Кредитные отношения – это отношения между участниками рынка ссудных капиталов.
В своем развитии кредитные отношения прошли несколько последовательных этапов.
I этап. Первичное становление.
Основным признаком этого этапа является полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специальных посредников.
Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и заемщиком.
Характерными чертами кредита были:
- полная децентрализация отношений займа, т.е. только прямая договоренность между кредитором и заемщиком;
- ограниченность использования кредитных отношений (кредит использовался в основном в сфере обращения);
- сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.
Этот этап кредитных отношений завершился приходом капиталистического строя.
II этап. Структурное развитие.
Резко увеличились потребности в заемных финансовых ресурсах с целью их производственного использования.
На рынке ссудных капиталов появились специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций.
Первые банки возникли на базе крупных ростовщических и меняльных контор стали выполнять основные функции, которые впоследствии стали традиционными для большинства кредитных учреждений.
Такими Функциями являются:
- аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;
- обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц;
- проведение ряда специальных финансовых операций (например, сделок с недвижимостью, по обслуживанию вексельного обращения).
III этап. Современное состояние.
Основной признак этого этапа – централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице Центрального Банка.
Для этого этапа характерно:
- формирование полноценной системы безналичного денежного обращения;
- расширение перечня услуг и операций коммерческих банков;
- новый качественный уровень кредитных отношений в результате развития информационных технологий и формирования глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных.
Международно-кредитные отношения
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Основой его развития явились глобализация мирохозяйственных связей, международное разделение труда, специализация и кооперирование производства, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное общехозяйствование капитала и другие факторы.
Субъектами международных кредитных отношений выступают частные предприятия, фирмы, банки, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
Объективная потребность в международном кредите связана с кругооборотом средств в хозяйстве, особенностями производства и реализации, различиями в объемах и сроках внешнеэкономических сделок, необходимостью разовых крупных капиталовложений и другими факторами.
Источниками международного кредита являются:
а) временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме;
б) денежные накопления государства;
в) временно свободные средства и накопления населения;
г) собственные финансовые ресурсы банков и валютно-финансовых организаций и другие источники.
Движение ссудного капитала в международной сфере основано на следующих принципах: возвратность; срочность; платность; обеспеченность; целевой характер.
Многовековая практика кредитных отношений выработала разнообразные формы международного кредита, которые можно классифицировать по следующим признакам:
• по источникам выделяют внутреннее, иностранное и смешанное кредитование;
• по назначению различают коммерческие кредиты, финансовые кредиты;
• по видам кредиты можно разделить на товарные и валютные;
• по валюте займа выделяют кредиты, предоставленные в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице;
• по срокам кредиты подразделяются на: сверхкраткосрочные (от суток до 3 месяцев); краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет);
• от наличия обеспечения различают обеспеченные и бланковые кредиты;
• в зависимости от техники предоставления выделяют финансовые (наличные) кредиты, акцептованные кредиты, депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциональные кредиты и т.д.;
• в зависимости от кредитора различают частные; правительственные; смешанные и кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.
Развитие мировой торговли создало предпосылки расширения использования фирменных (коммерческих) кредитов, в виде ссуды, предоставляемой экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Как правило, фирменный кредит оформляется векселем, либо предоставляется по открытому счету.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Разновидностью фирменных кредитов является авансовых платеж. Объемы и сроки фирменных кредитов определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и рядом других факторов. Несмотря на широкое распространение фирменных кредитов, основной формой кредитования международной торговли являются кредиты банков, предоставляющих экспортные и финансовые кредиты.
Экспортный кредит выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок товаров. Как правило, он носит «связанный» характер, поскольку заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе. Разновидностью экспортного кредита является кредит покупателя.
Финансовый кредит является более выгодным, так как позволяет закупать товары в любой стране, но, как правило, он предоставляется для поддержания валютного курса, погашения внешней задолженности, регулирования платежного баланса и т.д. Банки также предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты, выставленной экспортером, и акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны переводе (рамбурсировании) суммы векселя и импортером банку-акцептанту.
В современной системе внешнеэкономических отношений банки играют ведущую роль, сосредотачивают у себя экономическую информацию и выступая организаторами торгово-промышленного сотрудничества. Одной из форм такого участия в международных экономических отношениях являются кредиты по компенсационным сделкам, совместное финансирование и проектное финансирование.
Кредит по компенсационным сделкам представляет собой долгосрочный целевой кредит (8-15 лет) на создание и реконструкцию предприятий, продукция которых будет направляться кредиторам в счет погашения выданных кредитов.
Совместное финансирование предусматривает кредитование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, в которых принимают участие международные валютно-финансовые организации.
Проектное финансирование представляет собой форму долгосрочного международного кредитования, при которой кредит погашается за счет доходов от осуществления проекта, а риск его реализации ложится на кредитора.
С 50-х годов в международных экономических отношениях стали в значительной степени развиваться лизинговые операции (leasing, от английского lease - "сдать в аренду"), т.е. предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду. При этом различают следующие виды аренды: рентинг (краткосрочная); хайринг (среднесрочная); лизинг (долгосрочная).
Развитие рынка лизинговых услуг стимулирующе действует на производственный сектор экономики, поскольку имеет ряд преимуществ по сравнению с обычными формами кредитования, в число которых входит организация транспортировки, монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями, предоставление консультационных, информационных и других услуг.
Существуют различные виды лизинговых операций, которые можно классифицировать по следующим признакам:
• в зависимости от характера взаимоотношений между лизингополучателем и лизингодателем выделяют прямой лизинг, когда владелец имущества сам выступает лизингодателем, и косвенный, когда передача имущества в аренду осуществляется через третье лицо;
• по методу кредитования различают срочный лизинг, когда осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (ролловерный) лизинг, договор которого возобновляется по истечении очередного срока;
• в зависимости от намерения приобретения материальных ценностей в собственность, различают операционный лизинг, предусматривающий передачу арендатору права пользования материальными ценностями с обязательным их возвратом владельцу после окончания лизингового соглашения, и финансовый лизинг, при котором аренда сочетает последующий выкуп объекта по остаточной стоимости;
• в соответствии с распределением расходов по обслуживанию арендуемого имущества выделяют договор чистого лизинга, когда данные расходы берет на себя лизингополучатель, и договор полного лизинга, по которому расходы по техническому обслуживанию возлагаются на арендодателя;
• в зависимости от вида сдаваемых в аренду материальных ценностей различают лизинг движимого и недвижимого имущества.
Развитие лизинговых отношений привело к наработке различных форм лизинговых сделок, основными из которых являются: стандартный лизинг, возвратный лизинг, «мокрый» лизинг», «чистый» лизинг, лизинг с «полным обслуживанием», «возобновляемый» лизинг, другие формы лизинга.
Стандартный лизинг, при котором собственник (изготовитель) материальных ценностей продает их лизинговой компании, которая в свою очередь передает их в аренду потребителю.
Возвратный лизинг («лиз-бэк») применяется в случаях срочной потребности фирмы в денежных средствах и представляет собой сделку, при которой собственник материальных ценностей продает их лизинговой компании, а затем берет их в аренду.
«Мокрый лизинг», предусматривающий дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю.
«Чистый лизинг», при котором основные расходы, связанные с использованием имущества ложатся на лизингополучателя.
Лизинг с полным обслуживанием, который схож с «мокрым лизингом», но предусматривающий ряд дополнительных услуг.
Возобновляемый лизинг, при котором происходит периодическая замена сданного в лизинг оборудования более совершенным.
Рынок лизинговых услуг, пользующихся достаточно большим спросом, формировался под влиянием ряда факторов, основной их которых был связан с недостаточным объемом ликвидных средств у предприятий и фирм для инвестирования расширенного производства в связи с усилившейся конкуренцией. Послевоенное развитие мировой экономики характеризовалось растущей потребностью экспортеров в кредитах, риском задержек платежей, а в ряде случаев и неплатежами. Данные причины подтолкнули развитие такой операции, как факторинг (factoring, от английского слова factor - посредник), представляющий собой международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассацию. Таким образом, сущность факторинга заключается в том, что, авансируя экспортеру средства до наступления срока требований, факторинговая компания кредитует его. В целом величина ссуды составляет 70-90% суммы счета-фактуры и зависит от финансового состояния и кредитоспособности экспортера. Оставшиеся 30-10% после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляются на блокированный счет экспортера, средства которого служат для страхования в случае возникновения коммерческих рисков, связанных с низким качеством товаров, их комплектностью и т.д. После оплаты импортером стоимости сделки факторинговая компания ликвидирует блокированный счет и возвращает остаток экспортеру.
Факторинговая компания, получая требования экспортера к импортеру, может применять либо открытую цессию, при которой она извещает импортера об уступке требований экспортеров, либо скрытую, когда импортеру о ней не сообщается.
Несмотря на то, что факторинговые операции несколько дороже обычных кредитных сделок, они нашли широкое распространение, поскольку, помимо кредитных, факторинговые компании оказывают учетно-контрольные, юридические, складские, информационные и консультативные услуги.
От использования факторинговых операций экспортеры получают следующие преимущества:
а) снижение риска неплатежа;
б) упрощение структуры баланса, путем реализации портфеля долговых требований;
в) сокращение сроков инкассации требований;
г) экономия на бухгалтерских, административных и иных расходах.
Другой формой услуг, получившей развитие с 60-х годов, является форфетирование (от французского forfeit - "целиком, общей суммой"), т.е. предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж, путем покупки на полный срок на заранее установленных условиях векселей или других долговых обязательств. Как правило, форфетирование во внешнеэкономической деятельности применяется при крупных поставках с длительной отсрочкой платежа, а учитываемые векселя должны иметь гарантию или аваль первоклассного банка. Поскольку форфетор берет на себя коммерческие риски без права расчета долговых обязательств на экспортера, то это отражается на учетной ставке, уровень которой также зависит от риска неплатежа, срока векселя, валюты платежа и других условий.
Договоры, определяющие условия международного кредита включает ряд валютно-финансовых и платежных понятий, имеющих важное значение для эффективного осуществления кредитной сделки, и которыми являются: валюта кредита, валюта платежа, лимит кредита, срок кредита, стоимость кредита.
Валюта кредита - валюта, в которой предоставляется займ.
Валюта платежа - валюта, в которой должен быть погашен полученный кредит.
Сумма (лимит) кредита - часть ссудного капитала, предоставленного заемщику в товарной или денежной форме. Кредит может предоставляться в виде отдельных долей (траншей), различающихся по своим условиям.
Срок кредита - время от момента выдачи до момента погашения полученной ссуды, зависит от конъюнктуры на мировых рынках ссудных капиталов, целевого назначения кредита и размера контракта, традиционной практики кредитования и международных соглашений. Различают полный срок, исчисляемый от момента начала использования кредита до его окончательного погашения, и включающий период использования кредита, льготный (грационный) период (отсрочка погашения использованного кредита) и период погашения основного долга и процентов, а также средний срок, показывающий в расчете на какой период в среднем приходилась вся сумма ссуды, включающий льготный период и половину срока использования и погашения кредита.
Стоимость кредита, состоит из определенных элементов, среди которых выделяют договорные, к ним относятся суммы, которые должник выплачивает кредитору, а также третьим лицам, и скрытые, т.е. расходы, связанные с получением и использованием кредита не обусловленные кредитным соглашением.
Международные кредитные отношения являются предметом государственного регулирования, которые выступают в таких формах, как предоставление экспортных субсидий, применение таможенных и налоговых льгот, выдача гарантий и предоставление других преференций для увеличения темпов экономического роста путем стимулирования экспорта.
Кредитно-финансовые отношения
Кредитно-финансовые отношения — одна из важных и быстро развивающихся форм внешних экономических связей, которые выражаются в экспорте и импорте капитала, предоставлении кредитов и займов. Основными экспортёрами капитала являются экономически развитые (страны Западной Европы, США, Япония) и наиболее богатые нефтеэкспортирующие страны (Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ), в то время как страны СНГ, Восточной Европы, Китай и большинство развивающихся стран являются импортёрами капитала. Особенно привлекательны для иностранных инвесторов Гонконг, Китай, Бразилия и Мексика. Крупнейшими мировыми финансовыми центрами в настоящее время являются Нью-Йорк, Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Амстердам, Токио, Сингапур, Гонконг и Абу-Даби.
Мировая финансовая деятельность координируется и направляется специализированным учреждением ООН — Всемирным банком, в состав которого входят Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), штаб-квартиры которых находятся в Вашингтоне (США).
Предоставление международных услуг — старая, но постоянно развивающаяся форма внешних экономических связей. Составной частью её является предоставление транспортных услуг: фрахт морских судов (вспомните страны — морские «извозчики») и самолётов (лизинг), строительство, услуги связи, различные консультации (консалтинг), инженерное проектирование (инжиниринг), страховые и рекламные услуги и др. Вполне естественно, что данная сфера характерна для экономически развитых стран.
Почти все участники международных экономических отношений вступают в кредитно-финансовые отношения.
Кредитно-финансовые отношения - это экономические отношения между кредитором и заемщиком при использовании кредита (ссуды) в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с выплатой процента.
Кредитование в иностранной валюте имеет следующие основные разновидности:
- кредитование экспортно-импортных операций внешней (международной) торговли;
- кредитование государственных нужд, связанных с погашением внешней задолженности иностранным государствам и банкам;
- кредитование совместных инвестиционных проектов государств, фирм, корпораций;
- кредитование банков по расчетным операциям.
В выполнении кредитно-финансовых операций и в поддержании стабильности международных расчетов важная роль принадлежит международным кредитным и финансовым институтам (организациям).
В настоящее время к числу специализированных международных кредитно-финансовых организаций относятся:
- Международный валютный фонд (МВФ);
- Группа Всемирного банка (ГВБ);
- Банк международных расчетов;
- Европейский центральный банк (ЕЦБ);
- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР);
- Европейский инвестиционный банк (ЕИБ);
- Лондонский и Парижский клубы (объединения кредиторов).
Международный валютный фонд (МВФ) - специализированный орган ООН, создан и начал функционировать, количество стран - членов МВФ – 178.
Задачами МВФ являются содействие развитию международной торговли, валютного сотрудничества, поддержка платежных балансов стран - членов МВФ и предоставление им кредитов.
Вступая в МВФ, каждая страна вносит определенную сумму взноса, называемую квотой (вклад по подписке). Квоты образуют объединенные денежные резервы, которые МВФ использует для предоставления займов. Размер квоты определяет количество голосов в Совете управляющих МВФ, в который входит каждая страна - член МВФ (наибольшее количество голосов у США - около 20%, а также у стран ЕС, вместе взятых, - около 30%; у Японии - 5,6%; у России - 2,9%). Сейчас МВФ даст кредиты, как правило, под 9% годовых странам, испытывающим острую нужду в выполнении финансовых обязательств по отношению к другим странам. Кредиты выдаются при условии, что страна-заемщик обязуется проводить экономические реформы по программе МВФ.
Приоритетным направлением в деятельности МВФ стала выдача кредитов на реорганизацию экономики государств, субсидирование политики рыночных реформ под тщательным контролем своих экспертов.
К Всемирному банку (ВБ) относятся две организации: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и его дочерняя структура - Международная ассоциация развития (МАР). В Группу Всемирного банка входят также на правах ассоциированных членов Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР), операции начал с Членами МБРР могут быть только страны - члены МВФ. Вес страны при голосовании в Совете управляющих МБРР, куда входят министры финансов и руководители центральных банков стран-участниц, зависит от доли акционерного участия в капитале банка. В настоящее время "семерка" государств (США, Япония, Германия, Англия, Франция, Италия, Канада) обладают более 50% всех голосов в банке.
