Оборачиваемость запасов (inventory turnover) — показатель обновляемости запасов сырья, материалов и готовой продукции в течение расчетного периода.
Применительно к готовой продукции на складе, оборачиваемость товарных запасов показывает скорость, с которой товарные запасы производятся и отпускаются со склада. Оборачиваемость товарных запасов — показатель, характеризующий эффективность взаимодействия службы закупок и службы продаж.
Низкая оборачиваемость запасов является плохим показателем финансово-хозяйственной деятельности компании, указывающая на избыточность запасов и (или) плохие продажи. Напротив, высокая оборачиваемость складских запасов характеризует подвижность средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее оборачиваются денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются в форме выручки от реализации готовой продукции, чем выше оборачиваемость — тем лучше для компании. Малые же запасы заставляют компанию балансировать на грани дефицита, что неизбежно приводит к потере покупателей и неоправданно высоким расходам на оперативное пополнение запасов: компания вынуждена завозить товары достаточно.
Таким образом оптимальность запасов является обязательным для хозяйственной деятельности компании, а оборачиваемость запасов — показатель, который необходимо постоянно мониторить.
Для контроля оборачиваемости запасов необходимо оперировать тремя показателями:
• средний товарный запас за период, то есть сколько у нас товаров лежит на складе, например, за месяц;
• период (месяц, год, неделя — для скоропортящихся товаров);
• товарооборот за данный период (в ценах складского учета).
Средний товарный запас за период — среднее значение запасов за период (среднегодовое, среднемесячного), определяется как сумма на начало и на конец периода, деленная пополам, хотя возможно и более детальное рассмотрение их изменений в течение периода, например, в отношении месяца:
ТЗср = (Тз1/2 + Тз2 + Тз3 + ТзN/2) / N-1, Где:
• ТЗср — средние запасы за период Тp1 - ТpN — запасы на определенную дату (к примеру: 1 число, 10 число месяца и т.д.);
• N - количество точек съема складских запасов (количество дат в периоде).
В этом случае, при расчете среднего товарного запаса используется формула среднего хронологического, а не среднего арифметического.
Когда говорят об оборачиваемости запасов, могут подразумевать следующие показателя оборачиваемости запасов:
• коэффициент оборачиваемости запасов;
• оборачиваемость запасов в днях;
• оборачиваемость запасов в разах.
Коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio) — финансовый показатель "западной" учетной системы, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к средней величине запасов за период.
Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции или расхода запасов за период к среднему за период объему запасов на складе:
IT = себестоимости проданных товаров / Средние запасы
Оборачиваемость запасов в днях показывает, сколько дней нужно для продажи среднего складского запаса.
Она вычисляется по формуле:
Об дн = Средний товарный запас * кол-во дней / Товарооборот за этот период
Оборачиваемость в разах говорит, сколько раз за период товар «обернулся», продался и запас вновь пополнился на складе.
Вычисляется по формулам:
Об раз = Себестоимости проданных товаров / Средний товарный запас за период
В различных источниках можно встретить вместо себестоимости товаров, такие показатели, как: выручка, товарооборот за период и проч. Стоит понимать, что когда речь ведется об оборачиваемости готовой продукции на складе, то при расчете необходимо принимать то, что товар необходимо учитывать в складских ценах (ценах складского учета), а не в продажных ценах (по средне-взвешенной продаж, или по прайсовым ценам).
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Дебиторская задолженность – денежные обязательства предприятий и физических лиц нашему предприятию. К примеру, мы оказали услугу, отгрузили товары, а деньги еще нам в кассу не поступили. Дебиторская задолженность сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия. Объясняется это тем, что живые деньги у нашего предприятия от оказанных услуг и отгруженных товаров еще не появились и не могут быть направлены в оборот.
Помимо дебиторской задолженности, которую можно получить существует еще задолженность, которую получить нельзя.
Возникает она из-за:
• ликвидации должника,
• банкротства должника.
Именно поэтому, когда предприятие дает деньги (кредитует) другим предприятиям у него возникает кредитный риск (риск не возврата дебиторской задолженности). Чтобы его уменьшить, необходимо оценивать финансовую устойчивость и ликвидность нашего контрагента.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (аналог англ.: RT, RTR, Receivable turnover, Receivables turnover ratio)– коэффициент характеризующий эффективность взаимодействия между предприятием и контрагентами. Коэффициент показывает скорость превращения товаров или услуг компании в денежные средства (активы).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности дает представление об изменении дебиторской задолженности в положительную или в отрицательную сторону. Основная функция управления дебиторской задолженностью сводится к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Это можно достичь двумя способами:
• Увеличивать выручку от продаж,
• Уменьшать дебиторскую задолженность за период.
Для этого можно на раннем этапе выдачи кредита другим предприятиям проверить и оценить их на финансовую устойчивость. Следует выделить три типа кредитной политики предприятия: консервативная, умеренная, агрессивная. При консервативной политике предприятие стремится, как можно более жестко контролировать свои кредиты с целью минимизации кредитного риска. При умеренной политике предприятие берет на себя средний кредитный риск. А при агрессивной политике предприятие берет на себя большие кредитные риски.
Данный коэффициент используется для определения путей повышения прибыльности (рентабельности) предприятия. Основные пользователи показателя – генеральный директор, коммерческий директор, руководитель отдела продаж и менеджеры по продажам, финансовый директор и финансовый менеджер, служба безопасности, юридическая служба.
Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности выглядит следующим образом:
Не забывайте, что в знаменателе стоит средняя сумма, что означает, что мы должны взять дебиторскую задолженность на начало периода сложить с ее значением на конец и разделить на 2.
Формула расчета коэффициента по РСБУ выглядит следующим образом:
Наряду с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности используется показатель период оборота дебиторской задолженности. Он отражает количество дней необходимых для превращения дебиторской задолженности в денежную массу.
Формула расчета периода оборота дебиторской задолженности следующая:
Период оборота дебиторской задолженности = 360/Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Вместо 360 можно использовать 365. Экономический смысл данного показателя заключается в определении среднего количества дней в течение, которого деньги от контрагентов предприятия поступают на его расчетный счет.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Чем больше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности тем, соответственно, выше скорость оборота денег между нашим предприятием и получателями наших товаров и услуг (нашими контрагентами). При снижении значении данного коэффициента можно сделать вывод, что наши партнеры начинают задерживать с оплатой наших товаров/услуг. Для лучшего анализа оборачиваемости дебиторской задолженности полезно рассчитать его значение по отрасли в среднем, а также для предприятия лидера по этому коэффициенту. Так появятся ориентиры значений по данному коэффициенту.
Оборачиваемость средств
Осуществив аналитику работы организации в разрезе представленного показателя, становится возможным отслеживание позитивных и негативных тенденций развития предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств (активов) объективно демонстрирует, какое количество раз за анализируемый период предприятие использовало средний имеющийся остаток оборотных средств.
Исходя из бухгалтерского баланса, используются:
• Краткосрочные денежные вложения.
