Валютные операции в широком смысле слова — это ряд последовательных действий по оформлению и оплату документов и сделок в иностранной валюте, в узком смысле слова — это сделки по покупке и продаже иностранной валюты.
Валюта — это денежные знаки иностранных государств.
К валютным ценностям относятся: иностранная валюта и внешние ценные бумаги.
Субъектами валютных отношений являются юридические и физические лица (резиденты, нерезиденты), осуществляющие валютные сделки й расчеты, а также посредники.
К валютным операциям относятся:
- приобретение резидентом валютных ценностей, их использование в качестве средства платежа;
- ввоз и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей;
- перевод иностранной валюты, валюты в Россию и из нее. Операции с иностранной валютой совершаются согласно Закону Российской Федерации № 3615Г «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента РФ, постановлениям Правительства РФ, нормативным документам 111Б РФ и Минфина России.
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами об иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
Текущие операции осуществляются в течение 180 дней и осуществляются без ограничений. Свыше этого срока следуют операции, связанные с движением капитала, которым присущ более высокий риск.
- прием для направления на инкассо в банки за пределами территории Российской Федерации наличной иностранной валюты и чеков не для целей осуществления физическими лицами предпринимательской деятельности;
3. Валютные операции между нерезидентами предполагают:
- переводы иностранной валюты со счетов (с вкладов);
- операции с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации с использованием специального счета при их совершении;
- открытие специальных банковских счетов (банковских вкладов). Валютные операции, связанные с движением капитала, включают операции между резидентами и нерезидентами:
- расчеты и переводы;
- расчеты и переводы на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более 180 календарных дней в связи с осуществлением внешнеторговой деятельности;
- расчеты и переводы при предоставлении резидентами нерезидентам коммерческих кредитов на срок более 180 календарных дней;
- расчеты и переводы при предоставлении резидентами и нерезидентами коммерческих кредитов на срок более трех лет в виде предварительной оплаты при импорте товаров;
- расчеты и переводы при приобретении резидентами у нерезидентов долей, вкладов, паев в имуществе юридических лиц;
- внесение резидентами вкладов по договорам простого товарищества с нерезидентами;
- открытие и использование специальных счетов резидентом.
По субъектам валютные операции делятся на операции с резидентами и нерезидентами и операции, регламентируемые Банком России и уполномоченными банками.
Уполномоченные банки имеют генеральную лицензию и могут проводить и контролировать следующие операции с иностранной валютой:
- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;
- размещение привлеченных во вклады денежных средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет;
- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
- расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе уполномоченных банков корреспондентов и иностранных банков, по их банковским счетам;
- инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
- купля продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
- выдача банковских гарантий;
- осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.
По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные.
К товарным операциям относятся:
- расчеты за товары и услуги;
- покупка и продажа валютных ценностей юридическими лицами и банками (срочные и наличные сделки);
- банковское и коммерческое кредитование экспортно-импортных операций.
К нетоварным (неторговым) операциям можно отнести все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже наличной валюты, дорожных чеков и аккредитивов, пластиковых карт, не носящие предпринимательский характер.
По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными.
К активным валютным операциям относят:
- кредитование участников внешнеэкономической деятельности;
По масштабу валютные операции бывают крупные и мелкие. Крупные валютные операции регламентируются законодательством, например, установлены лимиты по открытым валютным операциям (10% по отдельной валюте и 20% по валютной позиции банка по отношению к капиталу); лимит вывоза наличной валюты за рубеж, лимит перевода и т.д.
По форме валютные операции различают наличные валютные (валютно-обменные операции и наличные сделки) и безналичные валютные операции (все остальные операции).
По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают, валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП операции.
Открытая валютная позиция — это разница между остатками средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы, и пассивами, отражающими требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).
Банк России устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.
К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:
- начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;
- начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;
- конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) ц поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;
- срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа, и формы проведения расчетов по таким сделкам;
- иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями;
- операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в т.ч. биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.
К валютным операциям с высоким риском относятся все операции, связанные сдвижением капитала, торговые, кредитные и по погашению дебиторской задолженности.
К валютным операциям со средним риском можно отнести гарантийные и кредитные операции. Низкий риск несут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в инвалюте, расчетные операции.
Документарный аккредитив обязательство банка; открывшего аккредитив (банка эмитента) по просьбе своего клиента (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов; указанных в аккредитиве.
Суть операции: экспортер имеет гарантию своевременного получения экспортной выручки, импортер осуществляет оплату по факту поставки.
В расчетах по форме документарное инкассо банк эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные верителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.
Суть операции: проверка документов (инкассового поручения и товарно-расчетных), получение акцепта (предварительного или последующего), оплата траты.
Трата — это документ, содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денежных средств ремитенту (названному в векселе лицу) или предъявителю.
