность активов, ценных бумаг, организаций, банковская ликвидность, каждое из которых имеет свое специфическое значение.
Впервые термин «ликвидность» применительно к банкам использовался немецкими учеными на рубеже XIX-XX веков. В. Лексис в своей работе «Кредит и банки» утверждает, что кредитные учреждения «всегда должны заботиться о достаточной ликвидности своих средств», которая достигается в случае соответствия активов и обязательств по суммам в разрезе каждого из сроков. Б. Бухвальд впервые вводит термин ликвидитета банковского баланса, под которым он понимает активы кредитного учреждения, обладающие способностью быстрой трансформации в наличность, в целях своевременного выполнения обязательств. Таким образом, эти ученные рассматривают банковскую ликвидность лишь на микроуровне и сводят ее к понятию ликвидности конкретного кредитного учреждения.
Понятие ликвидности банковской системы раскрывается в работах Д. Лаккетта, определяющего ее как способность кредитных организаций возвращать средства вкладчиков по их запросу, Р. Сайерса, считающего что ликвидность – это способность банков удовлетворять спрос на наличность в обмен на депозиты. В то же время А. Фурнье определяет ликвидность банковского сектора как «уровень банковской задолженности по отношению к центральному банку и денежному рынку, с одной стороны, и возможности кредитных учреждений к переучету в центральном банке — с другой». В данном определении ликвидность банковской системы рассматривается в ином аспекте - не как способность кредитных организаций своевременно расплачиваться с контрагентами и удовлетворять спрос на наличность, а в качестве возможности привлечения достаточного количества ликвидных средств банками из внешних источников для выполнения обязательств.
В документах Центрального банка РФ ликвидность банковского сектора рассматривается как средства кредитных организаций, поддерживаемые на корреспондентских счетах Банка России в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований.
Таким образом, наиболее полным представляется определение совокупной банковской ликвидности как суммы расчетно-платежных средств в рамках банковского сектора, необходимой для устойчивого функционирования как всей банковской системы, так и каждого из ее элементов.
Функциональное значение совокупной банковской ликвидности выражается в том, что при соблюдении ее необходимого уровня:
- обеспечивается способность кредитных организаций, входящих в банковскую систему, эффективно и бесперебойно функционировать, своевременно отвечая по своим обязательствам и осуществляя взаимодействие с реальным сектором экономики и населением;
- сокращается риск несостоятельности банков, вследствие чего повышается доверие к банковской системе со стороны клиентов;
- создаются предпосылки для финансово устойчивого функционирования банковского сектора.
Под влиянием различных факторов может сформироваться дефицит или избыток ликвидности банковского сектора. Избыточную ликвидность определяют как превышение предложением банковской ликвидности спроса на нее. Дефицит ликвидности свидетельствует о превышении спросом на ликвидность банковского сектора ее предложения.
В экономической литературе существует также понятие структурного дефицита/профицита ликвидности банковской системы – ситуации, при которой центральный банк систематически осуществляет принятие депозитных вкладов коммерческих банков и предоставление им займов как долгосрочного, так и краткосрочного характера.
Под структурным дефицитом ликвидности банковской системы понимают состояние банковского сектора, характеризующееся наличием устойчивой потребности кредитных организаций в получении ликвидности посредством операций с Банком России. Обратная ситуация – наличие у кредитных организаций устойчивой потребности в размещении средств в Центральном банке - представляет собой структурный профицит ликвидности банковского сектора.
В случае профицита ликвидности регулятор принимает меры по ее абсорбированию, а в случае дефицита – по предоставлению средств кредитным организациям.
Среди причин возникновения структурного профицита ликвидности можно выделить:
1. Регулярные валютные интервенции центрального банка для поддержания курса национальной валюты, в случае проведения им политики фиксируемого или регулируемого валютного курса. Данный фактор играет большую роль в странах, имеющих значительный приток иностранной валюты, вызванный:
- товарным экспортом;
- государственными и частными иностранными займами;
- существенным объемом прямых иностранных инвестиций;
- предоставлением им финансовой помощи развитыми странами и международными фондами.
2. Финансирование правительства центральным банком.
3. Спасение проблемных банков от банкротства центральным банком как кредитором последней инстанции.