• Запасы.
• Краткосрочная дебиторская задолженность, включая НДС.
• Иные денежные средства.
Показатель позволяет выявить долю оборотных средств, приходящихся на общие активы компании, а также степень эффективности распоряжения ими. Помимо этого, на него налагается ряд отраслевых особенностей производственного цикла. Период времени, за который проходит один цикл производственного процесса и демонстрирует коэффициент оборачиваемости оборотных средств по балансу.
В данном случае можно рассмотреть три этапа круговорота капитала. На предварительной стадии источники денежных средств вкладываются в требуемые для производства продукции ресурсы. Вторая стадия — это производственная часть. В данный период используемые ресурсы, то есть материалы и сырье становятся готовыми товарами. Последний этап — это стадия сбыта. Осуществляется продажа готовой продукции, компания получает денежные средства, проанализировав которые можно оценить результаты ее деятельности.
Для того чтобы выполнить расчеты оборачиваемости оборотных средств, применяется формула:
Для расчёта используются оборотные активы не на конец или начало периода аналитики, а как средний остаток за год. Для этого берётся показатель на начало года, складывается с показателем на конец года и делится на два.
Совместно с коэффициентом оборачиваемости оборотных средств по формуле по балансу, используется также показатель в днях.
Формула в данном случае будет следующая:
[Оборачиваемость оборотных средств в днях] = [Количество дней в году или в отдельно взятом периоде] / [Коэффициент оборачиваемости]
Получив представленный показатель, становится возможным понять, за какой период времени организация может получить прибыль, равняющуюся средней величине оборотных средств.
Нормальные показатели оборачиваемости оборотных средств по формуле по балансу могут быть достигнуты в случае, если предприятие использует ресурсы рационально. Для оптимальной работы компании требуется определить нормы количества и расхода сырья, топлива, материалов, полуфабрикатов, прочего. В случае недостатка ресурсов могут возникнуть простои, что станет причиной невыполнения плана. При переизбытке ресурсов наблюдается нерациональное использование финансов.
Для показателей оборачиваемости оборотных средств не существует стандартов нормативов. Необходима аналитика в динамике, а также для проведения сравнительного анализа схожих по критериям организаций в отрасли. Важно отметить, что если коэффициент оборачиваемости оборотных средств очень низкий, то происходит их излишнее накопление. Зачастую это касается их наименее ликвидной части, то есть запасов.
Ключевая характеристика показателя — это скорость оборота оборотных средств от периода оплаты материальных ценностей до периода возвращения денежных средств за реализованную продукцию. При увеличении скорости оборота, в случае того же объема реализованной продукции, организации потребуется меньшее количество оборотных средств. В случае ускорения оборачиваемости уменьшается потребность компаний в представленных средствах, что позволяет применять материальные и финансовые ресурсы наиболее продуктивно. Так, высвобожденные оборотные средства могут быть применены в иных областях производства. Из этого следует, что показатель оборачиваемости оборотных средств позволяет продемонстрировать всю совокупность хозяйственных процессов. Среди причин увеличения скорости оборачиваемости оборотных средств называют: сокращение длительности производственного цикла, улучшение технологий и процесса организации работ, улучшение процессов снабжения и сбыта.
Оборачиваемость активов
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи или фондоотдачи) рассчитывается с целью анализа эффективности использования в ходе хозяйственной деятельности предприятия своих или заемных активов, средств и др. Чем большее значение имеет этот показатель, тем лучше.
Так, если в ходе анализа деятельности было определено, что коэффициент ресурсоотдачи равен 5, то это значит, что за определенный период времени полный цикл производства и реализации продукции был осуществлен 5 раз. Другими словами, предприятие получило выручку за товары или услуги в 5 раз превышающую суммарную стоимость активов. Как правило, этот показатель рассчитывается за период в один календарный год.
Значение показателя ресурсоотдачи прямо зависит от объема продаж. Если наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента, то это означает, что финансовая деятельность идет на спад. И, наоборот, его увеличение говорит о том, что объемы продаж выросли, а капитал оборачивается быстрее.
На скорость оборачиваемости активов предприятия влияет ряд факторов, как внутренних, так и внешних.
Внешние факторы:
• сфера функционирования предприятия,
• отрасль, в которой компания осуществляет свою деятельность,
• размеры компании,
• макроэкономическая ситуация.
Последний из названных внешних факторов оказывает решающие влияние на оборачиваемость активов: накапливаются запасы, замедляется процесс оборота и т. д.
Внутренние факторы:
• структура активов,
• ценовая политика,
• методика оценки ТМЦ.
Грамотно проведенный анализ показателя ресурсоотдачи позволяет оценить не только эффективность использования активов, но и наличие у предприятия долгосрочной стратегии его развития. Это очень важно, так как возможные инвесторы в первую очередь обращают внимание на рентабельность предприятия относительно конкретного промежутка времени.
Коэффициент оборачиваемости активов определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости активов в разрезе необходимого периода времени:
Коа = выручка / средняя стоимость активов
Где средняя стоимость активов рассчитывается путем деления суммарной стоимости активов на начало и конец расчетного периода на 2:
САср = (САн + CАк) / 2,
CАк — стоимость активов на начало и конец расчетного периода.
Пример:
Требуется провести анализ оборотной деятельности предприятия за прошедший календарный год, исходя из следующих результатов его финансовой деятельности: годовая выручка составила 400 тыс. рублей, стоимость ОС на начало периода составляла 296 тыс. рублей, на конец периода – 374 тыс. рублей. Коэффициент оборотности активов за предыдущий отчетный год был равен 3.
Определяем среднегодовую стоимость активов: (296 тыс. руб. + 374 тыс. руб.) / 2 = 670 тыс. руб. / 2 = 335 тыс. руб.
Вычисляем значение коэффициента фондоотдачи: 400 тыс. руб. / 335 тыс. руб. = 1,19
Таким образом, организация за один календарный год совершила 1,19 полных циклов производства. Если этот показатель сравнить с показателем предыдущего периода, который равнялся 3, можно сделать вывод, что производственная деятельность организации пошла на спад.
Чтобы определить за какой период времени осуществляется один полный оборот производственного процесса, следует количество дней расчетного периода (в нашем случае 365) разделить на значение оборотности:
365 дней / 1,19 = 306,72 дня
Из расчета видно, что для рассматриваемого предприятия полный производственный цикл длится 306,72 календарных дней или, другими словами, именно такой отрезок времени требуются для того, чтобы средства, вложенные в обороты, снова обрели денежную форму.
Коэффициент фондоотдачи для составляющих ОА исчисляется по схеме, аналогичной той, что была использована выше.
Анализ качества работы с дебиторами производится на основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Он характеризует то, насколько быстро дебиторы рассчитываются за продукцию, предоставленную в кредит. Чем выше показатель, тем более эффективной считается ценовая политика.