Основные задачи МБРР: стимулирование экономического развития стран - членов МБРР; содействие развитию международной торговли и поддержка платежных балансов путем предоставления долгосрочных займов под достаточно высокий процент. Займы предоставляются как государственным, так и частным предприятиям стран - членов МВФ под гарантию правительств данных стран.
Международная ассоциация развития создана в целях предоставления финансовых средств развивающимся странам на более льготных условиях, чем МБРР. Она фактически является доверительным фондом, находящимся под управлением МБРР.
Международная финансовая корпорация образована по инициативе США. Является дочерним обществом МБРР. Предоставляет кредиты без государственной гарантии высокорентабельным частным предприятиям сроком до 15 лет в размере до 20% стоимости проектов.
Банк международных расчетов (БМР) - межгосударственный валютно-кредитный банк, организован центральными банками Англии, Германии, Франции, Италии, Бельгии и группой американских банков. Сейчас БМР объединяет центральные банки 30 стран, главным образом европейских. Основная его функция - содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. БМР ведет дела с центральными банками более 120 стран, поэтому его деятельность носит глобальный характер.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) начал деятельность с переходом 11 государств ЕС к единой валюте - евро. ЕЦБ стоит во главе Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ). Евросистема состоит из центральных банков стран, вошедших в зону евро, и ЕЦБ. Центральные банки государств, не входящих в зону евро (Великобритания, Дания, Швеция, Греция), являются участниками ЕСЦБ с особым статусом: они не имеют права влиять на принятие решений, которые действительны только для зоны евро. Европейскому центральному банку принадлежит ключевая роль в осуществлении кредитно-денежной политики в рамках Европейской валютной системы.
Европейский банк реконструкции и развития создан при активном содействии СССР. Банк имеет целью оказание помощи странам Центральной и Восточной Европы в переходе к рыночной экономике, а также в развитии частной предпринимательской инициативы. Первоначально членами ЕБРР были 12 стран (в том числе СССР), а сейчас - около 60 стран (в том числе Россия).
Лондонский и Парижский клубы - это объединения кредиторов. Лондонский клуб объединяет 600 крупных западных банков-кредиторов. Парижский клуб объединяет 19 стран, являющихся главными государствами - кредиторами мира.
Кроме указанных выше наиболее крупных и влиятельных международных кредитно-финансовых институтов, созданных на основе международных соглашений, в мире имеется еще множество региональных кредитно-финансовых организаций (Азиатский банк развития, Африканский банк развития и др.).
Валютно-кредитные отношения
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономике, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны, которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
Валютно-кредитные отношения – это финансовые отношения между субъектами разных стран, т.е. резидентами и нерезидентами, либо отношения между субъектами права одной страны, предметом которых является переход права собственности на валютные ценности и иных имущественных прав, связанных с валютными ценностями.
Участниками валютно-кредитных отношений являются:
• Государства и государственные организации;
• Международные организации;
• Предприятия и организации различных организационно-правовых форм и видов деятельности:
• Банки;
• Предприятия (производственные, торговые, сферы услуг и др.);
• Финансовые организации (страховые компании, инвестиционные фонды, небанковские финансовые организации и др.);
• некоммерческие организации;
• Предприниматели;
• Граждане.
В каждой стране существует своя национальная денежная система: та ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется «национальная валютная система».
На базе национальной валютной системы функционирует «мировая валютная система» – форма организаций международных валютных отношений. Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена международными соглашениями.
В мировую валютную систему входят следующие обязательные «элементы»:
- международные платежные средства;
- механизм установления и поддержания валютных курсов;
- порядок балансирования международных платежей;
- условия конвертируемости (обратимости) валют;
- режим работы валютных и золотых рынков;
- права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.
Конечно, в таком развитом, сложном виде мировая валютная система возникла не сразу. Она прошла долгую эволюцию, которая началась вслед за промышленной революцией и формированием мировой системы хозяйства. Условно эту эволюцию можно разделить на три этапа.
Первая мировая валютная система была системой золотого стандарта. Золотой стандарт возник когда Парижское соглашение признало золото единым платежным средством в международных отношениях. Признаками золотого стандарта явились свободный ввоз и вывоз золота, не ограниченный обмен бумажных денег на золото, неизменное золотое содержание бумажных денег и свободная чеканка золотых монет.
В условиях золотого стандарта возникающий дефицит платежного баланса покрывался только золотом, что неизменно вело к уменьшению золотого запаса страны. Так как золотое содержание бумажных денег было неизменным, неизбежно сокращалось количество денег в стране, что вело к снижению платежеспособного спроса и цен. В результате перелив золота между странами автоматически регулировал равновесие платежных балансов.
Золото – это товар, производство которого ограниченно в связи с ограниченными запасами его в природе и трудностями в добыче. В силу этого в условиях золотого стандарта правительство не могло произвольно увеличивать количество бумажных денег в обращении и таким образом стимулировать инфляцию. Стабильное денежное обращение, твердые валютные курсы стимулировали международную торговлю, так как снижались неопределенностью ее результатов. В то же время жесткая привязка валютного обмена к золоту не позволяла маневрировать, особенно в периоды спада производства и кризисов. В таких условиях отдельные страны отказались от обмена банкнот на золото.
В начале ХХ в. возникли новые трудности в использовании золотого стандарта. Расширение производства и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении. Но так как денежная единица была твердо связана с количеством денег, а золотые запасы менялись медленно, возникла тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе в официальных резервах. Усиление вмешательства государства в экономику, которое началось в этот период, потребовало гибкого механизма изменения денежной массы в стране, что невозможно в условиях золотого стандарта. Кредитные деньги стали все больше вытеснять золото. Начавшийся процесс был ускорен первой мировой войной, в результате чего на место золотого стандарта пришел золотодевизный.
Золотодевизный стандарт был основан на золоте и ведущих валютах, которые могли обмениваться на золото. Он был принят на Генуэзской международной экономической конференции. Новая система сохраняла золотые паритеты, но восстановила режим свободно колеблющихся валютных курсов. Регулирование валютных систем осуществлялось через проведение активной валютной политики, разработку международных норм и правил. В последующие годы началась некоторая стабилизация валютных отношений, но мировой кризис 30–годов помешал этому процессу. Перед началом второй мировой войны практически ни одна страна не имела устойчивой валюты, а во время войны все страны независимо от участия в ней ввели валютные ограничения и заморозили валютный курс.
Опасность повторения валютного кризиса, который был после первой мировой войны, заставила еще в годы второй мировой войны заняться разработкой новой мировой валютной системы. Необходимо иметь в виду, что к этому времени лидером в мировом развитии из Европы переместилось в США, и фактически рассматривались два проекта: американский и английский. Они оба исходили из сохранения золотодевизного стандарта, свободы торговли и перемещения капиталов, стабилизации валютных курсов.
В результате договоренности была принята Бреттон–Вудская валютная система. Она предусматривала золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных системах – фунте стерлингов и долларе США, и создание двух международных валютных валютно-кредитных организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Эта система просуществовала когда был прекращен обмен доллара на золото и курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения. Страны – члены МВФ в городе Кингстоне на Ямайке приняли второе изменение устава МВФ, заложившее основу четвертой валютной системе. Согласно этой системе золото перестало выполнять функцию мировых денег, оно стало продаваться на рынке по ценам, отражающим спрос и предложение. Каждая страна получила право выбирать любой способ установления валютного курса.
Развитие внешней торговли вызвало необходимость упорядочения международных расчетов, вовлекших в международные экономические отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица является валютной и выполняет функцию мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте свое страны, поэтому всегда в валюте отражаются связи и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой. Вся совокупность финансовых отношений, возникающих при осуществлении торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и пр., при функционировании мирового хозяйства, получила название валютных отношений.
В сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции:
- усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы участвуют в международных расчетах);
масштабы участия любой валюты в международном платежном обороте определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной политики;
- отсутствует единая денежная основа в валютной сфере – мировые деньги;
- в условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;
- тенденция к сращиванию национального и международного денежно – кредитного рынка прокладывает себе дорогу в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно – кредитных рынков.
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные менялы. С развитием международного обмена и становления капиталистического производства обмен стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения появились в результате роста производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы мирохозяйственных связей.
Субъектами валютных отношений могут быть государство, предприятия и организации, а также отдельные частные лица. Если государство монополизировало внешнеэкономические отношения, то отдельные физические и юридические лица могут участвовать в них крайне ограниченно и только по специальному разрешению государственных органов. В свободной экономике ограничения для участия в международных отношениях незначительных и затрагивают только ту сферу деятельности, на которую распространяется государственная монополия.
Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. С одной стороны, процесс общественного воспроизводства, порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами, который невозможен без обращения валюты. Поэтому состояние валютных отношений напрямую зависит от развития экономики – национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и т.д. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.
С другой стороны, валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству. Они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.
Развитие международных валютных отношений потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала национальные валютные системы, а затем и международные. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений внутри отдельной страны. В каждой стране особенностей такой системы определяются уровнем развития экономики и внешнеэкономических связей.
В состав национальной валютной системы входят следующие элементы:
- национальная валютная единица;
- режим валютного курса;
- условия обратимости валюты;
- система валютного рынка и рынка золота;
- порядок международных расчетов страны;
- состав и система управления золотовалютными резервами страны;
- статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.
На основе национальных валютных систем сформировалась международная (мировая) валютная система, которая является формой организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет специфический механизм функционирования.
Ее основными элементами являются:
- основные международные платежные средства (национальная валюта, золото, международные валютные единицы – СДР, евро);
- механизм установления и удержания валютных курсов;
- порядок балансирования международных платежей;
- условия обратимости (конвертируемости) валют;
- режим международных валютных рынков и рынков золота;
- статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.
В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают сетью филиалов в разных странах или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие банки торговые и иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют возможность вносить средства на счета банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.
Главными экономическими агентами внешнего валютного рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного рынка – экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение валют, и «вторичных» - тех участников валютного рынка, которые торгуют непосредственно валютой. Это – коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее время около 90 % всех сделок на внешнем валютном рынке не связаны с торговыми операциями. Большая часть торговли, валютой – это обычная биржевая игра, с целью получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют.
Важнейшими субъектами в сфере международного денежного обращения выступают правительственные органы. Денежно – кредитные отношения в мировой экономике затрагивают национальные интересы государства. Закономерно, что в ходе эволюции этих отношений вырабатывались правила и законы, регулирующие эти отношения, приемлемые сточки зрения национальных интересов.
Особое место в национальной валютной системе занимает резервная валюта. Она служит для определения валютного паритета, используется для проведения валютной интервенции, может выполнять функции платежного средства. Официально статус резервной валюты имеет американский доллар, но на практике ею служит также евро, японская йена и британский фунт стерлингов.
Со временем международные валютные отношения и составляющие их элементы приобретают определенные формы организации, которые затем закрепляются законодательно:
• Национальное законодательство устанавливает форму и элементы национальной валютной системы (НВС);
• В Уставе Международного валютного фонда (МВФ) закреплены форма организации и основные элементы мировой валютной системы (МВС);
• Межгосударственные соглашения группы стран устанавливают форму организации и основные элементы региональной валютной системы. Маастрихтский договор заложил основы Экономического и валютного союза ЕС (ЭВС ЕС).
Исторически первыми формировались национальные валютные системы. По мере накопления мирового опыта наиболее применимые и передовые элементы унифицировались и закладывались в основу мировой валютной системы, с учетом которой происходило дальнейшее формирование валютных систем отдельных стран. Затем с созданием Бреттон-Вудской валютной системы, третьей мировой валютной системой, появилась международная валютная система с валютой СДР. Теоретически эта валюта была задумана как наднациональная для международных расчётов, но по факту за ней стоял ничем не обеспеченный доллар. Чуть позже, несколько лет спустя, уже Европейское экономическое сообщество, постепенно интегрируясь во все сферы экономики Европу, создало региональную наднациональную валюту ЭКЮ, которая использовалась для расчётов между странами Европейского экономического сообщества. Валюту переименовали в евро, а спустя 4 года она стала национальной для наиболее развитых стран Европейского союза и выпущена в наличный оборот.
Международные валютно-кредитные отношения
Международные валютно-финансовые отношения (International finances) – это экономические отношения, которые связаны с функционированием денег как мировых и обслуживанием хозяйственных связей между странами.
В них можно выделить: валютные отношения по текущим операциям; валютные сделки по долгосрочным операциям - финансовые отношения между странами, связанные с переводом средств, вывозом и ввозом капитала, с предоставлением субсидий и т.д.; международный кредит, который может быть частным, правительственным, кредитом международных организаций; валютные спекуляции, связанные с переводом денег из страны в страну или операциями на валютных рынках с целью получения прибыли на разнице валютных курсов.
Рынок, на котором совершается обмен валют разных стран, есть валютный рынок. Валюта - денежная единица, которая используется для измерения величины ценности товара. Термином "валюта" обозначаются: денежные единицы определенной страны (рубль России, доллар США, йена Японии и т.д.); денежные знаки зарубежных стран, а также кредитные или платежные средства, которые выражены в иностранных денежных единицах (девизы) и используемые в международных взаиморасчетах - "иностранная валюта"; международные (региональные) счетные валютные единицы (или специальные права заимствования - СДР).
Валюты подразделяются: на свободно конвертируемые (национальные валюты практически беспрепятственно обмениваются на любую другую иностранную валюту); на частично конвертируемые, обмен которых частично ограничен обычно для нерезидентов и по долгосрочным операциям; на замкнутые (неконвертируемые), не обмениваемые на валюты других стран.
Среди множества валют выделяются резервные валюты. В качестве основной резервной валюты в настоящее время используется доллар США. Именно в долларах осуществляется большая часть международных расчетов, а также фиксируются мировые цены многих товаров и услуг, в особенности топлива, сырья, значительной части готовых изделий.
Американский доллар - основная валюта, накапливаемая в виде резервов центральными банками как наиболее надежное средство международных расчетов. Центральные банки начали формировать резервы в евро. Используется в международных расчетах и коллективная валюта - СДР (специальные права заимствования). Это резервная валюта Международного валютного фонда, которая формируется как корзина валют: доллар (39%), немецкая марка (21%), японская йена (18%), французский франк, английский фунт стерлингов (11%) и существует только в виде записей на счетах МВФ.
Совокупность экономических и политических отношений, связанных с функционированием валюты, форм их организаций, закрепленных в правовых нормах, институтах и международных соглашениях образуют международную валютную систему.
Самой первой мировой валютной системой была Парижская, ее основой был золото-монетный стандарт и режим плавающих валютных курсов. Мировыми деньгами было золото, а каждая национальная валюта имела фиксированное золотое содержание, на основе которого и устанавливался валютный паритет.
На смену ей пришла Генуэзская система, базировавшаяся на золото-девизном стандарте. Система просуществовала около десяти лет и рухнула в годы Великой депрессии. Мир оказался расколотым на валютные блоки (валютные зоны).
Победа стран антигитлеровской коалиции во Второй мировой войне создала предпосылки для формирования новой международной валютной системы. К концу войны США стала самой мощной державой мира, а доллар стал наиболее сильной валютой, имевшей реальное золотое обеспечение. Доллар и стал основой послевоенной Бреттон-вудской валютной системы, оформленной на международной конференции в Бреттон-Вудсе (США), Идейным вдохновителем курса создания этой системы является Дж. М. Кейнс, хотя технология и механизмы послевоенной системы разрабатывались уже без его участия.