4. Применение других инструментов денежно-кредитной политики, направленных на формирование либо поддержание структурного профицита ликвидности.
Структурный дефицит ликвидности банковской системы может возникнуть в случае, когда денежные потоки, описанные выше, незначительны либо направлены в противоположную сторону.
Причинами его формирования могут служить:
- повышение уровня кредитных и рыночных рисков как в глобальной, так и в национальной финансовой системе,
- несклонность инвесторов к риску,
- недоверие участников рынка друг к другу,
- сокращение объемов качественного обеспечения на балансах банка.
Банковская система в состоянии структурного дефицита ликвидности имеет некоторые особенности. Так, банки, имеющие на балансе качественное обеспечение, которое может гарантировать им доступ к средствам центрального банка, привлекают кредиты на рынке межбанковского кредитования по более выгодной ставке, чем прочие банки. Доступ к системе рефинансирования снижает для таких банков риск ликвидности, а, следовательно, и ставки, по которым они могут привлекать ресурсы с межбанковского рынка. Возникающая разница в ставках называется премией за доступ. В случае если коммерческие банки имеют равные шансы на получение кредитов рефинансирования, премия за доступ уменьшается и становится равной цене установления такого доступа.
При переходе из состояния дефицита ликвидности к профициту, премия за доступ также снижается. Однако это правило не распространяется на иностранные банки, не имеющие доступа к системе рефинансирования. Эти банки более зависимы от денежного рынка и вынуждены платить по более высоким ставкам, привлекая средства.
В зависимости от макроэкономической ситуации и целей денежно-кредитной политики задачей центрального банка может быть поддержание как дефицита, так и профицита ликвидности. При этом наличие незначительного структурного дефицита ликвидности в большей степени способствует эффективному влиянию инструментов денежно-кредитной политики на экономику, чем наличие профицита.
Следовательно, политика поддержания профицита ликвидности может привести к усилению инфляционных процессов в экономике, а так как основной целью денежно-кредитной политики РФ является поддержание стабильно низких темпов инфляции, Банк России придерживается политики сохранения нормального уровня ликвидности банковской системы.
Показатели ликвидности в 2019 году
Показатели ликвидности – это финансовые коэффициенты, которые рассчитываются исходя из систематических отчетов предприятия (бухгалтерского баланса компании) с целью определить способность компании погасить текущие задолженности за счет текущих или оборотных активов, которые есть в наличии.
Ликвидность (лат. liquidus перетекающий, жидкий) – это экономический термин, который обозначает способности активов быстро продаваться по цене, которую устанавливают согласно показателям как можно ближе к рыночной. Другими словами, ликвидный – обращаемый в деньги.
Ценности (или активы) обычно делят на неликвидные, низко- и высоколиквидные. Размер ликвидности актива выявляется исходя из того, насколько легко и быстро можно обменять его учитывая его полную стоимость. Ликвидность товара будет рассчитана в соответствии со скоростью его реализации по номинальной рыночной цене, без учета скидок и спецпредложений.
К примеру, разные активы одного и того же предприятия, которые отражены в бухгалтерских балансах, обладают разным уровнем ликвидности (в порядке убывания):
1. Деньги на счетах и наличные в кассах предприятия.
2. Виды государственных ценных бумаг и банковские векселя.
3. Текущие дебиторские задолженности, выданные займы, ценные бумаги, относящиеся к корпоративной собственности (акции предприятия, которые котируются на биржах, векселя).
4. Запас товара и видов сырья на складах.
5. Оборудование и техника.
6. Сооружения и постройки.
7. Неоконченные строительства.
Термин ликвидности помимо прочего может быть применен к банкам, фирмам или предприятиям, разным видам ценных бумаг, рынку и др.
В список задач анализа показателей по финансовому состоянию предприятия входит оценивание его платежеспособности и ликвидности.
В оценивании ликвидности помогают инструменты под названием коэффициенты ликвидности. Коэффициенты ликвидности – это финансовые показатели, которые рассчитываются на основании регулярно сдаваемых предприятием отчетов. Это происходит для того, чтобы определить, способна ли компания на погашение текущей задолженности за счет тех текущих активов, которыми она обладает.