Рассчитывается этот показатель путем деления общей суммы выручки на среднюю сумму дебиторской задолженности:
КОдз = В / ДЗср
Для исчисления периода, за который дебиторы полностью рассчитываются по счетам, нужно количество календарных дней расчетного периода поделить на коэффициент ресурсоотдачи по дебиторской задолженности.
По такому же принципу рассчитывается и коэффициент оборачиваемости по кредиторской задолженности.
Этот показатель обозначает число оборотов, которые совершили в отчетном периоде денежные средства, находящиеся на балансе юр. лица:
КОдс = В / ДС, где:
• КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
• В – выручка,
• ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.
Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.
Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:
КОзап = В / ЗАП, где:
• КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
• В – выручка,
• ЗАП – балансовая стоимость запасов.
Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.
Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.
Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.
Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.
Рентабельность проданной продукции является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.
Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.
Чтобы подсчитать какую прибыль получит организация с каждой денежной единицы, вложенной в ее активы, следует чистую прибыть от реализации продукции разделить на среднюю стоимость имеющихся активов (имущества):
Ра = ЧП / САср, где:
• Ра – рентабельность активов,
• ЧП – чистая прибыль,
• САср – средняя стоимость активов.
Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.
Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами. Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности. Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.
Оборачиваемость товара
В зарубежной практике он обозначается, как inventory turnover и показывает, сколько раз за период были распроданы и обновлены имеющиеся запасы. Кроме денежной и количественной характеристик деятельности, он указывает, насколько эффективно осуществляется управление в области снабжения, логистики и нормирования товарного резерва, определяет качественные характеристики менеджмента, выявляет складской неликвид.
Особенность его в том, что он помогает регулировать прибыль в каждом операционном цикле.
Рассчитывается как отношение к среднему объему запасов:
• себестоимости товарооборота;
• выручки от продаж.
Первый способ применяется реже, потому что искажает результат в зависимости от принятой на предприятии учетной политики.
Чтобы применение на практике было более удобным и максимально полезным, величина рассчитывается за определенное время. Так можно определить, на сколько дней работы хватит приобретенных позиций, когда нужно пополнить склад и как часто повторяется цикл «заказ/оплата/доставка/хранение/продажа».
Экономика – такая наука, что разобравшись с методикой получения данных, важно установить нормативы. Они нужны, чтобы понять, хороший результат вы получили или необходимо срочно принимать меры по изменению ситуации. Ведь найти «золотую середину» непросто. Владелец заинтересован в коротком цикле «товар/деньги», в отсутствии затоваривания, а покупатель при высокой скорости оборота может столкнуться с дефицитом, не успеть купить нужную продукцию.
Величины, которая была бы принята за идеальный эталон, не существует. Это связано с тем, что на показания влияет большое число субъективных и специфических факторов начиная от срока годности и заканчивая квалификацией снабженцев. Торговля ведется по-разному в крупных мегаполисах и удаленных деревнях. Анализируя полученную информацию, ориентироваться нужно не на стандарты, а на динамику, сравнивая при этом одни и те же группы ассортимента между собой.
Оборачиваемость капитала
Оборачиваемость капитала – скорость прохождения активами различных стадий производственного процесса. Она оказывает влияние на платежеспособность предприятия и его производственный потенциал. Высокая скорость обращения капитала обеспечивает рост прибыли компании.
Оборот совокупного капитала характеризуется основными показателями:
- коэффициент оборачиваемости;
- период оборота.
Коэффициент оборачиваемости общего капитала показывает, сколько раз в течение анализируемого периода оборачиваются совокупные активы. Его низкий показатель означает, что объем деятельности недостаточен для данной величины активов. Высокое значение способствует успешному привлечению дополнительных инвестиций для расширения производства.
Рассчитайте коэффициент оборачиваемости по формуле:
К об.к = (Выручка)/(Средняя валюта баланса за период).
При определении суммы выручки включите в ее состав совокупный доход от всех видов деятельности. Средний показатель валюты баланса вычислите следующим способом: сложите 1/2 суммы значений на начало и конец периода и целые значения промежуточных периодов, полученное число разделите на количество анализируемых отчетных дат.
Период оборота совокупного капитала предприятия отражает средний промежуток времени, в течение которого осуществляется один оборот активов, то есть их превращение из материально-вещевой формы в денежную. Вычислите длительность оборота путем деления количества дней в рассматриваемом периоде на коэффициент оборачиваемости капитала.
Подробный анализ предусматривает расчет показателей оборачиваемости отдельных составляющих капитала: собственного и оборотного, материально-производственных запасов и денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.
Общая формула оборачиваемости имеет вид:
К об = (Выручка)/(Средняя величина средств и их источников).
Общая формула скорости оборота выглядит следующим образом:
Т = Д/К об, где:
• Д – количество дней в периоде.
Вычислив длительность оборота отдельных элементов активов, рассчитайте продолжительность операционного цикла, сложив полученные результаты по материальным запасам, готовой продукции, незавершенному производству и дебиторской задолженности. Рост данного показателя в течение нескольких периодов означает снижение деловой активности предприятия, замедление оборачиваемости капитала, повышение потребности в дополнительных финансовых ресурсах.
Затем определите продолжительность финансового цикла: вычтите из значения продолжительности операционного цикла длительность оборота кредиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о повышении деловой активности компании.
На следующем этапе вычислите коэффициент устойчивости экономического роста по формуле:
К уст.р = (Чистая прибыль – Дивиденды)/(Собственный капитал).
Высокое значение этого показателя говорит о росте и расширении возможностей предприятия.
Оборачиваемость по балансу
Оборачиваемость активов предприятия (ОАк) показывает, с какой эффективностью используются собственные средства организации. Показатель рассчитывается на основе данных бухгалтерского учета, а именно из основных форм отчетности — бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах деятельности компании.
Высчитывается коэффициент оборачиваемости активов (формула по балансу далее) как отношение выручки к усредненной сумме собственных средств за отчетный период. Иными словами, значение дает конкретное денежное выражение выручки, полученной с каждого рубля активов предприятия.
Напомним, что к собственным средствам относят внеоборотные и оборотные активы (материалы, запасы, основные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения и прочее).
Для вычисления значения потребуются две отчетные формы: бухгалтерский баланс (ОКУД 0710001) и отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002) за отчетный период.
Оборачиваемость активов — формула по балансу:
Оа = выручка (строка 2110 отчета о фин. результатах) / среднее значение активов, где:
среднее значение Ак вычисляется по специальной формуле:
Са = (стоимость Ак на начало года + стоимость Ак на конец года) /2
или с учетом строк бухгалтерского баланса:
Са = (строка 1600 на начало + строка 1600 на конец года) / 2.
Формула оборачиваемости активов по балансу используется в процессе управления всеми совокупными ресурсами предприятий, включая имущественные, неимущественные объекты, обязательства различного вида. Также показатель оборачиваемости показывает уровень деловой активности компании, поскольку, чем выше значение показателей оборачиваемости, тем деятельность компании успешнее.