В основе Бреттон-вудской системы лежали следующие положения:
1. Совместное регулирование фиксированных и взаимосвязанных валютных курсов.
2. Для управления функционирования системы был создан Международный валютный фонд, членами которого первоначально стали всего 44 страны. Впоследствии состав МВФ увеличился до 170 участников.
3. Каждый член фонда устанавливал золотое содержание своей валюты, на базе которой фиксировался курс национальной валюты к доллару, конвертируемому в золото (35 долларов были равны одной тройской унции - примерно 35 граммов золота). Члены МВФ обязались поддерживать курс своей валюты, колебания которого были возможны лишь в пределах 10%.
4. При затруднениях с платежными балансами, которые невозможно разрешить внутренними средствами, МВФ представляет краткосрочные кредиты, их размер координируется с квотой страны в ресурсах фонда.
5. Международным резервным средством стал, наряду с золотом, доллар США. Был установлен формально золото-девизный, а фактически долларовый стандарт.
По мере выравнивания уровней развития экономик развитых стран эта система рухнула.
На Ямайке в городе Кингстоне была проведена сессия МВФ, которая приняла решение о создании новой валютной системы, получившей название Ямайская. Эта система функционирует.
Основные положения этой системы:
1. Был наложен строгий запрет на использование золота как основы валютных паритетов. На место золото-девизного стандарта был внедрен стандарт СДР.
2. Золотые резервы МВФ были частично возвращены странам-владельцам, частично распроданы по рыночным ценам и использованы в качестве кредитования развивающихся стран-участников фонда.
3. Золото утратило денежные функции - произошла его демонетизация. Страны получили право свободного выбора режима валютного курса. Курс своей валюты они могли устанавливать к любой другой валюте, к СДР или к корзине валют, но не к золоту.
4. Центральные банки получили право покупать и продавать золото по свободным рыночным ценам.
Организация кредитных отношений
Организация кредитных взаимоотношений банка с заемщиком определяются многими факторами, включая размер банка, квалификацию банковских работников, отвечающих за оформление ссуды, величину кредитного портфеля, виды ссуд, и др.
Всю работу, связанную с оформлением кредитного договора, выдачей ссуды, ее возвратом и закрытием кредитного дела можно разбить на несколько этапов:
1 этап. Формирование портфеля кредитных заявок.
2 этап. Проведение переговоров с потенциальным клиентом.
3 этап. Принятие решения о целесообразности выдачи кредита и форма его предоставления.
4 этап. Формирование кредитного дела.
5 этап. Работа с клиентами после получения им ссуды.
6 этап. Возврат кредита с процентами и закрытие кредитного дела.
После полного погашения ссуды и соответствующих процентов кредитное дело закрывается. На отдельном листе, который подшивается в дело, указываются даты выдачи и возврата ссуд, расчеты по начислению процентов и даты их перечисления, после чего делается отметка "кредит возвращен полностью с процентами, кредитное дело номер____ закрыто (дата закрытия дела) ", заверенная подписями кредитного работника и главного бухгалтера банка, а начальник планово-экономического управления банка делает отметку о передаче кредитного дела в архив, где оно хранится в течении трех лет с момента его закрытия.
Организация кредитования – деятельность по упорядочению всех процессов, связанных с движением кредита, во времени и пространстве в соответствии с принципами кредитования.
Предполагает решение двух самостоятельных задач:
1) формирование кредитной политики фирмы,
2) организация кредитного процесса и управление им.
Кредитная политика фирмы (кредитной организации) – система мер, направленных на установление приоритетов развития кредитных отношений, рациональную организацию и управление процессом кредитования различных категорий заемщиков с целью обеспечения высокой рентабельности и минимизации кредитного риска. Призвана определять основные приоритеты в установлении и развитии кредитных отношений с различными категориями заемщиков, рационально организовать взаимоотношения с ними на долгосрочной и взаимовыгодной основе + определять основные экономические и юридические рамки осуществления хозяйствующими субъектами кредитных операций: формы кредитных документов и способы обеспечения исполнения заемных обязательств. Установление общих подходов, стандартов и процедур кредитования конкретных категорий заемщиков, является основой процесса управления кредитом.
Включает в свой состав:
1) условия кредита (кредитных сделок, в том числе уровень процентных ставок),
2) стандарты кредитоспособности,
3) обеспечение кредитов (способы обеспечения исполнения кредитных обязательств,
4) меры по обеспечению возврата кредита и политику сбора платежей (инкассации).
Условия кредита, кредитных сделок – сочетание установленных сроков кредита и ставки % (уровня скидок).
Уровень процентных ставок – цена кредита, сформированная условиями кредитования. Эта цена может быть определена как издержки, которые понесет фирма в случае отказа от немедленной оплаты (оплаты товаров со скидкой), т.к. тогда покупатель заплатит больше.
Срок кредита в коммерческом кредитовании – период времени, который компания дает клиентам, чтобы внести плату за приобретенный товар (обычно – 30, 60, 90 дней).
Определение фирмой условий предоставления кредита зависит от:
1) уровень и темпы инфляции,
2) характер отраслевой конкуренции,
3) существующие рыночные условия кредитования,
4) масштабы реализации, уровень рентабельности продаж и общая рентабельность компании,
5) условия получения коммерческого кредита у поставщиков,
6) наличие собственного капитала, необходимого для финансирования,
7) соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей компании и доступность банковского кредитования.
Политика процентных ставок. На нее влияют общие и частные факторы.
Общие:
1. соотношение спроса и предложения на денежном рынке и рынке капитала;
2. изменение официальной учетной ставки ЦБ;
3. уровень и темпы инфляции;
4. ставки и условия межбанковского кредитного рынка.
Частные:
1. характер депозитной политики банка, структура привлекаемых им средств (ресурсная база банка);
2. размер собственных средств банка;
3. рентабельность банковской деятельности;
4. срок и размер предоставляемого кредита;
5. платежеспособность клиента;
6. вид обеспечения кредита.
Принцип кредитной политики: процентные доходы должны быть выше процентных выплат.
Стандарты кредитоспособности – требования к финансовой устойчивости, которой должны обладать заемщики для получения кредита. Для их установления – оценка кредитного риска и определение вероятности задержки оплаты кредита или его неоплаты - методы кредитного анализа.
Меры по обеспечению возврата кредита и политика сбора платежей (инкассация) – набор юридических процедур и операций, которые используют компании и кредитные организации в отношении клиентов, которые имеют просроченную задолженность (ужесточение мер к предоставлению кредитов, повышение % ставки).
Процесс кредитования. Делится на несколько этапов:
1. рассмотрение кредитной заявки на получение кредита;
2. оценка кредитного риска и кредитоспособности заемщика;
3. выбор обеспечения кредита;
4. принятие решения о целесообразности выдачи кредита и его условиях;
5. оформление кредитного договора или обязательства и выдача кредита;
6. контроль за выполнением условий кредита и его погашением;
7. окончательное погашение кредита.
Кредитная заявка. Для получения кредита необходимы документы:
1. финансовый отчет, включающий баланс банка (показывает структуру активов) и счет прибылей и убытков за 1-3 года (сведения о доходах, расходах, чистой прибыли компании);
2. отчет о движении денежных средств (показывает как компания использовала ресурсы, время и размер высвобождения денежных средств, образование потребности в дополнительном финансировании);
3. промежуточные (квартальные) финансовые отчеты (динамика изменения потребности компании в ресурсах, детальный анализ финансового положения компании);
4. банковские справки и справки из налоговой инспекции (выяснение наличия/отсутствия задолженности по налогам и кредиторской задолженности);
5. бизнес-план (источники погашения кредита и уплаты налогов).
Также заемщик составляет заявку о выдаче кредита – в ней сведения о требуемом кредите.
Денежно-кредитные отношения
В финансовой жизни бывшей Российской империи наступили смута и нестабильность. В период становления «диктатуры пролетариата» на территории бывшей Российской империи одновременно существовало около 20000 видов разнообразных бумажных денежных знаков.
Члены революционного правительства по-разному представляли финансовую политику социалистического строя. Так, «левые коммунисты» во главе с Н.И. Бухариным выступали за быстрейшее введение коммунистических принципов хозяйствования и распределение материальных благ, вплоть до отмены денежного обращения как такового. Председатель Совнаркома Ленин, наоборот, придерживался мнения о неправильности курса на полное аннулирование денег. Он выдвинул идею быстрейшего проведения денежной реформы.
Между тем в Советской России ходили в обращении и старые российские банкноты («николаевки», или «романовки»), и деньги Временного правительства («керенки»), которые под влиянием дореволюционной и послереволюционной инфляции заметно упали в цене. С установлением контроля над банками и денежным печатным станком, ленинское правительство не прекратило, а значительно увеличило выпуск купюр старого образца. Это делалось, во-первых, для покрытия все возрастающих госрасходов и бюджетного дефицита, а, во-вторых, для подрыва экономической основы классового врага – буржуазии, состоятельных хозяев.
Совнарком узаконил хождение всех дореволюционных и послереволюционных денежных суррогатов: облигаций военного «Займа свободы», купонов государственных процентных бумаг, серий государственного казначейства и краткосрочных его обязательств, а также всевозможных денежных бон, выпускавшихся временными властями в различных городах, регионах и национальных окраинах.
Наибольшим доверием пользовались привычные царские деньги. Они ценились на 10-15% дороже, чем «керенки» и расчетные бумажные знаки советской власти. Но такая ситуация наблюдалась только на территории Советской России, которую постоянно контролировали большевики. Гораздо сложнее пришлось населению тех регионов, где в разное время возникали и исчезали многочисленные антисоветские правительства, а также советские органы власти, отрезанные от центральных источников финансирования. Большинство их сразу приступало к тиражированию собственных денег.
В ходе Гражданской войны вследствие того, что процесс обесценения денег обгонял темпы их эмиссии, ряд регионов на местах стал выпускать свои денежные знаки. В результате денежные суррогаты эмитировались более чем в 100 городах. Кроме того, опасаясь аннулирования советских денег белогвардейцами, а белогвардейских денег — Советской властью, население стремилось избавиться как от тех, так и от других, обращая их в реальные ценности, вследствие чего значительно повысилась скорость оборота бумажных денег.
Созданный на основе прежних дореволюционных финансовых учреждений Народный банк РСФСР начал активно печатать деньги. 18 миллиардов рублей бумажных денег обеспечивалось лишь 1,2 миллиарда золотом. Эмиссии не регулировались, а бумажные деньги допечатывались по мере необходимости.
Советское правительство задумалось о регулировании эмиссии и ввело в оборот чеки. Все сделки стали проводиться по безналичному расчету, а граждане могли получить на руки только минимальную сумму.
Первая денежная реформа, в ходе которой планировалось заменить разнородные платежные средства новыми бумажными деньгами, планировалась советским правительством. Народный комиссар финансов И.Э. Гуковский поручил задание подготовить проект постановления о выпуске советских денег. В целях стабилизации ситуации разрабатывались различные подходы к проведению денежной реформы. Предполагалось провести обмен старых рублей на новые в соотношении 1:1. Кроме того, проект реформы носил классовый характер, обмену подлежала только определенная сумма.
Должен был начаться обмен старых денег на новые, при этом учитывались бы «классовые» и имущественные различия в составе населения страны. Первые 10 тыс. рублей собирались обменивать из расчета «рубль на рубль», за последующие 10 тысяч выдавать уже 5 и так далее по нисходящей шкале. Но проведению денежной реформы помешала начавшаяся Гражданская война.
Тем самым исчезла сама возможность установления золотого обеспечения рубля, поскольку в конце лета 1918 г. страна лишилась основной части своего золотого запаса, захваченного чехословацким корпусом в Казани.
Начавшаяся Гражданская война сопровождалась резким увеличением расходов на оборону. Единственным источником финансирования этих расходов являлась инфляционная эмиссия денег. В дальнейшем в обращение были выпущены денежные знаки и кредитные билеты РСФСР без каких-либо ограничений.
Тем временем были аннулированы долги царской России, а вслед за ними – и кредиты. Российское золото, находящееся за границей, присвоили союзники по Антанте – Англия и Франция. Большую часть золотого запаса – на сумму около 300 миллионов рублей – захватили белогвардейцы адмирала А.В. Колчака. Часть золота ушла в счет контрибуции в Германию.
В результате золотой запас «молодой России» не превышал 450 млн. рублей. В такой ситуации говорить о стабильном курсе бумажных денег не приходилось, и они постепенно изымались из оборота. Взаимоотношения государства и граждан некоторое время строились без денег.
Советское правительство столкнулось с такими финансовыми проблемами, с которыми не смогли справиться царское и Временное правительства. Попытки разрешения этих проблем привели к осуществлению ряда мер, которые явились составными частями сложившейся специфической системы производства, обмена и безденежного распределения, предполагавшей постепенное отмирание самих денег.
В период Гражданской войны большевики широко использовали эмиссию, предназначавшуюся для покрытия огромных расходов государства. По сравнению с дооктябрьским периодом денежная масса возросла почти в 150 раз. Практически вся она была предназначена для покрытия бюджетного дефицита, возраставшего из года в год из-за неизбежной убыточности промышленных предприятий. Вся денежная масса оказалась на рынке, размеры которого были весьма небольшими. В результате цены на внутреннем рынке значительно возросли.
Сотрудник Наркомата финансов профессор К.Ф. Шмелев отмечал, что в тот период большевистское руководство не находило никакого вреда в том, что на всю мощь был запущен печатный станок.
Между тем обесценивание рубля породило тревожную тенденцию к созданию безденежного хозяйства. Большевистское руководство пошло на беспрецедентные меры, которые были призваны стимулировать прекращению денежного обращения. Были отменены платежи за основные товары и услуги, полностью натурализована оплата труда рабочих и служащих. Если зарплата еще выплачивалась в денежном выражении, то соотношение между ее натуральной и денежной частями находилось в соотношении 93:7.
Один из вдохновителей политики военного коммунизма Ю. Ларин оценивал состояние денежного хозяйства страны и перспективы его развития следующим образом: «Постоянное умирание денег нарастает по мере роста организованности советского хозяйства... Деньги как единое мерило ценности не существуют вовсе. Деньги как средство обращения могут быть упразднены уже в значительной степени... Деньги как средство платежа окончат свое существование... И то и другое находится в пределах нашего предвидения и практически разрешится в ближайшие же годы. А тогда деньги потеряют свое значение, как сокровище, и останутся только тем, что они есть в действительности: цветной бумагой».
Более того, некоторые из приверженцев продолжения политики военного коммунизма надеялись на то, что кризис в состоянии экономики может усилить ненависть масс к деньгам и таким образом будет приближено «светлое будущее» – коммунизм. Колебания финансовой политики советского руководство объяснялось и верой в реальность предсказаний К.Маркса о неизбежности отмены денег при переходе к коммунизму, и осознанием утопичности самого этого утверждения.
Задача упразднения денег была прямо сформулирована в новой программе большевистской партии. В тексте этого документа, в частности, утверждалось, что хотя данная проблема пока представляется неразрешимой, партия рекомендует провести ряд мер, которые способствовали бы расширению области безденежных расчетов и подготавливающих уничтожение денег.
Результатом такой политики явилась разработка бюджета, основанного на денежных расчетах, к материальному. Предлагалось произвести замену денежных единиц трудовыми единицами учета – «тредами», поскольку деньги якобы «потеряли не только свое значение как средство обращения и мерило ценности, но и…как валютно-счетные единицы».
