Финансовый менеджмент можно рассматривать двояко: как форму самостоятельной предпринимательской деятельности и как механизм управления финансовой деятельностью предприятия, осуществляющего предпринимательскую деятельность в сфере материального производства. Сферой приложения финансового менеджмента служит финансовый рынок, характеризующийся экономическими отношениями между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей.
В качестве объекта управления выступают:
• совокупность условий осуществления денежного оборота;
• кругооборот капитала (стоимости);
• движение финансовых ресурсов;
• финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в процессе хозяйственной деятельности.
Субъектом управления является специальная группа людей (финансовая дирекция), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
В рамках менеджмента предприятия (внутрифирменного управления) цели, задачи, функции и основные элементы механизма финансового менеджмента рассматриваются применительно к управлению финансовой деятельностью промышленного предприятия (корпорации). Финансовый менеджмент как самостоятельная форма предпринимательства изучается в рамках отдельной дисциплины.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно!!!
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Финансовая система, действующая на предприятии (в корпорации), включает две подсистемы: управляющую подсистему, представленную финансовой дирекцией и финансовым менеджером, и управляемую подсистему, включающую денежный оборот, кругооборот капитала (стоимости), финансовые ресурсы и источники, финансовые отношения.
Как всякая система финансовый менеджмент имеет свои цели и задачи.
Цели финансового менеджмента формулируются как желаемый результат финансовой деятельности предприятия, обеспечивающий достижение его (предприятия) целей и включают:
1. Повышение благосостояния владельцев предприятия или прирост капитала, вложенного владельцами (акционерами) в предприятие.
2. Выработка и применение методов, средств в инструментов финансового обеспечения достижения целей предприятия в целом и его отдельных производственно-хозяйственных звеньев.
Задачи финансового менеджмента определяют конкретные действия, которые должны быть реализованы для достижения целей финансового управления предприятием, в том числе:
1) Нахождение оптимального соотношения между долгосрочными и краткосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в долгосрочном и краткосрочном финансовом управлении.
2) Принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между предприятием и источниками его финансирования.
3) Определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов хозяйственных подразделений при принятии инвестиционных проектов в выборе источников финансирования.
4) финансовый анализ и планирование финансового обеспечения (по комплексам задач) хозяйственной деятельности предприятия, включая активы предприятия и источники их финансирования; величину (объем) и состав ресурсов предприятия, необходимых для поддержания, сохранения и расширения его деятельности; источники дополнительного финансирования деятельности предприятия, а также определение системы контроля состояния и эффективности использования финансовых ресурсов.
5) Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств), в том числе: объем требуемых ресурсов (финансовых средств) и форма их кредитования; степень доступности источников и форма предоставления ресурсов; стоимость приобретения финансовых ресурсов; риски, связанные с источниками финансовых средств.
6) Распределение финансовых ресурсов. Для этого должна быть разработала инвестиционная политика и управление активами, проведен анализ и оценка принимаемых долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений. Решение этой задачи предусматривает оптимизацию трансформации финансовых средств в другие виды ресурсов, оценку целесообразности и эффективности инвестиций в основные фонды, их состав и структуру; оптимизацию оборотных средств. При этом должна быть обеспечена оценка эффективности финансовых решений.
Управления финансовой деятельностью предприятия направлено на управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями между хозяйствующими субъектами. Оно представляет собой процесс выработки целей управления финансами и осуществления воздействий на них с помощью методов и рычагов финансового менеджмента.
Функции финансового менеджмента включают совокупность управленческих воздействий, направленных на решение перечисленных выше задач для достижения его целей.
Функции финансового управления промышленным предприятием включают:
1. Финансовый анализ и планирование (по показателям финансовой отчетности), сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и формирования внешних показателей.
2. Принятие долгосрочных инвестиционных решений, определение наиболее оптимальной структуры активов, принятие решений об их замене, управление портфелем ценных бумаг и т.п.
3. Принятие долгосрочных решений по выбору источников финансирования и формированию структуры капитала предприятия, разработка политики привлечения капитала на наиболее выгодных для предприятия условиях в наиболее эффективной комбинации собственных и заемных средств, осуществление дивидендной политики.
6. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление, источниками средств, включая: объем требуемых средств, форма их представления, степень доступности и время представления, стоимость приоритетных видов ресурсов, риски, связанные с источниками финансовых средств).
7. Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами, анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений, оптимальность трансформации финансовых средств в другие виды ресурсов, целенаправленность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура, оптимальность оборотных средств, эффективность финансовых вложений).
Приведенная совокупность задач и функций реализуется финансовым менеджментом в рамках трех внутрифирменных функций обеспечения эффективной деятельности предприятия: воспроизводственная (накопительная), распределительная и контрольная функции.
Реализация этих функций обеспечивает сбалансированность движения материальных и финансовых ресурсов, эффективное распределение выручки и привлекаемых внешних финансовых средств, а также контроль реального оборота финансовых (денежных) средств соответственно.
Воспроизводственная функция проявляется в работе финансового менеджера (финансовой дирекции) через своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в виде денежных средств (фонды денежных средств), необходимых для обеспечения материального производства.
Распределительная функция проявляется через распределение и перераспределение всех денежных поступлений, в первую очередь выручки от реализации продукции. Все временно свободные собственные средства и привлеченные (кредитные) средства необходимо направлять, авансировать в приобретение или наиболее эффективные вложения.
Контрольная функция проявляется через анализ финансовых показателей по конкретным комплексам финансовых задач и показателям эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом, а также как управляющие финансовые решения (меры финансового воздействия) для обеспечения достижения целей предприятия.
Финансовый механизм и основные инструменты управления финансовой деятельностью предприятия
Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между хозяйствующими субъектами. Он представляет собой процесс выработки целей управления финансами и осуществления воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. Финансы, в свою очередь, выступают инструментом воздействия на процесс производственно-сбытовой деятельности промышленного предприятия. Это воздействие реализуется через финансовый механизм.
Финансовый механизм представляет систему действий финансовых рычагов, которые выражаются в организации, планировании и стимулировании финансовых ресурсов.
Основными элементами финансового механизма служат: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое и нормативное обеспечение; информационное обеспечение.
• взаимоотношения с учредителями, другими хозяйствующими субъектами, органами государственного управления и др.
Методы финансового менеджмента позволяют оценить риск и выгодность конкретного способа вложения денег, эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости капитала и его (предприятия) производительность и рентабельность.
Финансовыми рычагами являются: прибыль от хозяйственной деятельности предприятия; амортизационные отчисления; финансовые санкции; цены на продукцию (услуги); дисконтированные целевые фонды, паевые взносы, вклады; прямые, портфельные и другие инвестиции, а также другие поступления и выплаты.
Основными инструментами финансового менеджмента выступают:
1) Финансовая отчетность (включая формы и принципы ее ведения).
2) Финансовые показатели, рассчитываемые по данным финансовой отчетности.
3) Финансовый анализ результатов отчетности и показателей.
Содержание управления финансовой деятельностью предприятия отражает использование основных элементов финансового механизма и инструментов финансового менеджмента при реализации его конкретных функций.
Решение конкретных задач финансового управления предприятием предусматривает:
1. Разработку финансовой политики предприятия и ее реализацию с использованием различных финансовых инструментов.
2. Принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и выработку мероприятий реализации.
3. Информационное обеспечение эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия путем составления и анализа финансовой отчетности.
4. Оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций, в том числе оценку затрат на капитал, а также финансовое планирование и контроль.
5. Организацию работы необходимого аппарата и обеспечение управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.
Управленческие решения по финансовым вопросам
Управленческие решения в рамках финансового менеджмента включают широкий круг вопросов и направлены на решение групп проблем, связанных с реализацией функций финансового управления предприятием, обеспечивающих устойчивую хозяйственную деятельность предприятия и достижение его целей.
А именно:
Во-первых, принятие решений, направленных на формирование источников финансирования деятельности предприятия. Определение источников финансирования включает краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, распределение прибыли (использование прибыли как источника финансирования), определение целесообразности привлечения заемных средств и использование собственных средств и т.д.
Во-вторых, принятие решений, по осуществлению капиталовложений (инвестиций) в основные средства и другие инвестиционные проекты. Определение капитальных вложений и их эффективности связаны с оценкой доходности инвестируемого капитала, текущей и перспективной цены предприятия, а также с оценкой финансового риска при осуществлении конкретных инвестиций. Решения направлены также на финансовое обеспечение капитальных вложений (инвестиций) и т.д.