Если же происходит уменьшение значения оборачиваемости активов, то можно говорить о следующем:
• Падение показателя ликвидности,
• Увеличение дебиторской задолженности,
• Уменьшение доходности компании.
В процессе расчета коэффициента оборачиваемости активов применяется формула оборачиваемости активов по балансу. Этот показатель целесообразно анализировать в динамике с исследованием и сравнением с показателями прямых конкурентов.
В зависимости от целей финансового анализа используют два способа определения оборачиваемости активов:
• Расчет посредством оценки скорости оборачиваемости при подсчете размера оборотных активов на каждый рубль выручки.
• Вычисление периода оборачиваемости, который представляет собой временной промежуток возвращения активов предприятия в производственный цикл.
Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит следующим образом:
КОА = 2110 / 1600, где:
• КОА – показатель оборачиваемости,
• 2110 – строка, определяющая сумму выручки из отчета о прибылях и убытках,
• 1600 – строка, отражающая сумму оборотных активов из бухгалтерского баланса.
Данная формула содержит в себе среднегодовую стоимость активов, которая рассчитывается по соответствующей формуле:
ОА ср = (ОА нп + ОА кп) / 2, где:
ОА на и ОА кп – суммаоборотных средств на начало и конец периода.
При расчете периода оборачиваемости в днях, нужно использовать формулу:
ПО (в днях) = Д / Кобор, где:
• ПО — период оборачиваемости активов,
• Д – длительность (чаще всего год, но может быть месяц, квартал и др.),
• КОА – показатель оборачиваемости.
В случае, когда показатель оборачиваемости активов, например, равняется 1,5, то можно говорить о том, что каждый рубль активов содержит 1,5 рубля выручки.
Если в результате расчета получается коэффициент меньше единицы, то это означает, что оборачиваемость низкая, то есть получаемый доход не может покрыть расход.
Основной источник информации для вычисления оборачиваемости — бухгалтерский баланс предприятия.
Для того, что бы получить более точную картину работы компании, следует (наряду с оборачиваемостью) обратиться к таким показателям, как:
• Рентабельность (продаж, производства и др.),
• Ликвидность,
• Деловая активность,
• Показатель капитализации и др.
Оборачиваемость склада
Оборачиваемость товара (товаров), оборачиваемость запасов на складе – это один из важных показателей финансового анализа состояния торговой фирмы, который характеризует деловую активность торгового предприятия.
Он показывает, как быстро оборачивается товар, то есть, сколько времени проходит цикл «закупка товара – хранение на складе или на прилавке – продажа». Или, что то же самое, с какой интенсивностью и скоростью оборачиваются деньги, вложенные в закупку товара.
Это показатель также показывает, насколько эффективно в фирме работают с запасами на складе. Низкая эффективность работы со складскими запасами выражается в дефиците или, наоборот, в излишках товаров. В этом заключается экономический и прикладной смысл оборачиваемости товаров.
Для того, чтобы определить, эффективно ли построена в торговом предприятии работа с закупками и с остатками товаров на складе, нужно посчитать оборачиваемость товаров и остатков. Она определяется (рассчитывается) в днях или коэффициентах.
Для начала нужно обратить внимание на то, что у термина «Коэффициент оборачиваемости товаров» есть несколько синонимов, которые могут вам встретиться и в разной литературе, и на разных сайтах, в том числе, в формулах.
Если вы встретите один или несколько из вышеприведенных терминов, все они будут означать одно и то же. Мы для удобства будем применять самый распространенный – Коэффициент оборачиваемости товаров (запасов).
Он находится по формуле:
Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж (в рублях) / Средняя величина запасов (в рублях)
Средняя величина (стоимость) запасов находится так: (Запасы на начало периода + Запасы на конец периода) / 2
Для примера возьмем следующую задачу. Нужно определить (найти) коэффициент оборачиваемости запасов какой-то товарной группы, например, мясных и колбасных изделий в розничном магазине за неделю. Вообще, период расчета может быть любой – день, неделя, месяц, квартал, год. Для начала нужно найти среднюю величину остатков.
Если на начало недели (на утро понедельника) остатки равны 41852 рубля, а на конец недели (конец рабочей смены воскресенья) 34987 рублей, то средняя величина запасов будет следующая: (41852 + 34987) / 2 = 38420 рублей
Выручка от продаж мясной и колбасной группы в этом магазине за неделю составила 120457 рублей.
Коэффициент оборачиваемости товара и запасов для этого магазина находится таким образом: 120457 / 38420 = 3,1
Экономический и прикладной смысл и значение этого коэффициента в том, что он показывает нам, что в течение недели запасы мясных и колбасных изделий в магазине сделали 3,1 оборота. То есть, другими словами, пополнялись (закупались) в течение недели 3,1 раза.
Иногда при расчете коэффициента оборачиваемости товаров и запасов вместо выручки применяют себестоимость. Применение выручки или себестоимости в формуле расчета зависит от конкретных условий применения расчетов, в том числе, от вида бизнеса и от отрасли.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз за период (в нашем примере за неделю) запасы оборачиваются. Вместе с коэффициентом для анализа деловой активности еще применяют показатель оборачиваемости запасов в днях.
Он находится по формуле:
Оборачиваемость запасов в днях = Период (для которого рассчитывался коэффициент – неделя, месяц, год, т. е. 7, 30 или 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости запасов
Для нашего примера расчет оборачиваемости товара и запасов мясных и колбасных изделий в магазине в днях производится по формуле: 7 / 3,1 = 2,3 дня.
Экономический и прикладной, то есть, полезный каждому конкретному магазину смысл оборачиваемости запасов в днях в том, что этот показатель говорит предпринимателю о том, на сколько дней работы ему хватит имеющихся запасов.
В нашем случае это означает, что тех мясных и колбасных изделий, что лежат на складе и на прилавках в магазине, хватит на 2,3 дня работы, потом нужно будет закупить новые партии продуктов.
Оборачиваемость запасов в днях также показывает, через сколько дней товар, который есть, превратится в денежный эквивалент. В нашем примере имеющиеся запасы мяса и колбас на складе и на прилавке магазина превратятся в деньги через 2,3 дня.
Нормативов оборачиваемости, как таковых, не существует. Для каждых товаров и товарных групп показатели могут быть и будут разными, поэтому усреднять их не имеет смысла и нет необходимости. Понятно, что оборачиваемость, скажем, хлебобулочных изделий одна, а у автомобильных шин или одежды совершенно другая. При этом и то, и другое может продаваться в одном магазине, в одном торговом зале.
Проводить анализ оборачиваемости товаров и запасов необходимо постоянно и делать это надо в двух направлениях:
1. Динамический анализ. Нужно рассчитать коэффициент оборачиваемости товаров (запасов) за несколько периодов. Например, за каждый месяц какого-то года. Или за каждую неделю. После этого посмотреть, как изменяется показатель оборачиваемости (для этого удобно построить простой график) в динамике – оборачиваемость может оставаться на каком-то одном среднем уровне, увеличиваться или уменьшаться. Соответственно, изучать динамику нужно, чтобы можно было определить проблемные места в ассортиментной политике магазина и своевременно их исправить.