Бумажные купюры, которые продолжали выпускаться в обращение, официально именовались уже не денежными, а расчетными знаками. При этом формальный контроль над их выпуском в виде установленного санкционированного потолка эмиссии был отменен.
Рост бумажно-денежной эмиссии вызывал постоянное изменение цен. Это, в свою очередь, не позволяло организовывать реальный учет и отчетность, затрудняло восстановление системы кредитов и организацию торговли. Ряд мероприятий в области финансов был запланирован на X съезде РКП(б). Е.А. Преображенский, стоявший у истоков политики «военного коммунизма», был вынужден, признать, выступая на этом партийном форуме: «Мы поставлены теперь перед необходимостью пересмотреть вопрос о финансовой и тарифной политике во всем объеме». Он также указал на необходимость прекращения работы печатного станка как средства компенсации недополученных по продразверстке средств.
Даже после принятия НЭП большевики надеялись на то, что им удастся отменить деньги. В городах стали платными продовольствие, одежда, обувь, жилье, коммунальные услуги, транспорт, почта, телеграф, газеты, книги, театр, кино. Из всех потреблявшихся рабочими продуктов лишь 7% приобретались за деньги, остальные 93% - в форме пайков либо за счет натурального обмена.
Таким образом, после Октябрьской революции денежное обращение на территории Советской Республики было существенным образом затруднено. Страна оказалась в тяжёлых условиях глубочайшего социально-экономического кризиса. Политика военного коммунизма усугубила гиперинфляцию и вызвала практически полную парализацию финансов.
Назрела острая необходимость денежной реформы, которая могла бы спасти Советское руководство от полного кредитно-финансового краха.
Международные кредитно-финансовые отношения
Международная финансовая система включает:
• организации, располагающие большими полномочиями, которые регулируют международные валютно-кредитные и финансовые отношения;
• организации, представляющие собой площадку для выработки согласованной политики и рекомендаций по валютно-кредитной и финансовой политике;
• организации, обеспечивающие сбор информации и исследования по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам.
В число этих организаций входят:
• специализированные институты ООН и ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития);
• Международный валютный фонд и Всемирный банк;
• региональные валютно-финансовые и кредитные организации.
В ОЭСР входят промышленно-развитые страны, где обмениваются мнениями и координируют экономическую политику. История ОЭСР ведет отсчет с Организации Европейского экономического сотрудничества. Она была образована в связи с реализацией «плана Маршалла». Организация переориентировалась на создание Европейского платежного союза, после чего была заменена ОЭСР (Париж). Целью ОЭСР является содействие экономическому развитию стран - членов организации.
Парижский клуб стран-кредиторов представляет собой неформальную организацию кредиторов, представляющих государственные кредитно - финансовые учреждения около 20 промышленно развитых стран. В рамках клуба обсуждаются проблемы урегулирования и отсрочки платежей по государственному долгу; ведутся переговоры с должниками об условиях пересмотра внешних займов и др.
Лондонский клуб частных кредиторов занимается проблемами урегулирования частной внешней задолженности стран - должников. В клуб входят более 600 коммерческих банков.
Проблемами межгосударственного урегулирования стали заниматься на совещаниях «семерки» и «восьмерки».
Международный валютный фонд (МВФ - IMF). Международный валютный фонд (Iпtеrnаtiona1 Моnеtагу Fund) является специализированным учреждением ООН. Он был образован в соответствии с соглашением, разработанным на конференции ООН по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе. Штаб-квартира фонда находится в Вашингтоне.
Цели МВФ:
• поощрение международного сотрудничества и содействие сбалансированному развитию в сфере валютной политики;
• содействие сбалансированному росту мировой торговли;
• поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами - членами;
• участие в создании многосторонней системы платежей и устранение ограничений на обмен валюты;
• предоставление средств для устранения несбалансированности платежных балансов государств - членов.
Членство в МВФ поддерживают более полутора сотен государств. Высший руководящий орган - Совет управляющих, который состоит из представителей стран - членов, назначаемых на 5 лет. Совет управляющих собирается раз в год и принимает решения большинством голосов. За текущее состояние дел отвечает Исполнительный совет (Директорат). Директорат назначает директора - распорядителя, обычно из представителей Европы.
Уставный фонд МВФ образуется за счет взносов государств - членов. Величина квоты зависит от экономического уровня страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Наибольшую квоту имеют промышленно развитые страны, поэтому их влияние на МВФ является определяющим. Голоса распределяются исходя из размеров квот. Каждое государство располагает 250 голосами плюс один голос за каждые 100 тыс. СДР его квоты.
По уставу МВФ может использовать и заемные средства. МВФ привлекает средства государств, международных организаций, а также на мировом финансовом рынке. Используя собственные и привлеченные ресурсы МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте (СДР) для выравнивания платежных балансов стран - членов. Предоставление кредитов всегда обусловлено (связано с выдвижением определенных условий).
Членство в МВФ относится к обязательным условиям для вступления в Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и для получения льготных кредитов Международной ассоциации развития.
Всемирный банк. Всемирный банк - это целая группа кредитно-финансовых учреждений, образованных при Международном банке реконструкции и развития.
Сюда входят:
• Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
• Международная финансовая корпорация (МФК);
• Международная ассоциация развития (МАР);
• Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ);
• Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.
Формально МБРР является специализированным учреждением ООН.
Банк был образован одновременно с МВФ и объединяет такое же количество государств. Штаб-квартира банка также расположена в Вашингтоне. Банк создан с целью содействия экономическому развитию стран - членов путем предоставления им долгосрочных кредитов и гарантирования частных инвестиций.
Высшим органом МБРР является Совет управляющих. Он состоит из назначаемых странами - членами банка управляющих на срок 5 лет. Совет управляющих собирается обычно раз в год. Решения принимаются большинством голосов. На два года избираются директора - исполнители, которые отвечают за текущую работу.
МБРР принимает решения по принципу «взвешенного» голосования. Количество голосов определяется пропорционально долевому взносу в капитал банка. Каждая страна имеет 250 «базисных» голосов плюс по 1 голосу за каждую акцию Банка.
Свои кредитные операции МБРР финансирует за счет заемных средств на международных финансовых рынках; собственного капитала, формирующегося из взносов стран - членов; а также платежей в погашение ранее предоставленных займов. Кредиты предоставляются на жестких условиях (под высокие проценты) и жестком отборе стран и проектов. Кредиты выдаются на срок до 20 лет. Около трети всех кредитов МБРР предоставляет в форме совместного финансирования, по которому предусмотрены льготы. При этом банк требует предоставления информации о финансовом положении заемщика и кредитуемых объектах, и содержания миссии банка.
Кредитные отношения банков
Изучение сущности кредитных отношений привлекает внимание многочисленных и самых разнообразных представителей экономической и общественной мысли. Проблема кредита и кредитных отношений занимала экономическую науку с самого возникновения. Но особенно возрастает интерес к этой проблеме в последнее время, когда кредитные отношения получают законченное оформление, достигают максимального своего развития.
Одни из первых попыток сформировать подход к раскрытию сущности кредитных отношений были предприняты в тринадцатом веке. Так, Фома Аквинский считал, что «... в принципе брать плату за предоставление денег в пользование нельзя, потому что деньги изобретены для товарного обмена... С другой стороны, используя чужие деньги, должник получает прямую выгоду в виде прибыли. Этой выгодой он должен поделиться с кредитором». В семнадцатом веке У. Петти, представитель меркантилистской экономической школы, отмечал, что «... если кто ссужает свои деньги на условии, что он не может потребовать их обратно до наступления известного срока, как бы он сам ни нуждался в течение этого времени он, несомненно, может получить компенсацию за это неудобство, которое он создает для самого себя. Это возмещение и есть то, что обычно называют процентом». Следовательно, первые попытки раскрыть сущность кредитных отношений связаны с приравниванием их объективной основы к заемной покупательной способности.
В советский период, Барковский Н. Д. определяет кредитные отношения как «представляющие собой один из элементов экономического базиса социалистического общества, непрерывно развивающееся и совершенствующееся. Определяющим фактором этого развития является кредитная политика».
Как указывал З. В. Атлас, «кредитные отношения в советской системе хозяйства организованы государством». Для правильного понимания сущности кредитных отношений нужно «решительно отбросить механическое представление о том, что в переходную эпоху сохраняется полностью материальное содержание процессов, осуществляемых кредитной системой при капитализме, несмотря на то, что в корне меняется социально качественная характеристика его».
О. А. Молчанова под кредитными отношениями подразумевает «совокупность отношений, возникающих в связи с движением ссудного фонда» и подчеркивает отношения со сферами производства и обмена, так-как «кредитные отношения самым тесным образом переплетаются с отношениями, связанными с движением стоимости совокупного общественного продукта».
Так, под кредитными отношениями В. В. Иконников понимает «отношения между государством и организациями - это отношения между различными, хотя и однотипными собственниками. Кредитные отношения в государственном секторе хозяйства осуществляются в рамках всенародной собственности». То есть здесь кредит не опосредует отношения двух собственников, а исходит из единой общенародной собственности, которая объединяет все государственные предприятия.
Валенцева Н. И. определяет, что «кредитные отношения являются одной из сторон производственных отношений», связывает изменения исторического типа производственных отношений с содержанием кредитных отношений и кредитным механизмом.
Кредитные отношения как специфические отношения товарного хозяйства могут появиться только тогда, когда между кредитором и заемщиком возникает заинтересованность, с одной стороны, в предоставлении денежных средств, а с другой - в их получении. «Кредит, отмечал по этому поводу М. И. Соболев, может развиваться только тогда, когда он представляет достаточные выгоды для кредитора, чтобы отдать свое имущество, и для должника, чтобы взять это имущество взаймы. Без достаточного побуждения хозяйственного интереса никто не захочет вступать в кредитные отношения».
А некоторые ученые место кредитных отношений, составляющих содержание категории «кредит» в системе производственных отношений, определяют представлением о сущности кредита.
Следовательно, кредитные отношения охватывают отношения между разнообразными кредиторами и заемщиками. Кредитор и заемщик проявляют заинтересованность к кредиту, прежде всего потому, что это дает возможность решить ряд задач при помощи дополнительных денежных средств.
Субъекты кредитной сделки выступают противоположными сторонами кредитных отношений, здесь О. А. Молчанова определяет, что «они имеют не только различия, но и единство - выступают как два полюса одного явления и объединены единым экономическим интересом», то есть здесь учитываются две сферы действия, два экономических интереса, различие потребностей участников кредитных отношений.
Раскрытие основ кредитных отношений - это, прежде всего показ принципов использования (получения, использования и возврата) кредита. Под принципами Лаврушин О. И. понимает осознанную обществом основную линию в процессе кредитования, вытекающую из объективного функционирования кредита в социалистическом хозяйстве.
Так, М. М. Усоскин в работе «Организация и планирование кредита», выделяет следующие основные принципы:
- планово-целевой характер,
- возвратность, срочность,
- обеспеченность - «все кредиты банка должны быть обеспечены», при этом учитывается, что возвратность тесно переплетается с планово-целевым назначением кредита, возвратность экономически связывается с правильным планированием объектов банковского кредита.
«Отношения между кредитором и ссудополучателем по поводу движения средств на началах возвратности, как и всякое общественное отношение, целенаправленны», - пишет О. И. Лаврушин. Акцентируется, что отношение, в том числе и кредитное, не может возникать и развиваться без цели, то есть, как и любое экономическое отношение, кредитное отношение не может быть бесцельным.
Наиболее полно, на наш взгляд, определение кредитным отношениям дает Коробова Г. Г. - « это отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком по поводу сделки ссуды, то есть передачи денег или материальных ценностей на условиях возврата в определенный срок и, как правило, с уплатой ссудного процента».
Следовательно, основные вопросы при анализе кредитных отношений:
- в какой сфере финансового рынка возникают отношения;
- кто является субъектами отношений;
- по поводу чего возникают отношения;
- спрос и предложение;
- кредитные продукты.
Таким образом, кредитные отношения представляют собой отношения между различными кредиторами и заемщиками на определенных условиях, с определенной целью и регулируются соответствующими принципами.
Особым видом кредитных отношений являются отношения между Центральном банком и коммерческими банками. Центральный банк в данных отношениях выступает кредитором последней инстанции.
Функция кредитора последней инстанции в большинстве стран является основной, в соответствии с которой Центральный банк обязан в кризисных условиях оказывать поддержку ликвидностью либо отдельным системно важным институтам, либо финансовому рынку в целом.
У. Бейджхот, управляющий Банка Англии, сформулировал принципы, которым должен следовать Центральный банк при исполнении функции кредитора последней инстанции. К ним относят:
а) экстренное кредитование предоставляется только платежеспособным банкам;
б) оно осуществляется по ставке выше докризисного уровня;
в) необходимое условие такого кредитования - наличие у банка-заемщика ликвидного обеспечения.
На практике же, во-первых, различие между ликвидностью и платежеспособностью часто определяется тем, что, как правило, банки сталкиваются с проблемой дефицита ликвидности, когда их платежеспособность находится под угрозой. Для Центрального банка это означает, что в чрезвычайной поддержке ликвидностью нуждается уже изначально неплатежеспособный институт. Во-вторых, так как кредитование последней инстанции нацелено на достижение равновесия в банковской и денежной системах, предоставление Центральным банком экстренных кредитов по штрафным ставкам не должно носить запретительный характер, то есть ценообразование на экстренные кредиты должно основываться на ставке, сложившейся в обычных условиях. В третьих, положение, согласно, которому Центральный банк может предоставлять экстренные кредиты только банкам, способным предложить надежное обеспечение, в современных условиях часто сложно реализовать. Банк, столкнувшись с дефицитом ликвидности, сначала пытается его восполнить, стремясь привлечь нужное финансирование на межбанковском рынке. Он обращается за поддержкой в Центральный банк только тогда, когда возможность привлечь рыночное финансирование для него закрыта. Такой банк не имеет качественных активов для предоставления надежного залога, отвечающего требованиям Центрального банка, и получения экстренного кредита.
Так как имеются существенные расхождения с теорией и практикой кредитования последней инстанции, современные экономисты вносят коррективы в принципы кредитования последней инстанции:
а) экстренное кредитование должно предоставляться в первую очередь системно важным финансовым институтам;
б) кредиты последней инстанции нельзя выдавать по штрафным ставкам, иначе это вызовет повышение рыночных ставок;
в) требования к качеству предоставляемого банками-заемщиками обеспечения по кредитам последней инстанции должны исходить из системной значимости заемщиков.
При предоставлении Центральным банком кредитов последней инстанции можно выделить три типа ликвидности и соответствующих дефицитов:
а) дефицит ликвидности Центрального банка;
б) фактический дефицит ликвидности для финансирования деятельности отдельных институтов;
в) системный дефицит финансирования и рыночной ликвидности.
Первый тип дефицита ликвидности возникает, когда у коммерческого банка ощущается нехватка балансовых резервов в Центральном банке по причине либо недостаточного совокупного предложения резервов, либо проблем, связанных с их распределением в системе. В такой ситуации возникает риск, что финансовые посредники не смогут выполнить свои платежно-расчетные обязательства, а значит, возможен сбой национальной платежной системы.
Второй тип дефицита ликвидности возникает, когда конкретный институт испытывает фактический дефицит ликвидности финансирования, связанный с ограниченной платежеспособностью или нежеланием контрагентов продолжать с ним деловые отношения.