В-третьих, принятие решений по формированию и оптимизации оборотного капитала предприятия. Управление оборотным капиталом предусматривает определение оптимального его размера, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, определение структура оборотного капитала.
В-четвертых, принятие решений, обеспечивающих планирование финансовой деятельности предприятия. Финансовое планирование обеспечивает содержание, порядок разработки и значение финансового плана и бюджета предприятия и его подразделений, прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия и финансовой отчетности.
В-пятых, принятие решений в рамках реализации финансового анализа и контроля. Обеспечение анализа финансовой деятельности и финансовый контроль включают анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, внутренний анализ прибыли, анализ использования капитала, принятие соответствующих решений на основе проведенного анализа и т.д.
Важнейшие решения в области финансового менеджмента относятся к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования, а также обеспечению финансирования развития предприятия.
К этим вопросам относятся, прежде всего, оптимизация структуры активов, определение потребностей в их замене или ликвидации для обеспечения развития предприятия в длительной перспективе. Это, в свою очередь, связано с разработкой инвестиционной политики, методов и средств ее реализации. Формирование и осуществление инвестиционной политики предусматривают определение потребностей в финансовых средствах для ее реализации принятой инвестиционной программы, планирование конкретных инвестиций (инвестиционных проектов) и обеспечение их финансирования по предприятию в целом. Формирование инвестиционной политики предусматривает оценку и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях и других структурных подразделениях предприятия, а также управление портфелем ценных бумаг.
Реализация инвестиционной политики предприятия предполагает выделение в финансовом менеджменте двух видов финансового управления (и соответственно финансовых решений), имеющих свою специфику, в том числе: долгосрочные (стратегические) и краткосрочные (текущие) решения.
Долгосрочные инвестиционные решения (стратегические решения) направлены на обеспечение успешного функционирования предприятия в будущем. Стратегические решения ориентированы на поиск путей накопления и роста капитала на основе перераспределения финансовых ресурсов в наиболее перспективные сферы бизнеса и (или) в расширение масштабов деятельности предприятия. Эффективность финансового менеджмента определяется стратегическими конкурентными преимуществами на финансовом рынке и, прежде всего, величиной финансовых средств (капитала), вложенных в воспроизводственные процессы предприятия.
Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала предприятия на текущий период, который отражается в его балансе. Текущий финансовый менеджмент ориентирован, прежде всего, на внутренние источники финансирования, обеспечивающие самоокупаемость. В этом случае важное значение приобретает эффективность использования в конкретный период времени имеющихся у предприятия финансовых (денежных) средств. Поэтому в рамках текущих решений большое место занимает стимулирование коммерческой инициативы, повышение производительности труда, снижение издержек на проданную продукцию.
Финансовая политика предприятия
Единая финансовая политика разрабатывается на высшем уровне управления и определяет источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках предприятия.
Конкретные предприятия используют различные методы и подходы при формировании финансовой политики.
В то же время имеются обилие принципы и инструменты финансовой политики, важнейшими из которых являются:
• распределение и перераспределение прибылей;
• финансирование и кредитование деятельности подразделений;
• определение структуры и характера внутрифирменных операций и расчетов по ним.
Главная особенность финансовой политики предприятия в современных условиях состоит в комплексном использовании финансовых инструментов, при этом значение и роль конкретных инструментов зависят от конкретных условий функционирования предприятия. К числу внешних факторов, оказывающих влияние на финансовую политику предприятия, следует отнести: особенности денежного рынка стран (регионов), на котором предприятие осуществляет свою деятельность; налоговое законодательство и валютное регулирование в стране; валютно-финансовое положение и динамика валютного курса; связь предприятия с банками или его принадлежность к определенной финансовой группе; масштабы внешнеэкономической деятельности предприятия.
Важную роль при выработке финансовой политики играет регулирование внутренних финансовых потоков с целью достижения конечных результатов деятельности предприятия и централизованное осуществление многочисленных финансовых расчетов.
Методы распределения и перераспределения прибылей.
В распределении прибылей преобладают два подхода, определяемые принципами использования прибыли предприятия (корпорации):
а) консолидация всех прибылей в материнской компании;
б) рассредоточение прибылей по дочерним компаниям и предоставление им относительной самостоятельности в распоряжении получаемыми прибылями.