Практичный расчет показателей ликвидности сочетаем с модификацией по бухгалтерскому балансу компании, которая ставит цель адекватно оценить ликвидность активов разного вида. К примеру, часть оставшегося товара может обладать нулевой ликвидностью; остаток дебиторской задолженности – иметь срок на погашение немногим больше года; выданные компанией векселя и займы хотя формально и относятся к активам в обороте, однако по факту они являются средствами, которые переданы в пользование на длительный срок с целью финансирования связанных структур. Эти составляющие баланса выносят далеко за пределы списка активов в обороте и не учитывают во время расчета показателя ликвидности.
Ликвидность активов можно выделить на 4 практичных группы:
1. А1 – самые ликвидные активы;
2. А2 – товары, реализуемые довольно быстро;
3. А3 – активы, реализация которых проходит довольно медленно;
4. А4 – активы, которые трудно реализовать.
Распределение активов проходит с целью определить уровень ликвидности предприятия или бухгалтерского баланса.
Исходя из этого источники финансов распределяют на 4 группы:
Предприятие является ликвидным, при условии что А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4>=П4.
Основываясь на вышеуказанных группах специалисты рассчитывают показатели ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия – от англ. Current ratio, CR) – это финансовый показатель, который равняется отношению всего объема текущих (оборотных) активов по отношению к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные предоставляет бухгалтерский баланс компании или предприятия.
Его высчитывают по следующей формуле:
Ктл=(ОА-ЗУ)/КО или К=(А1+А2+А3)/(П1+П2), где
• Ктл – это коэффициент текущей ликвидности;
• ОА – это активы в обороте;
• ЗУ – задолженность учредителя по взносам в содержимое уставного капитала;
• КО – список краткосрочных обязательств.
Этот коэффициент показывает способность предприятия погасить текущее (краткосрочное) обязательство принимая во внимание только оборотные активы. Чем больше показатель – тем более платежеспособным является предприятие. Учитывая уровень ликвидности активов, логично сделать вывод, что не все из них можно реализовать срочно. Нормальным показателем считается тот, который находится в пределах 1,5-2,5, в зависимости от отрасли специализации предприятия. Если коэффициент ниже 1, это указывает на высокий уровень финансового риска, который связан с тем, что предприятие не способно оплачивать счета со стабильностью. Если показатель превышает 3, это свидетельствует о нерациональной структуризации капитала.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (от англ. Quick ratio, Acid test, QR) – это финансовый показатель, который равняется отношению высоколиквидных оборотных активов к списку краткосрочных обязательств или текущих пассивов. Данные аналогично предоставляются бухгалтерским балансом, как и для показателей текущей ликвидности, однако в состав активов не включается список материально-производственных запасов, так как если их будут вынуждены реализовать – убытки от этого будут максимальными среди всех средств в обороте.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства, или
Этот коэффициент показывает, насколько компания способна на погашение текущих обязательств при случае возникновения трудностей в процессе реализации товара.
Коэффициент абсолютной ликвидности (от англ. Cash ratio) – это финансовый показатель, который равняется отношению денег и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам (или краткосрочным обязательствам). Аналогично с показателями текущей ликвидности, отчет берется с бухгалтерского баланса, однако в составе активов учитывают только денежные средства или средства, которые приравниваются к ним.
Нормальным считают показатель коэффициента, если он не ниже 0,2, то есть теоретически есть потенциал на погашение 20% срочных обязательств ежедневно. Он дает понять, какую из частей краткосрочной задолженности компания сможет погасить в кратчайшие сроки.
Высоколиквидный рынок – это рынок, на котором регулярно в достаточном объеме заключаются сделки по купле-продаже вращающихся на рынке товаров, а потому разница в ценах заявки на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) небольшая. Каждая отдельная сделка, которую заключили на таком рынке, обычно не влияет на ценовую политику товаров.
В общем и целом, ликвидность рынка – это показатель, которым обладает фондовый или валютный рынок, и который указывает на степень насыщения наиболее ликвидными финансовыми товарами. Проще говоря, ликвидность рынка или акций указывает на то, насколько высок уровень спроса рынка или акции перед участниками или уровень финансового оборота составляющих финансовых товаров на рынке. Если фондовый рынок является высоколиквидным, это означает, что на нем активно торгуют акциями, которые имеют большой спрос в процессе покупки-продажи. В этом случае акции имеют высокую ликвидность. В частности, это касается компаний-лидеров по производству и продаже, которые еще называют «голубыми фишками». Финансовое состояние таких компаний исчисляется миллионами долларов, а потому они обладают настолько мощным финансовым потенциалом, что способны выдержать спады в экономической системе и последствия затяжных кризисов.