2. Сравнительный анализ. Посчитать оборачиваемость можно не только в своем магазине, но, например, по отрасли или укрупненно по какому-то товарному сектору. Для этого используются открытые статистические данные. Найденные показатели можно сравнить со своими и понять, что ваш магазин работает также, как и вся отрасль в среднем, хуже или лучше, чем аналогичные магазины в отрасли.
Все указанные выше показатели можно и нужно рассчитывать, во-первых, по разным периодам – неделя, месяц, квартал, год, а во-вторых, по разным товарным группам, категориям товаров и в целом по торговой точке.
Анализ оборачиваемости по отдельным товарам покажет, какой товар лучше продается и пользуется покупательским спросом, а какой хуже.
Все это необходимо для полноценного анализа эффективности работы магазина и, соответственно, для принятия решений по повышению эффективности, чтобы увеличить прибыль бизнеса.
Ускорение оборачиваемости
Эффективное управление оборотными активами - наиболее важный аспект политики предприятия, так как именно оборотные активы, в отличие от внеоборотных, обеспечивают наибольшую норму рентабельности и практически полностью отвечают за платежеспособность предприятия в текущей деятельности.
Политика управления оборотными активами - совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных средств с целью повышения эффективности их использования.
С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов, разработки эффективной политики управления и поиска резервов оптимизации их использования необходимо совершенствовать финансовую стратегию хозяйствующего субъекта, которая представляет собой генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость в рыночных условиях хозяйствования.
Финансовая стратегия должна охватывать все стороны деятельности предприятия, в том числе и резервы оптимизации оборотных активов, распределение прибыли, безналичные расчеты и т.д.
Главной стратегической целью хозяйствующего субъекта является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, из которых и формируются оборотные активы.
Для этого предприятию необходимо обеспечить следующее:
- формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое руководство ими;
- выявление решающих направлений (бизнес-процессов) и сосредоточение на них;
- соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия;
- учет экономических и финансовых возможностей хозяйствующего субъекта, его конкурентов.
Для достижения этой главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия необходимо разработать генеральную финансовую стратегию, в которой следует определить задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.
Такими задачами, например, могут быть:
- исследование характера и закономерностей формирования оборотных активов в рыночных условиях хозяйствования;
- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования оборотных активов предприятия и действий руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния;
- определение финансовых взаимоотношений с бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми учреждениями;
- выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рационального использования оборотных активов;
- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли.
Главной целью политики управления оборотными активами хозяйствующего субъекта является максимизация прибыли (рентабельности оборотных средств) при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности организации. Эти две цели в определенной степени противостоят друг другу.
Так, для повышения рентабельности необходимо, чтобы денежные средства были вложены в различные виды оборотных активов.
Таким образом, важной задачей в части политики управления оборотными активами является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем подержания оптимальных размеров и структуры оборотных активов.
Следовательно, политика управления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной.
Типовую политику управления оборотными активами необходимо разрабатывать по следующим основным направлениям:
1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого направления является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования:
1) На первой стадии этого анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активами, используемых предприятием, темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборота активов в общей сумме активов предприятия.
2) На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных средств в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.
3) На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных средств. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.
4) На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуется определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных средств, а также Модель Дюпона.
5) На пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов. Результаты этой стадии политики позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.
2. Выбор стратегии управления оборотными активами предполагает отбор из следующего:
1. Осторожная, расслабленная стратегия предполагает относительно высокий уровень денежных средств, товарно-материальных запасов и ликвидных ценных бумаг. При этом объем реализации стимулируется политикой кредитов, предоставляемых покупателям, что приводит к высокому уровню дебиторской задолженности.
2. Ограничительная стратегия предполагает, что денежная наличность, ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность сведены до минимума.
3. Умеренная стратегия представляет нечто среднее между осторожной и ограничительной стратегией управления оборотными активами. С точки зрения влияния на продолжительность финансового цикла ограниченная стратегия будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных активов и, следовательно, сокращению периода обращения денежных средств. Осторожная стратегия допускает и более высокие уровни страхового запаса оборотных средств, и более продолжительные периоды их обращения. Поэтому руководству хозяйствующих субъектов необходимо обратить внимание на сокращение цикла обращения денежных средств без снижения качества продукции и без ущерба для производства. Ущерб может возникнуть вследствие неразумного замедления собственных платежей по кредиторской задолженности, это может привести к потере доверия со стороны партнеров - поставщиков сырья и материалов и, как следствие, к отказу с их стороны сотрудничать с предприятием.
3. Оптимизация объема оборотных активов. Процесс оптимизации этого объема состоит из трех основных этапов.
1) с учетом результатов анализа оборотных активов определяется система мер по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках - производственного и финансового циклов предприятия.
2) на основе избранного типа политики и выявленных резервов сокращения продолжительности операционного цикла оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и величины.
На большинстве предприятий нормирование оборотных активов преимущественно не осуществляется. Поэтому, начать следует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов. Во-первых, необходимо разработать политику инкассации дебиторской задолженности и разработать политику оптимизации денежных средств, т.к. при расчетах по этим двум статьям наблюдается значительные наличия денежных средств, поэтому нормирование надо начинать именно с них.
Во-вторых, необходимо нормировать все оборотные активы, по возможности нужно начать с внутренней детализации (например, не только запасов сырья и материалов, но и дебиторской задолженности, денежных средств). Необходимо разработать внутрифирменное положение по нормированию. Этот документ должен представлять собой методические рекомендации по нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных средств организации, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список лиц, ответственных за выполнение нормативов. Для разработки системы нормативов необходимо сформировать рабочую группу под руководством директора или главного бухгалтера. В рамках утвержденного плана-графика работ следует определить, обсудить, скорректировать и утвердить оптимальные нормативы оборотных средств.
Кроме того, необходимо разработать систему мотивации труда, направленную на практическое применение разработанной системы нормирования.
После этого руководству необходимо внедрить систему нормирования и мониторинга оборотных средств, что позволяет обществу получать данные о размерах оборотных средств по видам продукции и подразделениям, о времени задержек поставок и платежей, выявить причины отклонений от нормативов.
Нормирование оборотных активов необходимо начать с таких элементов как, запасы, дебиторская задолженность и денежные средства (т.к. произведенные расчеты показали, что именно по этим статьям необходимо в первую очередь разработать нормативы).
Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила система АВС. Метод АВС подразумевает, что запасы сырья и материалов делятся на три категории по степени важности отдельных видов запасов в зависимости от их удельной стоимости в общем объеме запасов и в себестоимости готовой продукции.
Далее по этим статьям необходимо провести выборку за последние годы, и определить тенденции изменения оборачиваемости актива - увеличение или уменьшение. После этого сведения о динамике изменения оборотных средств сравниваются с изменениями на предприятии за аналогичный период. Это позволит определить те участки, где оборотные средства используются неэффективно, к примеру, произошло затоваривание складов запасами или необоснованно увеличилась дебиторская задолженность. Для выявления резервов усовершенствования структуры и величины активов нужно ежеквартально проводить анализ оборотных активов.