Третий тип дефицита ликвидности - одновременный дефицит ликвидности финансирования и рыночной ликвидности. Для национальной финансовой системы он может иметь наиболее разрушительный характер. Такой дефицит опасен утратой доверия участников рынка друг к другу. Данная ситуация обусловлена резким ростом неуверенности участников рынка относительно текущих и будущих цен активов, а также финансового положения контрагентов. Так, активы, которые участники рынка считали ликвидными, а коммерческие банки использовали для управления ликвидностью, перестают быть таковыми. Это создает проблемы с ликвидностью финансирования и для отдельных институтов, и для нефинансового сектора.
Все три типа дефицита ликвидности не всегда возникают по отдельности, они взаимосвязаны.
Таким образом, кредитные отношения между Центральным банком и коммерческими банками представляют собой специфические экономические отношения по поводу ссужаемой стоимости, возникающие на межбанковском рынке между Центральным банком и коммерческими банками, связанные с предоставлением Центральным банком кредитных продуктов коммерческим банкам в случае необходимости на условиях добровольности, срочности, платности и возвратности.
Рассмотрев сущность кредитных отношений, и дав определение понятия «кредитные отношения между Центральным банком и коммерческими банками», определим необходимость кредитных отношений между Центральным Банком и коммерческими банками и условия для их функционирования.
Регулирование кредитных отношений
Продолжающееся централизованное распределение ресурсов по отдельным банкам и устанавливаемые низовым учреждениям банков лимиты кредитных ресурсов для краткосрочного и долгосрочного кредитования представляют одну из форм административного регулирования кредитных отношений. В действующих условиях такой подход допустим, поскольку сохраняется во многом централизованный характер планирования основных материальных и финансовых показателей. Однако при таком порядке кредитного планирования не решается основной вопрос— создание самостоятельности и заинтересованности учреждений банков в изыскании кредитных ресурсов и их выгодном размещении. Именно такой подход присущ хозрасчетному характеру банковской деятельности.
Для периода с конца XIX в. характерно централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центральных банков. Появление первых общенациональных государственных кредитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков.
Современное состояние. Основной признак этого этапа - централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка.
Договор займа имеет большое значение при регулировании кредитных отношений сторон в условиях нехватки оборотных средств.
Кредит и кредитные отношения в процессе своего исторического развития прошли несколько последовательных этапов зарождения, становления и регулирования кредитных отношений.
Важная характеристика современного этапа развития кредитных отношений — регулирование кредитных отношений государством и Центральным банком. Центральные банки активно используют инструменты учетной и дисконтной политики для регулирования экономики. Они регулируют денежное обращение, осуществляют меры по развитию кредитно-банковской сферы.
Рассматриваются валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок и международных кредитов, понятие и формы международных расчетов и международного кредита. Обобщен мировой опыт регулирования международных кредитных отношений и внешнего долга. Большое внимание уделено мировому рынку ссудных капиталов, валютному рынку, рынкам евровалют, золоту, ценным бумагам, а также компьютерным технологиям в этой сфере.
Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. Наконец, важный элемент валютной системы — институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах — органы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ, а в Европейской валютной системе — Европейский фонд валютного сотрудничества, замененный Европейским валютным институтом, Европейским центральным банком. Перечисленные институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
Несмотря на некоторые сдвиги в интеграционном процессе, план Вернера потерпел провал. Это было обусловлено разногласиями в ЕС, в частности между национальным суверенитетом и попытками наднационального регулирования валютно-кредитных отношений, дифференциацией экономического развития стран-членов, кризисами 70-х — начала 80-х годов и другими факторами. Длительный застой интеграции в ЕС продолжался с середины 70-х до середины 80-х годов.
С технической стороны деятельность ЕПС состояла в ежемесячном многостороннем зачете всех платежей стран-участниц с ограниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо. Вначале по итогам поступлений и платежей выводилось сальдо каждой страны. Затем эти сведения передавались БМР, и каждая страна вступала с ним в кредитные отношения. Поскольку сумма положительных и отрицательных сальдо совпадала, то в итоге БМР выполнял лишь роль агента (посредника) в многостороннем клиринге. Наконец, на третьей стадии осуществлялось регулирование пассивных и активных сальдо по клиринговым счетам стран-участниц в соответствии с квотами, которые определяли размер их операций с ЕПС.
Таким образом, проект МКС отвечал прежде всего интересам Великобритании. В результате бурного обсуждения на Бреттон-вудской конференции этот проект был подвергнут острой критике со стороны США, и официально победил план Уайта о послевоенной реформе мировой валютной системы. Однако идеи Кейнса о необходимости государственного и межгосударственного регулирования нашли воплощение в ЕПС, в Бреттон-вудской валютной системе и до сих пор оказывают влияние на международные валютные и кредитные отношения.
Развития кредитных отношений
1. Зарождение кредитных отношений.
Стали возникать при переходе от натурального к товарному хозяйству. С появлением денег появляется продажа товаров с отсрочкой платежа. Значительная роль ростовщичества в развитии кредита. Появление простейшей формы ипотеки – залог земли для обеспечения заемного обязательства. После появления денег – переход к денежной форме ростовщичества. Ростовщичество, как узаконенная форма кредитования существовала уже в античности.
3 формы античного кредитования:
1. рабовладельческой знати, земельных собственников, для покупки предметов роскоши;
2. мелких, владеющих условиями своего труда производителей (крестьяне, ремесленники);
3. античных городов и государств.
Особенности античного ростовщического кредита:
1) очень высокий уровень процента;
2) возможность обращения в рабство за долги;
3) в основе – денежная форма, что способствовало переходу к товарному хозяйству;
4) предоставление кредита из собственных средств.
Зарождение банкирского промысла. Первоначально – как дополнительное занятие менял (те, кто меняет валюту одних городов и государств на валюту других). Они стали принимать деньги на хранение, выдавать кредиты под залог домов, земель. В Греции они назывались трапезитами. С ними конкурировали храмы. В Древнем Риме первые банкиры – менсарии. Если они занимались только обменом, их называли нумуллярии. Если вели кредитные операции – аргентарии. Появились первые безналичные расчеты – путем банкирских записей.
2. Становление кредитных отношений.
Дальнейшее развитие товарного кредитования. Появление простых и переводных векселей (от немецкого «обмен»).
Превращение векселей в инструменты коммерческого кредита. Купцы стали расплачиваться ими за покупку. В 18-м веке – кредитные отношения с участием посредников. Возрождение и становление банковского дела. Ликвидация монополии ростовщичества и создание национальных кредитных систем, отвечающих интересам развития промышленности и торговли. Коммерческий кредит сохранил способность обслуживать кругооборот капитала, служить важным инструментом его капитала. Банковский кредит получил развитие на его основе и удачно его дополняет.
3. Переход к регулируемым кредитным отношениям.
Основной признак – всеохватывающий характер кредитных отношений, что находит свое выражение в следующем:
– кредитные отношения опосредуют все экономически процессы, проникают в денежное обращение, сферу обмена, производства и потребления, международные отношения. Возрастает доля заемных средств в промышленности и торговле; растет государственный долг; возрастают темпы централизации капитала и его межотраслевого перелива;
– все хозяйствующие субъекты, население и государство становятся одновременно заемщиками и кредиторами. Деньги становятся источниками кредита. Благодаря развитию банковской системы, любая сумма денег почти мгновенно превращается в кредит;
– международная торговля почти полностью опосредована кредитными сделками (банковскими и коммерческими кредитами);
– появление кредитных карт - купля-продажа товаров приобретает кредитный характер. Сильно упрощается коммерческое кредитование населения при приобретении товаров длительного пользования;
– развиваются различные специализированные кредитно-финансовые институты: сберкассы, банки и др. Они кредитуют определенные сферы и отрасли хозяйственной деятельности, обычно доминируя в относительно узких секторах кредитного рынка.
В наше время кредит регулируется государством и ЦБ. Современное хозяйство становится кредитным по характеру доминирующих в нем отношений. На базе товарно-денежного хозяйства развился новый тип хозяйства – кредитное.
Система кредитных отношений
Существует несколько распространенных толкований кредитной системы, вот основные из них:
- Кредитная система - это некая совокупность кредитных отношений и инструментов, реализующих эти отношения. Кредитные отношения обычно возникают по поводу мобилизации временно свободных средств предприятий, холдингов, организаций, государства и населения.
- Кредитная система - это совокупность специализированных финансово-кредитных институтов, осуществляющих мобилизацию денежных конструкций и предоставляющих их в ссуду.
Кредитные отношения и специализированные институты можно классифицировать следующим образом:
- Кредитные отношения существующие между банками и предприятиями;
- Кредитные отношения между банками и государством;
- Кредитные отношения осуществляющиеся между предприятиями, учреждениями, организациями;
- Кредитные отношения между предприятиями, населением, организациями;
- Кредитные отношения происходящие между физическими лицами;
- Внешне-экономические отношения.
Необходимость кредитной системы обусловлена следующими объективными потребностями:
1. Организация кредитных отношений через кредитные учреждения, которые аккумулируют временно свободные средства и в дальнейшем предоставляющих их в ссуду для расширения производства и торговли.
2. Управления и уравновешивания соответствующих денежных потоков, что создает особую форму предпринимательской деятельности.
3. Техническая организация движения денежных средств в внутренней или внешней экономике.
Институты, входящие в состав кредитной системы можно классифицировать так:
- Центральный Банк;
- Специализированные коммерческие банки, которые в зависимости от кредитных отношений бывают универсальные и узкоспециализированные;
- Специализированные финансово-кредитные институты (пара банки - это лизинговые, факторинговые, брокерские и дилерские фирмы, различные страховые компании, пенсионные фонды).
Субъекты кредитных отношений
В условиях современной рыночной экономики основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов и видов. Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются хозяйственные органы, население, государство и сами банки. В кредитной сделке в качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заёмщик.
Кредиторами являются лица, как юридические так и физические, предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заёмщика на определённый срок.
Под заёмщиком понимается сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование, ссуду, и обязанная их возвратить в установленный срок.
Что касается банковского кредита, то субъекты кредитных сделок здесь обязательно выступают в двух лицах, т.е. как кредитор и как заёмщик. Это связано с тем, что банки работают в основном на привлечённых средствах и, следовательно, по отношению к хозорганам, населению, государству – владельцам этих средств, помещённых на счетах в банке, выступают в качестве заёмщиков. Банки, перераспределяя сосредоточенные у себя ресурсы в пользу нуждающихся в них, выступают как кредиторы. Тоже самое относится и к другой стороне кредитных сделок – населения, хозяйства, государства: помещая на счетах в банке свои денежные средства, они выступают в роли кредиторов, а испрашивая ссуду, превращаются в заёмщиков.
В сфере банковского кредита население нашей страны выступает главным образом в качестве кредитора.
Государство как субъект кредитных отношений до недавнего времени выступало в России только при государственной форме кредита, когда кредитором его являлось население. Оно впервые официально становиться заёмщиком Госбанка СССР (для покрытия бюджетного дефицита), а, следовательно, субъектом кредитных отношений при банковской форме кредита.
В настоящее время в качестве субъектов банковского кредита стали активно выступать органы государственной власти различного уровня.
а) для покрытия кассового разрыва при исполнении бюджета на срок до окончания бюджетного периода;
б) покрытие бюджетного дефицита;
в) под ценные бумаги, выпущенные для финансирования целевых программ социально-экономического развития региона.
Кредитные отношения России
Переход от системы централизованного управления к рыночной экономике внес серьезные изменения в организацию кредитных отношений в России. До реформы банковской системы все кредитные ресурсы, аккумулированные банками, передавались в Правление Госбанка СССР, а оттуда вновь спускались в его подразделения в виде лимита кредитования. В рамках этих лимитов осуществлялось кредитование клиентов. Таким образом, источником кредитования был единый централизованный фонд страны, а у конкретных банков активы не зависели от размера и структуры пассивов, что, естественно, ограничивало активность банков по привлечению средств.
Современная система кредитования базируется на следующих принципах:
• демонополизация единого ссудного фонда – кредитные ресурсы формируются каждым банком самостоятельно;
• Банк России может оказать косвенное воздействие на размер ресурсов путем установления экономических нормативов вместо лимитов кредитования;
• банки перешли с государственного кредитования на коммерческое, т.е. все ресурсы являются платными;
• кредитование осуществляется на договорной основе, обязательства кредитора и заемщика имеют реальную юридическую силу;
• переход от кредитования объекта – государственного предприятия к кредитованию субъекта кредитных отношений – заемщика.
В качестве заемщика могут выступать:
• государственные предприятия и организации;
• местные органы власти;
• организации (АО, ООО и др.) и граждане, занимающиеся ИТД;
• другие кредитные организации;
• физические лица.
Переориентация на субъекта кредитования позволяет учитывать его кредитоспособность, что способствует снижению риска невозврата кредита.
Новая система кредитования предоставляет банкам возможность требовать от заемщика обеспечения кредита, а при объявлении неплатежеспособности участвовать в процедуре реорганизации и ликвидации банкрота.
Вся система кредитования базируется на законодательстве РФ.
Кредитные операции банков регулируются ГК РФ, Законом № 17-ФЗ, рядом специальных законодательных и нормативных актов.
Основополагающим документом является Гражданский кодекс РФ (части первая и вторая). Глава 42 ГК РФ определяет содержание, принципы и форму оформления кредитных отношений. В ней вводится принципиальное разграничение понятий "заем" и "кредит".
В параграфе 1 гл. 42 "Заем" установлено, что:
• заимодавцем может быть любое юридическое или физическое лицо – не кредитная организация;
• предметом договора займа могут быть деньги или другие вещи;
• договор займа заключается как в письменной форме, так и в устной, может быть подтвержден распиской заемщика.
В соответствии с параграфом 2 "Кредит":
• кредитором может быть банк или иная кредитная организация;
• кредит предоставляется в денежной форме в размере и на условиях, предусмотренных договором;
• заемщик обязан возвратить кредит и уплатить проценты по ссуде;
• кредитный договор должен быть заключен обязательно в письменной форме и представляет собой двухсторонний договор: кредитор обязан выдать ссуду на оговоренных условиях, а заемщик – погасить ссудную задолженность в полном размере и в установленные сроки.
Согласно параграфу 3 "Товарный и коммерческий кредит":
• предметом договора товарного кредита являются вещи (товары);
• кредит предоставляется на условиях, аналогичных банковскому кредиту (срочность, возвратность, платность, письменное оформление договора);
• предметом договора коммерческого кредита могут быть денежные суммы или вещи, определенные родовыми признаками;
• кредит может быть предоставлен в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров; работ или других услуг;
• договором товарного или коммерческого кредита могут быть предусмотрены и иные условия кредитования по соглашению сторон.
Право кредитных организаций на проведение кредитных операций устанавливается в соответствии с Законом о банках и банковской деятельности.
Правила осуществления кредитования и отдельные нормативы устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами.
Под датой выдачи кредита следует понимать дату проведения суммы по кредиту расчетного счета заемщика.
Под датой погашения кредита – срок, когда заемщик не имеет дебетового остатка по ссудному счету.
Под датой уплаты процентов – срок поступления процентной суммы на балансовый счет 70601 "Доходы банка" (разд. 1 "Процентные доходы, расписанные по символам 11101-11119"): например, процентные доходы по кредитам, предоставленным негосударственным коммерческим организациям, – символ 11112.
Погашение ссуды осуществляется путем зачисления на специальный ссудный счет выручки от реализации.