Узкий рынок обычно считается кардинальной противоположностью ликвидным рынкам. Узкий рынок – это рынок, где сконцентрированы финансовые товары различных категорий, которые обладают низким уровнем спроса и предложения. Довольно ярким примером такого типа рынка считается рынок недвижимости. Обычно, когда человек вкладывает в него деньги, и хочет вернуть обратно, он сталкивается с тем, что поиск покупателя обычно занимает довольно много времени.
Ликвидность товара имеет то же самое значение. Однако от рынка его отличает то, что на ликвидность финансовых товаров влияют узконаправленные специфические и свойственные только им факторы, в отличии от рынка, где на его ликвидность повлияла бы их характеристика.
Если взять для примера акции на фондовом рынке, можно заметить, что сама их ликвидность будет определяться уровнем спреда, способностью к быстрому заключению сделок по купле-продаже, а также существенной разницей между спросом и предложением. Суть ликвидности акций состоит в том, что они обладают свойством довольно быстро превращаться в деньги, потому их обладателю не придется долго ждать заключения сделки.
Получается, что характеристика, определяющая ликвидность акций сразу влияет на объем спроса и предложения и наоборот – спрос и предложение на различного рода акции формирует их ликвидность. Частично характеристики спроса и предложения, размер спреда, объем торга влияют на ликвидность рынка. Поэтому логично, что инвесторы предпочитают активы с высокой ликвидностью, которая также гарантирует брокерам надежную прибыль.
Термин ликвидности рынка или финансовых инструментов используют для описания частоты и размера объема происходимой торговли. Рынки, которые предоставляют ликвидность, называют пулами ликвидности.
Для осуществления процесса продажи или покупки финансового документа, необходимо наличие покупателя, изъявляющего желание его купить. Высокий показатель ликвидности означает, что довольно немалое количество участников рыночных отношений хотят выступить в роли покупателя в акте купли-продажи. Достичь высокого уровня ликвидности можно как воспользовавшись услугами индивидуальный трейдеров, готовых выступить в качестве контрагентов, так и через влияние крупных владельцев финансовых документов, которые изъявили бы желание принимать участие в сделке.
Ликвидность рынка дает свои преимущества каждому из участников рынка, в частности потому, что она обычно понижает уровень риска и предлагает больший список возможностей покупки или продажи по желаемому показателю ценовой политики. Спрос на высокие показатели ликвидности – это один из ключевых моментов, которые приносят пользу в онлайн-торговле для экономической системы. Цена торгов снижается, что позволяет трейдерам участвовать в торговле с намного меньшим капиталом не сталкиваясь с проблемой огромных затрат по причине спредов.
Показатель ликвидности фондового рынка чаще всего оценивается согласно количеству сделок, которые совершаются там (объем торгов) и величине спреда. Спред – это разница между максимально высокими ценами заявок по покупке и минимально высокими ценами в заявках на продажу (которые можно увидеть в стакане торговых терминалов). Чем большее количество сделок и чем меньшая разница – тем большим становится показатель ликвидности.
Используют два главных способа заключения сделок:
• Котировочный – при котором человек выставляет собственные заявки на продажу или покупку, указывая желаемую цену сразу же.
• Рыночный – выставление заявки для того, чтобы их моментально осуществили по рыночным заявкам с текущими ценами на спрос или предложение (удовлетворяя котировочные заявки с наилучшей выставленной ценой).
Котировочная заявка формирует моментальную ликвидность рынка. В ней автор указал объем, приемлемую с его точки зрения цену и находится в ожидании удовлетворения своего запроса, что позволяет другим участникам торгов в любую минуту продать или купить конкретное число активов по цене, которая была оговорена автором. Чем больше автор выставил котировочных заявок по торгуемым активам, тем высшей является его моментальная ликвидность.