Банковский перевод представляет собой поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. Экономическое обоснование банковских переводов зависит от того, каким образом осуществляется оплата товаров (услуг, работ, предметов интеллектуальной деятельности): до их поставки (авансовые платежи) или после их получения экспортером (расчеты в форме открытого счета).
Лицензирование валютных операций
Кредитная организация совершает валютные операции на основании лицензии на осуществление банковских, операций, выданной Центральным Банком Российской Федерации.
Лицензия содержит указание на один из видов лицензий, перечень банковских операций, право на осуществление которых предоставлено кредитной организации, дату выдачи и номер лицензии. Банк России:
- принимает решение о государственной регистрации вновь создаваемых кредитных организаций;
- осуществляет взаимодействие по вопросам государственной регистрации кредитных организаций с Министерством Российской Федерации по налогам и сборам;
- выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских и валютных операций или на их (лицензий) расширение; ведет реестр выданных лицензий и книгу государственной регистрации кредитных организаций в целях осуществления контрольных и надзорных функций.
Для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии (или ее расширения) на осуществление банковских операций должен быть представлен ряд документов:
- заявление о государственной регистрации кредитной организации на имя руководителя Банка России;
- анкеты кандидатов (соответствующих установленным квалификационным требованиям) на должности руководителей кредитной организации, главного бухгалтера, заместителей
- главного бухгалтера, работников, имеющих право на Операции с валютой, об отсутствии судимости;
- надлежащим образом заверенные копии документов, подтверждающих право собственности (право аренды) учредителя или иного лица на завершенное строительством здание (помещение), в котором будут располагаться обменные пункты, Валютная касса;
-пояснительная записка по технической укрупнённости, оборудованию помещений для совершения операций с валютными ценностями охранно-пожарной и тревожной сигнализацией и по организации охраны, обеспечивающих защиту жизни персонала и сохранность ценностей и др.
Сообщение о государственной регистрации кредитной организации публикуется в «Вестнике Банка России».
Подтверждение своевременной и правомерной оплаты 100% уставного капитала, кредитной организации (а также регистрация отчета об итогах первого выпуска акций кредитной организации в форме акционерного общества) является основанием для выдачи лицензии на осуществление банковских операций.
Банку могут быть выдана лицензии на валютные операций следующих видов:
1) лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц).
При ее наличии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством Иностранных банков, а также осуществлять следующие валютные операции:
- привлечение денежных средств юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок),
- размещение привлеченных во вклады (до востребования и на определенный срок) денежных средств юридических лиц от своего имени и за свой счет,
- открытие и ведение банковских счетов юридических лиц,
- расчеты по поручению юридических лиц, в т.ч. банков корреспондентов, по их банковским счетам,
- инкассация денежных средств, векселей, платежных й расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц,
- купля продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах выдача банковских гарантий;
- осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов;
2) лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов с правом осуществления операций, согласий которой банку разрешится:
- привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов,
- осуществление других операций с драгоценными металлами в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Для расширения валютной деятельности действующему не менее двух лет банку могут быть выданы лицензии на следующие виды операций:
- На осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц);
- на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
- на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте;
- все виды банковских валютных операций. Разрешение в этом случае содержит генеральную лицензию. При этом банк вправе создавать филиалы на территориях иностранных государств и (или) приобретать акции (доли) в уставном капитале иностранных банков.
Виды валютных операций
Валютные операции охватывают все направления банковской деятельности. Рассмотрим наиболее распространенные виды валютных операций.
Открытие и ведение валютных счетов клиентов
Валютные операции совершаются по специальным валютным счетам.
Общими критериями классификации являются:
- порядок открытия валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;
- особенности начисления процентов по остаткам на счетах;
- выполнение операций лишь по распоряжению клиентов;
- контроль за экспортно-импортными операциями.
По операциям по счетам резидентов Российской Федерации (кроме счетов уполномоченных банков и бирж), открытых за рубежом, предусмотрен ряд ограничений:
1) счета открывают только в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) Или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ);
2) обязательно уведомление налоговых органов Российской Федераций об открытии счета;
3) налоговым органам представляют отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории Российской Федерации;
4) наличие регистрационного документа об открытии счета.
К запрещенным операциям физических лиц по валютным счетам в уполномоченных банках относятся:
- передача валютных ценностей в дар Российской Федерации субъекту Российской Федерации и (или) муниципальному образованию;
- дарение валютных ценностей супругу и близким родственникам;
-завещание валютных ценностей или получение их по праву наследования; приобретение и отчуждение в целях коллекционирования единичных денежных знаков и монет;
- покупка у уполномоченного банка или продажа наличной иностранной валюты, обмен, замена денежных знаков иностранного государства, а также прием для направления на инкассо в банки за пределами территории РФ наличной иностранной валюты.