Наибольший эффект оборотных активов в деятельности хозяйствующих субъектов достигается при оптимизации используемых ресурсов. Резервы оптимизации заключаются в улучшении качества изготавливаемой продукции, усовершенствования ее технологии изготовления, применения более дешевого сырья (не в ущерб качеству) и т.д. Именно при этом объективно содержаться самые большие резервы снижения себестоимости продукции, и чем полнее они выявлены на этой стадии, тем выше эффективность этой продукции вообще.
На производственной стадии должно происходить освоение новых видов продукции, и расширение ассортимента предоставляемых услуг в соответствии с Уставом, использовать новые производственные мощности (совершенствовать имеющиеся), а также искать улучшения организации труда, сокращения простоев оборудования, экономного и рационального использования сырья и материалов.
Таким образом, резервы оптимизации оборотных активов позволяют более глубоко понять их сущность, комплексно и целенаправленно организовать их поиск.
В результате можно прийти к следующим выводам:
1. Поиск резервов оптимизации должен носить научный характер, что предполагает знание экономической сущности и источников резервов, а также методики и техники их подсчета;
2. Резервы оптимизации оборотных активов должны быть экономически обоснованными и реальными;
3. Для повышения эффективности поиска резервов оптимизации необходимо предварительно определять резервоемкие направления;
4. Резервы оптимизации выявляются тем полнее, чем большее количество работников разных профессий участвуют в поиске. Отсюда возникает принцип массовости поиска резервов оптимизации оборотных средств, то есть привлечение к этому процессу всех работников. Резервы оптимизации оборотных активов в заключаются в:
- сокращении периода обращения товарно-материальных запасов за счет более быстрого производства и реализации товаров;
- сокращении периода обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов (жесткая кредитная политика и политика инкассации);
- ускорении оборачиваемости кредиторской задолженности (замедление расчетов за приобретенные ресурсы). Важным моментом при нормировании оборотных активов, является корректное распределение ответственности за выполнение принятых нормативов между работниками предприятия.
- На третьем этапе определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период с учетом имеющихся норм.
5. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников. В процессе управления оборотными средствами на предприятии разрабатываются отдельные финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования. Основными из таких нормативов являются:
- норматив собственных оборотных активов предприятия;
- система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;
- система коэффициентов ликвидности оборотных активов.
Оборотные активы предприятия должны быть минимальны, но достаточны для бесперебойной работы. Таким образом, политика управления оборонными активами и оптимизация резервов оборотных активов представляют собой непрерывный процесс, при котором каждое предприятие стремится как можно больше, но без вреда для своей деятельности сократить период обращения денежных средств, то есть финансовый цикл, поскольку это ведет к увеличению прибыли и уменьшает потребность в привлечении внешних источников финансирования.
Оборачиваемость материалов
Оборачиваемость материалов - это случаи, когда при выполнении отдельных видов работ в соответствии с технологией строительного производства отдельные материалы (опалубка, крепление и т. п.) используются несколько раз. Неоднократная их оборачиваемость учитывается в сметных нормах и составляемых на их основе расценках на соответствующие конструкции и виды работ.
В случаях, когда на объекте невозможно достичь нормативного числа оборота индустриальной опалубки, креплений и т. д., что должно быть обосновано ПОС, сметная норма корректируется.
Стоимость оборачиваемых (неоднократно применяемых на одной строительной площадке) строительных материалов, конструкций или изделий, используемых при устройстве разбираемых приспособлений: опалубка, леса, подмостья, крепление стенок траншей и котлованов и т.д. учитывается в локальных сметах с учётом числа их оборачиваемости.
Число оборотов устанавливается на основании проекта организации строительства (ПОС) или проекта производства работ (ППР).
Если предусматривается извлечение стальных шпунтовых свай с последующим их использованием, расход шпунтовой стали в зависимости от числа оборотов свай, обоснованного в проектной документации, принимается в следующих размерах (в т на 1 т погружаемых стальных шпунтовых свай):
• 0,65 - при 2-х оборотах;
• 0,40 - при 3-х оборотах;
• 0,25 - при 4-х - 5-ти оборотах;
• 0,22 - при количестве оборотов более 5.
Рекомендуемые нормы расхода стальных шпунтовых свай учитывают износ, потери и затраты на восстановление после их извлечения в зависимости от числа оборотов.
Применение и оборачиваемость сборных железобетонных плит в конструкциях дорожных одежд временных автомобильных дорог должны быть обоснованы в проекте организации строительства, а расход плит, полученных от разборки, определяется по данным акта, составленного заказчиком и подрядчиком.
В расценках таблицы 06-01-122 расход фанеры ламинированной приведен в полном объеме из расчёта 15-кратной оборачиваемости. При расчёте амортизации стоимость палубы из фанеры не учитывать.
В случае применения оборачиваемых конструкций при строительстве мостов и других искусственных сооружений затраты на внутрипостроечный транспорт от одной рабочей зоны до другой, включая погрузку и выгрузку на транспортное средство, следует учитывать дополнительно исходя из условий проектной документации.
Норматив оборачиваемости для креплений при производстве земляных работ должен быть:
- из щитов и креплений из древесины хвойных пород - не менее 5 раз;
- из штучных лесоматериалов - 5 раз (без учёта потерь при разборке) и 3 раза (с учётом потерь при разборке).
В случае аренды индустриальной многократно оборачиваемой опалубки амортизационные отчисления в соответствующих расценках ФЕР-2001-06 не учитываются. Затраты по арендным платежам определяются дополнительно на основании проекта организации строительства.
Нормы расхода элементов верхнего строения подкрановых путей рекомендуется определять с учётом приведённого ниже нормального числа их оборотов и норм допустимых потерь после каждого оборота.
Оборачиваемость запасов в днях
Оборачиваемость запасов в днях показывает временной промежуток, в течение которого сырье (запасы) компании проходят полный оборот. Значение данного показателя используется не только аналитическими службами, но и отделом логистики, определяющим потребность организации в сырье, а также составляющим схемы движения запасов между подразделениями компании.
Для чего организации может потребоваться исчисление такого показателя, как оборачиваемость запасов в днях? В первую очередь, период оборачиваемости запасов предназначается для построения системы прогнозов остатков запасов на складах. В этом случае организации мало знать, насколько быстро оборачивается сырье. Для прогнозирования нужна информация о том, сколько длится весь цикл. Именно для этой цели производят исчисление оборачиваемости запасов в днях (формула расчета ниже).
Для того чтобы определить, как посчитать оборачиваемость запасов в днях, в первую очередь следует произвести исчисление коэффициента оборачиваемости, наглядно отражающего оборачиваемость сырья в разах, то есть число совершаемых оборотов в течение конкретного временного интервала.