Принцип консолидации прибылей предусматривает регулярный перевод прибылей материнской компании в виде дивидендов. Суммы переводимых прибылей исчисляются различными методами, в том числе: в виде определенного процента от получаемых доходов; в виде сумм, оставшихся после уплаты налогов и обеспечения собственных потребностей дочерней компании в оборотном капитале и других нуждах.
В рамках предприятия (корпорации) всегда применяется один (единый для всех) метод распределения прибылей. При этом уровень переводимых прибылей устанавливается по-разному. Размер переводимой прибыли может устанавливаться в соответствии с размером выплачиваемых дивидендов материнской компанией (то есть на уровне дивидендов акционеров компании). Может быть установлен порядок, при котором обеспечивается регулярный перевод до 80—90 % прибылей в виде дивидендов материнской компании.
Консолидация прибыли предусматривает ее сосредоточение в едином фонде, при этом материнская компания берет на себя централизованное распределение этих средств, определяя конкретные капиталовложения по каждой дочерней компании.
Принцип рассредоточения прибылей обеспечивает, в целом, лучшую адаптацию финансовой политики предприятия к условиям конкретных рынков. В этом случае корпорация (предприятие) не устанавливает единых правил по переводу прибылей для всех дочерних компаний и не требует перевода всех прибылей. Дочерним кампаниям предоставляется относительная самостоятельность в использовании прибылей для достижения их целей. Использование конкретного механизма реализации распределения прибылей связано с определением (установлением) соответствующего уровня децентрализации управления предприятием (корпорацией).
При разработке политики перевода прибылей в материнскую компанию учитываются многие факторы, в том числе: потребность в средствах каждой дочерней компании; возможность получения средств на местном рынке в виде займов и кредитов; возможность перевода средств между родственными компаниями; наличие валютных и других ограничений; специфические финансовые риски в различных странах. В этом случае важное значение имеет разработка модели выплаты дивидендов акционерам, которой должны следовать дочерние компании, а также выработка структуры капитала для предприятия (корпорации) в целом и его отдельных подразделений (в том числе соотношение собственных и заемных средств).
Гибкость политики перевода прибылей проявляется в регулировании потока прибылей в материнскую компанию с учетом возникающих рисков девальвации и других неблагоприятных условий. Гибкий перевод прибылей в материнскую компанию позволяет лучше использовать ресурсы и повышать приток средств в материнскую компанию в различной форме (дивиденды, роялти, плата за различные услуги). Обычно, гибкая политика притока прибылей в материнскую компанию проводится в сочетании с другими финансовыми инструментами в целях повышения конкурентоспособности и прибыльности в целом. В странах с благоприятным инвестиционным климатом дочерние компании, как правило, проводят активную инвестиционную политику.
Финансирование и кредитование деятельности подразделений. Финансирование и кредитование хозяйственной и иной деятельности предприятия (корпорации) и его самостоятельных подразделений (филиалов, отделений и дочерних компаний) может проводиться из двух принципиально различных источников средств, называемых источниками финансовых ресурсов: внутрифирменные средства (собственные средства предприятия и его самостоятельных подразделений) и средства внешних источников финансирования.
Внутрифирменными источниками финансовых средств деятельности материнской и дочерних компаний предприятия (корпорации) являются: амортизационные отчисления; нераспределенная прибыль; займы и кредиты от других родственных компаний. Внешними источниками финансовых средств могут быть: займы и кредиты коммерческих банков и специальных финансовых организаций; займы и кредиты международных финансовых организаций; государственные и полугосударственные организации, оказывающие содействие в финансировании конкретных объектов (проектов) и предоставляющие гарантии по кредитам; продажа акций дочерних компаний и формирование их акционерного капитала.
Основные принципы финансирования деятельности предприятия, отделений, филиалов и дочерних компаний могут быть сформулированы следующим образом:
1) максимальное использование внутренних источников финансирования (самофинансирование) за счет ускоренной амортизации, консолидации большей части прибылей в материнской кампании, увеличение доли нераспределенной прибыли;
2) ограничение средств, получаемых в стране базирования и стремление к увеличению финансовых ресурсов в принимающих странах (в основном, в форме займов).
3) максимальное использование разнообразных источников финансирования в стране размещения и принимающих странах за счет заемных средств от международных банков, специальных международных и региональных инвестиционных организаций, банковских консорциумов; использование международных рывков финансовых средств.
На практике предприятия обычно используют одновременно различные принципы, обеспечивая гибкость финансовой политики и ее глобальную направленность на развитие предприятия.