Не торговые операции коммерческого банка
Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:
- покупка и продажа наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
- инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
- выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;
- покупка (оплата) дорожных чеков иностранных банков;
- оплата денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.
Ввоз и вывоз иностранной валюты
Физические лица (резиденты и нерезиденты) имеют право единовременно вывозить из РФ наличную иностранную валюту в сумме 10 000 дол. При этом не требуется представление в таможенный орган документов, подтверждающих, что вывозимая наличная иностранная валюта была ранее ввезена, переслана или переведена в Россию либо приобретена в России. Валюта подлежит декларированию в сумме, превышающей 3000 дол. Вывозимая наличная иностранная валюта подлежит декларированию путем подачи письменной таможенной декларации в таможенный орган навею сумму вывозимой наличной иностранной валюты.
Установление корреспондентских отношений с иностранными банками
Для международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета НОСТРО и ЛОРО.
Счет НОСТРО — это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка корреспондента.
Счет ЛОРО — это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка корреспондента.
При совершении операций по этим счетам между банком респондентом и банком корреспондентом должна быть достигнута договоренность о порядке установления даты валютирования счета; правилах обмена документами (на бумажном носителе, в виде электронного документа) и форме реестра предстоящих платежей; об обязательствах банка исполнителя направлять банку отправителю подтверждение о совершении расчетной операции для ее отражения по корреспондентскому счету в банке респонденте и банке корреспонденте одной датой и др.
Конверсионные операции
Все конверсионные операции делятся на наличные и срочные. Можно выделить следующие виды наличных сделок. Сделка с немедленной поставкой — Конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. Под сделкой Типа понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки. Сделка типа представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день. Под сделкой типа «спот» имеется в вид конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.
Срочная (форвардная) сделка — это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп) не являются конверсионными операциями. Операция «форвард» — это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем.
В свою очередь операция «форвард» подразделяется на сделки:
- с аутрайтом — с условием поставки валюты на определенною дату;
- с опционом — с условием нефиксированной даты поставки валюты.
Сделки «своп» — это валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» сводного временной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард».
Сделки «своп» включают в себя несколько разновидностей сделок:
- «репорт» — продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;
- «дерепорт» — покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард».
Валютный арбитраж — осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы валютных курсов.
Разновидность валютного арбитража — временной валютный арбитраж. Его суть состоит в изменении валютного курса во времени. Необходимое условие его проведения — свободная обратимость валют, а предпосылка несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного валютного арбитража возросла.
Конверсионный валютный арбитраж предполагает покупку валют самым дешевым образом, с использованием наиболее выгодного рынка и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.
Операции по международным расчетам и привлечению валютных средств
К операциям по международным расчетам, связанным с экспортом товаров и услуг, относятся:
- расчеты по аккредитивам;
- инкассо;
- переводы;
- гарантийные операции;
- инкассация платежей (взыскание платежа);
- оформление и проверка паспортов экспортных и импортных сделок;
- продажа валютной выручки;
Оформление и проверка паспортов сделок на ввозимые и вывозимые с таможенной территории Российской Федерации товары производится на основании внешнеторговых контрактов в банке, паспортов сделок, если общая сумма контракта не превышает в эквиваленте 5000 дол.
Обязательная продажа части валютной выручки резидентов осуществляется в размере 0% суммы валютной выручки. Выручка продается по распоряжению резидента непосредственно уполномоченному банку либо через уполномоченный банк на валютных биржах, на внебиржевом валютном рынке. Банку России.
Операции с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте
Операции с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, подразделяются следующим образом:
- операции по выпуску собственных облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов;
- операции по покупке продаже ценных бумаг за свой счет для перепродажи и с целью инвестирования;
- операции мены и займа;
- операции по покупке продаже ценных бумаг по поручению клиента;
- срочные сделки РЕПО;
- доверительные операции;
- операции ДЕПО;
- консультирование клиентов.
Особенностью многих операций является необходимость определения положительной и отрицательной курсовой и курсовой нереализованной разницы, связанной не только с движением цены котируемой ценной бумаги, но и с движением валютного курса. Это касается операций перепродажи ценных бумаг из торгового портфеля банка и срочных сделок. По инвестиционным операциям также возникает необходимость в доначислении резерва на возможные потери в связи с движением валютного курса.