Порядок кредитования определяется самими банками.
Основные проблемы кредитования:
• нестабильная макроэкономическая ситуация;
• высокие процентные ставки по банковским ссудам (в настоящее время существует тенденция к их снижению);
• недостаточность и нестабильность долгосрочных ресурсов банка;
• чрезвычайно высокие кредитные риски;
• слабость кредитной политики многих коммерческих банков по причине недостаточного профессионализма банковского менеджмента и др.
Формы кредитных отношений
Кредитные отношения - это такой вид отношений, который возникает между кредитором и заемщиком при выполнении кредитных операций. Субъектами кредитных отношений является государство, предприниматели, население, не банковские финансово-кредитные институты.
Необходимость кредитной системы обусловлена следующими объективными потребностями:
- Организация кредитных отношений через кредитные учреждения, которые аккумулируют временно (на определенный период) свободные средства и предоставляющих их в ссуду для расширения производства и торговли.
- Управление и уравновешивания соответствующих денежных потоков, что создает особую форму предпринимательской деятельности.
- Техническая организация движения денежных средств в экономике.
- Кредитные отношения происходящие между кредиторами и заемщиками, и которые фиксируются в кредитном договоре.
Кредитные отношения реализуются через установленные законодательством кредитные операции, которые подразделяются на:
- Обеспеченные или необеспеченные кредитные активы;
- Срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные отношения);
- По виду взымания процента (во время выдачи кредита или при возврате займа).
Основные принципы кредитования:
1. Целевой характер (кредиты которые предоставляются для воспроизводства основного капитала, осуществления предпринимательской деятельности, а так же на покрытия сезонных потребностей для аграрной сферы, и другие потребности).
2. Срочность (необходимый кредит предоставляется на заранее определенный срок).
3. Платность (данный кредит предоставляется на условиях платности).
Различают следующие формы кредита: коммерческий - имеет выраженный товарный характер, чаще всего когда предприниматели поставляют друг другу необходимые товары с отсрочкой платежа; банковский кредит - предоставляется клиентам в денежной форме всеми предлагающими данные услуги кредитными учреждениями; потребительский - предоставляется торговыми организациями потребителям; государственный кредит - это такой вид кредита, при котором само государство предоставляет необходимые кредиты предприятиям, населению; международный кредит - это движение ссудного капитала между странами.
Современная кредитная система далеко шагнула вперед и обеспечивает необходимые условия для развития научно-технического прогресса, а так же дальнейшего роста производства, накопления капитала.
Государственные кредитные отношения
Государственный кредит — это одна из форм привлечения государством денежных ресурсов для выполнения своих функций.
Государственный кредит — это часть системы государственных финансов. Так как государство почти всегда нуждается в привлечении дополнительных денежных ресурсов, а объем налогов и других доходов в системе государственного бюджета ограничен, то систему безвозмездной передачи ресурсов (сбор налогов и т. п.) государство дополняет привлечением средств на возвратных началах — в форме государственного кредита: внутреннего и внешнего.
Современное государство одновременно является и должником и кредитором.
Являясь мощным экономическим агентом, располагающим огромными средствами, государство одновременно и берет взаймы и дает взаймы другим государствам и заемщикам в иностранных государствах (юридическим и физическим лицам), т. е. выступает в роли заемщика и кредитора. В реальной жизни государство чаще всего - заемщик. Кроме того, государство выступает как гарант возврата займов экономическими субъектами, в деятельности которых государство заинтересовано.
Государственный кредит - это средство регулирования государством экономического развития, он имеет важное значение для регулирования денежного обращения, определения уровня процентных ставок и валютного курса. Государственный долг и государственный кредит — следствие бюджетного дефицита. При нехватке собственных доходов для покрытия дефицита госбюджета государство располагает двумя источниками его восполнения: дополнительным выпуском денег в обращение, что порождает инфляцию, и привлечением заемных ресурсов от граждан, предприятий, организаций данного государства и иностранных государств.
Необходимость государственного кредита заложена объективно в возможности несбалансированности доходов и расходов государства (дефицит госбюджета), которая покрывается привлечением заемных средств.
Инфляция и государственный долг — два пути погашения дефицита государственного бюджета.
Небольшой дефицит госбюджета — встроенный стимул экономического роста в рыночной экономике.
Закономерен вопрос: а нужно ли вообще финансировать дефицит госбюджета? Ведь в небольших размерах дефицит бюджета стимулирует экономическую деятельность и рост национального хозяйства (кейнсианская модель экономики). Но бюджетный дефицит полезен лишь в малых, гомеопатических дозах. В остальных случаях (при стойкой тенденции к его росту) необходимо его регулировать. Выпуск денег в обращение всегда инфляционен. Если он не соответствует реальному росту воспроизводства, то государственные займы становятся основным регулятором дефицита госбюджета.
Государственный внутренний долг возникает в виде займов государства у частных лиц (граждан) и у юридических лиц (предприятий и организаций).
Основной регулятор дефицита госбюджета — государственные займы (внутренние и внешние).
Государственный кредит как экономическая категория — система денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан и хозяйствующих субъектов. Государственный кредит как правовая категория — это самостоятельный институт финансового права, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.
Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. Однако в условиях нарастания бюджетного дефицита государство может прибегнуть к рефинансированию государственного долга, т. е. погасить старую государственную задолженность путем выпуска новых займов.
В целом государственные займы могут быть классифицированы по следующим признакам:
По срокам действия долговые обязательства РФ могут носить:
• краткосрочный характер (до 1 года);
• среднесрочный характер (от 1 года до 5 лет);
• долгосрочный характер (от 5 до 30 лет).
Все долговые обязательства РФ погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет (закон РФ «О государственном внутреннем долге РФ»).
По праву эмиссии они делятся на:
• выпускаемые центральным правительством;
• выпускаемые правительствами национально-государственных и административно-территориальных образований и органами местного самоуправления, если это будет предусмотрено законом.
По признаку субъектов-держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на реализуемые:
• только среди населения;
• только среди юридических лиц;
• как среди юридических лиц, так и среди населения.
По форме выплаты доходов займы могут делиться на:
• процентно-выигрышные, где владельцы долговых обязательств процентного займа получают твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займа путем зачисления процента к начисленному номиналу ценных бумаг без ежегодных выплат;
• выигрышные, где получатель получает доход в форме выигрыша в момент погашения облигаций, доход выплачивается только по тем облигациям, которые попали в тиражи выигрышей. Кроме того, бывают займы беспроигрышные. Однако они сейчас в РФ не выпускаются;
• беспроцентные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется.
По методам размещения делятся на:
• добровольные;
• размещаемые по подписке;
• принудительные.
Сейчас используются только добровольные займы. Принудительные займы применяются только в тоталитарных государствах. Займы по подписке близки к займам принудительным, поэтому также не применяются.
по форме займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг. Безоблигационные займы оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.
Все условия межправительственных займов фиксируются в специальных соглашениях, где оговариваются уровень процента, валюта предоставления и погашения займа и другие условия.
Внешние облигационные займы на иностранных денежных рынках от имени государства-заемщика размещаются, как правило, банковскими консорциумами. За эту услугу они взимают комиссионные.
На банковскую систему возложена обязанность реализации ценных бумаг. Причем Центральный банк РФ производит первичную реализацию государственных ценных бумаг, а коммерческие банки — вторичную реализацию. Таким образом, происходит становление и развитие рынка ценных бумаг, играющего большую роль в аккумуляции государством безинфляционных денежных средств.
Центральный банк и его учреждения на местах осуществляют операции по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме, т. е. Центральный банк РФ занимается обслуживанием государственного внутреннего долга России.
Для выполнения своих функций и обеспечения устойчивости финансовой системы государство привлекает кредиты, а также выдает займы. Эта деятельность государства объединяется в широкое понятие — государственный кредит.
Государственный кредит — отношения, по которым Российская Федерация является либо кредитором, либо заемщиком, либо гарантом. Государственные кредиты могут быть предоставлены российским юридическим и физическим лицам, иностранным государствам, иностранным юридическим и физическим лицам, международным организациям.
В основном государство не предоставляет, а получает займы. Государственный заем — передача в собственность Российской Федерации денежных средств, которые Российская Федерация обязуется возвратить с уплатой процента на сумму займа. Заем позволяет решать проблему временной нехватки бюджетных доходов.
Кредит также используется в сфере межбюджетных отношений.
Бюджетный кредит — форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление юридическим лицам средств на возвратной и возмездной основах. Бюджетный кредит надо отличать от бюджетной ссуды.
Бюджетная ссуда — бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.
Условиями кредитного договора непременно являются:
• погашение, возникающее по кредитному договору обязательно в согласованный срок;
• обеспеченность кредита;
• размер процентной ставки.
Через кредитные отношения обеспечивается перераспределение кредитных ресурсов.
Результат государственных займов — появление государственного долга. Он бывает внутренним и внешним.
Внутренний государственный долг играет важную роль в макроэкономическом регулировании, в частности, в регулировании процентных ставок и денежного обращения. В балансах центральных банков всех стран основной актив составляют государственные ценные бумаги — один из видов государственного долга.
Центральные банки приобретают государственные ценные бумаги на вторичном рынке и, учитывая их в своих активах, отражают в пассивах денежную эмиссию, а точнее — рост денежной базы. Так происходит монетизация государственного внутреннего долга. Это означает, что именно государственный долг становится обеспечением эмитируемых денег.
Почему монетизируется именно государственный долг? Потому что невозможно монетизировать частный долг. Но такие предложения делаются. В частности, Ф. Хайеком выдвинута теория частных денег. Она предлагает отмену монополии государства на выпуск денег и разрешение частным фирмам эмитировать собственные деньги. Любопытно, что эта теория была поддержана М. Фридменом, хотя она полностью противоречит количественной теории. Легко представить последствия частной эмиссии, если вспомнить опыт "МММ" и других подобных "эмитентов".
Проценты по государственным займам выступают макроэкономическим регулятором экономики. Если государство привлекает в качестве займов слишком большой объем кредитных ресурсов, предлагая высокий процент, то происходит общее повышение процентных ставок. Это негативно отражается на предпринимательской деятельности.
Государственные займы могут быть оправданы лишь в случае, если они эффективно используются. Например, если на привлеченные государством средства строится железная или автомобильная дорога, способная быстро окупиться. Но если займы используются неэффективно, бремя их выплаты ложится на налогоплательщиков, причем не только ныне живущих, но и последующих поколений.
Поэтому накапливание государственного долга — это моральная проблема. Увеличивая долг, одно поколение перекидывает свои проблемы на другое и живет за его счет.
Государственный кредит отличается от банковского и коммерческого кредита. При получении банковского или коммерческого кредита обеспечением служат конкретные ценности: ценные бумаги, товары на складе, станки и оборудование. Обеспечением государственных займов является государственная собственность.
Поэтому при объявлении государственного банкротства (дефолта) может подлежать аресту находящееся за границей государственное имущество, но за исключением имущества посольств.
Аресту могут быть подвергнуты здания торговых представительств, а также банковские счета всех компаний, в которых есть доля государства.
Государственный кредит, предоставляемый юридическим и физическим лицам, благоприятно воздействует на уровень производства и занятость. Во многих странах используются государственные гарантии кредитов, предоставляемых экспортерами для расширения сбыта своей продукции.
Государственный внутренний кредит состоит из займов государства у:
• физических лиц;
• юридических лиц.
Внутренний госкредит представлен следующими формами:
• госзаймы путем эмиссии ценных бумаг;
• кредиты центрального банка;
• кредиты коммерческих банков и предприятий.
Государственные внутренние займы классифицируются по следующим признакам:
• по праву эмиссии или по субъектам заемных отношений займы делятся на размещаемые центральными и местными органами власти;
• по признаку держателей ценных бумаг на: реализуемые только среди населения, среди юридических лиц и универсальные;
• в зависимости от характера или формы выплачиваемого дохода на: выигрышные, процентные, с нулевым купоном;
• по срокам погашения займы подразделяются на: краткосрочные (срок погашения до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет);
• в зависимости от обеспечения гособязательства делятся на закладные и беззакладные;
• в зависимости от метода определения дохода гособлигации делятся на облигации с твердым и переменным доходом;
• в зависимости от обязанности заемщика соблюдать сроки погашения займа гособлигации могут быть обязательствами с правом долгосрочного погашения и без права долгосрочного погашения;
• в зависимости от обращения на открытом рынке государственные долговые бумаги делятся на рыночные и нерыночные.
Государственные долговые обязательства или ценные бумаги формируют госдолг страны и составляют особый сегмент фондового рынка — рынок государственных ценных бумаг. Существенная особенность государственных ценных бумаг — сочетание в них всех свойств инструментов фондового рынка с одновременными характеристиками, присущими государственному регулирующему макроэкономическому инструменту. Государственные долговые бумаги представлены в основном облигациями.
Государственные ценные бумаги подразделяются на группы в зависимости от следующих факторов (критериев):
• эмитент: центральное правительство; муниципалитеты; госпредприятия; правительственные финансовые корпорации;
• срочность: краткосрочные казначейские векселя; среднесрочные ноты; долгосрочные облигации);
• держатель: предъявительские и именные;
• метод выпуска: документарные (наличная форма); бездокументарные (безналичная форма);
• цель выпуска: покрытие дефицита госбюджета соответствующего уровня; финансирование инвестиционных проектов; финансирование социальных программ;
• формы выплаты дохода: выигрышные, процентные, дисконтные;
• способ размещения: проведение аукционов; открытая продажа; индивидуальное размещение.
Закладные облигации обеспечиваются определенными доходами или имуществом.
Рыночные гособлигации обращаются на фондовой бирже.
Ценные бумаги, эмитируемые правительством с целью покрытия дефицита госбюджета и финансирования расходной части бюджета, называются государственными ценными бумагами.
Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента.
Кредитно-расчетные отношения
Кредитные и расчетные отношения не играют абсолютно самостоятельной экономической роли. Они выполняют вспомогательную функцию, которая заключается в том, что при их осуществлении либо вообще не образуется новой стоимости (например, при безналичных расчетах за товар), либо такая стоимость возникает в результате возврата денежной суммы с приращением (возмездный кредит). Это, однако, не означает, что расчетные и кредитные правоотношения лишь формально сопровождают процесс товарообмена. Наоборот, они не являются акцессорными обязательствами и существуют юридически самостоятельно. Более того, в ряде случаев они просто оторваны от актов обмена реальными стоимостями (таков вексель). Объясняется это тем, что в обмене материальными благами при исполнении договоров купли-продажи, подряда, аренды и т. д. принимает участие финансовый институт (банк или иное лицо), специально созданный рынком для осуществления кредитования и расчетов в безналичной форме. Это придает таким отношениям «известную самостоятельность», на которую неоднократно обращали внимание в литературе. Именно эта автономность и позволяет говорить о наличии особых обязательств по кредитованию и расчетам, выделяя их в конкретные виды договорных правоотношений. Их специфика проявляется в следующем.
Во-первых, эти отношения облечены в форму обязательств. Поэтому в дальнейшем понятие «расчетные отношения» будет употребляться наряду с понятием «расчетные обязательства». Расчетные и кредитные отношения неоднородны и обычно исполняются путем совершения последовательной цепи сделок и иных юридически значимых действий. Так, заключая кредитный договор, субъекты гражданского права совершают целый ряд операций: банк открывает ссудный счет, на этот счет перечисляются деньги, деньги используются на определенные цели и т. д. Каждая форма расчетов, взятая в отдельности, также исполняется несколькими взаимосвязанными сделками. Например, аккредитив влечет открытие аккредитивного счета, на котором депонируются средства, банк-эмитент перечисляет деньги исполняющему банку, продавец представляет в банк установленные в аккредитиве документы, против документов производится платеж и пр. Иными словами, практически всякое расчетное и кредитное обязательство реализуется путем совершения нескольких взаимосвязанных действий (сделок).