Функция рыночных заявок – сформировать показатель торговой ликвидности рынка. Тут автор указывает объем, но цену формируют автоматически, исходя из лучших показателей цен из текущего списка котировочных заявок. Это дает авторам возможность заключить как можно больше торговых сделок по купле или продаже определенного количества актива. Чем больше приходит рыночных заявок на инструмент, тем большей является его торговая ликвидность.
Что касается денежных средств, то их ликвидность – это возможность использовать их в роли денежных средств и оплачивать платежи, а также сохранить номинальную стоимость неизмененной.
Чаще всего деньги являются обладателями наибольшей ликвидности исходя из рамок конкретной экономической системы. Однако их не всегда легко обменять на товары. К примеру, в список резервных требований центральных банков входит отказ на направление в оборот всех без исключения банковских средств. Изменение (как в большую, так и в меньшую сторону) размера резервных требований сковывает или освобождает некоторое количество денег, соответствующее запросам.
Принято считать, что в список свойств денег входит «совершенная ликвидность», то есть они в любой момент могут быть обменяны на товары, и случится это может в запредельно короткие сроки. Именно деньги намного больше, чем другие средства, являются защищенными от риска колебания ценности. Стоит отметить, что от высоты степени ликвидности зависят объемы доходности актива: чем выше первый показатель, тем ниже второй.
Ликвидность каждого элемента (вида) денег не является одинаковой. Например, деньги с текущего депозита намного более ликвидны, чем ценные бумаги, которые возможно будут проданы на фондовых рынках.
При выдаче кредита банком происходит уменьшение количество денег, которые там хранятся. И чем больше средств он выдает – тем больше становится риск того, что на возврат депозита может не хватить денежных финансов. В подобных ситуациях говорят о снижении уровня ликвидности банка.
Её повышению служит несколько обязательных резервов. Помимо этого, банк также способен обратиться к центральному банку и попросить о временном займе, что будет рассматриваться в качестве дополнительной ликвидности. Если банки обладают излишней ликвидностью, это стимулирует их к тому, чтобы они размещали средства, учитывая даже ценные бумаги. Понижение уровня ликвидности банка приводит к распродаже львиной доли активов, в том числе и ценных бумаг.
Чистый оборотный капитал используют для поддерживания финансовой устойчивости компании, потому что превышение уровня оборотных средств над краткосрочными обязательствами будет означать, что компания в состоянии не только погасить весь список своих краткосрочных обязательств, но и способна расширить свою деятельность за счет собственных резервов.
Оптимальное количество накопленного оборотного капитала в чистом виде напрямую зависит от узконаправленных особенностей деятельности предприятия, в том числе – масштабов компании, объема реализации товара скорости товарооборота, материальных запасов и размеров дебиторской задолженности. Если оборотного капитала недостаточно, то это означает неспособность компании вовремя погасить краткосрочные обязательства.
Если в наличии значительное превышение чистого оборотного капитала над размерами оптимальной потребности – это говорит о том, что ресурсы предприятия используются нерационально. Крайне важное значение для аналитики имеет процесс рассмотрения темпа роста своего оборотного капитала компании исходя из показателей темпов инфляции.
Нормативы ликвидности банка в 2019 году
Норматив мгновенной ликвидности Н2 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение одного календарного дня, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение одного календарного дня (например, текущие и расчетные счета клиентов, депозиты до востребования, однодневные межбанковские займы). Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение Н2, установленное ЦБ – 15%.
Норматив текущей ликвидности Н3 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение ближайших (к дате расчета норматива) 30 дней. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение ближайших 30 дней, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение ближайших 30 дней. Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения в ближайшие 30 дней. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение, установленное ЦБ – 50%.
Норматив долгосрочной ликвидности Н4 ограничивает риск неплатежеспособности кредитной организации в результате размещения средств в долгосрочные активы (например, ипотечные кредиты). Это отношение активов банка, которые будут реализованы не раньше, чем через год, за вычетом сформированных по ним резервов на возможные потери, к сумме его капитала и обязательств, которые он должен исполнить не раньше чем через год. Обязательства эти корректируются на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения до 1 года. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Максимальное значение, установленное ЦБ – 120%.
Точную формулу расчета нормативов можно посмотреть в инструкции Банка России 139-И. Нормативы по большинству банков доступны на сайте ЦБ в 135 форме отчетности кредитных организаций.