Значение коэффициента оборачиваемости определяется на основании формулы:
Коб-ти = Выручка или Себестоимость / Средний объем запасов
Компания вправе самостоятельно определить, какой из показателей принимать за основу, себестоимость или выручку.
Определить значение среднего объема запасов можно следующим образом:
Средний объем запасов = (Сумма запасов на начало периода + Сумма запасов на конец периода) / 2.
Рассчитав коэффициент оборачиваемости запасов, можно определить оборачиваемость запасов в днях.
Формула:
Оборачиваемость в днях = Временной интервал в днях / Коб-ти.
В качестве показателя временного интервала в большинстве случаев принимается 365 календарных дней.
Законодательством не установлено нормативного значения оборачиваемости запасов в днях. Компаниям следует самостоятельно определить оптимальную продолжительность движения ТМЦ. Для того чтобы исчислить значение показателя, которое будет максимально соответствовать виду осуществляемой деятельности и экономической обстановке в организации, специалисты рекомендуют анализировать оборачиваемость запасов за несколько временных интервалов одновременно.
Сравнивая величину периода оборачиваемости запасов в динамике, важно отметить, что чем выше величина данного показателя, то есть длиннее полный цикл, тем больше остатков товара на складах и, как следствие, ниже оборачиваемость запасов. В том случае, когда оборачиваемость в днях невысокая и полный оборот запасы осуществляют за небольшой промежуток времени, сырье в компании используется с высокой результативностью и отдачей.
Тщательный анализ показателей оборачиваемости позволяет досконально изучить рациональность использования того или иного сырья, а также на основе аналитических мероприятий разработать и утвердить программу контроля над движением запасов в организации.
Оборачиваемость продукции
Оборачиваемостью товаров называется количество оборотов товара за заданный отрезок времени. Иными словами, сколько раз удалось распродать запасы на складе за неделю, месяц, год.
Оборачиваемость можно считать как по всему остатку, так и по группе товаров, внутри группы товаров по изделиям разных производителей и так далее. Согласитесь, заманчиво знать, какая номенклатура продается лучше, какая хуже и почему. А если сопоставить цифры оборачиваемости с цифрами маржи… Целые горизонты для извлечения дополнительной прибыли открываются.
Для того чтобы рассчитать оборачиваемость, можно использовать одну из двух существующих формул.
Расчет оборачиваемости в единицах:
Коб = Продажи : Средний остаток товара
То есть, чтобы посчитать оборачиваемость за год, мы должны взять отчет о продажах и выписать оттуда количество проданных единиц товара. Далее обратиться к Ведомости по товарам на складах (или другому отчету по складским остаткам) и рассчитать средний остаток товара за период.
Для расчета необходим именно средний остаток за период, а не значение на конец периода, начало периода или другой выбранный день. Почему? Так как остатки на складе непостоянные, то бывают периоды затаривания склада товаром (в день поставки) а бывают наоборот, дни, когда товар в дефиците. Чтобы сгладить оба этих пика, важно рассчитывать средний остаток товара на складе. Сегодня это несложно сделать с использованием ПО, того же Excel, например.
Представьте торговый бизнес с низкой оборачиваемостью, например, 2 раза в год. Товар закупили, и он полгода лежит на полке. Нравится ли вам такая картина? Она неприемлема для большинства товаров и регионов. Лишь штучные произведения из люксового сектора могут обладать такой оборачиваемостью без ущерба для бизнеса.
Представьте обратную ситуацию: оборачиваемость по товару равна 30 за месяц. То есть товар полностью разбирают с полки каждый день. Казалось бы, это хорошо. И это, безусловно, так для хлеба, пиццы, суши, других быстро портящихся продуктов. Но вместе с ростом оборачиваемости увеличиваются и риски, что товара просто не хватит, чтобы удовлетворить спрос всех покупателей. За нехваткой товара следует упущенная выгода и риски, что покупатели перейдут к конкурентам. Чтобы не балансировать ежедневно на полупустых полках, предприниматели увеличивают закупку товара и обеспечивают минимально необходимый остаток товара на складе.
Так какая же она – норма оборачиваемости? Она индивидуальная. Для каждого региона, для каждого товара, для каждого сезона и даже для каждого магазина она своя. То, что является нормой для молочной продукции в супермаркете, будет завышенными требованиями для бытовой химии в том же самом супермаркете. Оборачиваемость спортивного инвентаря и снаряжения для кемпинга в спортивном магазине будет отличаться. Магазин по продаже электроники в Саратове и аналогичный в Москве будут иметь разную нормативную оборачиваемость.
Чтобы установить норму оборачиваемости для конкретного бизнеса, нужно наблюдать за оборачиваемостью товаров в этом бизнесе на протяжении некоторого периода, например, полугода, постепенно корректируя исходные показатели. Определили, что товар продается слишком быстро и часто бывают периоды, когда клиенты сталкиваются с недостачами – увеличили частоту заказов у поставщика – наблюдаем за результатами. Если положительная динамика есть, но недостаточная, увеличиваем закупочную партию. Если перестарались, и началось затаривание склада, корректируем немного показатели в обратную сторону.
Значительную роль в установке нормы оборачиваемости играет сезонность. Если бизнес подвержен фактору сезонности, то нормативная оборачиваемость будет колебаться в течение года, важно не прозевать «высокий» и «низкий» сезоны.
Оборачиваемость денежных средств
Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:
Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств
Кодс = стр. 010 ф. №2 / (стр. 260нг + стр. 260кг ф. №1) / 2
Кодс = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года) ф. №1
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб)
Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации продукции
где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности организации;
• масштаб деятельности организации;
• влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика организации;
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.
Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.
При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.
Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.
Рентабельность оборачиваемости
Показатели рентабельности в финансово-экономическом анализе позволяют оценить эффективность применения тех или иных ресурсов, их влияние на прибыль. Ведь для получения положительного финансового результата в отчетном периоде производство необходимо организовать таким образом, чтобы средства направлялись в оборот экономно.
Но, в свою очередь, недостаток ресурсов ведет к сбоям, простоям производства. Это также негативно отражается на прибыли. Показатель рентабельности оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции. При проведении анализа этот коэффициент следует рассматривать в динамике за несколько периодов. Также возможно сравнить его с аналогичными показателями предприятий-конкурентов.
Рентабельность оборотных средств, формула которой применяется в финансовом анализе, довольно простая. Чтобы понимать, как трактовать полученный в ходе исследования результат, необходимо вникнуть в суть этого расчета.
Данные для расчета представлены в форме № 1 и 2 бухгалтерской отчетности. Оборотные средства – это строка 1200 баланса. Чистая прибыль указана в строке 2400 ОПиУ.
Если в ходе анализа было установлено, что рентабельность больше 0, то использование оборотных активов эффективно. Компания благодаря своей деятельности получает прибыль. Отрицательный результат свидетельствует о неправильной организации производства. Ресурсы используются неэффективно.