В некоторых случаях предприятие (корпорация) в целом и дочерние компании могут получать специальную финансовую помощь (в том числе безвозмездно) в виде субсидий, займов по низким процентам и освобождение от налогов при реализации конкретных проектов и программ, входящих в национальную программу (план) развития соответствующей страны или региона.
Выбор конкретных принципов или их сочетания определяется с учетом организационной структуры управления предприятием, степени централизации и децентрализации этого управления, характера стратегических и текущих целей и задач, а так же с учетом позиции предприятия на рынке.
Определение структуры и характера внутрифирменного финансирования важнейшими инструментами организации внутрифирменного финансирования материнской и дочерних компаний предприятия (корпорации) являются:
1) определение установление в централизованном порядке соотношения между собственными и заемными средствами в рамках предприятия в целом и в его дочерних компаниях;
2) определение характера привлекаемых средств для финансирования (займы или кредиты) материнской и дочерних компаний, его источников и условий.
Внутрифирменные займы, как правило, выполняют роль передаточного инструмента (материнская или родственная дочерняя компания получает средства на местном рынке капитала и затем передает его нуждающейся дочерней компании в форме внутрифирменного займа). Этот механизм построен на использовании выгоды от разного уровня процентных ставок на рынках разных стран.
Внутрифирменные кредиты предоставляются дочерним компаниям, как в открытой, так и в скрытой форме кредитования. Открытая форма кредитования предусматривает консолидацию прибыли, когда предприятие требует от дочерних компаний перевода всех или большей части прибыли в материнскую компанию. В этом случае кредит служит средством распределения инвестиционного капитала.
Скрытая форма кредитования осуществляется путем предоставления дочерней компании отсрочки платежей по товарным поставкам или путем ускоренной оплаты поставляемой продукции. В этом случае дочерняя компания получает на определенный срок возможность пользоваться средствами материнской или родственной дочерней компании, что равнозначно предоставлению краткосрочного товарного кредита.
Определение уровня платежей по предоставляемым внутрифирменным кредитам и займам, платежам по лицензиям, техническим и другим услугам также может быть источником финансовых средств. Завышая или занижая ставки по внутрифирменным финансовым операциям, предприятия могут использовать этот механизм для перераспределения прибыли и гибкой адаптации к условиям отдельных рынков.
Управленческий учет в механизме финансового менеджмента
Информационное обеспечение предназначено для предоставления управленческому персоналу информации оперативного и финансового учета, необходимой для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Информационное обеспечение реализуется посредством системы управленческого учета, которая выступает как один из базовых инструментов финансового менеджмента. С развитием технических средств информационного обеспечения управленческой деятельности (компьютерные сети, телекоммуникации) стало возможным формировать базы данных внутрифирменной информации, а так же получать ее незамедлительно в необходимом объеме и форме для оперативного управления. Особенно важно своевременное получение необходимой оперативной информации для эффективного управления деятельностью транснациональных корпораций, отличительной особенностью которых является масштаб и интернациональный характер хозяйственной деятельности, сложность и высокий технический уровень современного производства, его специализация и кооперация. Трудности организации информационного обеспечения таких корпораций обусловлены также необходимостью ведения двойного финансового учета в дочерних компаниях (для местных налоговых органов и материнской компании) из-за различных стандартов учета и отчетности, связанных с особенностями национального законодательства в разных странах.
Управленческий учет является новым видом деятельности в системе управления, он тесно связан с другими функциями управления и включает четыре вида учета и отчетности:
а) бухгалтерский,
б) оперативный,
в) финансовый,
г) статистический.
Каждый из этих видов учета и отчетности выполняет свои специфические функции и имеет определенные формы.
а) Бухгалтерский учет — это глобальная информационная система о результатах текущей хозяйственной деятельности предприятия (корпорации), предназначенная для оперативного управления и обеспечения его финансовой и статистической отчетности.
Система бухгалтерского учета выполняет следующие функции:
• ведение бухучета всех хозяйственных операций (денежных средств и расчетов с контрагентами; производственных запасов; основных средств и нематериальных активов; капитальных и финансовых вложений; готовой продукции и ее реализации; фондов, резервов и займов);
• ведение учета финансовых результатов и использования прибыли;
• определение принципов и ведение производственного учета, используемого для внутрифирменного управления (составляет коммерческую тайну);
• предоставление (формирование) данных для финансового учета и отчетности;
• сбор статистических данных и ведение статистического учета.