Нарушение Н2 и Н3 говорит о недостаточном запасе ликвидности у кредитной организации. Несоблюдение Н4 говорит о том, что банк злоупотребляет размещением в долгосрочные активы краткосрочных пассивов (например банк выдает ипотеку сроком на 25 лет, при этом деньги на эти кредиты он заимствует у банков-контрагентов на 30 дней). Неисполнение нормативов может быть чревато штрафными санкциями со стороны Банка России, введением запрета на осуществление определенных банковских операций, а в случае многократных нарушений вообще привести к отзыву лицензии. Впрочем, в отдельных случаях ЦБ может изменить на срок до шести месяцев установленные значения нормативов для банка-нарушителя.
Н1.1 min 4,5% достаточность базового капитала банка.
Н1.2 min 6% достаточность основного капитала банка.
Н1.0 min 8% достаточность собственных средств (капитала) банка.
Н1.0 определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка к сумме его активов (за вычетом сформированных резервов на возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенных по уровню риска.
Н1.3 (для НКО) min 2 % достаточность собственных средств (капитала) НКО.
Н1.3 определяется как отношение собственных средств (капитала) к сумме обязательств перед клиентами на последнюю отчетную дату квартала.
Н2 min 15% мгновенная ликвидность.
Регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц до востребования.
Н3 min 50% текущая ликвидность — соотношение между активами и обязательствами сроком до 30 дней.
Регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.
Нарушение Н2 и Н3 говорит о недостаточном запасе ликвидности банка.
Н4 max 120% долгосрочная ликвидность.
Регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов).
Несоблюдение Н4 говорит о том, что банк злоупотребляет размещением в долгосрочные активы краткосрочных пассивов (например банк выдает ипотеку сроком на 25 лет, при этом деньги на эти кредиты он заимствует у банков-контрагентов на 30 дней).
Н5 отменен общая ликвидность — отношение ликвидных активов к совокупным активам.
Не является основным параметром, регулирующим риск потери ликвидности.
Н6 max 25% максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков.
Регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы обязательств заемщика (заемщиков, входящих в группу связанных заемщиков) перед банком, и обязательств перед третьими лицами, вследствие которых у банка возникают требования в отношении указанного заемщика (заемщиков, входящих в группу связанных заемщиков) к собственным средствам (капиталу) банка. Н6 рассчитывается по каждому эмитенту, в ценные бумаги которого банком произведены вложения, включая те ценные бумаги, по которым рассчитывается рыночный риск, а также ценные бумаги, переданные в доверительное управление.
Н7 max 800% максимальный размер крупных кредитных рисков.
Регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка.
Н8 max 25% отменен.
Ограничивает средства (кредиты, в т.ч. межбанковские, депозиты, остатки на счетах), привлеченные банком от одного или группы связанных кредиторов (вкладчиков), 25% от капитала банка. Отменен после кризиса доверия в период создания системы страхования вкладов.
Н9.1 max 50% максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам).
Регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) к собственным средствам (капиталу) банка.
Н10.1 max 3% совокупная величина риска по инсайдерам банка.
Регулирует (ограничивает) совокупный кредитный риск банка в отношении всех физических лиц, способных воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком.
Н11 отменен максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения.
Устанавливается как процентное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) населения и величины собственных средств (капитала) банка, где 100% привлеченных денежных вкладов населения должны покрываться собственным капиталом банка на 100%.
Н12 max 25% использование собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц.
Регулирует (ограничивает) совокупный риск вложений банка в акции (доли) других юридических лиц и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых банком на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к собственным средствам (капиталу) банка.
Н13 отменен риск собственных вексельных обязательств.
Н14 min 10% отменен ликвидность по операциям с драгоценными металлами.
Н15 (для НКО) min 100 % Отношение суммы ликвидных активов сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней к сумме обязательств РНКО.
Н15.1 (для НКО) min 100% текущая ликвидность для НКО.
Отношение суммы ликвидных активов сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней к сумме обязательств перед клиентами на последнюю отчетную дату квартала.
Н16 max 100 % максимальная совокупная величина кредитов клиентам - участникам расчетов на завершение расчетов.