Рентабельность основных оборотных средств зависит от скорости оборота. Чтобы понять эту связь, следует рассмотреть формулу расчета этого показателя.
Показатель оборачиваемости рассчитывается по формуле:
Коб = ВР / ОС, где:
• ВР – выручка от реализации.
Под рентабельностью продаж подразумевают отношение выручки от реализации к себестоимости товаров или услуг. Этот коэффициент характеризует эффективность операционной деятельности компании в целом.
Выполняя анализ рентабельности оборотных средств, получают целый набор данных об организации финансово-экономической деятельности компании. На их основе выполняется планирование.
Первоначально требуется просчитать уровень безубыточности. Это та черта, которая отделяет прибыльность предприятия от его убыточности. В этой точке ресурсы, потраченные на получение чистой прибыли, становятся равными ей. Компания не получает при этом ни прибыли, ни убытка.
При рассмотрении данных бухгалтерской отчетности точка безубыточности определяется при получении чистой прибыли в размере 0 руб. Это позволяет спланировать минимально необходимый доход от реализации, при котором производство будет безубыточным. Отсюда просчитывается минимальное количество затрат (в том числе оборотного капитала).
На показатель рентабельности оборотных средств влияет множество факторов. Они могут быть внешними и внутренними. Чтобы определить рентабельность оборотных средств в плановом периоде, руководство компании должно учитывать их.
На внешние факторы повлиять нельзя, но предусмотреть их изменение возможно. К ним относят стоимость сырья, рабочей силы и топлива, сезонные колебания спроса и цены на конкурентные товары. Также к внешним факторам, от которых зависит рентабельность, причисляют инфляцию.
Внутренние пути влияния доступны руководству. Поэтому планируя мероприятия по повышению эффективности работы предприятия, им уделяют особое внимание. К внутренним факторам относят производительность труда, организацию производственного процесса, подходы к управлению и прочее.
Благодаря грамотным, продуманным принципам проведения операционной деятельности компании возможно увеличить прибыль и сократить издержки.
Увеличение оборачиваемости
При дефиците оборотных средств самым важным фактором для управления ими является скорость оборачиваемости товарных запасов.
Некоторые менеджеры складов, опасаясь возможной нехватки товаров, в целях подстраховки систематически создают избыточные запасы. Это приводит к излишним расходам и сокращению прибыли.
Товарные запасы являются наименее ликвидными краткосрочными активами. Запасы - это замороженные денежные средства, которыми нельзя пользоваться. Большинство предприятий избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, так как это связано с риском. Вместо этого предпочтительнее иметь больше свободных средств и принимать меры к ускорению оборачиваемости запасов.
Фирмы стремятся увеличить товарооборачиваемость, чтобы при меньшей площади складов и меньших затратах на содержание запасов получить наибольший объем продаж и, следовательно, прибыли. Разумеется, идеальной была бы продажа «с колес», без всякого хранения. Однако такая торговля для многих видов товаров невозможна, поэтому оборачиваемость запасов является важным критерием, который тщательно анализируется фирмами.
Поскольку оборот товарных запасов находится в прямой зависимости от объема реализации, финансовый директор предприятия должен использовать все возможные методы стимулирования сбыта и ускорения оборачиваемости товарных запасов.
Одним из методов стимулирования сбыта является либерализация условий кредита, с тем чтобы покупатели могли приобретать больше товаров. В случае если предприятие уже имеет больше дебиторской задолженности, чем оно в состоянии себе позволить, финансовый директор может передать счета дебиторов факторинговой компании для продолжения продаж в кредит.
Другим способом ускорения оборачиваемости товарных запасов является вложение минимальных денежных средств в товарные запасы.
На основании учета и анализа движения товарных запасов следует рассчитывать показатели оборачиваемости товарных запасов, для того чтобы определить, какой темп оборачиваемости является наилучшим для каждого наименования товара.
Применяются два показателя оборачиваемости товарных запасов:
• отношение чистого объема реализации к среднему объему товарных запасов. Его получают делением годового объема реализации на стоимость товарных запасов по балансу. Если полученный коэффициент слишком велик (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это показывает недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком мал, это может означать, что товарные запасы чрезмерны или устарели и не пользуются спросом;
• отношение объема товарных запасов к чистому объему оборотных средств получают делением стоимости товарных запасов, указанной в балансе, на чистый объем оборотных средств. Если это отношение показывает, что высокий процент краткосрочных оборотных средств вложен в товарные запасы, предприятие может столкнуться с недостатком оборотных средств, и ему будет трудно выполнять свои обязательства в срок. Обычно отношение стоимости товарных запасов к объему оборотных средств не должно превышать 80%.
Чем выше оборачиваемость запасов, тем меньше вероятность убытков из-за морального износа товаров и их порчи, тем выше ликвидность предприятия, и предприятие может спокойно проводить операции с более низким коэффициентом ликвидности. В этих условиях необходим более строгий контроль над запасами, обеспечивающий минимальные вложения средств в них.
Достижение высокой оборачиваемости - нелегкая задача для крупных дистрибьюторов, поскольку они вынуждены хранить на складах часть запасов номенклатуры нерегулярного спроса. Если для экономически эффективной торговли необходимо поддерживать высокий уровень оборачиваемости запасов, то для обеспечения спроса на любой товар, включенный в торговую номенклатуру, необходимо хранить широкий ассортимент редко продающихся товаров, что тормозит оборачиваемость запасов.
Учитываются несколько видов оборачиваемости запасов: оборачиваемость каждого наименования товара в количественном выражении; оборачиваемость всего запаса по стоимости; оборачиваемость групп товаров разной степени спроса. К каждому виду оборачиваемости запасов предъявляются свои требования.
Одной из причин низкой оборачиваемости запасов является большой объем «мертвых» и бездействующих, или «спящих», запасов. К «мертвым» запасам относят товары, на которые вообще нет спроса в течение года, к бездействующим - товары, спрос на которые был случайным или очень редким. Получить точную картину средней оборачиваемости можно, только выявив и те, и другие товары. После избавления от них оборачиваемость возрастает.
При увеличении оборачиваемости возрастают объем реализации и прибыль. Стоимость содержания запасов на складах растет из года в год вследствие инфляции, роста стоимости аренды помещений, расходов на заработную плату, накладных расходов и т.д., что вызывает естественное стремление снизить уровень запасов за счет более частого заказа товаров меньшими партиями. Зависимость увеличения прибыли от ускорения оборачиваемости показана в табл. Увеличение оборачиваемости вдвое увеличивает прибыль втрое.
Однако если в результате снижений уровня хранимых запасов склад потеряет возможность удовлетворять запросы клиентов, то потерянная при этом прибыль может превысить стоимость содержания соответствующих запасов.
Для крупного дистрибьютора размещение у поставщиков слишком большого числа срочных заказов может привести к существенному снижению получаемой им торговой скидки и, следовательно, к снижению прибыли. Эти проблемы вызвали применение современных методов управления запасами, которые обеспечивают одновременное увеличение оборачиваемости и прибыли.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