Во-вторых, различно место расчетно-кредитных обязательств в гражданском обороте. В одних случаях они возникают в качестве предпосылки для последующих денежных операций (договор банковского счета). В других случаях они опосредуют процесс передачи ценностей от одного лица к другому на возвратных условиях (договоры займа и кредита). Иногда кредитные и расчетные правоотношения, возникшие из элементов отдельных договорных обязательств, создают в результате новый договорный вид (финансирование под уступку денежного требования). Наконец, при их помощи поддерживается эквивалентность в гражданском обороте, когда движение товаров по основному договору сопровождается соответствующей передачей денег (расчетные обязательства – аккредитив, инкассо и др.).
В-третьих, расчетные и кредитные правоотношения представляют собой обязательства денежные. Поскольку деньги являются вещами, которые определяются родовыми признаками, их случайная гибель или отсутствие на счете не освобождает должника от исполнения обязательства в силу правила genus поп petit («род не гибнет»). С другой стороны, суть денежных обязательств состоит в том, что они имеют в качестве своего предмета особый товар – деньги, оборот которых подчиняется специальным правилам (ст. 316, 317 ГК). В этой связи серьезное влияние на осуществление расчетных и кредитных обязательств оказывают не только нормы гражданского права, но и предписания валютно-финансового законодательства. Их регламентация в значительной мере связана с государственной кредитно-денежной политикой, формированием бюджета, уплатой налогов.
Кредитные обязательства в широком смысле характеризуются доверием (credo) управомоченного лица к должнику, проявляющимся в передаче ценностей при отсутствии немедленного встречного предоставления. В науке и законодательстве выделяются денежный кредит и кредит коммерческий. Классический денежный кредит, облекаемый сегодня в формы договоров займа и кредита, представляет собой передачу денег или иных заменимых вещей в собственность должнику с обязательством последующего возврата эквивалентного количества денег или вещей. Коммерческий кредит – это просто отсрочка исполнения какой-либо обязанности по основному договору (купли-продажи, подряда и пр.). Естественно, что в отличие от денежного кредита коммерческий кредит произволен от главного обязательства и, по сути, является одним из условий его исполнения. Однако вполне допустима и его относительно автономная роль при согласии на то сторон основного договора. Таким образом, кредитное обязательство можно определить как гражданское правоотношение, состоящее в передаче кредитором должнику денег или вещей, определяемых родовыми признаками, с условием возврата эквивалентного количества денег или таких же вещей либо в предоставлении одной стороной другой стороне правоотношения отсрочки исполнения какой-либо обязанности по договору (уплатить деньги, передать имущество, выполнить работы, оказать услуги).
Расчетные отношения значительно прочнее связаны с теми основными обязательствами, которые они сопровождают и обслуживают. Тем не менее, законом и они признаются самостоятельными гражданско-правовыми обязательствами. Их юридическая ценность состоит в том, что сколь бы ни было тесно взаимосвязано исполнение основной обязанности по гражданско-правовому договору (передать имущество, выполнить работу и пр.) с встречной платежной обязанностью, реализация последней выходит далеко за рамки договора и порождает гражданско-правовые отношения, развивающиеся по особым, весьма специфичным правилам. В современном мире подавляющее большинство расчетов осуществляется не путем передачи наличных денег от одной стороны другой, а в безналичном порядке при помощи финансово-кредитного посредника (банка, иной кредитной организации) с использованием различных форм безналичных расчетов (аккредитив, инкассо, чек, платежное поручение, электронные платежи и пр.). Иногда расчетное обязательство становится независимым от основного договора и без участия финансово-кредитного института. Так, при передаче одним гражданином другому векселя в уплату за товар и в доказательство заключения договора займа возникает новое и совершенно автономное обязательство, внешне ничем не связанное с первым. Кроме того, расчеты могут возникать не только при надлежащем исполнении сделки, но и в ходе применения мер ответственности, возврата неосновательно полученного и т. д. Это лишний раз доказывает юридическую самостоятельность расчетного правоотношения, которое нельзя сводить только к отношениям между клиентом и банком. Не случайно в общих положениях о расчетах главы 46 ГК нет глухой стены между безналичными и наличными расчетами. С учетом сказанного, расчетными следует считать такие правоотношения, которые возникают между субъектами гражданско-правового обязательства и кредитной организацией (в определенных случаях – только между субъектами названного обязательства) в связи с осуществлением платежей за переданное имущество (выполненные работы, оказанные услуги) или по другим основаниям.
Следует отметить, что приведенные определения не вполне универсальны. Такие важные договоры, как финансирование под уступку денежного требования (факторинг), договор банковского счета, вексельное обязательство, нельзя полностью подвести под приведенные понятия, хотя они и неразрывно связаны с обычными расчетными и кредитными обязательствами. Их специфика будет рассмотрена далее.
Источники законодательства о кредитовании и расчетах. Ввиду отмеченной специфики кредитных и расчетных отношений имеют особенности и источники их правового регулирования.
В отличие от многих других гражданско-правовых обязательств в данном случае весьма высок удельный вес императивных норм, создаваемых государством в целях достижения единства кредитно-денежной политики. При этом следует отметить комплексный характер правового регулирования кредитования и расчетов, включающего не только нормы права гражданского, но и целый ряд институтов государственного (общее устройство денежной и банковской системы), административного и финансового права (регулирование межбанковских отношений, порядок осуществления банковских операций, ответственность за несоблюдение валютного и финансового законодательства). Кроме того, в сфере кредитования и расчетов большое значение имеют ведомственное нормотворчество (акты Центрального банка России, Министерства финансов России, Государственной налоговой службы России и др.) и в определенных случаях международные соглашения и правила.
В отличие от ранее действовавшего гражданского законодательства в части второй ГК кредитованию и расчетам уделено значительное место. Это обусловлено желанием законодателя поднять регулирование данных отношений на уровень федерального закона. Правила о кредитовании и расчетах в новом ГК разбросаны среди пяти глав. Первая из них посвящена займу и кредиту (глава 42), вторая – договору финансирования под уступку денежного требования, или факторингу (глава 43), третья и четвертая – договорам банковского вклада и банковского счета (главы 44 – 45) и последняя – отдельным обязательствам по расчетам (глава 46). Нетрудно уловить логику законодателя, таким образом разместившего нормативный материал: вначале излагаются правила о кредитных обязательствах, затем идет институт, непосредственно возникший из кредита (факторинг), после этого два договора, которые оформляют безналичное обращение денежных средств в банке (депозитный и банковского счета), и, наконец, излагаются правила об отдельных формах безналичных расчетов, которые возможны лишь после открытия соответствующего счета участнику данных правоотношений.
Помимо ГК, весьма важное значение имеют иные федеральные законы, опосредующие кредитно-денежный оборот. В первую очередь это два основных закона, определяющие устройство банковской системы в России: Закон РФ «О банках и банковской деятельности» (далее – Закон о банках) и Закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее – Закон о Банке России). В этих нормативных актах заложена основа современного правового регулирования банковских финансов, включающих два уровня: Центральный банк России и коммерческие банки.
Центральный банк России в соответствии со ст. 4 Закона о Банке России выполняет следующие функции:
а) проводит в жизнь единую денежно-кредитную политику государства;
б) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег;
в) является кредитором последней инстанции и организует систему рефинансирования (выступает кредитором коммерческих банков);
г) устанавливает правила осуществления расчетов;
д) устанавливает правила проведения банковских операций;
е) осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций и надзор за их деятельностью;
ж) осуществляет валютное регулирование и валютный контроль и иные функции, установленные законодательством. Коммерческие банки – это коммерческие организации в форме хозяйственных обществ, которые осуществляют банковские операции на основании лицензии в целях извлечения прибыли (ст. 1 Закона о банках). Их функции и виды деятельности весьма многообразны и включают практически всю палитру кредитно-расчетных обязательств.
Серьезное значение в регулировании кредитных и расчетных отношений имеет также Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», в котором определены принципы осуществления операций с иностранной валютой в России, полномочия органов валютного контроля, порядок осуществления права собственности на валютные ценности. Этот нормативный акт имеет публично-правовую природу. Поскольку как кредитные, так и расчетные отношения могут возникать по поводу иностранной валюты, в данном случае нормы публичного (финансового) права подавляют действие норм права частного.
Так как расчетные и кредитные отношения часто связаны с обращением ценных бумаг (в первую очередь долговых), то такие обязательства также находятся под воздействием Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Особо следует отметить, что оказание ряда финансовых услуг, направленных на удовлетворение личных (бытовых) нужд потребителя-гражданина, регулируется Законом РФ «О защите прав потребителей». Обычно такие услуги приобретают форму публичных договоров. К их числу относятся: выдача кредитов для личных бытовых нужд, открытие и ведение счетов граждан-потребителей, осуществление расчетов по их поручению и другие действия, не связанные с извлечением прибыли.
Ряд вопросов кредитования и расчетов в настоящее время регулируется указами Президента РФ и постановлениями Правительства РФ. В частности, Указы Президента РФ № 1662, № 1005; постановления Правительства РФ № 1094, № 1295 и ряд других непосредственно направлены на улучшение состояния расчетов в экономике, преодоление финансового кризиса, оформление задолженностей предприятий векселями и иные способы совершенствования расчетных отношений. Принимают названные органы также и документы, посвященные отдельным аспектам кредитования. В силу п. 3 и 4 ст. 3 ГК любые акты Президента РФ и Правительства РФ не могут противоречить ГК и иным федеральным законам.
Очень важное место в регулировании сферы расчетов и кредитования занимает нормотворчество Центрального банка РФ. В соответствии со ст. 7 Закона о Банке России последний в пределах своей компетенции издает нормативные акты, обязательные для всех органов власти и управления, физических и юридических лиц. Данные акты не могут противоречить федеральным законам, вступают в силу с момента их официального опубликования и не имеют обратной силы. Нормативные акты Банка России, непосредственно затрагивающие права, свободы и обязанности граждан, кроме того, должны быть зарегистрированы в Министерстве юстиции. Банк России принимает различные нормативно-правовые акты по широкому спектру вопросов. В частности, им утверждены Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации (далее – Положение о расчетах) № 2-П, Инструкция № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» и многие другие акты, непосредственно формирующие расчетные и денежно-кредитные отношения.
В ряде случаев принимаются совместные акты Банка России, Министерства финансов России, Государственной налоговой службы России и других органов управления по вопросам, требующим соединения компетенции указанных лиц. Сохраняют силу также отдельные нормативные акты Союза ССР по определенным аспектам кредитно-расчетных обязательств. Кроме того, широко применяются толкования кредитно-финансового законодательства, даваемые Пленумами Верховного Суда РФ и Высшего Арбитражного Суда РФ в форме руководящих разъяснений.
Наконец, большое значение имеют внутренняя и международная банковская практика и деловые обыкновения, которые часто приобретают характер источника правового регулирования. Особенно важны те обычаи и практика, которые одобрены международными организациями, являются мировыми стандартами осуществления расчетов и кредитования и добровольно исполняются субъектами внешнеэкономических отношений. По отдельным вопросам кредитования и расчетов были также заключены международные соглашения, обязательные для государств» присоединившихся к ним. Обычно такие соглашения воплощаются во внутреннем праве. Среди них Женевская конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе и некоторые другие конвенции, участниками которых Россия является в порядке правопреемства от Союза ССР.
Кредитно-банковские отношения
Кредитная система может быть охарактеризована в соответствии с тремя аспектами: сущностным, институциональным и функциональным.
В сущностном аспекте кредитная система представляет собой систему кредитно-финансовых отношений, возникающих в связи с предоставлением, использованием и погашением ссуд на условиях возвратности, платности и срочности.
С институциональной точки зрения — это система кредитно-финансовых учреждений, обслуживающих кредитные отношения (банки, финансовые компании, фондовые и валютные биржи, страховые компании и т. п.).
С функциональных позиций кредитная система - это совокупность видов и форм кредита.
Таким образом, можно дать три определения кредитной системы:
• Кредитная система — это совокупность форм и видов кредитования (функциональный аспект).
• Кредитная система — это совокупность кредитно-финансовых учреждений (институциональный аспект.
• Кредитная система - это совокупность кредитно-финансовых отношений (сущностный аспект).
Кредитная система в институциональном аспекте — совокупность кредитно-финансовых учреждений, обслуживающих всю сферу кредитных отношений. Все кредитные учреждения взаимосвязаны и составляют определенную иерархическую структуру.
Ядро всей кредитной системы составляет банковская система. Одноуровневая банковская система предполагает использование в основном горизонтальных связей между банками, универсализацию проводимых ими операций и выполнение аналогичных функций.
Двухуровневая банковская система основана на связях между банками в двух плоскостях: по горизонтали и вертикали. По вертикали возникают отношения подчинения центральному банку как руководящему и регулирующему органу низовых звеньев системы.
Кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности, так называемых небанковских финансовых учреждений, т. е. небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.
Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.
Первый уровень банковской системы образует центральный банк (или совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального банка, например, Федеральная резервная система США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области кредитно-денежной политики.
Второй уровень двухуровневой банковской системы занимают коммерческие банки. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные и кооперативные.
Банковская система России — один из важнейших элементов ее финансовой системы. Как и вся экономика России, банковская система претерпевает в настоящее время кардинальные изменения, затрагивающие как структурную ее часть, так и функциональную. Изменения фиксируются банковским законодательством, разработка которого осуществляется на основе зарубежного опыта, опыта первых лет экономических реформ в России, современных представлений о сущности и назначении банковских учреждений.
Банковская система включает в себя три группы кредитно-финансовых институтов:
• Центральный банк;
• Коммерческие банки;
• Специализированные кредитно-финансовые учреждения.
В главе кредитной системы находится центральный банк. Он, как правило, принадлежит государству и выполняет основные функции по регулированию экономики.
Центральный банк монопольно производит эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), осуществляет кредитование коммерческих банков, хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, выполняет расчетные операции и осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.
Коммерческие банки — это кредитные учреждения универсального характера, которые осуществляют кредитные, фондовые, посреднические операции, организуют платежный оборот в масштабе национального хозяйства.
Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Обычно они доминируют в узких секторах рынка ссудных капиталов.
К специализированным кредитно-финансовым учреждениям относятся:
Вступление России в рынок в значимой мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежного обращения и кредита. Основная задачка реформы – наибольшее сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход к в большей степени горизонтальному движению на финансовом рынке. Создание денежного рынка значит принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народного хозяйства и повышения роли кредита в системе экономических отношений.
Кредит в условиях перехода России к рынку представляет собой форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает дела меж кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные капиталы и доходы компаний личного сектора и страны аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное использование.
Капитал физически в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в остальные. Этот процесс осуществляется традиционно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике нужен до этого всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в остальные и уравнивания нормы прибыли.
Кредит разрешает противоречия меж необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в остальные и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он дозволяет так же преодолевает ограниченность личного капитала.
В то же время кредит нужен для поддержания непрерывности кругооборота фондов работающих компаний, обслуживания процесса реализации производственных продуктов, что в особенности принципиально в условиях становления рыночных отношений.