Бухгалтерский учет обеспечивает объективный (документальный) контроль и фиксацию состояния и движения ресурсов, затрат на производство продукции, поступления средств от ее реализации и оценку конечного результата.
Предметом бухгалтерского учета являются сбор и обработка информации о кругообороте средств и ресурсов предприятия в процессе его хозяйственной деятельности по схеме: деньги — товар (ресурсы) — производство (преобразование ресурсов в конечный продукт) — товар — деньги. Бухгалтерский учет также обеспечивает учет информации о формировании себестоимости продукции по видам затрат, о получаемой выгоде от предпринимательской деятельности и эффективности производства. Ведение бухгалтерского учета предполагает не только фиксацию бухгалтерских данных (записей), но и их анализ с целью установления зависимости между финансовыми результатами и ситуационными факторами, которые привели к этим результатам.
Оперативный учет предназначен для обеспечения определенной информацией текущего (повседневного) управления предприятием. В его основе лежит бухгалтерский учет.
Оперативный учет в основном выполняет функцию текущего регулирования и контроля за научно-технической и производственно-сбытовой деятельностью предприятия.
Основные показатели, используемые при осуществлении оперативного учета: доходы и затраты, включая калькуляцию себестоимости всех видов выпускаемой продукции.
Финансовый учет — это система сбора, обобщения и хранения информации об использовании всех денежных средств и ресурсов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Включает учет расчетов с поставщиками, покупателями, другими организациями и физическими лицами, а так же учет всех финансовых операций (акций и дивидендов, облигаций и векселей, кредитов и процентов, инвестиций). По данным финансового учета определяется финансовый результат (прибыль или убыток) и составляется финансовая отчетность: балансовый отчет (баланс), отчет о доходах (отчет о прибылях и убытках), отчет о финансовом положении и др.
Информация финансового учета содержит совокупность определенным образом сформулированных экономических показателей, на которых строится финансовая отчетность предприятия.
Финансовая отчетность служит источником необходимой информации для инвестора, банков, налоговых и статистических органов, для контролирующих органов (ревизоров), для составления периодической отчетности, представляемой акционерам предприятия.
Статистический учет является обязательным для каждого предприятия.
Информация статистического учета может быть выборочной. Статистический учет может осуществляться как по данным оперативного и финансового учета, так и самостоятельно (самостоятельное наблюдение статистических данных). Ведется такой зет по отличным от бухучета принципам. Данные представляются не только за отчетный период, но и за более длительный период (5—10 лет), что позволяет проводить сравнительный экономический анализ деятельности предприятия.
Все четыре вида управленческого учета (бухгалтерский, оперативный, финансовый и статистический) объединены общим понятием «экономическая информация», которая составляет базу для принятия управленческих решений.
Экономическая информация представляется как внутренним, так и внешним потребителям.
Внутренние потребители (пользователи): высшее руководство предприятия (корпорации) и менеджеры всех уровней управления.
Внешние потребители (пользователи):
• акционеры (физические лица и банки), обеспечивающие финансирование предприятия (владельцы и кредиторы).
• поставщики и потребители товаров предприятия;
• служащие предприятия и профсоюзы;
• налоговые органы, законодательные органы и правительственные организации; аудиторские фирмы;
• консультанты по финансовым вопросам, фондовые биржи, пресса и информационные агентства, союзы предпринимателей, юристы и др.
К качеству экономической информации предъявляются определенные требования. Прежде всего, — она должна быть полезной.
Полезность информации оценивается ее пользователями, которые предъявляют к ее качеству следующие требования:
• уместность и своевременность — способность повлиять на принятие решения пользователем и удовлетворить его интересы в нужный момент или к определенному сроку;
• достоверность информации — гарантия объективности и правдивости (предполагает необходимость указания методов учета, процедур учета и оценки);
• сопоставимость информации — представление информации в ясной для понимания форме;
• конфиденциальность информации — представление пользователям только той информации, которая не несет ущерба предприятию со стороны конкурентов; обеспечивается строгим учетом и контролем за распространением информации среди внешних пользователей, а так же за содержанием и характером отчётной информации.
Система управления предприятием является ведущим звеном, а система учета служит обеспечивающим звеном его финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовая отчётность предприятия
Финансовая отчетность отражает финансовое состояние предприятия на определенную дату и (или) за определенный период (год, пять, десять лет и др.).