Максимальный размер риска по кредитным требованиям, возникшим по предоставленным средствам заемщикам, кроме кредитов, предоставленных РНКО от своего имени и за свой счет, клиентам - участникам расчетов на завершение расчетов по совершенным сделкам.
Н16.1 0 % предоставление РНКО от своего имени и за свой счет кредитов заемщикам, кроме клиентов - участников расчетов.
Н17 отменен min 10% минимальное соотношение размера предоставленных кредитов с ипотечным покрытием и собственных средств (капитала).
Размер предоставленных банком-эмитентом ипотечных облигаций кредитов с ипотечным покрытием не может быть меньше 10% его капитала, т. о. право на рефинансирование ипотеки должны иметь банки, специализирующиеся на выдаче кредитов на покупку жилья.
Н18 min 100 % минимальное соотношение размера ипотечного покрытия и объема эмиссии облигаций с ипотечным покрытием.
Н19 отменен max 50% максимальное соотношения совокупной суммы обязательств кредитной организации-эмитента перед кредиторами, которые в соответствии с федеральными законами имеют приоритетное право на удовлетворение своих требований перед владельцами облигаций с ипотечным покрытием, и собственных средств (капитала).
Обязательства банка, выплаты по которым устанавливаются в первую очередь, не должны превышать 50% от капитала банка. Ограничения по суммам вкладов минимизировали риски депозитов в банках, секьюритизирующих ипотечные кредиты. Чем меньше у банка частных вкладчиков, тем меньше было бы пострадавших в случае банкротства банка в результате высокорисковых операций с ипотечными облигациями.
Н20.1 (для банковских групп) min 4,5% норматив достаточности базового капитала банковской группы.
Н20.2 (для банковских групп) min 6% норматив достаточности основного капитала банковской группы.
Н20.0 (для банковских групп) min 8% норматив достаточности (собственных средств) капитала банковской группы.
Н21 (для банковских групп) max 25% максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков банковской группы.
Регулирует (ограничивает) кредитный риск головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы (за исключением неконсолидируемых участников банковской группы) к заемщику или группе связанных заемщиков к величине собственных средств (капитала) банковской группы.
Н22 (для банковских групп) max 800% максимальный размер крупных кредитных рисков банковской группы.
Регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков головной кредитной организации банковской группы, участников банковской группы и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы (за исключением неконсолидируемых участников банковской группы) к величине собственных средств (капитала) банковской группы.
Н23 (для банковских групп) max 25% норматив использования собственных средств (капитала) банковской группы для приобретения головной кредитной организацией банковской группы и участниками банковской группы акций (долей) других юридических лиц.
Регулирует (ограничивает) совокупный риск вложений в акции (доли) юридических лиц, не являющихся участниками банковской группы, и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых головной кредитной организацией банковской группы и участниками банковской группы (за исключением неконсолидируемых участников банковской группы) на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к величине собственных средств (капитала) банковской группы.
Профицит ликвидности в 2019 году
ЦБ РФ ожидает структурный профицит ликвидности в банковской системе страны на конец 2019 года на уровне 1,9-2,6 триллиона рублей, если отложенные покупки валюты пройдут равномерно в течение 2019-2021 годов, говорится в октябрьском комментарии регулятора о ликвидности банковского сектора и финансовых рынках.
Прогноз структурного профицита на конец 2019 года составляет 1,9-2,6 триллиона рублей. Эта оценка получена с учетом допущения, которое сделано исключительно в расчетных целях, о том, что покупки валюты на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила, отложенные в прошлом году, будут осуществляться равномерно в течение 2019-2021 годов.
ЦБ в середине сентября принял решение не покупать валюту для Минфина до конца года, объяснив это необходимостью повысить предсказуемость действий денежных властей и снизить волатильность финансовых рынков. Это оказало ощутимую поддержку нацвалюте, которая в начале сентября обновляла минимумы за 2,5 года — доллар поднимался до 69,4 рубля, евро — до 80,85 рубля.
Регулятор не будет возобновлять покупку валюты для Минфина до конца года даже при снижении волатильности на валютном рынке. Вопрос возобновления покупок в следующем году остается открытым.
В советские времена у телефонисток на коммутаторе висел лозунг, из которого следовало, что они все ратуют за свободные сексуальные отношения. Что это был за лозунг?
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