Обеспечение исполнения обязательств
В качестве способов обеспечения исполнения обязательства нерезидента перед резидентом могут быть использованы:
- безотзывный аккредитив, покрытый за счет плательщика по аккредитиву;
- банковская гарантия банка за пределами территории РФ, вб1данная в пользу резидента;
- договор имущественного страхования риска утраты (гибели), недостачи или повреждения имущества, причитающегося резиденту; риска гражданской ответственности нерезидента; предпринимательского риска резидента, в т.ч. неполучения резидентом или невозврата ему денежных средств либо невозврата или не поставки ему товаров;
Предварительная регистрация операций
Для предварительной регистрации счета (вклада), открываемого в банке за пределами территории Российской Федерации, резидент должен представить следующие документы:
- заявление о предварительной регистрации;
- копию документа, удостоверяющего личность;
- свидетельство о государственной регистрации физического лица в качестве индивидуального предпринимателя;
- документ о государственной регистрации юридического лица;
- справку о присвоении кодов форм федерального государственного статистического наблюдения.
Для предварительной регистрации ввоза, пересылки в Российскую Федерацию, вывоза, пересылки из Российской Федерации валюты России (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме резидент или нерезидент должен представить кроме вышеперечисленных документов заявление о предварительной регистрации суммы ввозимых (или вывозимых), пересылаемых в Российскую Федерацию или из Российской Федерации валюты России и (или) внутренних ценных бумаг.
Отказ в предварительной регистрации допускается только в следующих случаях:
- непредставления полного комплекта документов;
- если представленные документы не отвечают требованиям законодательства России;
- выявления в представленных документах недостоверной информации;
- если на день обращения резидента счет уже открыт;
- если на день обращения резидента или нерезидента валюта России и (или) внутренние ценные бумаги в документарной форме уже вывезены (или ввезены);
- введения запрета на открытие счета в банке за пределами территории России й на осуществление операций ввоза или вывоза валюты или ценных бумаг.
Репатриация
При осуществлении внешнеторговой деятельности резиденты обязаны обеспечить обязательную репатриацию в Россию:
- иностранной валюты, причитающейся по договорам (контрактам) за переданные нерезидентам товары, выполненные для них работы, оказанные услуги; переданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности;
- денежных средств, уплаченных нерезидентам за не ввезённые на таможенную территорию Российской Федерации неполученные на таможенной территории Российской Федерации товары, невыполненные работы, несказанные услуги, непереданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности.
Резиденты вправе не возвращать иностранную валюту или валюту Российской Федерации в следующих случаях:
- при зачислении валютной выручки на счета за пределами территории Российской Федерации в целях исполнения обязательств по кредитным договорам и договорам займа с нерезидентами;
- при оплате заказчиками (нерезидентами) местных расходов резидентов, связанных с сооружением объектов на территориях иностранных государств;
- при использовании Иностранной валюты, получаемой от проведения выставок, спортивных, культурных и иных мероприятий за пределами территорий Российской Федерации, для покрытия расходов по их проведению;
- при проведении зачета встречных требований по обязательствам между нерезидентами и резидентами, являющимися транспортными организациями или осуществляющими рыбный промысел за пределами таможенной территории Российской Федерации.
Регулирование валютных операций коммерческих банков
Валютное регулирование — деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями.
Валютные ограничения — это законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения — одна из форм валютной политики. Они закрепляются валютным законодательством страны, являются объектом межгосударственного регулирования, главным образом через МВФ.
Валютные ограничения преследуют разнообразные цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей для, решения государственных текущих стратегических задач.
Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в РФ являются:
- приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
- исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
- единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
- единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
- обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.
Основой валютного законодательства Российской Федерации является Закон о валютном регулировании и валютном контроле. В законе определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.
Большое значение в области валютного регулирования имеют нормативные акты Банка России.
Банк России:
- определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
- издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;
- проводит все виды валютных операций;
- устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в Российской Федерации операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в Российской Федерации операций с валютой Российской Федерации;
- устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;
- устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления;
- выполняет другие функции.
После присоединения России к Международному валютному фонду (МВФ) Принимались меры по либерализации порядка получения Лицензии инструкция ЦБ РФ № 109И для вывоза и пересылки из страны и ввоза и пересылки в страну валюты России, а также по установлению лимитов открытой валютной позиции и контроля за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации. Был изменен порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов и нерезидентов в валюте России; введена новая отчетность по конверсионным операциям уполномоченных банков, являющихся ведущими операторами межбанковского валютного рынка.
Внесены изменения в порядок оформления паспортов сделок; сделок с наличной иностранной валютой; работы обменных пунктов; сделок между уполномоченными банками; обязательной продажи части валютной выручки; усиления валютного контроля. Произошло существенное заточение валютного контроля за открытой валютной позицией.
Как сдвинуть с места бетонную плиту размером 50 метров в высоту, 100 метров в длину и весом 202 тонны, не применяя никаких механизмов и приспособлений?
Современный предмет, который мы называем также, как во времена Лермонтова называли конверт с письмом, написанным орешковыми чернилами. Что это за предмет?
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