Целью финансовой отчетности является предоставление заинтересованным пользователям информации о финансовых возможностях предприятия.
Основные формы финансовой отчетности:
1) балансовый отчет;
2) отчет о прибыли (или отчет о прибылях и убытках), включает также отчет о накопленной прибыли и отчет о нераспределенной прибыли;
Обязательной составной частью финансовой отчетности являются примечания и пояснения, раскрывающие методы учета, применяемые стандарты учета (национальные иди международные), суть и причины изменений применяемых методов учета. В финансовом отчете приводятся так же краткие сведения о предприятии: его название, страна регистрации, характеристика и сфера деятельности, правовая форма и др.
Балансовый отчет. Отражает наличие средств у предприятия на определенную дату. В качестве такой даты обычно используется последняя дата (конец) финансового года или начало календарного года либо квартала. Отчетный период определяется предприятием самостоятельно. Структура и содержание статей баланса определяются требованиями национальных или международных стандартов учета и отчетности.
Формы составления баланса различны у различных предприятий, но содержание разделов актива и пассива практически одинаково, даже у предприятий разной национальной принадлежности, в том числе:
В активе отражаются все материально-товарные ценности и собственность предприятия, также все требования к третьим лицам, платежи по которым должны поступать. В пассиве указываются все суммы обязательств (задолженности) предприятия третьим лицам и акционерный капитал (задолженность акционерам).
Отчет о прибыли (отчет о прибылях и убытках). Отражает результаты хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.
• выявление и отражение конечного результата деятельности (прибыли или убытков) предприятия;
• все факторы, оказавшие влияние на полученные доходы в отчетном периоде.
В отчете о прибыли должен быть показан чистый доход за весь отчетный период, который определяется как чистая прибыль или прибыль после уплаты налогов. Предприятия (корпорации), имеющие дочерние компании (национальные или интернациональные) с долей акционерного капитала более 20ти процентов, отражают в отчете свою долю в доходах дочерней компании (за вычетом полученных от нее дивидендов).
Отчет о прибыли содержит:
1) доходы (поступления от продаж продукции или услуг, поступления процентов, дивидендов, лицензионных платежей и др.);
2) себестоимость реализуемой продукции (услуг);
3) валовую прибыль от реализации продукции (услуг), определяемую как разница между поступлениями от продаж и себестоимостью реализованной продукции (услуг);
4) расходы, связанные с основной деятельностью (расходы на реализацию, общие и административные расходы);
5) доход от основной деятельности, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами, связанными с основной деятельностью;
6) доходы и расходы от не основной деятельности (инвестиционная деятельность, ценные бумаги и прочие доходы и расходы);
7) прибыль до уплаты налогов, определяемую как сумма доходов от основной и не основной деятельности предприятия;
8) налоги включают общую сумму выплат или сумму, подлежащую выплате в соответствии с действующим законодательством в бюджет и внебюджетные фонды;
9) чистую прибыль, образуемую как разница между общей прибылью до уплаты налогов и уплаченными налогами.
В отчете может показываться отдельной статьей накопленная прибыль за более длительный период, если в этом есть необходимость. Кроме того, в отчете обычно указывается отдельной строкой нераспределенная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после формирования всех предусмотренных принятыми решениями акционеров фондов и начисления дивидендов.
Отчет об изменениях в финансовом положении. Содержит обобщенную информацию об источниках финансирования хозяйственной деятельности предприятия и о направлении использования этих средств. Отчет показывает движение чистых оборотных средств, которые называют также работающим капиталом.
Отчет содержит три раздела и включает следующие данные:
• источники чистых оборотных средств (чистая прибыль, амортизация, убытки от продажи реального основного капитала, прочие источники;
• направления использования чистых оборотных средств (распределение прибыли и прочие направления использования);
• изменения в статьях чистых оборотных средств (изменения текущих активов, изменение текущих обязательств, изменение чистых оборотных средств).
Чистые оборотные средства определяются как разница между оборотными (текущими) активами предприятия и его краткосрочными обязательствами.
Все показатели отчета о финансовом положении предприятия берутся из балансового отчета и отчета о прибыли, но группируются так, чтобы их можно было непосредственно использовать для проведения расчетов и формирования необходимых выводов и решений по управлению финансовой деятельностью предприятия.