Ссудный капитал перераспределяется меж отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли либо которым отдается предпочтение в согласовании с общенациональными программами развития экономики России. Кредит способен оказывать активное действие на размер и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения средств. Вызывая к жизни разные формы кредитных средств он может обеспечить в период перехода к рынку создание базы для ускоренного развития внедрение их новейших способов. Все это будет способствовать экономии издержек обращения и увеличению уровня публичного производства в целом.
Благодаря кредиту происходит более стремительный процесс капитализации прибыли, а, следовательно, концентрации производства. Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности её функционирования. Создание нужной инфраструктуры нереально обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.
Кредит провоцирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на базе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов предоставляя правительственные гарантии и льготы, правительство ориентирует банки на преимущественные кредитования тех компаний и отраслей, деятельность которых соответствует задачкам воплощения общенациональных программ, социально-экономического развития. Правительство может употреблять кредит для стимулирования капиталовложений, жилищного стройки, экспорта продуктов, освоение отсталых регионов.
Без кредитной поддержки нереально обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, компаний малого бизнеса, внедрение остальных видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внеэкономическом пространстве.
Условия кредитных отношений
Предпосылки для его развития были созданы в результате имущественного расслоения общества в период разложения первобытнообщинного строя. Первоначально кредит возник как случайное явление, его предоставление и возврат осуществлялись в натуральной форме (зерно, скот и т.д.). С развитием обмена появились его ранние денежные формы, в частности, ростовщический кредит, где в качестве заемщиков выступали рабовладельцы, позднее - феодальная знать, мелкие ремесленники и крестьяне, использовавшие полученные в долг средства в основном на личное потребление. Таким образом, на данной стадии становления товарных отношений преобладало непроизводительное использование кредита, который лишь изредка включался в кругооборот средств мелких товаропроизводителей. Далее, по мере развития товарного производства сфера функционирования кредита расширялась, он стал обслуживать движение промышленного и торгового капитала. Необходимость в кредите постепенно приобрела устойчивый характер — кредитные отношения стали выражать постоянные связи между участниками воспроизводства, опосредствовать экономические и социальные процессы в обществе. Так, товаропроизводители при обменных операциях предоставляют друг другу отсрочку платежа за проданные товары, функционируют банки и другие виды кредитных организаций, оказывающие кредитные услуги хозяйствующим субъектам и населению, государство прибегает к заимствованиям для финансирования своих расходов. В современных условиях кредит является неотъемлемым элементом рыночного хозяйства и играет важнейшую роль в развитии экономики и общества.
Непосредственные причины существования кредита обусловлены закономерностями движения стоимости в воспроизводственном процессе товарного хозяйства.
Это движение воплощается, прежде всего, в кругообороте и обороте капиталов (основных и оборотных средств) хозяйствующих субъектов. Капитал в процессе воспроизводства одновременно существует в различных функциональных формах, а движение капитала представляет собой его последовательный переход из одной функциональной формы в другую (например, из товарной в денежную и наоборот). Так, для возобновления процесса производства произведенный продукт должен быть реализован, а полученные денежные средства использованы для пополнения амортизационного фонда, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы работникам и т.п. Необходимым условием осуществления товарного производства является его непрерывность. Однако смена одной функциональной формы продукта на другую нередко наталкивается на препятствия объективного характера, затрудняющие обмен. В результате образуются разрывы во времени между актами купли и продажи товаров и услуг, которые вынуждают продавцов и покупателей вступать в кредитные отношения.
Таким образом, кредит возникает в сфере обмена, а экономической основой его функционирования является движение стоимости в воспроизводственном процессе. Кругообороту и обороту капитала при товарном производстве присущи определенные закономерности, которые создают возможность появления кредитных отношений. К таким закономерностям относится неравномерность движения основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов, обусловленная особенностями организации развитого товарного хозяйства.
Неравномерность движения основных средств связана с тем, что в процессе амортизации основные фонды переносят свою стоимость на произведенную продукцию постепенно, в то время как их обновление обычно требует крупных единовременных затрат. Причем нередко необходимость в таких затратах возникает задолго до полной амортизации основных фондов вследствие их морального устаревания. Таким образом, у предприятий в процессе производства может образовываться как временный избыток средств, которые накапливаются в процессе амортизации, так и потребность в дополнительных ресурсах на цели технического перевооружения и производственного строительства в случае недостаточности собственных накоплений.
Неравномерность движения оборотных средств обусловлена особенностями индивидуальных кругооборотов капиталов хозяйствующих субъектов, различием в продолжительности их производственных процессов. Ежедневная потребность в оборотных средствах, как и их фактическое наличие на каждую конкретную дату зависят от множества факторов, специфичных для конкретного предприятия: сезонности производства, характера производимой продукции и потребляемого сырья, периодичности выплаты заработной платы и т.д. В результате реализация товаров и осуществление затрат оборотного капитала на цели возобновления производства у предприятий практически никогда не совпадают во времени.
Таким образом, особенности индивидуальных кругооборотов оборотных средств приводят к неравномерности поступления этих средств на счета хозяйствующих субъектов, а также неравномерности их использования в процессе производства. Вследствие этого появляется несоответствие между потребностью в оборотных средствах и их фактическим наличием на данный момент - может появиться временный избыток оборотных средств или, напротив, возникнуть необходимость в привлечении дополнительного капитала.
Как видим, неравномерность кругооборота и оборота основного и оборотного капитала приводит к образованию временного недостатка денежных средств у одних хозяйствующих субъектов и в то же время их временного избытка - у других. Указанные закономерности отражают действие объективных факторов, то есть уже в самом характере движения капитала в процессе товарного производства заложена возможность его временной приостановки. Но это противоречит необходимости непрерывности кругооборота средств. Данное противоречие может быть разрешено с помощью кредита.
Во-первых, при временном недостатке денежных средств у покупателя предприятие-поставщик может предоставить ему отсрочку платежа за реализуемые товары или услуги, т.е. коммерческий кредит. В этом случае для кредитования используются собственные ресурсы кредитора в товарной форме. Однако масштабы развития коммерческого кредита ограничены наличием временно свободных средств у отдельно взятых товаропроизводителей.
Во-вторых, индивидуальные кругообороты и обороты капиталов хозяйствующих субъектов взаимосвязаны в рамках единого воспроизводственного процесса. При этом высвобождение средств и дополнительная потребность в них, как правило, не совпадают по субъектам образования, по времени и количественно (в одно и то же время у одних предприятий образуется временный избыток денежных средств, а других — временный их недостаток). В связи с этим появляется возможность восполнить временный недостаток средств одних хозяйствующих субъектов за счет временного заимствования избытка средств других. Процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и их перераспределение во временное пользование осуществляется при помощи кредита. Таким образом разрешается противоречие между временным высвобождением средств из хозяйственного оборота и необходимостью их эффективного использования.
Закономерности, приводящие к образованию временного избытка или недостатка ресурсов, характерны для движения средств предприятий и организаций всех форм собственности. Кроме того, временно свободными могут быть доходы и сбережения населения, денежные накопления государства, собственные средства кредитных организаций; в то же время у них может возникать потребность в дополнительных денежных ресурсах. Наконец, остатки средств на счетах бюджетных организаций до их использования также являются временно свободными. Физические лица предъявляют спрос на кредит для удовлетворения своих текущих потребностей в товарах и услугах высокой стоимости, приобретение которых без участия кредита стало бы возможным для них только после длительного периода накопления средств. Государство нуждается в кредитных ресурсах для финансирования текущего бюджетного дефицита, обеспечения кассового исполнения государственного бюджета, финансирования целевых программ и т.д. Кредитные организации могут прибегать к заимствованию денежных средств в целях поддержания своей ликвидности, выдачи крупных кредитов, а также проведения операций, доходы по которым превышают расходы на выплату процентов по кредиту.
Рассмотренные особенности движения денежных средств экономических субъектов и их взаимосвязь в процессе товарного производства создают возможность возникновения кредитных отношений. Для того чтобы эта возможность была реализована, необходимы определенные условия.
Во-первых, участники кредитных отношений должны быть юридически самостоятельными лицами, способными материально гарантировать выполнение своих обязательств по кредитной сделке.
Сама природа кредитной сделки, основывающаяся на временном заимствовании чужой собственности, обусловливает необходимость материальной ответственности ее участников за выполнение взятых на себя обязательств. Это возможно в случае, если кругооборот средств экономических субъектов обособлен от кругооборота средств общества. Предприятия и организации, вступающие в кредитные отношения, либо должны являться собственниками имеющегося у них имущества, либо, если это государственные предприятия и организации, обладать правами владения и пользования имуществом. Физические лица могут стать субъектами кредитных отношений, если они дееспособны в правовом отношении и имеют стабильные гарантированные источники доходов.
Во-вторых, обязательным условием возникновения кредита является совпадение экономических интересов кредитора и заемщика.
Кредитор должен быть равно заинтересован в выдаче кредита, как и заемщик — в его получении. Такое совпадение не достигается автоматически, при наличии свободных денежных ресурсов у одного и потребности в них у другого. Решающее значение имеет согласование конкретных параметров кредита — его обеспечения, срока кредитования, величины процента и т.п., а также наличие альтернативных вариантов финансирования и размещения средств.
Таким образом, необходимость кредита в своей основе содержит ряд общих и специфических причин и условий его функционирования. Кредитные отношения выражают единый целостный процесс временного высвобождения средств и возникновения временной потребности в них в ходе общественного воспроизводства. Обеспечивая непрерывность движения общественного продукта в процессе воспроизводства, кредитные отношения являются необходимой частью экономических отношений общества.
Основа кредитных отношений
Познание сущности кредита предполагает раскрытие его основы. Основа кредита — это наиболее глубокая часть сущности кредитных отношений, это то, на чем держится сущность и чем она определяется. Можно также предположить, что она составляет главное в сущности, определяющее свойство кредита, влияющее на все другие свойства.
Определяющим звеном, главным в сущности кредита, некоторые специалисты иногда считают уплату ссудного процента. На первый взгляд для этого действительно есть серьезные причины: ссудный процент неизбежно существует рядом с кредитом, без него кредитная сделка представляется противоестественной. Кажется, что без процента нет и кредита.
В современном хозяйстве ссудный процент становится атрибутом кредита, его свойством. Вместе с тем ссудный процент выражает другое экономическое отношение, отличное от кредита, служит другой экономической категорией, возникающей при определенных условиях.
В истории развития кредита существуют многочисленные примеры беспроцентных ссуд. В римском праве, например, кредиты подразделялись на ссуды, по которым уплачивался процент, и ссуды, по которым процент не взыскивался. В современном хозяйстве беспроцентными зачастую выступают дружеские, личные кредиты (кредиты друзьям, близким знакомым, родственникам). Даже современный банковский кредит может приобретать беспроцентный характер (кредиты инсайдерам, акционерам банка и др.). Беспроцентными в особых случаях могут быть и международные кредиты, предоставляемые в порядке помощи развивающимся странам.
Признаком современной системы кредитования служит взыскание процента по ссудам. Связано это в том числе с тем, что банковский кредит предоставляется главным образом на базе привлеченных средств, которые для банка выступают в качестве платных ресурсов. Банки как коммерческие предприятия не могут покупать ресурсы за плату и продавать свои кредиты на бесплатной основе. Платный характер кредита порождает его движение как капитала. Поэтому и взыскание ссудного процента становится необходимым правилом современной системы кредитования.
На наш взгляд, более правильно говорить, что основой кредита является возвратность. Возвратность кредита вне зависимости от стадий движения ссужаемой стоимости является всеобщим свойством кредита. В процессе анализа кругооборота ссужаемой стоимости становится ясно, что возвратность «пронизывает» все стадии движения кредита, будь то размещение и получение кредита, использование кредита, высвобождение стоимости либо передача стоимости от заемщика к кредитору. Возвратность представляет собой специфическое свойство кредитных отношений.
Возвратность не возникает сама по себе: она базируется на материальных процессах, на завершении кругооборота стоимости. Возвратность отражает двусторонний процесс, она одинаково важна как для кредитора, так и для заемщика. Для кредитора ссужение стоимости — это не акт дарения; кредитор только потому и дает деньги (ценность) взаймы, что предполагает неизбежность их обратного притока. Для заемщика получение кредита — это тоже не дар; ему необходимо так использовать ссуду, чтобы обеспечить своевременное высвобождение стоимости и ее возврат.
При возвратном движении стоимости большое значение имеет и юридическая сторона. Собственность на стоимость, передаваемую на определенный срок, не переходит от кредитора к заемщику. Собственником в кредите остается первоначальный кредитор, заемщик становится лишь временным владельцем ссужаемых средств.
Возвратность кредита — это как бы возвратность в квадрате. Первоначально ссуженная стоимость возвращается, совершая круговращение в хозяйстве заемщика, затем высвободившиеся в результате такого круговращения средства заемщик передает своему кредитору. Подобное движение ссуженной стоимости существенно отличает кредит от других экономических категорий. Оно имеет принципиальное значение: банки, аккумулирующие временно свободные ресурсы, не могут распоряжаться ими как своими капиталами.
Собственниками денежных средств, которые размещает банк на кредитной основе, остаются другие юридические и физические лица. Поэтому каждое решение о выдаче кредита должно соотноситься с тем, может ли банк получить обратно денежные средства, которые он разместил в виде кредита. Возвратность — объективное свойство.
Возвратность, свойственная кредиту, получает юридическое закрепление в соответствующем договоре, который заключают участники кредитной сделки и который фиксирует соглашение сторон, юридически закрепляет необходимость возвращения временно заимствованной стоимости.
У кредита есть и социально-экономическая сторона. Кредит является порождением общественных потребностей. В этом смысле социально-экономическая основа кредита заложена в его общественном характере. Вне зависимости от типа общественно-экономических формаций кредит служит их целям.
Кредит способствует реализации только таких общественных целей, при которых:
• обеспечивается возвращение ссужаемой стоимости;
• интересы кредитора и заемщика совпадают;
• не допускается превалирование интересов одной из сторон кредитных отношений.
Экономическая и социальная стороны кредита тесно взаимосвязаны. Из истории кредита можно привести многочисленные примеры, когда акцент на потребности заемщика в ущерб интересам кредитора в конечном итоге приводил к задержке и даже потере возврата ссуд. Стремление кредитора заработать на заемщике, поглотить не только прибавочный, но и необходимый продукт (например, при ростовщическом кредите) приводило к разрушению экономики, фактическому свертыванию данной формы кредитных отношений.
В результате анализа основы кредита его сущность можно определить как движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации общественных потребностей.
Данная характеристика кредита не исключает других определений его сущности. Сущность как выражение специфического имеет немало оттенков. Уместить их в одном определении представляется затруднительным.
Поэтому определений сущности кредита может быть несколько, и каждое из них будет выражать то или иное его качество, показывать ту или иную деталь, характерную для его структуры, состава участников, стадий движения и основы.
Так, можно предположить, что кредит — это:
• взаимоотношения между кредитором и заемщиком;
• возвратное движение стоимости;
• движение платежных средств на началах возвратности;
• движение ссуженной стоимости;
• движение ссудного капитала;
• размещение и использование ресурсов на началах возвратности и др.
Преимущество этих и других определений состоит в том, что каждое из них охватывает ту или иную сторону сущности кредита. Недостаток заключается в том, что каждое из них в известной степени является ограниченным, не выражает всей сущности, поэтому не может претендовать на исчерпывающую полноту.
Статью подготовила ведущий эксперт-экономист по бюджетированию Ошуркова Тамара Георгиевна. 