Отчет о движении денежных средств. Отражает чистые изменения в денежной наличности, связанные с учетом всех поступлений и расходов наличных денежных средств в результате текущей хозяйственной деятельности предприятия.
Структура отчета о движении денежных средств предусматривает группировку денежных средств по характеру (видам) деятельности предприятия: производственно-сбытовая, инвестиционная, финансовая, что отражается в отчете соответствующими разделами. В каждом разделе отчета поступления и расходование учитываются для формирования итога движения денежных средств по результатам соответствующей деятельности. Конечный итог отражается как изменение (увеличение или уменьшение) наличных денежных средств предприятия на конец отчетного периода по сравнению с его началом.
Отчет о собственном, капитале. Отражает структуру и произошедшие изменения собственного капитала. Он содержит сведения о всех инвестициях, всех выплатах собственникам капитала в отчетном периоде. В отчете отражается также нераспределенная прибыль, если предприятие не составляет самостоятельный отчет о нераспределенной прибыли. Отчет составляется для публикации всех изменений по счетам собственников капитала.
Анализ финансовой отчетности предприятия
Цель анализа отчетности — дать оценку результатов эффективности деятельности предприятия за отчетный год и оценку его текущего финансового положения.
Анализ предусматривает оценку:
• наличия в величины прибыли по результатам хозяйственной деятельности за год;
• финансового состояния и возможности предприятия выполнить взятые обязательства;
• финансовой безопасности выполнения обязательств для существования предприятия и риска его ликвидации в связи с недостатком ресурсов.
Анализ финансовой отчетности проводится:
1. Финансовыми менеджерами своего предприятия для выявления и устранения проблем в его текущей деятельности и принятия необходимых решений по повышению эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения предприятия, выполнения обязательств перед кредиторами и инвесторами.
2. Аудиторами с целью ревизии отчетности и определения правильности уплаты налогов. При этом акционеров интересует в первую очередь прибыльность и надежность ценных бумаг, держателями которых они являются.
3. Финансовая деятельность предприятия, зарегистрированная на фондовой бирже, анализируется специалистами этих бирж.
4. Крупные инвесторы (банки, страховые компании, различные специализированные фонды и другие заинтересованные организации) содержат в своем штате профессиональных аналитиков, которые постоянно следят за изменением показателей в финансовой отчетности интересующих их предприятий.
В зависимости от целей анализа финансовой отчетности и заинтересованных в его результатах пользователей применяются различные виды анализа и разный набор показателей (финансовых коэффициентов):
а) абсолютные показатели для ознакомления с отчетностью;
б) сравнимые процентные показатели для чтения отчетности и выявления отклонений по важнейшим статьям финансовой отчетности;
в) анализ горизонтальных процентных изменений, характеризующих изменения отдельных статей финансовой отчетности;
г) анализ вертикальных процентных изменений, предполагающий соотношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье;
д) анализ тенденций (трендовый анализ);
е) сравнительный анализ (сопоставление отдельных показателей деятельности своего предприятия с показателями предприятий конкурентов одной отраслевой принадлежности и примерно-одинаковых размеров);
ж) сравнение со среднеотраслевыми показателями, показывающее устойчивость положения предприятия на рынке;
з) анализ показателей путем использования финансовых коэффициентов.
В рамках настоящего курса, с учетом рассматриваемых целей анализа финансовой отчетности использованы следующие показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия: показатели финансового положения предприятия; показатели его платежеспособности.
Примеры различных подходов к классификации показателей финансовой отчетности:
1) показатели ликвидности, показатели деловой активности, показатели рентабельности, показатели платежеспособности или структуры капитала, показатели рыночной активности;
2) ликвидность, платежеспособность, прибыльность, эффективность использования активов, акционерный капитал;
3) показатели эффективности производственной деятельности, показатели ликвидности, показатели финансовой устойчивости.
Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия включают:
• показатели по прибыли;
• показатели рентабельности реализации продукции (коэффициент прибыльности продаж, коэффициент рентабельности продаж;
В бар зашли три зэка и заказали: гроб с костями, многоэтажку и то что мы строили. Официант им все принес и говорит: вот вам гроб с костями и многоэтажка. А то что вы строили – нет. Есть только то где вы были. Что заказали зэки?
Статью подготовил категорийный менеджер по работе с ключевыми клиентами Умберг Эмиль Дмитриевич. 
